长江证券承销保荐有限公司 关于丝路视觉科技股份有限公司 关于补充审议受让提亚晨星部分份额暨关联交易的核查意见 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为丝 路视觉科技股份有限公司（以下简称"丝路视觉"或"公司"）向不特定对象发行 可转债的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》（以下简称《创业板股票上市规则》）《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等相关规定，就丝路 视觉科技股份有限公司补充审议受让提亚晨星部分份额暨关联交易的事项进行 了审慎核查，具体情况如下： 一、关联交易概述 1、深圳提亚晨星投资企业（有限合伙）（以下简称"提亚晨星"）系公司内 部孵化数字孪生、智慧城市、大数据可视化业务而设立的内部创业团队的项目 跟投员工持股平台企业。 2、公司原董事、副总裁、财务总监康玉路和原董事、副总裁王秀琴为提亚 晨星的合伙人。鉴于上述两人已分别于 2023 年 5 月 19 日和 2023 年 3 月 31 日 离任，不再在公司担任任何职务。经与公司协商，康玉路持有的提亚晨星 34.666%份额以 39 万元的 ...

2023 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | | 深圳市京唐文化 运营管理有限公 | 控股子公司 | 其他应 | - | 25.43 | - | - | 25.43 | 资金 | 非经营 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 收款 | | | | | | 往来 | 性往来 | | | 司 | | | | | | | | | | | | 小计 | — | — | 12,919.56 | 54,554.37 | - | 51,353.45 | 16,120.49 | — | — | | | 北京格如灵科技 | 参股子公司 | 应收账 | - | 21.40 | - | 21.40 | - | 业务 | 经营性 | | 其他关联方 | 有限公司 | | 款 | | | | | | 往来 | 往来 | | 及其附属企 | 深圳意在科技展 | 参股子公司 | 应收账 | 10.00 | - | - | - | 10.00 | 业务 | 经营性 | | 业 | 示有限公司 | | 款 ...

| 证券代码：300556 | 证券简称：丝路视觉 公告编号：2023-064 | | --- | --- | | 债券代码：123138 | 债券简称：丝路转债 | 丝路视觉科技股份有限公司 2022 年 12 月 31 日前，公司未收到深圳黑潮、丝路文化的最后一期暨 20% 的还款。经公司与深圳黑潮、丝路文化股东多次协商还款方案、发送催款函后， 公司于近日收到深圳黑潮、丝路文化分别发来的《致丝路视觉还款说明函》，鉴 于近几年整体经济情况和游戏版号审批政策的不可抗力影响，深圳黑潮、丝路文 化向公司请求各自欠款延期偿还并调整还款安排，即请求自 2023 年度起分 3 年 各自按照剩余欠款本金（深圳黑潮剩余欠款金额为 893，848.60 元；丝路文化剩 余欠款金额为 2,345,932.95 元）的 20%、30%、50%的比例分期偿还并按照同期 贷款利率支付利息费用。 关于再次调整深圳黑潮、丝路文化欠款还款安排的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、深圳黑潮、丝路文化欠款背景介绍 1、 深圳黑潮互动娱乐有限公司（以下简称"深圳黑潮"） 原 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300556 | 证券简称：丝路视觉 公告编号：2023-058 | | --- | --- | | 债券代码：123138 | 债券简称：丝路转债 | 丝路视觉科技股份有限公司 第四届董事会第十八次会议决议公告 丝路视觉科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十八次会 议于 2023 年 8 月 17 日以现场结合通讯表决方式召开，本次会议通知于 2023 年 8 月 7 日以电话、传真、电子邮件、即时通讯工具等方式发出。本次应出席的董 事 6 名，实际出席会议的董事 6 名，公司监事和高管人员列席会议。本次会议的 召集、召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。本次会议通 过了以下议案： 一、审议并通过了《2023 年半年度报告》全文及摘要 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 巨 潮 资 讯 网 http://www.cninfo.com.cn/new/index 上披露的《2023 年半年度报告》全文及 摘要（公告编号：2023-060）。 表决结果：同意 6 ...

