证券代码：300703 证券简称：创源股份 公告编号：2023-043 宁波创源文化发展股份有限公司 关于召开 2023 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据宁波创源文化发展股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第 十九次会议决议，公司决定于 2023 年 9 月 1 日（星期五）下午 2:00 召开 2023 年 第一次临时股东大会，本次股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的表决方 式，现将有关事项通知如下： 一、 召开会议基本情况 1、会议届次：宁波创源文化发展股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：经公司第三届董事会第十九会议决议通过《关 于召开 2023 年第一次临时股东大会的议案》，本次股东大会会议的召开符合上 市公司相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《宁波创源文化发展股份 有限公司章程》的有关规定。 4、会议召开时间： 现场会议时间：2023 年 9 月 1 日（星期五）下午 2:00 网络投票时间：2023 年 9 月 1 ...

的独立意见 根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》及《宁波创源文化发展股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，我们作为宁波创源文化发展股份有限公司（以下 简称"公司"）的独立董事，就公司第三届董事会第十九次会议审议的有关事项 发表如下独立意见： 一、关于 2023 年半年度控股股东及其他关联方占用公司资金专项说明和独 立意见 报告期内，公司不存在控股股东及其他关联方违规占用公司资金的情况。 公司与控股股东及其他关联方的资金往来能够严格遵守《关于规范上市公司与 关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的规定，不存在与相关 法律、法规、规定相违背的情形。 二、关于 2023 年半年度公司对外担保情况的专项说明和独立意见 报告期内，除了对合并范围内公司进行担保外，公司及子公司不存在其他 对外担保情形。公司及控股子公司无逾期对外担保情况，也没有为控股股东、实 际控制人及其他关联方、任何非法人单位或个人提供担保。 宁波创源文化发展股份有限公司 三、关于注销 2020 ...

宁波创源文化发展股份有限公司 章程 2023 年 9 月 | 第一章 | 总则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 4 | | 第三章 | 股份 | 5 | | 第一节 | 股份发行 | 5 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 6 | | 第三节 | 股份转让 | 8 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 9 | | 第一节 | 股东 | 9 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 11 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 16 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 18 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 21 | | 第五章 | 董事会 | 26 | | 第一节 | 董事 | 26 | | 第二节 | 董事会 | 29 | | 第六章 | 总经理（总裁）及其他高级管理人员 | 34 | | 第七章 | 监事会 | 35 | | 第一节 | 监事 | 35 | | 第二节 | 监事会 | 36 | | --- | --- | --- | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审 ...

业务发展 - 国际营销人员多次出访国外客户并参加展会开拓客户 [3] - 国内成立营销中心加大力度开拓国内市场 [3] - 健身器材业务追求更好品质、体验和科技 [4] - 正在尝试引入AIGC技术增效降本 [6] 财务与业绩 - 一季度受春节影响销售下滑 [5] - 今年承诺业绩8000万利润但尚在努力中 [5] - 纸类原材料价格小幅下跌对毛利率提升有限 [4] 股东与股价 - 文旅集团收购后股价从13元跌至9元引发国有资产损失质疑 [6] - 独立董事已按制度履行监管职责未发现违规行为 [6] - 股价波动受宏观经济、行业及二级市场多重因素影响 [5][6] 市场与产品 - 健身器材缺乏智能和网联功能但暂无明确升级计划 [4] - 与吾流文化的IP产品合作将积极推动 [3] - 妙吾物宠物产品尚在业务调整中 [3] 投资者关系 - 分红及二季报披露时间需关注公司公告 [2] - 文旅集团正逐步落实国内市场营销事项 [3] - 杭州亚运会合作机会存在但不易取得 [4]

