智通财经4月28日电，创源股份直线拉升涨超10%，高乐股份、华立科技、柏星龙、京华激光等跟涨。 消息面上，港股泡泡玛特盘中拉升涨超10%创历史新高，股价突破190港元，其登上美国App STORE购 物榜第一、总榜第四。 文创IP概念局部异动 创源股份涨超10% ...

业务板块与产能布局 - 公司分文教休闲、运动健身和生活家居三个业务板块，2024年文教休闲板块收入12亿元，运动健身板块收入4.8亿元，生活家居板块收入1.2亿元 [2] - 文教休闲与生活家居板块具备自主制造能力，运动健身板块以供应链外采为主 [2] - 文教休闲板块产能集中于越南与安徽生产基地，越南生产基地2024年营业收入为3.34亿元 [2][3] - 2025年初公司公告依托子公司新加坡创源对越南北部及东南亚其他地区进行生产布局，目前完成ODI程序，正评估国际政经环境波动影响，计划推进全球供应链重构 [3] - 越南生产基地未触及饱和状态，有增长潜力，正着手在越南南部扩大产能 [3] 关税影响与价格策略 - 公司出口业务涵盖文教休闲、生活家居及运动健身（主要为跨境电商业务），关税变动对业务影响难准确评估，文教休闲板块受冲击，部分订单转移至东南亚，跨境电商业务有韧性 [4] - 睿特菲第一季度暂未提价，后续将小批量分步骤逐步提价 [4] 市场拓展规划 - 公司积极拓展欧洲、澳洲等多元化市场，睿特菲品牌在欧洲、日本等地加速布局，今年全力拓展国内市场，重塑营销网络 [5] - 自有品牌The Daily Paper产品远销韩国、印尼等地，新辟墨西哥、菲律宾、香港等市场，将持续推动全球市场布局 [6] IP文创与AI产品研发 - 公司计划构建多元化IP矩阵，涵盖国风类、国漫类、国际知名IP等，产品研究院承担前端产品研发，2025年积极开拓国内市场，期望显著增长市场份额 [6] - AI模块1.0已研发设计完毕，正在迭代升级2.0 [6] 分红规划 - 2024年度分红是每10股分1.5元，后续规划视公司经营情况而定 [6]

纪要涉及的公司 创源股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年收入同比增长 43%达 19.4 亿元，归母净利润同比增长 41%达 1.08 亿元；2025 年一季度营收 4.55 亿元，同比增长 40%，归属母公司股东净利润 2050 万元，同比增长 218% [3] - 文创出口代工业务稳步增长，健身器材跨境电商业务威特飞 2024 年同比增长 138%，预计 2025 年继续翻倍增长 [2][3] 2. **产能布局** - 业务分文教休闲、运动健身和生活家居三大板块，文教休闲产能集中在越南和安徽，生活家居在宁波，运动健身小部分自有产能在安徽 [2][4][5] - 计划在越南北部和东南亚其他地区布局生产，因国际形势需观察局势；计划重构全球供应链优化生产端 [2][5] - 越南地区产能未饱和，有提升空间，还计划扩展越南南部产能 [6] 3. **关税影响** - 关税加征影响难准确判断，公司通过东南亚布局获生产优势，部分客户转向东南亚采购 [2][6] - 跨境电商业务瑞特菲有自主定价权和品牌影响力，受关税影响小，有望成亮点 [2][6][7] - 瑞特菲分批次、分步骤提价应对关税，凭品牌力有望保持竞争优势 [2][8] 4. **瑞特菲业务** - 一季度营收同比增长近 100%，未来提升自主官网销售占比，拓展线下体验店至德国、日本等地 [2][9][10] - 成功实现跨境电商品牌化得益于团队协作、产品研发和终端销售网络打磨，抓住健身器材优化趋势 [10][11] 5. **出口代工业务** - 2024 年增长超 20%，得益于研发投入、理解客户需求、创新设计、优质服务和高客户粘性 [13] - 未来持续增长乐观，靠老客户增量和新客户订单，全球化布局保障供应链安全 [14][15] 6. **国内 IP 文创业务** - 采用 IP 矩阵运用策略，研究院团队二十余人，加强工业设计和 AI 人才，与大渠道合作开发新品 [4][21][22] - 希望国内市场成重要营收来源，提升其营收比例 [4][21] 7. **销售与市场拓展** - 采用寄售模式，直面终端市场获一手反馈，利于产品开发和推广 [29] - 2024 年销售费用率近 12%为历史最高，因跨境电商板块广告推流和佣金费用增长超 100%，未来提高官网销售比例降成本 [30] 8. **毛利率与净利率** - 2024 年文创业务毛利率下降与产品结构有关，跨境电商板块瑞特菲因新品成本高影响毛利率 [31] - 出口业务净利率低，跨境电商净利率高，可从财务披露数据计算 [33] 9. **规划与展望** - 股权激励和再融资计划未确定，取决于时机 [32] - 分红规划含年度和中长期，取决于经营情况；CAPEX 方面东南亚投资约 1800 万元，后续根据供应链布局公告 [34] - 若无关税影响希望保持增长，今年因关税形势难预测，关注措施落地和财报表现 [35] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 产品结构集中在时尚文教、文具、社交情感类等品类，美国终端消费市场倾向无明显变化 [16] 2. 