财务表现 - 丝路视觉科技2023年第一季度营业收入为1.55亿，同比下降18.95%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.56亿，同比下降23.23%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.39亿，同比下降39.31%[5] - 公司总资产为18.43亿，同比下降5.71%[5] - 非经常性损益项目合计为5.97亿[5] - 销售费用较去年同期减少31.70%[8] - 财务费用较去年同期增加83.14%[8] - 投资收益较去年同期减少3354.45%[8] - 营业利润较去年同期减少36.12%[8] - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少39.31%[8] - 营业总收入为154,687,895.81元，较上期下降了36,157,973.04元[19] - 营业总成本为212,498,545.09元，较上期下降了23,947,859.51元[19] - 净利润为-36,650,857.30元，较上期下降了7,782,423.53元[19] - 本季度经营活动产生的现金流量净额为-139,309,720.74元[22] - 本季度投资活动产生的现金流量净额为-67,051,864.97元[22] - 本季度筹资活动产生的现金流量净额为38,847,270.82元[22] - 综合收益总额为-34,609,770.35元[20] - 基本每股收益为-0.30元[20] - 稀释每股收益为-0.30元[20] 股东情况 - 李萌迪是公司的第一大股东，持有20,091,125股，占比16.68%[10] - 公司前十名股东中，招商银行股份有限公司持有1,841,000股，占比1.53%[10] 限售股份变动 - 公司限售股份变动情况显示，李萌迪本期解除限售股数为4,855,068股，期末限售股数为15,068,344股[13] - 公司限售股份变动情况显示，李朋辉本期解除限售股数为2,397,300股，期末限售股数为2,397,300股[14] - 公司限售股份变动情况显示，王军平本期解除限售股数为337,500股，期末限售股数为337,500股[13] - 公司限售股份变动情况显示，王秀琴本期解除限售股数为506,250股，期末限售股数为506,250股[15] - 公司限售股份变动情况显示，胡晶华本期解除限售股数为367,500股，期末限售股数为367,500股[15] 资产负债表 - 公司合并资产负债表显示，货币资金期末余额为423,561,655.56元，年初余额为584,504,817.99元[16] - 2023年第一季度，丝路视觉科技股份有限公司的流动资产合计为1,435,297,657.02元，较上期下降了126,447,964.29元[17] - 非流动资产合计为408,250,394.24元，较上期增加了14,805,729.05元[17] - 资产总计为1,843,548,051.26元，较上期下降了111,642,235.24元[17] - 流动负债合计为711,186,041.23元，较上期下降了96,334,669.84元[18] - 非流动负债合计为256,470,141.62元，较上期下降了16,512,560.16元[18] - 负债合计为967,656,182.85元，较上期下降了112,847,230.00元[18] - 所有者权益合计为875,891,868.41元，较上期增加了1,205,994.76元[18]

利润分配与财务表现 - 公司2022年利润分配预案为以120,450,502股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[2] - 2022年公司营业收入为12.91亿元，同比下降7.04%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为4612.85万元，同比下降35.79%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-1441.70万元，同比下降111.71%[17] - 2022年第四季度营业收入为5.08亿元，为全年最高季度[17] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为3088.90万元，为全年最高季度[17] - 2022年公司资产总额为19.55亿元，同比增长16.02%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为8.74亿元，同比增长10.62%[17] - 2022年公司非经常性损益项目合计为1222.57万元[18] - 公司2022年实现营业收入12.91亿元，同比下降7.04%[32] - 