财务表现 - 2023年第一季度营业收入为250,489,770.92元，同比下降19.35%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-9,656,091.99元，同比下降339.30%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为3,883,011.86元，同比增长236.12%[5] - 基本每股收益为-0.0531元/股，同比下降340.27%[5] - 总资产为1,312,992,677.86元，同比下降3.58%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为753,812,685.12元，同比下降1.34%[5] - 2023年第一季度营业总收入为250,489,770.92元，同比下降19.35%[46] - 2023年第一季度营业总成本为257,288,716.08元，同比下降16.6%[46] - 2023年第一季度营业利润为-8,168,943.00元，同比下降216.12%[46] - 2023年第一季度货币资金为304,059,586.08元，同比下降5.67%[44] - 2023年第一季度应收账款为158,283,085.64元，同比下降5.24%[44] - 2023年第一季度存货为174,489,024.22元，同比增长0.92%[44] - 2023年第一季度短期借款为68,021,529.83元，同比下降22.58%[45] - 2023年第一季度应付账款为106,555,516.54元，同比增长6.76%[45] - 2023年第一季度归属于母公司所有者权益合计为753,812,685.12元，同比下降1.34%[45] - 2023年第一季度资产总计为1,312,992,677.86元，同比下降3.58%[44] - 2023年第一季度净利润为-934.75万元，去年同期为457.89万元[47] - 经营活动产生的现金流量净额为388.30万元，去年同期为-285.26万元[49] - 投资活动产生的现金流量净额为517.85万元，去年同期为-1857.28万元[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1893.90万元，去年同期为-748.27万元[50] - 期末现金及现金等价物余额为2.81亿元，去年同期为1.31亿元[50] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2.31亿元，去年同期为3.06亿元[49] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1.36亿元，去年同期为1.99亿元[49] - 支付给职工以及为职工支付的现金为7865.31万元，去年同期为8819.26万元[49] - 支付的各项税费为818.60万元，去年同期为825.11万元[49] - 支付其他与经营活动有关的现金为2948.94万元，去年同期为4501.23万元[49] 投资活动 - 投资性房地产为63,539,558.69元，同比增长112.90%[14] - 收回投资收到的现金为4,875,000.00元[30] - 购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为10,164,022.75元，较上期减少34.93%[33] - 支付其他与投资活动有关的现金为48,543,368.75元，主要系本期货币互换合约交割所致[34] - 投资支付的现金为535,000.00元，较上期减少82.17%[34] 融资活动 - 取得借款收到的现金为11,394,528.44元，较上期减少92.04%[35] - 偿还债务支付的现金为27,390,000.00元，较上期减少81.42%[36] 汇率影响 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-6,155,204.57元，较上期减少922.63%[37] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为11,769人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[39] - 宁波市北仑合力管理咨询有限公司持股比例为29.01%，持股数量为52,793,000.00股[39] - 任召国持股比例为7.45%，持股数量为13,556,500.00股，其中有限售条件股份数量为10,167,375.00股[39] - 江明中持股比例为2.13%，持股数量为3,878,152.00股[39] 其他财务指标 - 利息收入为2,208,686.58元，同比增长945.84%[23] - 公允价值变动收益为-3,844,700.00元，同比下降8515.49%[25]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年公司营业收入131,867.29万元，同比下降4.65%[3] - 2022年营业收入13.19亿元，同比下降4.65%[41] - 2022年营业收入131,867.29万元同比下降4.65%[75] - 归属于上市公司普通股股东净利润7,494.33万元，同比大幅提高691.65%[3] - 归属于上市公司股东的净利润7494.33万元，同比大幅增长691.65%[41] - 归属于上市公司普通股股东净利润7,494.33万元同比大幅提高691.65%[75] - 扣除非经常性损益净利润6595.22万元，同比增长10568.73%[41] - 