公司基本情况 - 国内规模最大的集大型游乐设施、高科技动漫影视项目研发、制造与销售于一体，拓展文旅终端运营的高新技术企业，是国内游乐制造行业龙头及首家上市公司 [1] - 使命是“创造共赢价值，开启无限欢乐”，愿景是“成为全球游乐行业卓越品牌”，践行“创新、拼搏、责任、尊重”核心价值观 [1] - 所属细分行业为游乐设施制造行业，具有设备制造和文化产业双重属性 [1] 行业发展前景 - 受国民经济增长、居民收入及消费水平增加、多样化娱乐需求增大、城镇化率提高、文化旅游等行业政策支持等因素影响，游乐设施制造行业将持续良好发展 [1] - “文旅 + 地产”“娱乐 + 商业”模式兴起，游乐产业布局扩大创新，存量市场维护更新与增量市场需求增长、业态创新为行业及企业发展提供广阔市场空间 [1] 竞争优势 - 在核心技术、产品品牌、人才团队、研发制造水平、项目系统解决方案提供等方面建立较强市场竞争优势 [1] - 保持国内游乐设施制造行业第一品牌优势地位和知名度，拥有规模最大技术研发专业人才团队和优质管理团队、良好科研试验条件和技术研发中心、国际先进研发生产检测仪器与设备、产品种类最齐全资质最健全的产品研发制作能力，占据相当国内市场份额 [2] - 坚持国际化战略布局，产品获海外客户及国际顶级主题乐园高度认可，出口多个国家和地区，通过创新突破实现替代进口和产品国际化目标 [2] 战略规划和当前进展 - 制定并披露《2020 - 2022年发展战略规划》，2020年一季度经营受疫情影响，但凭借底蕴、实力和规划保持稳健发展 [2] - 围绕“娱乐生活化、娱乐普及化”理念，推进“制造 + 文旅”双轮驱动业务模式，新成立子公司提升团队能力，采取差异化策略打造特色文旅终端经营项目并推广 [2] - 坚持技术领先战略，运用机电一体化优势加强动漫影视一体化类游乐设施研发制造，多套首创/先进设备投入运营形成效益 [3] - 关注资本市场价值体现和传递，做好主业巩固核心业务优势，合理筹划推进并购投资，与战略伙伴合作实现多方共赢 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为访谈交流 [2] - 参与单位为国投瑞银基金管理有限公司，人员为王宠 [2] - 时间为2019年8月24日11:00 - 12:00 [2] - 地点在中山市金马科技娱乐设备股份有限公司会议室 [2] - 公司接待人员为董事会秘书曾庆远、证券事务代表任欢顺 [2] 业绩情况 - 2019年上半年公司营业收入同比增长32.29%，归属于上市公司股东的净利润同比增长4.81% [2] 研发投入情况 - 2019年上半年研发累计投入8593万元，同比上年同期增长165.57% [2] - 研发投入目的是开发新产品，丰富产品线，增强核心技术和竞争力，新产品研发成本费用计入研发投入 [2] 研发收入情况 - 有市场或客户需求才投入研发新产品，按合同约定收取预收款和交付产品，实现销售后形成研发收入 [2] - 2019年半年度报告中研发收入计入游乐设施类收入 [3] 产品交付情况 - 产品交付根据合同约定交付时间要求，并结合客户开园计划要求确定 [3] 公司规划与战略 - 坚持踏实做好生产经营，董事会和经营管理层有战略性规划，致力于做好企业自身业绩 [3] 市场环境与压力 - 市场环境低迷时公司存在订单压力，会提高治理水平和竞争实力，国家出台有利政策利好文旅行业 [3] 业务竞争优势 - 传统业务保持国内和行业领先地位和竞争优势 [3] - 开发动漫影视一体化产品是新业务发展方向，拥有专业团队和技术积累，通过资源整合与合作助推新业务发展 [3]

公司基本情况 - 经营管理团队有几十年积累，是我国最早涉足游乐行业的团队，2007年正式注册成立，已成为国内大型游乐设施制造行业的龙头企业 [1] 募投项目进展 - “游乐设施建设项目”一期2019年2月投入使用，已达成稳健有效的生产能力，二期2020年内全面投入使用；积极推进“研发中心建设项目”和“融入动漫元素游乐设施项目” [2] 海外市场开拓 - 海外市场开拓及业务发展呈现稳健、快速增长态势，境外营业收入明显增长，受益于“一带一路”战略和产品发展创新 [2] 竞争优势 - 产品系列齐全、结构完备，在行业核心技术、专业人才团队等方面有优势，部分产品及技术达国际先进水平，产品整体性能有竞争优势 [2] 产品毛利率 - 产品为非标准产品，毛利率受多种因素影响有波动风险，2019年上半年游乐设施类产品毛利率达60.15% [3] 激励计划资金 - 2019年限制性股票激励计划激励对象认购限制性股票及缴纳个人所得税的资金来源为员工自筹 [3] 员工规模及分布 - 2019年半年度报告统计员工总数1084人，其中研发技术人员160人，占比14.76%，推行精细化生产管理和引入先进设备减少对生产类人工的依赖 [3] 人才引进 - 通过内部培养和外部选聘相结合建立人才梯队，建有有效薪酬管理制度和激励机制保障薪酬有竞争力 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位有招商证券、中泓汇富资管 [1] - 活动时间为2019年9月26日14:30 - 16:30，地点在中山市金马科技娱乐设备股份有限公司 [1] - 公司接待人员为董事会秘书、副总经理曾庆远和证券事务代表任欢顺 [1] 业务发展 - 动漫影视类产品是新业务增长点，销售收入规模保持增长且在总销售收入中有一定占比，未来将加大投入和研发，推进产学研和国际技术合作，采用资本运作模式开发高科技娱乐产品 [1] 订单需求 - 