文创出口代工产品加价倍率无具体核实数据 [17] 3. 前十大客户含零售商和品牌商，合作要求综合配合度高，合作关系稳固 [18] 4. 2024 年销量增长来自老客户增量和新客户开拓 [19] 5. 文创出口代工行业产能回流美国本土取决于产品形态和生产要求，部分产品回流有障碍 [20] 6. 2025 年与敦煌继续合作，积极沟通其他潜在 IP 合作伙伴，新 IP 合作项目进展顺利，产品研发已开始 [23][24] 7. 公司产品进入多地市场，入驻多家精品书店、潮玩店等，关键是生产优质产品打通渠道 [25] 8. 研究院成员有 IP 运营经验，AI 模块 1.0 版本完成，2.0 版本迭代中，AI 应用取决于产品需求 [26][27] 9. AI 是与传统出口业务相比的品类拓展方向 [28] 10. 资金投入 IP 文创业务国内市场无明确上限，计划大力投资 [30]

文章核心观点 - 创源股份称跨境电商第一季度暂未提价，后续将小批量分步骤逐步提价 [1] 公司情况 - 创源股份在机构调研中回应跨境电商提价问题 [1] 行业情况 - 跨境电商第一季度暂时没有提价，后续将开始小批量分步骤逐步提价 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位众多，包括新华基金、西部利得等 [2] - 活动时间为2025年4月22日9:00 - 10:00，地点为电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书赵雅 [2] 产能布局 - 越南工厂2019年成立并量产，2024年产能逐步释放到3.3亿元，未达满产，2025年初公告将在越南北部建设新生产基地，可能加大东南亚产能布局 [3] - 公司2019年对文教休闲板块客户下单转向东南亚做相关布局，2025年计划进一步推进全球产能布局 [4] IP相关 - 公司原有IP今年继续合作，2025年计划构建国风类、国漫类、谷子类及其他海外IP矩阵，同步沟通推进 [3] - 成立产品研究院，凭借研发能力做创源自主产品，通过创新研发拓展潮玩新品，结合优质IP推向终端 [3] - 新产品正在研发，AI模块1.0已研发设计完毕，正在迭代升级2.0 [5] 销售渠道 - 国内销售线上、线下渠道结合，已入驻五百多家精品书店、连锁潮玩店、连锁商超等 [3] - 目前直接与潮玩店、精品书店等终端对接，未通过经销商销售，未来推出新品先小批量终端市场测试，也会开展B端业务做产品定制 [3] 财务与业务增长 - 2025年第一季度收入增长来自文教休闲板块和运动健身板块（子公司睿特菲跨境电商业务），睿特菲收入增长近100%，文教休闲板块毛利率上升，共同导致整体增长较快 [3] - 2024年度分红是每10股分1.5元，后续规划看公司经营情况 [8] 关税与定价 - 睿特菲产品销售到C端有自主定价权，关税影响下可终端加价缓解，但加价对销售的影响待观察 [4] - 跨境电商第一季度暂未提价，后续将小批量分步骤逐步提价 [5] 市场拓展 - 跨境电商业务将拓展欧洲等非美市场，日本睿特菲2024年较2023年营业收入翻倍，后续不排除在其他国家开设线下体验店 [5] - 睿特菲线下展厅4月开业，希望通过线下展厅和网红视频直播带动销售额 [7] 利润与投入 - 越南基地整体效率有很大改善空间，公司会安排骨干技术人员进行专线、机械化和智能化改造 [6] - 公司研发投入金额一直增长，会持续加大研发投入 [8]