经营活动产生的现金流量净额2.32亿元，同比增长1272.91%[41] - 经营活动现金流量净额2.32亿元同比增长1272.91%[104][105] - 加权平均净资产收益率10.32%，同比提升8.97个百分点[41] - 归属于上市公司股东的净资产7.64亿元，同比增长10.68%[41] - 第四季度营业收入2.75亿元，净利润亏损1417.33万元[43] - 第四季度营业收入同比下降19.76%，减少6,772.90万元，且产生汇兑损失597.06万元[6] - 公司第四季度营业收入同比减少6772.90万元，同比下降19.76%，且产生汇兑损失597.06万元，导致第四季度净亏损1417.33万元[76] - 第二季度净利润5580.23万元，为全年最高季度[43] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本93,711.43万元，同比下降11.00%[3] - 营业成本93,711.43万元同比下降11.00%[75] - 财务费用因汇兑收益影响同比大幅下降189.53%至-2366万元[92] - 研发费用同比减少10.58%至6485万元[92] - 研发投入金额6484.69万元同比下降10.58%[102] - 销售费用同比增长14.59%至1.05亿元，主因跨境电商广告投入增加[92] - 政府补助963.74万元，同比增长10.22%[47] - 交易性金融资产收益878.58万元，同比下降58.73%[47] - 政府补助963.84万元占利润总额10.70%[108] - 套期保值公允价值变动收益395.75万元占利润总额4.39%[108] - 外汇远期结售汇损失242.23万元占利润总额-2.69%[108] - 存货跌价准备1219.77万元占利润总额-13.54%[108] - 时尚文具类直接材料成本同比下降18.72%至3.07亿元，占营业成本比重降至32.77%[87] - 运动健身类制造费用同比激增57.53%，其他成本项增长17.00%[87] - 生活家居类其他成本项同比暴跌71.46%[87] - 手工益智类制造费用同比增长30.51%[87] - 其他业务成本同比上升86.50%至776万元[87] 汇兑损益影响 - 2022年全年产生汇兑收益3,881.77万元，而2021年为汇兑损失969.59万元，增加营业利润4,851.36万元[4] - 公司2022年全年汇兑收益为3881.77万元，而2021年汇兑损失为969.59万元，营业利润因此增加4851.36万元[76] - 2020至2022年度汇兑损益绝对值分别占当期利润总额的20.87%、174.61%与43.09%[10] - 报告期毛利率同比提高5.07个百分点，增加营业利润6,683.78万元[6] - 公司2022年毛利率同比提高5.07个百分点，增加营业利润6683.78万元，部分受益于美元对人民币平均汇率从2021年的6.4896升至2022年的6.7261[76] 各业务线表现 - 跨境电商销售收入同比提高21.64%，增加4,356.61万元[3] - 跨境电商销售收入增加4,356.61万元同比提高21.64%[75] - 传统出口贸易收入减少8,537.09万元，同比下降8.61%[3] - 传统出口贸易收入减少8,537.09万元同比下降8.61%[75] - 公司自主品牌收入为26505.54万元，同比增长4.34%，占总营业收入20.10%[76] - 公司运动健身类产品收入为15109.77万元，同比增长10.98%[79] - 公司OEM模式收入为75492.46万元，同比增长0.62%，占总收入57.25%[79] - 公司OBM模式收入为26505.54万元，同比增长4.34%，占总收入20.10%[79] - 中国境内收入减少1,494.82万元同比下降29.23%[75] - 美国睿特菲促成订单220,932笔，亚马逊销售额1,474.61万美元同比增长1.95%[58] - 美国睿特菲官网销售额733.39万美元同比增长39.37%[58] - 美国智源促成订单872,977笔，亚马逊销售额1,270.52万美元同比增长40.91%[59] - 美国睿特菲官网销售占其营业收入比例约为26%[65] - 子公司美国智源营业收入同比增长31.73%[76] 各地区表现 - 公司出口销售额占主营业务收入比例达98.43%，其中北美地区占比89.31%[7] - 公司北美洲地区收入为116355.36万元，同比下降0.90%，占总收入88.24%[79] - 亚洲地区文体用品出口同比增长23.69%[53] - 北美洲和欧洲文体用品出口分别同比下降6.38%和4.4%[53] - 对美国出口额达129.9亿美元位居出口目的地首位[53] 子公司表现 - 子公司禾源纺织实现净利润1561.34万元，营业收入达1.31亿元[122] - 越南创源实现净利润471.58万元，营业收入达9767.26万元[122] - 睿特菲实现净利润292.46万元，营业收入达1.5亿元[122] - 安徽创源实现净利润163.77万元，营业收入达3.64亿元[122] - 美国智源出现亏损554.92万元，营业收入达9512.99万元[122] - 创源体育亏损1075.54万元，营业收入达2001.44万元[122] - 禾源纺织净利润增长主要受人民币汇率波动影响，毛利率提升且汇兑收益增加[123] - 越南创源扭亏为盈因生产效率提高导致毛利率上升[124] - 