公司战略举措 - 创业黑马集团于12月28日正式对外发布“全球AI青年科学家社区”，旨在AGI时代为全球青年科学家打造科研服务平台 [2] - 该社区的核心目标是搭建学术与产业的沟通桥梁，推动人工智能技术从实验室走向市场，实现产业化落地 [2] - 此举响应了国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中“加快探索AI驱动的新型科研范式”的要求 [2] 社区运营模式 - 社区以“学术交流 + 资源共享 + 产业对接”三位一体为核心服务模式 [5] - 围绕该模式，社区构建了“9大垂直领域 + 6大核心服务”的立体化运营体系 [5] - 9大垂直社区涵盖底层视觉、隐性视觉、三维视觉等AGI核心技术方向，为细分领域科研人员提供精准交流场景 [5] 行业背景与痛点 - 在AGI成为全球科技竞争核心赛道的背景下，青年科学家亟需一个能整合学术资源、对接产业需求的平台 [4] - 当前AI领域存在“科研与产业脱节、创新成果转化不畅、青年人才成长缺乏支撑”的行业痛点 [5] - 学术创新与产业应用协同不足，是制约中国AI产业高质量发展的关键瓶颈 [7] 资源整合与赋能 - 社区依托创业黑马多年深耕创新创业服务赛道积累的全国产业资源网络与成熟服务体系 [7] - 社区实现双向赋能：为科研人员提供产业需求对接渠道，为企业提供精准技术对接与人才招聘服务 [7] - 社区自筹备之初便汇聚了来自全球顶尖高校、科研机构的领军人才，组建了学术顾问团与核心成员阵容 [10] 具体合作与参与方 - 在社区任务揭榜环节，已有凌迪科技、生数科技、未来式智能等企业，以及卓源资本、红杉中国、峰瑞资本等投资机构积极入驻 [10] - 公司提出“揭榜挂帅”与“兼职科学家”模式，以结合科学和产业需求 [7] - 公司呼吁更多的科学家、创业家、投资家一起加入社区，进行资源匹配 [2][10] 愿景与使命 - 社区的长期愿景是成为中国人工智能技术落地的引领者，赋能千行百业 [5] - 社区的核心使命是为全球AI青年科学家打造无边界、高质量的成长共同体，让科研成果找到落地路径 [8] - 未来，该社区旨在成为AI时代技术创新的“策源地”、人才成长的“孵化器”与产业升级的“助推器” [11]

创业黑马战略转型与生态建设 - 创业黑马集团过去17年聚焦“创”字，未来10年将用“科”字开启未来，重仓科技服务，打造全球AI青年科学家社区[4] - 集团在年会上正式启动了“创业黑马全球AI青年科学家社区”，并发布了9个AI细分领域社区，包括具身智能、智能体、多模态智能、大语言模型等[8] - 该社区旨在搭建学术与产业桥梁，推动AI技术产业化落地，响应国家“人工智能+”行动要求，已有凌迪科技、生数科技等企业及卓源资本、红杉中国等投资机构入驻[8] 行业趋势与投资逻辑 - AI投资热潮已持续三年，至2026年技术周期进入第三阶段，投资重点从“谁会技术”转向“谁能用技术赚到钱”[17] - 2026年商业环境同时存在政策支持、技术迭代等推力与预期泡沫破裂、需求疲弱等阻力，创业者需聚焦真场景、解决真需求，避免处于中间“死亡谷”[19] - 最被投资家看好的2026年细分赛道包括物理AI、工业智能体、商业航天、AI+医疗、AI+情感陪伴[19] - 在AI项目估值选择上，技术类项目倾向为核心技术买单，应用类项目更看重商业化路径，但多数观点更倾向于选择赚钱路径清晰的团队[29] - 2026年有望实现突破的领域包括出海To C、AI硬件、多模态、创作力产品、端侧AI等[29] 具身智能发展机遇与挑战 - 具身智能被认为是中美未来十年竞争的关键高地，其市场空间远超语言大模型，但技术范式尚未收敛，行业共识未形成[17] - 真正的具身智能需实现“场景无关、本体无关、摆脱数据依赖”的自我进化能力[17] - 其落地路径需从应用迫切性与规模性、技术收敛程度与商业闭环、创业者基因与战略选择三个维度综合考量[10] - 机器人行业的智能核心在于自主性，而非外形像人，其两大竞争对手是人工和专用设备，AI是应对碎片化需求的最佳答案[20][21] - 该领域发展需以端侧AI芯片、三维存算一体等核心技术为支撑，商业化需深耕工业、消费陪伴等垂直场景，行业处于发展初期，大厂与创业公司呈差异化布局[34] 