文章核心观点 - 创源股份2024年业绩增长得益于全球战略布局和研发创新投入，三大业务协同发展及越南生产基地产能扩张提供动力，未来将深化“双循环”体系并以“AIGC + 人才双轮驱动产品创新”提升竞争力 [7] 各业务板块要点 文教休闲板块 - 以消费者需求为核心，投入高占比研发资金，聚焦特定细分赛道，以复合型竞争优势提供中高端产品 [4] - 2024年深化越南生产基地产能扩张，越南创源营收达3.34亿元，同比增长74.28% [4] - 2025年计划通过子公司新加坡创源实施东南亚战略支点建设，注资1800万美元搭建生产基地 [4] 运动健身板块 - 以子公司睿特菲为主营平台，通过双渠道深耕家用健身市场，聚焦自主品牌建设 [5] - 2024年睿特菲业务营收增速达138.67%，通过优化管理流程和融入管理机制支撑业务增长 [5] - 2025年睿特菲将启动美国线下体验店运营，开启“线上线下一体化”发展新阶段 [5] 生活家居板块 - 以子公司禾源纺织品为主营平台，主营多种产品，以传统外贸为根基并探索跨境电商渠道 [6] - 凭借多元产品矩阵等获国际市场认可，通过展会触达客群，协同创新开拓新市场 [6] 公司整体业绩 - 2024年实现营业总收入19.39亿元，同比增长42.73%；归属净利润1.08亿元，同比增长40.65%；扣非净利润1.02亿元，同比增长44.71% [1]

文章核心观点 - 创源股份2024年年报及2025年一季报业绩靓丽 三大业务发力点共同提升业绩 2025年提出深化“双循环”体系及“AIGC+人才双轮驱动产品创新”发展策略 [1][2][3] 业绩表现 - 2024年度公司实现营业收入和净利润分别为19.39亿元和1.08亿元 同比增长42.73%和40.65% [1] - 2025年一季度公司实现营业收入和净利润分别为4.55亿元、2050万元 同比分别大增40%和218.33% [1] - 2024年公司OBM同比增长约80% 占营收比例约30% [2] 业务领域及优势 业务领域布局 - 公司深耕文教休闲、运动健身及生活家居三大业务领域 通过宁波、安徽、越南三大生产基地及睿特菲、禾源纺织两大子公司协同布局 提供多元化创新产品与服务 [1] 各板块优势 - 文教休闲板块 公司持续投入高占比研发资金 聚焦细分赛道 构建“非标个性定制+敏捷迭代开发+柔性制造交付”复合型竞争优势 [2] - 运动健身板块 睿特菲通过亚马逊平台与自有官网双渠道深耕家用健身市场 2024年业务营收增速达138.67% [2] - 生活家居板块 禾源纺织获欧美、日本及南美等国际市场广泛认可 [2] 业务发力点优势 - 文教用品出口业务 公司在研发设计、供应链管控、全球产能布局方面具备优势 实现产品快速准确更新迭代 增速高于行业 [2] - 健身器材跨境电商业务 旗下跨境电商睿特菲产品性价比高 提供打包式家庭健身房解决方案 SKU种类多元 销售额快速提升 [2] - IP文创业务 乘谷子经济之风 发力国内市场 叠加宁波文旅会展集团资源赋能 有望实现突破 [2] 2025年发展策略 总体策略 - 深化“双循环”体系 驱动内外协同增长 以及“AIGC+人才双轮驱动产品创新” 已组建AI专项团队 探索AI技术与主营业务场景创新融合 [3] 海外市场策略 - 强化海外市场客户服务能力与柔性化生产优势 巩固存量业务基本盘 [3] - 以东南亚为战略支点 通过多元化生产基地布局 降低贸易壁垒风险 [3] 跨境电商业务策略 - 提升自营官网销售占比 推进线下体验展厅投运 构建“多平台引流+线下体验”营销模式 打造增长第二曲线 [3] 国内市场策略 - 聚焦“IP+科技+文创”破局路径 优质IP合作与原创IP打造并举 坚持科技创新和AI赋能 研发产品矩阵 [3] - 通过线上线下融合立体渠道和数字营销赋能 加速自有品牌渗透 [3]

业绩数据 - 2024年度归属股东净利润107,932,773.91元[3] - 2024年母公司净利润60,316,204.83元[4] - 2024年研发投入75,228,048.41元，营收1,939,388,003.74元[5] 利润分配 - 2024年末公司可供分配利润375,500,887.05元[4] - 2024年末母公司可供分配利润290,780,666.71元[4] - 以180,391,840股为基数，10股派1.5元，共派27,058,776元[4] 三年累计数据 - 近三年累计现金分红81,176,328元[6] - 近三年累计回购注销18,278,900元[6] - 近三年平均净利润86,538,795.02元[6] 特定金融资产 - 2023、2024年特定金融资产核算及列报金额分别为10,647,642.51元、11,004,748.07元，占比0.71%、0.58%[8]