安徽创源扭亏为盈因生产效率提升及存货跌价准备减少[124] 研发与创新 - 公司共获得专利359件其中发明专利25件实用新型专利251件外观专利83件[73] - 公司获得美术著作权1,978件[73] - 公司研发团队获得环亚杯中日设计交流展金奖1项银奖4项[73] - 公司全年开发1033款新品及新材料，其中新品推荐880款，新增环保材料169款[77] - 研发人员数量338人同比减少8.89%[102] - 研发投入占营业收入比例4.92%同比下降0.32个百分点[102] - 女性生理周期灯项目已结案，周期间时间精准度达±4小时，毛绒玩偶填充物透明度80%-85%，挤压变形率80%时产品无失效[94] - 双通道全自动制盒技术研发完成，实现送纸、上胶、贴角、定位贴合、折耳成型全自动化，提升制盒效率[94] - 模糊视觉定位裱衬技术采用后推式送纸结构，自动化替代手工过胶和定位，减少人力并缩短生产周期[94] - 全降解环保笔记本研发成功，注塑级产品拉伸强度≥25Mpa，断裂伸长率≥65%，PLA厚板厚度公差±0.03mm[94] - 全自动磁铁贴片技术可处理最大纸板尺寸500*1000mm，最小50*55mm，贴片间距最小50mm/最大500mm，电源总功率3KW[95] - 全降解包装收缩膜厚度20μm时抗撕裂强度9.5g/mm，125℃-140℃收缩率为MD60% TD60%[95] - 秸秆复合材料桌面收纳产品中秸秆粉质量分数50%、粒度60目时综合力学性能最优，加热温度187℃保压4min结构稳定[95] - 元宇宙虚拟艺术品研发能耗不到NFT的1%，重量误差率控制±0.5克，提高产品合格率[95] - 儿童DIY电动玩具折度成型后两片区域夹角大于0°小于180°，增强创意设计空间[95] - 精准定位双向外箱贴标技术使工序生产周期缩短约50%[96] - 精准定位双向外箱贴标技术使产品不良率下降到1%[96] - 具降压舒缓功能的香味材料可稳定散发香味180天以上[96] - 恒温恒压计划本封面自动化过塑技术成功应用并提升效率[96] - 按按乐益智减压文具研发成功并预计每年增加销售额[96] - 具降压舒缓功能的带香味文管类材料研发成功并预计每年增加销售额[96] - 纳米图案阵列压印技术降低制作成本和时长[96] - 快速供墨丝网印刷技术提高印刷质量与效率[96] - 产品研发项目22CD10的材料融合度需要达到98%[97] - 产品研发项目22CD12的封面材料超声波焊接处需承受50N力无明显脱离[98] - 产品研发项目22CD12的丝印涂层厚度为8μm-15μm[98] - 产品研发项目22CD13的种子发芽率达80%以上[98] - 产品研发项目22CD13的纸张成型厚度公差为±0.05mm[98] - 产品研发项目22CD14的PET片硅油剥离强度≥230 N/M[98] - 产品研发项目22CD14采用300目网目和75°硬度的硅胶刮板[98] - 产品研发项目22CD15预计提升生产效率2倍[98] - 产品研发项目22CD11采用柔版水性油墨、水性丝印胶水和水按6:4:3重量比混合[97] - 产品研发项目22CD11采用200目水性网版及邵氏硬度HA=70~80的刮板[97] - 软线圈笔记本研发预计每年增加销售额[99] - 有收纳功能手提袋技术可重复使用500次以上[99] - 集束多功能收纳结构部件匹配度在0.1毫米以内[99] - 食品级超透明纸印刷技术采用35-60克白牛皮纸[99] - 防辐射多功能头套研发已结案并成功应用[99][100] - 热转印平板压花工艺研发已结案并成功应用[100] - 变色效果无间隔印刷工艺研发已结案并成功应用[100] - 分散染料免蒸洗印花工艺研发已结案并成功应用[100] 资产与负债结构 - 货币资金增加至3.22亿元，占总资产比例从12.22%上升至23.67%，增长11.45个百分点[109] - 应收账款减少至1.67亿元，占总资产比例从17.14%下降至12.27%，下降4.87个百分点[109] - 存货减少至1.73亿元，占总资产比例从18.78%下降至12.70%，下降6.08个百分点[109] - 短期借款减少至0.88亿元，占总资产比例从15.08%下降至6.45%，下降8.63个百分点[109] - 一年内到期的非流动负债增加至1.11亿元，占总资产比例从1.48%上升至8.17%，增长6.69个百分点[109] - 投资活动现金流量净额-4837.49万元同比收窄70.68%[105] - 筹资活动现金流量净额-5663.83万元同比转负[105] - 衍生金融资产公允价值变动收益430.32万元，期末余额455.40万元[111] - 货币互换衍生品期末投资金额5720.04万元，占公司净资产比例7.19%[116] - 远期结售汇衍生品期末投资金额325.13万元，占公司净资产比例0.41%[116] - 外汇期权衍生品期末投资金额1863.66万元，占公司净资产比例2.34%[116] - 衍生品投资合计产生实际损益303.27万元，其中已交割实现损益-104.64万元，未交割公允价值变动收益407.91万元[116] - 外汇套期保值业务额度由3200万美元大幅增加至1.5亿美元，增幅达368.75%[117] 公司治理与股权结构 - 公司实际控制人于2022年3月22日变更为宁波国资委[19] - 控股股东合力管理咨询完成工商变更登记股东变更为宁波市文化旅游投资集团有限公司[19] - 董事长任召国持股数量为8,100,000股，占总持股比例约59.7%[141] - 董事长任召国报告期内增持股份数量为6,500股[141] - 