归属于上市公司股东的净利润为4612.85万元，同比下降35.79%[32] - 公司2022年营业收入为1,291,156,703.68元，同比下降7.04%[45] - 数字化展览展示综合业务收入为1,033,429,549.45元，同比增长3.78%，占营业收入的80.04%[45] - 数字内容应用业务收入为214,437,248.26元，同比下降37.45%，占营业收入的16.61%[45] - 数字孪生/智慧城市及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案业务收入为43,160,009.06元，同比下降13.76%[45] - 华南地区营业收入为1,118,661,603.52元，同比增长6.37%，占营业收入的86.64%[45] - 前五名客户合计销售金额为319,999,779.31元，占年度销售总额的24.78%[47] - 前五名供应商合计采购金额为108,752,048.95元，占年度采购总额的16.04%[47] - 公司研发费用为79,094,042.61元，同比增长12.97%[47] - 公司管理费用为88,415,846.37元，同比下降27.71%[47] - 公司财务费用为7,038,538.42元，同比增长25.96%[47] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-14,417,024.13元，较2021年减少111.71%，主要由于销售商品收到的现金减少和购买商品支付的现金增加[67] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-13,295,794.79元，较2021年增加46.34%，主要由于收回投资款及购买固定资产的支出减少[67] - 公司2022年筹资活动产生的现金流量净额为234,798,228.44元，较2021年增加341.09%，主要由于发行可转换公司债券[67] - 公司2022年现金及现金等价物净增加额为207,840,536.56元，较2021年增加20,070.68%，主要由于发行可转换公司债券[67] - 公司2022年投资收益为-8,100,368.86元，占利润总额的-16.05%，主要由于对联营企业持续计算的净损失[70] - 公司2022年信用减值损失为-34,381,076.74元，占利润总额的-68.14%，主要由于对应收款项计提的减值准备[70] - 公司2022年货币资金为584,504,817.99元，占总资产的29.90%，较年初增加6.78%，主要由于发行可转换公司债券收到资金[70] - 公司2022年应收账款为553,634,118.91元，占总资产的28.32%，较年初减少1.41%，主要由于项目款较上年减少[70] - 公司2022年合同资产为257,701,360.03元，占总资产的13.18%，较年初增加2.12%[70] - 公司2022年短期借款为85,000,000.00元，占总资产的4.35%，较年初增加1.69%，主要由于银行短期借款增加[70] - 公司2022年合同负债为66,784,683.88元，占总资产的3.42%，较年初减少3.31%，主要由于项目完工结转收入冲减合同负债[70] - 公司2022年报告期投资额为2,814,000.00元，较上年同期减少64.83%[76] - 公司2022年募集资金总额为23,367.29万元，已使用6,786.92万元，结余16,580.37万元[80] - 公司2022年募集资金专用活期账户余额为16,884.70万元，累计取得银行利息及支出银行手续费净额304.33万元[83] - 视觉云平台建设项目已投入919.63万元，投资进度为5.26%，预计2025年2月1日达到预定可使用状态[84] - 补充流动资金项目已投入5,867.29万元，投资进度为100.00%[84] - 公司以自有资金先期投入视觉云平台建设项目置换额为259.16万元，发行费用176.86万元，合计436.02万元[85] - 截至2022年12月31日，公司尚未使用的募集资金为16,884.70万元，以活期存款形式存放于募集资金账户[86] - 子公司丝路蓝实现营业收入67,419.80万元，同比增长7.90%，净利润3,742.65万元，同比下降35.27%[91] - 子公司圣旗云网络实现营业收入149,699,037.35元，净利润-7,153,944.88元[91] - 子公司丝路汇实现营业收入47,677,081.67元，净利润-5,298,661.28元[91] - 2021年度公司实现的归属上市公司净利润为71,838,596.86元，母公司净利润为23,992,019.43元，提取10%法定盈余公积金2,399,201.94元，母公司可供股东分配的利润为165,151,222.96元[151] - 