商业航天与太空基建前景 - 商业航天热度源于对未来太空基建爆发的预期，未来5年全球计划发射约6万颗宽带通信卫星以实现全球无缝通信覆盖[20] - 太空算力中心正成为全球AI基础设施竞争的新焦点，预测未来5年太空算力成本将低于地面[20] AI与产业融合的创新实践 - 弘信电子在2023年行业危机时果断“All in AI”，使企业两年内营收超越历史总和，完成从传统制造向科技企业的跃迁[21] - 凌迪科技Style3D致力于以AI的创意生成能力与3D结构仿真技术深度融合，重构时尚产业全链路，推动行业从数字化升级为智能化[31] - 生数科技聚焦多模态通用底座大模型，以“主体库+参考帧”的创新范式解决商业视频创作一致性等痛点，实现专业级视频生成[31] - Haivivi认为AI玩具核心是赋予其自主性、社交性等生命感，需通过端侧AI、多模态等技术实现AI与IP的相互成就[32] - 恒昌医药通过“自有品牌+直供专销”模式，结合AI驱动医药流通领域革新[23] 技术驱动与场景落地的辩证关系 - 在“技术决定场景还是场景决定技术”的辩论中，观点认为技术突破是全新场景诞生的核心驱动力，能催生此前未被感知的场景形态[39] - 同时，场景为技术提供落地锚点与迭代方向，缺乏场景支撑的技术易停留在实验室，其商业价值由场景体量决定[39] - 技术进步能不断丰富人类核心需求的实现场景，场景的细化也会反向推动技术向精准化、实用化升级，两者在动态适配中共同驱动AI发展[39]

文章核心观点 - 当前商业世界正经历一场由AI驱动的范式变革，模式创新的旧红利已见顶，市场进入零和博弈，而AI则代表着一个充满新增长物种和新商业法则的新大陆 [1][15] - 横亘在旧模式与新时代之间的是一道名为“AI”的巨大断层，跨越过去将海阔天空，企业需要主动拥抱AI以突破旧有框架，进化成为新物种 [1][15][21] - 创业黑马2025年会以“智业革命——跨越断层，成为新物种”为主题，旨在聚集先行者，共同探索并实践这场商业文明的集体跨越 [2][15] 年会核心信息 - 年会将于2025年12月28日9:00在北京诺金酒店举行，由创业黑马主办 [7] 年会五大亮点 年度榜单・找到行业标杆 - 年会将揭晓6个年度榜单，包括年度投资家、年度创业家、年度千里马、年度AI投资人、年度AI商业价值企业、年度AI新锐企业，旨在为行业提供导航坐标 [8] 产业趋势・找到AI时代红利 - 前沿AI技术专家将现场拆解具身智能、AI Agent、产业智能化等方向的落地实操框架，从技术逻辑讲到场景适配 [9] - 会议将分享零售、医药、制造、服装等行业的“AI+”转型案例，提供可复用的跨行业转型模板，帮助企业捕捉AI时代红利 [9] 投资洞察・找到前沿方向 - 头部投资机构代表将通过演讲和圆桌论坛，拆解2026年AI时代的投资逻辑、赛道优先级与商业闭环搭建方法，帮助听众提前锁定资本风向 [10] 创业干货・找到破局方法 - 实战派创业者将分享从企业AI全布局增长路径设计，到自主智能体驱动新质生产力构建，再到AI Agent企业级应用落地的全链路干货 [11] - 内容旨在帮助企业跳出“旧模式失效”的困局，找到智能时代的破局抓手 [11] 战略发布・构建学术和产业的桥梁 - 年会将发布“创业黑马全球AI青年科学家社区”战略，该社区旨在AGI时代为全球青年科学家打造纯粹、开放、高质量的科研服务平台，以构建学术与产业的桥梁，促进AI技术产业落地 [12] 会议议程与嘉宾观点 上篇：迈向智业时代 - 开场环节将由创业黑马创始人牛文文进行题为《为智业革命，铺第一块基石》的演讲，并发布全球AI青年科学家社区 [17] - 北航机器人研究所名誉所长王田苗将发表主题演讲《人工智能与具身智能的“落地路径”》 [17] - 峰瑞资本创始合伙人李丰将分享《AI投资的逻辑与展望》 [18] - 英诺基金创始合伙人李竹将探讨《具身智能：一个共识还未达成的行业》 [18] - 梅花创投创始合伙人吴世春、元禾原点管理合伙人费建江等将参与题为《2025→2026：断裂处的生存与进化指南》的讨论 [18] - 