董事王先羽持有股权激励限售股26,730股，因未达解除条件回购注销7,290股[141] - 董事王先羽剩余持有未解除限售股份数量为19,440股[141] - 董事会秘书赵雅持有股权激励限售股16,940股，因未达解除条件回购注销4,620股[141] - 董事会秘书赵雅剩余持有未解除限售股份数量为12,320股[141] - 2022年5月12日公司副董事长柴孝海离任，其持有3,071,500股公司股份[142] - 2022年8月16日公司总裁邓建军被解聘，其持有2,120,000股公司股份[142] - 2022年5月12日公司董事陈嘉离任，其持有19,440股公司股份[142] - 2022年5月12日公司监事会主席秦再明离任，其持有20,000股公司股份[142] - 2022年5月12日公司选举蒋建峰为新任副董事长[142] - 2022年8月16日公司聘任任召国为新任总裁[143] - 2022年9月2日公司选举王先羽为新任董事[143] - 公司董事长任召国自2020年12月至今担任现职[144] - 新任副董事长蒋建峰现任宁波市文化旅游投资集团有限公司党委委员、副总经理[144] - 新任董事叶晋盛现任宁波市文化金融服务中心有限公司董事长、总经理[145] - 公司总裁任召国在宁波睿特菲体育科技有限公司等15家关联公司担任董事职务且均不领取报酬津贴[151] - 公司副总裁王先羽在安徽创源文化发展有限公司担任总经理并领取报酬[151] - 公司副总裁王先羽在越南公司CHUANGYUAN VIETNAM COMPANY LIMITED担任董事兼总经理且不领取报酬[151] - 公司财务总监杜俊伟于2020年12月就任现职[151] - 公司董事会秘书赵雅于2020年12月就任现职[150] - 公司职工监事张晶于2020年1月至2023年2月任职[149] - 公司职工代表监事乐晓燕自2018年1月任职财务中心经理[149] - 公司独立董事颜乾自2021年5月任职[148] - 监事会成员宋彦玲现任宁波市文化旅游投资集团有限公司审计法务部经理[148] - 公司前身为宁波成路纸品制造有限公司[149][150] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内薪酬总额为480.66万元[154] - 董事长兼总裁任召国从公司获得税前报酬71.01万元[155] - 董事兼副总裁王先羽从公司获得税前报酬106.5万元[155] - 财务总监杜俊伟从公司获得税前报酬62.57万元[155] - 董事会秘书赵雅从公司获得税前报酬54.14万元[155] - 职工监事乐晓燕从公司获得税前报酬22.99万元[155] - 职工监事张晶从公司获得税前报酬22.29万元[155] - 原副董事长柴孝海离任后获得报酬23.78万元[155] - 原董事兼总裁邓建军离任后获得报酬60.25万元[155] - 原董事陈嘉离任后获得报酬22.09万元[155] 董事会与监事会运作 - 报告期内董事会共召开6次会议，包括第三届董事会第十一次至第十六次会议[157] - 董事任召国应参加董事会6次，现场出席5次，以通讯方式参加1次，出席股东大会3次[158] - 董事马少龙应参加董事会6次，现场出席3次，以通讯方式参加3次，出席股东大会3次[158] - 董事谢作诗应参加董事会6次，现场出席1次，以通讯方式参加5次，出席股东大会3次[158] - 董事颜乾应参加董事会6次，现场出席1次，以通讯方式参加5次，出席股东大会3次[158] - 所有董事均未连续两次未亲自参加董事会会议[159] - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议[160] - 董事对公司有关建议被公司管理层采纳[161] - 薪酬与考核委员会召开1次会议，审议通过董事及高级管理人员2021年度薪酬确认及2022年度薪酬方案[162] - 审计委员会召开4次会议，审议通过2021年度财务决算报告、年度报告及利润分配预案等议案[162] - 公司2022年第一季度报告于4月25日审议通过[163] - 公司2022年半年度报告于8月16日审议通过[163] - 公司2022年第三季度报告于10月25日审议通过[164] - 公司2022年第一季度计提资产减值[163]

证券代码：300703 证券简称：创源股份 公告编号：2023-029 宁波创源文化发展股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波创源文化发展股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》 已于 2023 年 4 月 21 日披露，为使投资者进一步了解公司的财务状况、经营情况 及公司发展规划，公司将于 2023 年 5 月 16 日(星期二)15:00-16:30 在全景网举行 2022 年度业绩说明会，本次说明会将采用网络远程方式举行，投资者可登陆全 景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：董事长兼总裁任召国先生、财务总监杜俊伟 先生、独立董事颜乾先生、董事会秘书赵雅女士。 为充分尊重投资者，提升交流的针对性，现就公司 2022 年度网上业绩说明 会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 5 月 15 日(星期一)12:00 前访问 http://ir.p5w.net ...