2021年度公司利润分配预案为：以公司总股本119,376,875股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），占2021年度归属于母公司净利润的13.29%[151] - 2022年度公司实现的归属上市公司股东的净利润为46,128,534.85元，母公司净利润为24,990,847.19元，提取10%法定盈余公积金2,499,084.72元，母公司可供股东分配的利润为178,087,283.43元[153] - 2022年度公司利润分配预案为：以公司总股本120,450,502股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），占2022年度归属于母公司净利润的13.06%[153] - 公司第一期限制性股票激励计划已全部完成解除限售[154] - 公司第二期股票期权与限制性股票激励计划第二个行权期股权激励对象已自主行权1,071,825份，首次授予第二个行权期全部期权已行权完毕[155] - 报告期内，公司注销已获授但未达行权条件的股票期权合计349,275份[155] - 公司对高级管理人员实行年薪制，其薪酬由基本工资和绩效奖金两部分构成[158] - 公司承诺在符合分红条件下优先采取现金方式分配股利，且现金分红不少于当年实现的可供分配利润的20%[166] - 公司控股股东李萌迪承诺避免同业竞争，不会以任何方式从事与公司及其子公司构成竞争的业务[167] - 李萌迪承诺不会越权干预公司经营管理，并承诺履行填补回报措施，若违反将承担补偿责任[168] - 公司承诺未来不会从事学科类校外培训等《双减意见》中规范的各类教育培训业务[170] - 公司全体董事及高级管理人员承诺不损害公司利益，并将薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[171] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[173] - 公司报告期无违规对外担保情况[174] - 公司报告期无合并报表范围发生变化的情况[175] - 公司聘任的境内会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬为85万元，连续服务年限为12年[176] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[177] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[178] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[179] - 公司与关联方的日常经营关联交易金额为1941.07万元，占同类交易金额的85%[180] - 公司向关联人提供的CG制作服务金额为366.37万元，占同类交易金额的1.05%[181] - 公司向关联人提供的VR教育、教学内容制作服务金额为52.25万元，占同类交易金额的25%[181] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[182] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[183] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[184] - 公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[185] - 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[186] - 公司报告期无其他重大关联交易[187] - 公司报告期不存在托管情况[188] - 公司报告期不存在承包情况[189] - 公司报告期存在租赁情况，涉及多个地点的租赁面积和期限[190][191][192] - 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目[192] - 公司及其子公司对外担保总额为36,000万元，实际担保余额为19,042.12万元，占公司净资产的21.79%[194] - 公司对子公司的担保额度合计为35,000万元，实际发生额为19,000万元[194] - 公司通过全资子公司圣旗云网络科技持有瑞云科技股份比例为13.56408%[197] - 公司第二期股票期权与限制性股票激励计划的激励对象合计自主行权475,050股[198] - 公司可转债转股合计1,688股[198] - 公司委托理财总额为110,100万元，其中银行理财产品96,600万元，券商理财产品1,500万元，募集资金12,000万元[195] 风险与挑战 - 公司存在应收账款余额较大、人力资源风险、募集资金投资项目实施不及预期的风险[2] - 