财务数据关键指标变化 - 报告期研发投入较2023年提升10.33%[6] - 2024年营业收入为1,939,388,003.74元，较2023年增长42.73%[34] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为107,932,773.91元，较2023年增长40.65%[34] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为102,310,803.90元，较2023年增长44.71%[34] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为148,031,445.66元，较2023年减少25.81%[34] - 2024年基本每股收益为0.60元/股，较2023年增长42.86%[34] - 2024年稀释每股收益为0.60元/股，较2023年增长42.86%[34] - 2024年加权平均净资产收益率为12.68%，较2023年增加2.85%[34] - 2024年末资产总额为1,900,208,938.78元，较2023年末增长27.54%[34] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为888,133,668.90元，较2023年末增长9.25%[34] - 2024 - 2022年非经常性损益合计分别为562.20万、603.92万、899.11万美元[40] - 2024年度公司营业收入为193,938.80万元，较去年同期上升42.73%[63] - 2024年度公司净利润为13,035.42万元，较去年同期上升48.52%[63] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润10,793.28万元，较去年同期上升40.65%[63] - 公司报告期期间费用44,032.12万元，同比上升33.10%[63] - 公司报告期汇兑净收益3,177.97万元，同比上升89.30%[63] - 2024年公司营业收入19.39亿元，较2023年的13.59亿元增长42.73%[68] - 2024年销售量2.26亿件，同比增长38.80%；生产量1.79亿件，同比增长76.14%；库存量829.39万件，同比增长16.89%[72] - 2024年销售费用2.2955924169亿元，同比增长59.60%，因跨境电商收入增长，广告费及平台服务费增加[79] - 2024年管理费用1.6554699308亿元，同比增长23.49%，因工资、福利费增长[79] - 2024年财务费用 - 3001.303951万元，同比增长96.75%，因汇兑收益增加、利息费用减少[79] - 2024年研发费用7522.804841万元，同比增长10.33%，因研发投入增加[79] - 2024年研发人员数量239人，较2023年的248人减少3.63%；研发人员数量占比9.41%，较2023年的10.87%减少1.46%[83] - 2024年研发人员中本科84人，较2023年的100人减少16.00%；硕士7人，较2023年的13人减少46.15%[83] - 2024年30岁以下研发人员96人，较2023年的89人增加7.87%；30 - 40岁102人，较2023年的104人减少1.92%[83] - 2024年研发投入金额75,228,048.41元，2023年为68,187,572.08元，2022年为64,846,887.25元；2024年研发投入占营业收入比例3.88%，2023年为5.02%，2022年为4.92%[83] - 2024 - 2022年研发支出资本化金额均为0元，资本化研发支出占研发投入比例和占当期净利润比重均为0%[83][84] - 2024年经营活动现金流入小计1,874,100,311.60元，较2023年的1,402,846,164.81元增加33.59%，因销售收入增长[84] - 2024年经营活动现金流出小计1,726,068,865.94元，较2023年的1,203,310,773.59元增加43.44%[84] - 2024年经营活动产生的现金流量净额148,031,445.66元，较2023年的199,535,391.22元减少25.81%[84] - 2024年投资活动现金流入小计318,664,411.49元，较2023年的107,263,671.90元增加197.09%[84] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额66,849,409.49元，较2023年的 - 42,624,448.25元增加256.83%[84] - 本期经营活动现金流出17.26亿元，同比增加43.44%，经营活动现金流量净额1.48亿元，同比减少25.81%[85] - 本期投资活动现金流入3.19亿元，同比增加197.09%，现金流出4.36亿元，同比增加176.74%，现金流量净额-1.17亿元，同比减少133.30%[85] - 