调研活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研与现场参观 [2] - 参与单位及人员包括国盛证券、真科基金、中欧基金等多家机构人员 [2] - 时间为 2020 年 6 月 1 日 10:30，地点在浙江省宁波市北仑区庐山西路 45 号 [2] - 上市公司接待人员有董事长任召国、副总经理邓建军等 [2] 调研活动流程 - 邓建军和赵雅带领投资者参观样品陈列室与生产车间 [2][3] - 任召国、邓建军、赵雅与投资者在 201 会议室交流公司治理等问题 [3] - 参加子公司与香港人类设计学会联合举办的活动，体验新品“人类设计图” [3] 投资者关注问题及回复 股权激励相关 - 激励目标依据公司稳健增长、增量渠道与产品及经营经验得出，含双线目标，达标侧重依战略与市场情况而定 [3] - 信心来源于现有市场细分机会与新领域扩张，产品定位为家庭社交用品 [3] 市场策略相关 - 内销设立增长目标，由三个子公司负责开拓，侧重零售、批发与大客户定制，布局线上渠道并尝试 MCN 直播 [3][4] - 外销电商渠道成熟，自有品牌体育健身用品与本册类产品进展顺利 [4] 研发费用相关 - 投入于设计师（实验室）和生产端信息化升级，设计师团队国内外分布，生产端信息化基本打通 [4] 订单相关 - 客户有粗略半年计划，正式订单有变化，销售好的产品有返单，订单周期呈缩短趋势，公司优势是快速交付 [4] 越南生产基地相关 - 是战略规划与对冲风险举措，向东南亚转移产能是趋势，当前劳动成本低、管理成本高，正提高毛利率 [4] 信息化系统改造相关 - 各系统板块信息化已打通，但需深化磨合与添加辅助工具，效率提升难量化，自动化水平持续提升利于快速交付与产品迭代 [5] 竞争力保障相关 - 核心竞争力是海外稳定客户基础与设计能力，大客户认证流程繁琐，与大客户有大量共同设计 [5] 下游客户相关 - 品牌商占比高于零售商，与品牌商共同设计产品，对零售商设计参与权重较大，海外客户渠道有优势，订单买断制保障低库存 [5] 战略重心相关 - 未来 1 - 2 年国内业务比例可能提高，出口业务也会开拓新客户、开发新产品 [5] 市场发展相关 - 各市场动态变化，对欧洲、日韩市场采取因地制宜发展计划 [5][6] 市场选择相关 - 创立时选海外市场是因浙江区位优势及海外与国内市场格局等差异，同时也在内销市场探索 [6]

调研活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括中银证券、星石投资、招商证券等 [2] - 时间为 2020 年 7 月 31 日 14:00，地点在浙江省宁波市北仑区庐山西路 45 号 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理任召国等 [2] 调研活动流程 - 由邓建军和赵雅带领投资者参观样品陈列室，了解公司产品 [2] - 任召国、邓建军、赵雅在公司 201 会议室与投资者交流公司治理等问题 [2][3] 业务增长与规划 - 收入增长源于传统业务增长及防疫和健身用品新增长，运动健身产品跨境电商销售翻倍，欧洲市场也有增长 [3] - 自有品牌销售占比前期不到 10%，希望年底达 20%，计划每年增长 10%，未来 5 - 6 年达 50% [3] - 国内市场以前年度销售占比不到 10%，希望 2020 年达 10%，保持每年 10%增长，实行内贸零售、批发、定制三条线战略 [3] 业务净利率情况 - 跨境电商起步阶段净利率低，初期物流、供应链管理投入大，广告费约占毛利 30%，子公司宁波睿特菲体育科技有限公司跨境电商净利率相对高于传统产品 [3] - 自主品牌目前谈毛利率，跨境电商业务毛利率约 70% - 80%，业务规模扩大后净利率才有参考意义，子公司 Zeal 2020 年半年度近千万人民币收入 [4] 