梅卡曼德机器人创始人邵天兰将分享《具身智能：从创新技术到大规模商业化落地》 [19] - 星河动力创始人刘百奇将分析《政策与市场双轮驱动：中国商业航天的机遇窗口》 [19] - 弘信电子集团董事长李强将阐述《ALL IN AI，打造第二增长曲线》 [20] - 镁伽科技创始人黄瑜清将讲解《自主智能体革命：构建千行百业的新质生产力引擎》 [20] - 恒昌医药创始人江进将探讨《“自有品牌+直供专销”：AI时代医药流通的创新与升级》 [20] - WOOK创始人许龙华将分享《开创全链路数字化新零售出海范式》 [23] - 三问集团创始人王耀民将分析《从海外科技并购到全球战略重构 AI+HI赋能中国企业出海新征程》 [23] - 聚玻网创始人康明柱将阐述《数据驱动产业·AI智造未来》 [23] 下篇：跨越断层之旅 - 创世伙伴创投创始主管合伙人周炜将分享《投AI 要有ai》 [22] - 毅达资本合伙人周喆将演讲《世界在改变：新局势下中国AI企业的突围之道》 [24] - 将举行圆桌论坛《资本的抉择：2026，为AI的哪一部分买单？》，参与嘉宾包括Monolith砺思资本曹曦、卓源亚洲林海卓、达晨财智邬曦、元禾原点乐金鑫、红杉中国郑庆生等 [25] - 凌迪科技创始人刘郴将分享《AI+3D的时尚革命》 [26] - 生数科技联合创始人骆怡航将探讨《多模态AI对内容产业带来的变革和机遇》 [25] - Haivivi创始人李勇将分享《用AI重做玩具》 [25] - 将举行圆桌论坛《“具身智能”大爆发：从芯片、机器到可穿戴的挑战赛》，参与嘉宾包括微纳核芯王佳鑫、地瓜机器人隋伟、影目科技吕一飞、视比特机器人邓文平、心言集团任永亮等 [25] - 年会将揭晓2025年度AI商业价值企业榜单和2025年度AI新锐企业榜单 [26][25]

公司治理与重大事项 - 公司于12月26日发布公告，宣布其第四届董事会第十六次会议审议通过了与特定交易相关的两项议案 [2] - 审议通过的第一项议案为《关于批准与本次交易相关的加期资产评估报告的议案》 [2] - 审议通过的第二项议案为《关于及其摘要的议案》 [2]

会议信息 - 董事会会议通知2025年12月22日送达，26日召开[2] - 应出席董事5人，实际出席5人[2] 市场扩张和并购 - 公司拟购北京版信通技术有限公司100%股权并募资[3] - 评估机构以2025年6月30日加期评估，交易作价不变[4] 报告相关 - 公司修改补充前期报告书草案及其摘要[5]

交易概况 - 公司以发行股份及支付现金方式购买北京版信通技术有限公司100%股权并募集配套资金[13] - 交易价格28000万元，拟募集配套资金不超14720万元[19][30] - 募集配套资金认购方为不超过35名符合规定的特定投资者[1] 业绩承诺 - 业绩承诺期为2025 - 2027年度[13] - 承诺标的公司2025 - 2027年度净利润分别不低于2800万元、3000万元、3200万元，总和不低于9000万元[13][66] 评估信息 - 评估基准日为2024年12月31日，加期评估基准日为2025年6月30日[14] - 以2024年12月31日为基准，版信通100%股权收益法评估值为28151.64万元，增值率481.36%[23] - 以2025年6月30日为基准，版信通股东全部权益价值评估值为36421.99万元，增值率462.05%[24] 股权分配 - 发行股份购买资产发行价格为23.07元/股，拟发行数量为6381618股[29] - 数字认证等各股东持版信通不同比例股权，获相应现金或股份对价[28] 财务数据 - 2025年6月30日，交易前资产总计57002.79万元，交易后86966.02万元，变动率52.56%[37] - 2025年1 - 6月，交易前营业收入7055.91万元，交易后10110.10万元，变动率43.29%[38] - 2024年归属上市公司股东净利润交易前为 - 10554.24万元，交易后为 - 7829.98万元，变动率25.81%[49] 交易进展 - 本次交易已获上市公司多次董事会、2025年第一次临时股东大会审议通过[39] - 尚需经深交所审核通过并经中国证监会同意予以注册[41] 风险提示 - 业绩承诺若无法实现会对公司造成不利影响，且存在业绩补偿违约风险[66] - 本次交易形成的商誉若减值会影响公司当期净利润[67] - 募集配套资金存在未能实施、金额不足或募集失败风险[69] 用户数据 - 公司积累超15万家中小企业客户及众多合作机构[32][83] 未来展望 - 本次交易系上市公司转型战略规划，完成后版信通将成全资子公司，开辟知识产权服务第二增长曲线[115]