本期筹资活动现金流入3.03亿元，同比增加55.35%，现金流量净额6684.94万元，同比增加256.83%[85] - 投资收益88.28万元，占利润总额比例0.62%；资产减值-1516.88万元，占比-10.57%[88] - 2024年末货币资金5.61亿元，占总资产比例29.51%；应收账款2.93亿元，占比15.42%[90] - 2024年末存货2.78亿元，占总资产比例14.64%；固定资产3.41亿元，占比17.94%[90] - 报告期投资额50.79万元，上年同期投资额为0，变动幅度100%[93] - 报告期内已交割的衍生品业务实现损益34.18万元[97] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为107,932,773.91元，母公司净利润为60,316,204.83元[156] - 截至2024年12月31日，公司可供股东分配利润为375,500,887.05元，母公司可供股东分配利润为290,780,666.71元[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内跨境电商业务收入较2023年提升81.22%，占总收入比重提升至29.68%[6] - 越南创源营业收入较2023年提升74.28%，达到3.34亿元[49] - 报告期内睿特菲业务营收增速达138.67% [50] - 美国睿特菲报告期促成订单320,771笔，总销售额6,440.48万美元，亚马逊网站销售4,451.86万美元，同比增长139.41%，官网销售1,971.70万美元，同比增长144.26%[56] - 美国智源报告期促成订单887,468笔，亚马逊网站销售1,359.72万美元，同比下降9.53%[57] - 公司报告期传统出口贸易业务同比上升28.62%、跨境电商业务同比上升81.22%[63] - 文教休闲类产品2024年营收12.25亿元，占比63.17%，同比增长23.83%；运动健身类产品营收4.75亿元，占比24.51%，同比增长137.72%[68] - 北美洲地区2024年营收16.70亿元，占比86.11%，同比增长43.63%；亚洲（不含中国）营收0.84亿元，占比4.33%，同比增长199.56%[68] - OEM销售模式2024年营收8.90亿元，占比45.89%，同比增长28.41%；OBM销售模式营收5.77亿元，占比29.74%，同比增长79.82%[68] - 文教休闲类产品毛利率27.16%，同比下降2.87%；运动健身类产品毛利率41.84%，同比下降5.08%[69] - 文教休闲类产品直接材料成本2024年为6.67亿元，占营业成本比重50.00%，同比增长40.12%[74] - 运动健身类产品直接材料成本2024年为1.11亿元，占营业成本比重8.33%，同比增长199.60%[74] - 生活家居类产品直接材料成本2024年为0.59亿元，占营业成本比重4.45%，同比增长64.16%[75] 业务布局与发展战略 - 自有品牌The Daily Paper已入驻全国500余家精品书店[8] - 公司集研发设计、生产、销售为一体，深耕文教休闲、运动健身及生活家居三大业务领域[48] - 公司形成“国内双基地+东南亚产能”的供应链布局[49] - 2025年公司计划向子公司新加坡创源增加1800万美元注资用于搭建东南亚生产基地[49] - 2025年公司启动美国线下体验店运营开启“线上线下一体化”发展新阶段[50] - 运动健身板块以睿特菲为主营平台，产品涵盖力量训练器材等居家健身产品[50] - 生活家居板块以禾源纺织品为主营平台，主营花园旗等产品[51] - 公司产品销售以国外市场为主，同时开拓国内市场，国外有线下外贸和跨境电商模式，国内依靠区域供应链发展自有品牌[54][55] - 2025年公司围绕“内外双循环、研发驱动、生态共生”战略，推进全球化布局与本土化深耕[105] 风险应对策略 - 全球经贸格局调整，公司面临宏观环境不确定性风险，构建“研发+制造+市场”体系应对[6] - 公司出口销售额占主营业务收入比例较高，构建“双循环”市场体系降低海外市场依存度风险[8] - 公司以美元结算占比较高，通过优化外汇风险管理策略应对汇率波动风险[9] - 业务规模扩张可能存在人才缺口，公司构建人才培养与激励体系[11] - 消费市场变化对研发提出挑战，公司强化人才储备与技术基建，2025年初组建产品研究院[12][13] - 公司推进供应商协同管理系统，建立低位价格备库策略应对原材料价格波动风险[14] 行业市场数据 - 2024年我国规模以上文体用品制造企业营业收入3153亿元，同比增长超4%，利润总额210亿元，同比增长近12%，利润率升至6%以上[43] - 