行业价值链与销售模式 - 假定产品出厂价为 1，四级销售（OEM 为主）：产品给品牌商为 1，品牌商给零售店为 3，零售店给客户为 5；三级销售（ODM 为主）：产品给零售店为 1，零售店给客户为 3.5 或 4 [3] - 大部分情况一个 SKU 分发给一家供应商，一个订单含多个 SKU，公司根据生产情况决定自行生产或外协采购 [4] 自有品牌发展 - 美国市场电商直达输出和官网销售成熟，子公司宁波睿特菲体育科技有限公司经营 5 年自有品牌运动健身用品，子公司 Zeal 旗下自主品牌个别 SKU 在亚马逊平台冲击销量第一 [4] 产品线成本问题 - 健身用品产品线前期费用高，因无自有生产场所，通过国内供应链采购成品成本高，亚马逊平台佣金及广告费投入大，官网销售有增长且价格友好 [4] - 越南子公司管理成本高，本地材料采购少，需国内调拨、报关，运输费高、效率低，总体成本略高于国内 [4] 固定资产与投资 - 固定资产增长部分因在建工程转入，部分因建设生产线，安徽创源募投项目三期厂房预计明年 2 - 3 月基建完成，上半年对外投资 1.8 亿建设创源产业园管理有限公司，对越南生产基地投资进度取决于多种条件 [5] 市场占比与结构 - 时尚笔记本品类出口量占全国出口总量排名第一，出口美国市场该品类占比约 2.4%，美国市场大品牌商结构逐渐分散 [5] 新品类拓展 - 新品类纺织品和塑料销售模式与传统品类相似，生产设计更具个性化，部分客户对象与纸制品重叠，采用老客户新品类发展模式 [5] - 产品外协采购渠道比例约占销售收入 1/4，今年并购禾源纺织品有限公司 [5] 交期与订单情况 - 公司内部交期要求 30 天，实际受纸张采购、饰品配件采购、生产周期、报关订舱等因素影响，交期相对以前有所缩短 [5][6] - 接受订单通过成本模型、边际模型测算审核，今年以保持接单为首要目标，创新型产品价格敏感性弱，大众产品、招标产品价格敏感性强 [6] 新客户拓展 - 主要拓展英语系国家，如英国和澳大利亚，在英国拓展部分新客户，交易量超往年但比不上美国，新客户考察、对接程序严格缓慢，提量需两到三年 [6] 成本把控与接单策略 - 公司接受订单会测算审核，今年以保持接单为首要目标，创新型产品价格敏感性弱，大众产品、招标产品价格敏感性强 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300703，证券简称为创源文化 [1] - 公司名称为宁波创源文化发展股份有限公司，投资者关系活动类别为电话会议调研，时间为 2020 年 2 月 24 日 17:30 - 19:00，地点在浙江省宁波市北仑区庐山西路 45 号，接待人员有副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军，证券事务代表赵雅 [2] 公司经营情况 产品与市场 - 主要生产时尚文具、手工益智、社交情感及其他四大类产品，核心产品为时尚文具，主要销售市场为北美及部分欧洲市场，外贸销售额占总营业额 95%以上 [3] 2019 年三大工程建设 - 信息化工程：2019 年 10 月 SAP 系统正式上线投入使用，与之前建设的 MES 系统、SRM 和 CRM 连接打通，提升内部管理水平 [3] - 人才工程：上市后公司名誉度提高，人才管理制度采用内部培养和外部引进相结合，调拨专项培训经费，定期举办内外部培训活动，2019 年开启员工股权激励计划 [3] - 创新工程：建立完整的创新项目提案及落地实施机制，全年收到创新提案 400 余项，成功实施十余项，内部人员突破多项技术难关并申请专利保护，提升产品交期并带来部分经济效益 [3] 疫情复工情况 - 截至 2020 年 2 月 24 日，文教休闲板块总体复工率达 76%，产业链上下游复工情况参差不齐，疫情影响难以评估 [3] - 因公司收入季节波动，历年来第一季度销售占全年收入较低，如 2018 