交易概况 - 创业黑马拟28000万元发行股份及支付现金购买版信通100%股权并募集配套资金[20] - 业绩承诺期为2025 - 2027年度，净利润分别不低于2800万、3000万、3200万元，总和不低于9000万元[14] - 评估基准日为2024年12月31日，加期评估基准日为2025年6月30日[15] 财务数据 - 2025年6月30日，交易前资产总计57002.79万元，交易后86966.02万元，变动率52.56%[37] - 2025年6月30日，交易前负债总计16744.75万元，交易后28523.20万元，变动率70.34%[37] - 2025年1 - 6月，交易前营业收入7055.91万元，交易后10110.10万元，变动率43.29%[37] - 2025年1 - 6月，交易前净利润 - 2283.85万元，交易后 - 545.72万元，变动率76.11%[37] 用户数据 - 上市公司积累超15万家中小企业客户[32] 交易影响 - 交易完成后牛文文直接持股14.58%，与一致行动人合计持股17.72%，控股股东和实际控制人不变[35] - 本次交易完成后公司将新增商誉24140.58万元，占截至2025年6月30日备考财报归母净资产比例为40.66%[63] 风险提示 - 本次交易存在审批、内幕交易、商誉减值、募集资金、未弥补亏损、行业监管、市场竞争等风险[58][59][63][65][66][67][69] 其他信息 - 公司聘请国联民生担任本次交易的独立财务顾问[3] - 标的公司核心业务为基于区块链技术的软件著作权电子版权认证服务[32] - 本次交易属于上下游并购，符合公司挖掘企业服务业务深度战略目标[32][80]

公司估值 - 北京版信通股东全部权益评估价值为36421.99万元，增值29947.74万元，增值率62.05%[3][15] - 评估基准日为2025年6月30日，选用收益法评估结果作为结论[15] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 6月母公司资产总额分别为4487.34万元、6198.89万元、7684.56万元[40] - 2023 - 2025年1 - 6月母公司营业收入分别为3374.79万元、4948.65万元、2840.88万元[40] - 2023 - 2025年1 - 6月合并口径资产总额分别为4457.78万元、6689.84万元、8459.20万元[42] - 2023 - 2025年1 - 6月合并口径营业收入分别为3382.38万元、5319.67万元、3054.19万元[42] 股权结构 - 创业黑马注册资本为16737.9464万人民币，北京版信通注册资本为1846.153846万人民币[20][22] - 截至评估基准日，北京数字认证持股36.6015%，北京云门信安持股25.65%，李海明持股25.35%[31] 人员与子公司 - 截至2025年6月30日公司有员工51人，其中硕士4人，本科33人[35] - 公司拥有2家全资子公司，版信通科技文化（苏州）有限公司净资产515.20万元；北京麦版知识产权服务有限公司净资产81.80万元[35] 资产情况 - 评估范围资产总计账面价值为76845621.28元，流动资产72542170.59元，非流动资产4303450.69元[49] - 账面未记录的无形资产包括31项境内注册商标、3项专利、37项计算机软件著作权以及5项域名[56] 评估方法与过程 - 本次评估选用资产基础法、收益法，未选用市场法[84] - 