2024年我国体育用品制造业规模以上工业企业营收1346亿元，同比增长10%，利润总额同比增长超20%[44] - 2024年我国文教办公用品制造业整体营收同比下降1.6%[44] - 2024年我国游艺器材及娱乐用品制造业营收同比增长8%，利润总额同比增长31%[44] - 2024年1 - 12月全国文体用品行业累计出口额652.78亿美元，同比增长3.23%[44] - 2023年全球文具市场规模约1515亿美元，预计2030年增长至2131亿美元，年复合增长率5.00%[45] - 2023年欧洲、亚太和北美文具市场规模占全球比重分别为32%、28%、27%[46] - 全球文具市场中纸类文具和学生文具占比最大，分别为37%、45%[47] 公司治理结构 - 公司董事会设董事9名，其中独立董事3名[113] - 公司监事会设监事3名，其中职工监事2名[114] - 公司董事会下设审计、战略、薪酬与考核、提名四个专门委员会[114] - 公司审计委员会下设审计部作为日常办事机构[116] 公司调研与会议 - 2024年5月15日举行2023年度业绩网上说明会[109] - 2024年5月20日浙商轻工1人实地调研公司[109] - 2024年12月4日德邦证券等7人实地调研公司[109] - 2024年12月5日天风证券等4人实地调研公司[109] - 2024年12月9日国泰君安等7人实地调研公司[109] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为39.25%，召开日期为2024年01月10日，披露日期为2024年01月11日[120] - 2023年度股东大会投资者参与比例为37.43%，召开日期为2024年05月09日，披露日期为2024年05月10日[120] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为41.33%，召开日期为2024年09月05日，披露日期为2024年09月06日[120] - 2024年召开四次董事会会议，分别为1月10日、4月17日、8月16日、10月22日[138] - 战略委员会于2024年4月17日召开1次会议，审议通过2023年度利润分配预案议案[143] - 提名委员会于2024年1月10日召开会议，选举任召国为第四届董事会董事长，蒋建峰为副董事长等多项人事提名[144] - 薪酬与考核委员会于2024年4月17日召开1次会议，审议通过公司2023年度薪酬确认及2024年度薪酬方案议案[144] - 2024年1月10日，第四届董事会审计委员会审议通过《关于提名公司财务总监候选人的议案》，提名杜俊伟先生为公司财务总监候选人[145] - 2024年3月13日，审计委员会进行2023年度审计事中沟通，确保按时为公司出具客观、公正的

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入454,501,448.68元，较上年同期增长40.00%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润20,504,243.21元，较上年同期增长218.33%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -14,395,412.58元，较上年同期增长58.98%[5] - 本报告期末总资产1,782,907,892.69元，较上年度末减少6.17%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益907,597,749.58元，较上年度末增长2.19%[5] 特定时间点资产负债关键指标变化 - 使用权资产2025年3月31日为51,635,137.30元，较2024年12月31日增长77.03%[10] - 应付账款2025年3月31日为146,481,562.85元，较2024年12月31日减少30.08%[10] 经营活动现金关键指标变化（季度对比） - 销售商品、提供劳务收到的现金2025年第一季度为462,982,000.25元，较2024年第一季度增长45.41%[11] - 收到其他与经营活动有关的现金2025年第一季度为33,203,479.84元，较2024年第一季度增长555.02%[11] 筹资活动现金关键指标变化（季度对比） - 