年第一季度销售额占全年的 18%，归母净利润占全年 2%，2020 年一季度销售收入可能略有下降，担心疫情全球化蔓延影响外贸市场 [3] 2020 年战略规划 - 市场方面：稳定欧美市场，稳妥扩张国内市场，国内市场受消费人群和消费习惯影响，发展成熟需时间，欧美市场持续稳定增长，国内市场潜力大 [4] - 产品方面：关注“老客户的新品类”，在以本册类载体产品基础上开发塑料、纺织类等新产品 [4] - 渠道方面：考虑互联网渠道，公司产品需多维度体验，互联网粉丝经济带货有部分可能性，内销产品关注少女群体，公司专注于时尚、个性、高端文化用品 [4] 投资者关注问题及回复 国内发展与自有品牌 - 国内发展布局采用电商（针对中学生少女）、传统渠道（批发、代理商）、为国内大客户定制产品三种方式，探索通过宁波天堂硅谷创源股权基金挖掘有粉丝流量、网红团队带货 [4] - 自有品牌分为国内（恋屿、cre8）和国外部分，国外关注可回收、环保等生活周边设计产品，子公司睿特菲营销的体育健身用品营销模式将引入主体产品营销，推介国外自有品牌如 Paperage [4][5] 外汇风险规避 - 公司外汇保值工作核心是规避风险、锁定成本，汇率操作包括锁汇、CCS 货币互换等，订单小批量多批次出货，按单报价，考虑汇率因素，订单周期平均 30 多天，平滑部分汇率波动 [5] 国内市场费用投放 - 2018 年投资 3 家国内运营公司和 1 家基金，投资规模 5 - 6 千万，国内市场未找到爆发点，若找到爆发点预算无封顶安排 [5] 毛利与净利驱动因素 - 研发投入带来议价空间，保持毛利率稳定；内部改造缩短交期约 10%，提升毛利和议价竞争力；信息化投入、内部流程精益化生产改造、模块化组合生产操作压缩成本；2019 年受中美贸易战、减税降费、规模效应、原材料纸张成本利好等因素影响 [5] 毛利率可持续性 - 公司内部可控因素（研发投入、交期缩短、精益生产）可持续，外部税率大概率稳定，但未来会让利部分利润给客户以获更大市场空间，报价和盈利模型维持稳定 [6] 股权激励目标 - 基于多年稳定的客户需求模型，公司核心竞争力满足快速交付和设计粘性，客户认可度高，随着老客户新品类布局加强有信心，激励目的是激活人才队伍 [6] 收入季节波动原因 - 主要市场在美国，美国上半年节日少，节日庆典多集中于下半年，订单跟随季节和主要节日构成年内周期规律 [6] 稳定增长方式 - 2014 年后掌握时尚文具产品定位，新客户持续增长，与新客户共同开发产品培养粘性；信息化工程成熟后产品模块化，是生产、销售、设计的基础支撑；股权激励计划支撑基层员工稳定性，公司历年预算和收入目标完成不错 [6] 海外新品类占比 - 公司计划在原有品类基础上保持稳定增长，新品类进行补充 [7] 交付能力改善 - 生产角度从 2018 年开始大量精益生产改造，从 1 代改进到 5 代，部分模块效率翻倍；建立信息化系统链接，打通供应链、客户、产品信息化；接下来需导入产品生命周期管理，供应链系统磨合需循序渐进 [7] 生产效率提升瓶颈 - 核心是产品设计标准化问题，2 万多 SKU 通过归总和模块化提升效率，建立虚拟样品间，缩短打样到生产时间，增强客户信任 [7] 账期管理 - 2017 年坏账计提是特殊事件，多年与中信保合作，应收账款已投保；目前沃尔玛等零售端大客户账期较长但可控，品牌商账期在中信保安全保障范围内 [7] 海外产业基地作用 - 设立越南基地不是补缺口，越南形成配套能力和供应链需时间，可做简单产品，利用先进管理能力运营，提供补货条件，可能新增产品品种 [8] 客单价与加价率 - 公司客户零售端加价 5、9、10 倍不等，合计 4 - 6 倍较常见，产品非标准件，2 万 SKU 品类客单价无可比性 [8] 终端打折促销 - 考验公司对产品的预测能力，客户终端有最低销售量要求，至少销售 60%的量，公司目前几乎无 C 端业务，不在沃尔玛等零售商场销售自主品牌 [8][9]