公司业务发展可能面临的主要风险包括应收账款余额较大、人力资源风险、募集资金投资项目实施不及预期的风险[2] - 公司应收账款规模较大，主要客户为政府部门或长期合作伙伴，但视觉场景综合服务业务占比提升导致应收账款规模及占收入比重提高[98] - 公司人力资源成本上升，主要由于工资水平提升和社会保障政策完善，未来可能对经营业绩造成不利影响[98] - 公司可转债募投项目主要用于大数据可视化业务，但业务规模较小，市场推广进展及成果可能无法达到预期[98] 公司治理与内部控制 - 公司2022年年度报告由公司负责人李萌迪、主管会计工作负责人李萌迪及会计机构负责人康玉路保证其真实、准确、完整[2] - 公司2022年年度报告经董事会审议通过，所有董事均已出席会议[2] - 公司2022年年度报告包括重要提示、目录和释义、公司简介和主要财务指标、管理层讨论与分析、公司治理、环境和社会责任、重要事项、股份变动及股东情况、优先股相关情况、债券相关情况、财务报告等内容[3] - 公司2022年年度报告的备查文件包括载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表，载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件，以及报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿[4] - 公司2022年年度报告的释义部分详细解释了公司、控股股东/实际控制人、审计机构、报告期、《公司法》、《证券法》、《公司章程》等术语[5] - 公司2022年年度报告的释义部分还解释了CG、AR、VR、MR、AI、5G、元宇宙（metaverse）、数字视觉服务等技术术语[6][7][8][9][10][11][12][13] - 公司2022年共召开5次股东大会，确保股东平等行使权利[102] - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，报告期内共召开8次董事会会议[104] - 公司监事会由3名监事组成，报告期内共召开6次监事会会议[105] - 公司经营层严格执行董事会决议，不存在越权行使职权的行为[106] - 公司高级管理人员的聘任公开、透明，符合法律法规规定[107] - 公司信息披露严格遵循法律法规，确保所有股东平等获取信息[108] - 公司业务独立于控股股东和实际控制人，不存在同业竞争或显失公平的关联交易[111] - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为26.00%[117] - 公司2021年年度股东大会投资者参与比例为27.67%[117] - 公司董事长李萌迪在2022年减持股份6,473,425股，期末持股20,091,125股[118] - 公司董事、副总裁康玉路在2022年减持股份0股，期末持股562,500股[118] - 公司董事、副总裁岳峰在2022年减持股份138,319股，期末持股414,956股[118] - 公司董事、总法律顾问王军平在2022年减持股份112,500股，期末持股337,500股[118] - 公司副总裁丁鹏青在2022年减持股份94,141股，期末持股282,421股[118] - 公司副总裁田万军在2022年减持股份79,350股，期末持股238,050股[118] - 公司原董事、副总裁李朋辉在2022年减持股份550,000股，期末持股2,397,300股[119] - 公司原董事、副总裁王秀琴在2022年减持股份168,750股，期末持股506,250股[119] - 公司董事、副总裁岳峰先生拥有英国杜伦大学经济学博士学位，并在文化产业投资领域有丰富经验[121] - 公司总法律顾问王军平先生持有北京大学法律硕士学位，并具备多项专业资格证书[121] - 公司独立董事王义华女士为深圳大学经济学院会计学副教授，并在多家上市公司担任独立董事[121] - 公司独立董事肖诚先生为英国皇家建筑师学会特许会员，并在建筑设计领域有丰富经验[121] - 公司监事会主席项兰迪女士自2017年起加入公司，现任党支部书记和政府事务部总监[122] - 公司监事余前锋先生自2004年起加入公司，现任信息中心负责人[122] - 公司副总裁丁鹏青先生目前在中欧国际工商学院攻读EMBA，并在多家公司担任高管职务[124] - 公司副总裁田万军先生自2007年起任职于公司，现任设计可视化事业部总经理[125] - 公司董事会秘书王瑜女士拥有华南理工大学英语/法学双学位，并在多家公司担任证券事务代表[125] - 公司董事李萌迪先生在多家投资公司担任执行董事和总经理职务[126] - 公司董事、监事和高级管理人员2022年税前报酬总额为933.99万元[129] - 公司第四届非独立董事、监事领取固定津贴为36,000元/人/年，独立董事领取固定津贴为72,000元/人/年[128] - 