偿还债务支付的现金2025年第一季度为102,200,000.00元，较2024年第一季度增长84.01%[12] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为17,782，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 前10名股东中，浙江宁旅企业管理有限公司持股比例29.27%，持股数量52,793,000股[14] 资产负债期初期末对比 - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额449,377,712.09元，期初余额560,783,310.85元[18] - 应收账款期末余额223,586,609.72元，期初余额293,009,538.52元[18] - 存货期末余额299,263,714.15元，期初余额278,176,194.94元[19] - 流动资产合计期末余额1,034,880,989.88元，期初余额1,186,910,560.19元[19] - 非流动资产合计期末余额748,026,902.81元，期初余额713,298,378.59元[19] - 资产总计期末余额1,782,907,892.69元，期初余额1,900,208,938.78元[19] - 短期借款期末余额132,391,948.71元，期初余额124,358,098.57元[19] - 应付账款期末余额146,481,562.85元，期初余额209,493,909.33元[19] - 流动负债合计本期为560,721,560.44元，上期为740,292,542.02元；非流动负债合计本期为255,547,860.52元，上期为207,578,621.55元[20] 利润相关指标期初期末对比 - 营业总收入本期为454,501,448.68元，上期为324,650,944.67元；营业总成本本期为423,399,207.46元，上期为311,536,609.89元[22] - 营业利润本期为34,417,131.74元，上期为13,192,763.88元；利润总额本期为34,516,540.32元，上期为13,144,207.41元[23] - 净利润本期为28,024,018.56元，上期为11,583,190.72元；其中归属于母公司所有者的净利润本期为20,504,243.21元，上期为6,441,130.25元[23] - 其他综合收益的税后净额本期为 - 930,512.76元，上期为 - 2,852,330.82元[23] - 综合收益总额本期为27,093,505.80元，上期为8,730,859.90元；归属于母公司所有者的综合收益总额本期为19,585,504.32元，上期为3,583,483.42元[24] - 基本每股收益本期为0.1137，上期为0.0357；稀释每股收益本期为0.1137，上期为0.0357[24] 经营活动现金流量期初期末对比 - 经营活动现金流入小计本期为519,417,051.68元，上期为340,541,705.24元[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为462,982,000.25元，上期为318,389,122.97元[26] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为350,505,267.31元，上期为238,757,464.80元[26] - 支付给职工以及为职工支付的现金为101,013,921.90元，上期为86,243,382.67元[27] - 支付的各项税费为13,603,631.41元，上期为12,560,825.68元[27] - 支付其他与经营活动有关的现金为68,689,643.64元，上期为38,069,406.27元[27] - 经营活动现金流出小计为533,812,464.26元，上期为375,631,079.42元[27] - 经营活动产生的现金流量净额为 -14,395,412.58元，上期为 -35,089,374.18元[27] 投资与筹资活动现金流量期初期末对比 - 投资活动现金流入小计为7,331,300.00元，上期为237,744,361.77元[27] - 投资活动现金流出小计为38,463,712.04元，上期为275,912,930.77元[27] - 筹资活动现金流入小计为64,823,600.00元，上期为54,357,035.76元[27] - 筹资活动现金流出小计为121,502,017.75元，上期为62,641,243.62元[27] - 现金及现金等价物净增加额为 -101,150,696.05元，上期为 -78,792,068.95元[27]