收益法采用企业自由现金流折现模型，资产基础法和收益法评估结果差异28602.84万元，差异率365.81%[85][109] 评估结论确定 - 选用收益法结果作为最终评估结论，股东全部权益评估结果为36421.99万元[109] 评估报告相关 - 资产评估报告日为2025年12月25日，使用有效期自2025年6月30日起至2026年6月29日止[111][120]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买版信通100%股权并募集配套资金[2] 事件进展 - 2025年7月14日收到深交所首轮审核问询函[2] - 2025年8月12日披露首轮问询函回复及相关申请文件[2] - 2025年9月29日修订文件并更新报告期财务数据[2] - 2025年11月11日收到深交所第二轮审核问询函[2] - 2025年11月27日披露草案（修订稿）等文件[2] 草案修订 - 对草案（修订稿）进一步修订，含补充新增释义等[3] - 修订公告日期为2025年12月26日[5]

交易概况 - 公司拟以2.8亿元发行股份及支付现金购买版信通100%股权并募集配套资金，交易总对价2.8亿元，现金支付1.32776亿元，股份支付1.47224亿元[25][31][32] - 发行股份购买资产发行价格23.07元/股，发行数量638.1618万股，占发行后总股本3.67%[33] - 募集配套资金拟使用金额14720万元，占全部募集配套资金金额的比例为100%[35] - 本次募集配套资金发行股份价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[36] 业绩承诺 - 业绩承诺期为2025 - 2027年度，各年度承诺净利润分别不低于2800万元、3000万元及3200万元，总和不低于9000万元[19][33] 评估情况 - 以2024年12月31日为基准日，版信通100%股权收益法评估值为2.815164亿元，增值率481.36%[28] - 以2025年6月30日为加期评估基准日，版信通100%股权收益法评估值为3.642199亿元，增值率462.05%[29] 财务数据 - 2024年度标的公司资产净额为5,056.12万元，资产总额为6,689.84万元，营业收入为5,319.67万元[99] - 2024年度上市公司资产净额为42,368.86万元，资产总额为63,630.15万元，营业收入为22,193.15万元[99] - 2025年6月30日交易后资产总计86966.02万元，变动率52.56%；负债总计28523.20万元，变动率70.34%[42] - 2025年1 - 6月交易后营业收入10110.10万元，变动率43.29%；净利润 - 545.72万元，变动率76.11%[42] - 2025年6月30日交易后资产负债率32.80%，变动率11.64%；基本每股收益0.04元/股，变动率150.00%[42] 用户数据 - 公司已积累超15万家中小企业客户及众多合作机构[37][85] 未来展望 - 本次交易完成后，版信通将成为公司全资子公司，开辟知识产权服务领域第二增长曲线[117] 交易进展 - 本次交易已通过上市公司多次董事会会议、股东大会审议，履行相关国资监管程序并获有权国资监管机构批准[43][44] - 本次交易尚需经深交所审核通过并经中国证监会同意予以注册，以及满足相关法律法规要求的其他程序[45] 股权结构 - 截至报告书签署日，上市公司总股本为167379464股，标的资产交易价格为28000万元，发行股份购买资产拟发行数量为6381618股[40] - 交易后牛文文直接持股14.58%，其与一致行动人合计持股比例为17.72%，控股股东和实际控制人不变[40] 其他 - 交易标的版信通主要从事软件著作权电子版权认证服务，所属行业为信息技术咨询服务[25] - 本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易和重组上市[25] - 本次交易有业绩补偿承诺和减值补偿承诺[25] - 控股股东及其一致行动人、全体董事和高管承诺自报告书披露至交易实施完毕无减持计划[47]