公司董事长、总裁李萌迪2022年税前报酬总额为171.6万元[129] - 公司董事、副总裁、财务总监康玉路2022年税前报酬总额为83万元[129] - 公司董事、副总裁岳峰2022年税前报酬总额为133万元[129] - 公司董事、总法律顾问王军平2022年税前报酬总额为80.6万元[129] - 公司独立董事王义华2022年税前报酬总额为10.8万元[129] - 公司独立董事肖诚2022年税前报酬总额为7.2万元[129] - 公司监事会主席项兰迪2022年税前报酬总额为45.49万元[129] - 公司副总裁丁鹏青2022年税前报酬总额为66.84万元[129] - 公司2022年第一季度报告已通过董事会审计委员会审议[140] - 公司2022年半年度报告及下半年审计计划已通过董事会审计委员会审议[142] - 公司2022年第三季度工作报告及第四季度审计计划已通过董事会审计委员会审议[143] - 公司2022年年度报告已通过董事会审计委员会审议[141] - 公司2022年期末在职员工总数为2,625人，其中母公司员工1,627人，主要子公司员工998人[148] - 公司员工专业构成中，生产人员1,575人，销售人员352人，技术人员411人，财务人员62人，行政人员225人[148] - 公司员工教育程度中，硕士及以上118人，本科1,392人，大专886人，大专以下229人[148] - 公司第一期限制性股票激励计划预留授予第三个限售期解除限售条件成就议案已通过董事会提名、薪酬与考核委员会审议[144] - 公司第二期股票期权与限制性股票激励计划预留授予第一个行权期行权条件成就议案已通过董事会提名、薪酬与考核委员会审议[144] - 公司第二期股票期权与限制性股票激励计划首次授予第二个限售期解除限售条件成就议案已通过董事会提名、薪酬与考核委员会审议[147] - 公司内部控制体系覆盖100%的资产总额和营业收入[161] - 公司未发现财务报告和非财务报告的重大缺陷和重要缺陷[161] - 公司通过内部控制体系有效防范经营管理风险[159] 业务发展与战略 - 公司所处CG行业覆盖建筑设计、工业设计、三维动画、展览展示、影视特效等多个领域[20] - 数字创意产业在国家《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 丝路视觉科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》及摘 要已于 2023 年 3 月 21 日在符合条件的创业板信息披露网站上披露。为了让广大 投资者进一步了解公司的生产经营等情况，公司将于 2023 年 3 月 31 日（星期 五）下午 15:00-17:00 举行 2022 年年度业绩网上说明会。本次说明会将采取网 络远程的方式举行， 投资者可登录 同花顺路演 平 台 （https://board.10jqka.com.cn/ir）或者同花顺 App 端入口（同花顺 App 首 页-更多- 特色服务-路演平台）参与互动交流。 为提升公司与投资者之间的交流效率，公司欢迎广大投资者于 2023 年 3 月 29 日（星期四）17:00 前，将您关注的问题通过电子邮件的形式发送至邮箱 securities@silkroadcg.com，公司将在本次说明会上对投资者普遍关注的问题 进行重点回答。 | 证券代码：300556 | 证券简称：丝路视觉 | 公告编号：2023-031 | | --- | ...

公司基本信息 - 证券代码为300556，证券简称为丝路视觉 [1] - 2016年11月7日15:30 - 17:30在公司会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位包括大成基金、鹏华基金、华润元大基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理李萌迪等 [1] 主营业务 - 主要包括CG静态视觉服务、CG动态视觉服务、CG视觉场景综合服务，还涵盖云计算、游戏美工业务、数字舞美业务以及计算机培训业务等 [1] 业务发展计划 - 扩大业务整体规模，巩固传统优势业务，整合资源，做大CG视觉场景综合服务，做强CG动态视觉服务，开拓新业务领域 [1] - 突破业务来源瓶颈，构建以产品服务为主的业务来源；通过募投项目实现技术和创意双驱动；调整内部组织架构，进行平台化运营 [2] 问答环节 业务增长相关 - 房地产业务受行业周期性波动影响，但渗透率低，未来有增长空间；展览展示业务需求旺盛，有较大增长潜力 [2] 业务合作相关 - 阿里巴巴在瑞云科技股权占比20%，双方在技术层面有业务协同合作需求和空间，瑞云云渲染国际业务拓展成效明显 [2] 项目周期相关 - 展览展示项目建设周期根据具体项目和业主方要求而定，有的3 - 6个月，也有更长的 [2] 人才相关 - 现阶段对创意人才和管理人才需求大，人才内部培养居多，也从外部吸纳优秀人才 [2][3] 市场拓展相关 - 已参与电影和游戏领域，瑞云科技提供云渲染服务，游戏美工业务与育碧等合作，现阶段夯实基础能力 [3] - 未来提高创意策划设计和综合制作水平，深化与客户合作，积累文化IP和数字内容资源，进行业态升级，规划多个IP运营项目，国内外交错推广 [3] 风险防御相关 - 强化内部管理，营造企业文化氛围；重视客户，树立企业形象；防患财务管理风险，认清市场商业模式差异 [3] 竞争对手相关 - CG视觉服务领域主要竞争对手有水晶石等，CG视觉场景综合服务方面主要有风语筑等 [4] 瑞云科技相关 - 利用“云渲染平台”系统，最初与超算中心合作，自建渲染机群，后使用阿里云，收费以预付费模式下的系统计费方式为主 [4]

分组1：公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是2016年11月25日14:30 - 16:30，地点在公司会议室，接待人员有财务总监康玉路、证券事务代表王军平 [1] - 参与单位有中信证券、大摩华鑫基金、海通证券、广发证券、易方达基金等 [1] 分组2：公司业务介绍 - 传统主营业务包括CG静态视觉服务、CG动态视觉服务、CG视觉场景综合服务；延伸业务有瑞云科技技术类服务、数字舞美业务及游戏美工业务 [1] 分组3：市场竞争情况 - 公司规模1400人左右，面向商业类客户，在大中型客户群传统业务有相对优势 [1] - 云平台渲染业务因介入早且有阿里合作，在国内颇具竞争力 [1] - 游戏业务竞争对手多，以品质为核心竞争力，与育碧等合作提升品牌价值 [1][2] 分组4：瑞云科技情况 - 2016年6 - 7月完成增资并与阿里合作，获资金和技术支持 [2] - 产能相对有限，超算中心流程和服务效率待优化 [2] - 现有员工80人左右，丝路视觉为第一大股东，董事会占多数席位 [2] - 营业收入大部分来自影视，一部分来自动画，现阶段对计算机机群投入大 [2] 分组5：公司业务数据 - 传统业务增速初步预计在20%左右 [2] - 上半年收入占全年40%左右，下半年占60%左右 [2] - 技术人员（含制作人员）占60%左右，管理人员占15%左右，销售人员占25%左右 [2] 分组6：其他问题 - VR技术发展使市场对视觉设计需求增加，公司项目有相关应用 [2] - 文化产业基金是上市前最后一轮投资进入的股东，董事会占1个席位 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300556，证券简称丝路视觉 [1] - 2017 年 5 月 18 日 15:00 - 16:20 接受长城证券、平安证券、海通证券调研，地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为康玉路、王军平、王瑜 [2] 公司业务情况 主营业务 - 传统业务包括 CG 静态视觉服务（以建筑效果图为主）、CG 动态视觉服务（以数字内容、新媒体体验为主）、CG 视觉场景综合服务（包括场馆场景搭建、数字内容制作等） [2] - 延伸业务有瑞云科技提供的技术类服务、数字舞美业务、游戏美工及教育等业务 [2] 业务发展规划 - CG 静态视觉业务：稳定国内市场，提高占有率，向海外拓展，提升利润率 [5] - CG 动态视觉业务：借房地产商升级营销契机，升级产品服务，拓展非房地产业务 [5] - 展览展示业务：把握政府对产业园区投入机遇，重点发展 [5] - 培育业务：瑞云加大与阿里云技术与产能合作，游戏、培训业务处于培育期 [5] 业绩相关情况 业绩亏损原因 - 1 季度是淡季，上半年为销售淡季，下半年为旺季，下半年营收占全年比重高；成本费用刚性，季节性不明显 [3] 毛利率下滑原因 - 业务由高毛利率的效果图业务向低毛利率的展览展示业务转变 [3] 应收账款问题 - 增长主要来自展览展示业务，工程和回款周期长，验收结算经政府流程时间长；会计政策三年以上 100% 计提，2 年以上 50% 计提 [6] 行业相关情况 CG 行业特点及爆发期 - 延伸性好，公司以数字内容为核心能快速切入传统行业，对行业信心基于延展而非短期爆发 [4] VR 看法 - 看好 VR 长远发展，成熟时可成为优秀内容提供商 [6] 房地产行业周期影响 - 对公司影响不大，主要客户为一二线大型房地产商，青睐有规模、质量好和品牌优势的供应商 [6] 公司核心竞争力 - CG 行业延展性强，以新技术切入传统行业 [4] - 拥有高素质人才队伍，品质口碑领先 [4] - 员工年轻化，董事长 77 年，核心团队基本 80 后，员工平均年龄 26 - 27 岁 [5] - 行业内首家上市公司，利于吸引人才和提升品牌效益 [5] 瑞云业务情况 - 以云渲染为主，约有 7500 台渲染机，业务围绕影视行业 [4] - 2016 年贡献 3000 - 4000 万营业收入 [4] - 未来与阿里深入合作，增加机群数，加大高速传输研发投入 [4]