主要产品为大型游乐设施和动漫影视产品，订单客户主要来自文化和旅游产业，需求体现在项目增量和存量的转型、升级、改造两方面 [1] 产品服务链条 - 大型游乐设施制造许可类别齐全，形成完整产品服务链条，能提供全周期技术研发和服务，为客户提供整体解决方案 [2] 研发团队 - 拥有由教授级高工带领的研发和技术服务团队，专业涵盖多领域，还通过整合资源合作提升创新和自主研发能力 [2] 产品销售 - 内销采用直销模式，有议价和参与邀标或招投标两种销售方式；外销通过国内第三方出口公司出口货物并收取货款 [2] 海外市场开拓 - 通过参加国际展会、投放广告、拜访客户、合作伙伴推荐及互联网推广等方式开拓海外市场 [2] 研发投入 - 研发投入目的是研发创新型产品，增强核心技术和竞争力，未来将持续稳定投入，提升技术成果转化率，开发新型产品 [2] 行业发展空间 - 受国民经济增长、居民收入及消费水平增加影响，下游行业持续快速发展，为行业提供广阔市场空间 [2] - 受益于国家政策，各地文旅和城镇化建设推进，新增项目和存量乐园升级改造对高端游乐设施需求增长 [2][3] - 文旅创新城市项目建设，文旅商融合、城市名片打造、地标性文旅项目建设成为行业发展重要驱动力 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2019年5月8日09:30 - 12:30 [1] - 活动地点在中山市金马科技娱乐设备股份有限公司 [1] 参与人员 - 境内自然人投资者有王金山、李忠、鲍国铭、宋卫民 [1] - 深圳健和投资管理有限公司代表为郭剑锋 [1] - 基金、理财产品等投资者中北京匀丰资产管理有限公司代表有余虎昌 [1] - 境内一般法人投资者中中国中投证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户代表为田玉强 [1] - 社会公众中北京匀丰资产管理有限公司代表为郑泽万 [1] 公司接待人员 - 公司董事会秘书曾庆远、证券事务代表任欢顺 [1] 活动主要内容 - 2019年5月8日公司召开2018年年度股东大会 [1] - 会后部分投资者和社会公众在曾庆远、任欢顺陪同下参观公司技术中心和展厅，体验动漫影视产品“野外探险” [1]

活动基本信息 - 活动类别为网上交流，时间是2019年5月22日14:00 - 16:45，地点在佛山保利洲际酒店二楼宴会厅 [1] - 参与单位为社会公众、投资者、网友，公司接待人员有董事会秘书曾庆远、财务总监郑彩云、证券事务代表任欢顺 [1] - 活动期间共产生问答14项（提问14项，回复14项） [1] 权益分派信息 - 2018年年度权益分派股权登记日为2019年5月23日，除权除息日为2019年5月24日 [1][3] 研发相关 - 公司研发投入目的是开发新产品、丰富产品线、增强核心技术和竞争力，2018年累计完成10项研发项目 [1] - 2019年一季度研发投入同比增长，导致净利润下降 [2] 业绩相关 - 一季度受前期原材料涨价影响，毛利率下降，且因加大新产品研发投入，净利润下降 [2] - 受春节放假、气候环境、客户开园计划等因素影响，公司一季度收入少、利润少，业绩存在季节性波动风险 [2][4] 关联交易与资产收购 - 公司及子公司不会收购关联方的资产，2019年公司预计全年度关联交易金额比例非常少 [2] 产品技术相关 - 公司生产的融入动漫元素的游乐设施有应用VR、AR等技术 [2] - 行业兼具文化创意与特种设备制造业双重属性，产品创意、研发、制造等方面要求高，相关作业人员需取得作业资质，企业生产、安装、改造需取得许可资质 [2] 业务发展与市场策略 - 公司将加大大型游乐设施产品创意和技术研发，引领高端游乐设施等市场，开发新型产品，保持行业龙头地位 [3] - 加大游乐与多产业结合的市场开拓，扩大产品在文化、旅游行业应用，提升国际知名度，开拓国际市场 [3] - 2019年借助项目储备优势，做好国内外市场细分工作，加快专业营销服务队伍建设，开拓“一带一路”沿线国家和地区市场，加大拓展动漫影视类产品销售 [3] 核心竞争力与质量控制 - 公司核心竞争力体现在产品线丰富、研发实力和技术领先、产品质量和品牌优势、管理团队优秀等方面 [3] - 公司按照ISO9001要求建立全过程质量管理体系，严格执行内部质量控制标准，实施全面质量管理战略 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2019年4月23日14:00 - 16:00，地点包括公司会议室和全景•路演天下网上平台，参与单位有社会公众、投资者、网友，公司接待人员包括董事长邓志毅等 [1] 公司战略与地位 - 公司愿景是为全球提供优质游乐产品和服务，创建业界一流企业；宗旨是为游乐业发展做贡献，为股东、员工、合作伙伴带来最大收益，实现三方共同成长和顾客价值最大化，目标是发展成为中国大型游乐设施制造第一品牌 [1] - 凭借长期积累，公司在创意、策划、研发等多方面建立市场竞争优势，是国内游乐设施制造行业的龙头企业 [1] 财务相关 - 2018年预付账款期末比期初增加114.89%，原因是订单增加，材料采购增加 [1] - 2018年实现营业收入520,461,636.12元，同比增长4.48% [2] - 2018年增值税适用税率为17%、16%、11%、10%、6%、5%、3% [2] - 2018年度利润分配预案为以2018年末总股本4,000.00万股为基数，每10股分配现金股利8.00元（含税），共派发现金股利3,200.00万元，同时每10股转增8股，剩余未分配利润38,289.10万元结转以后年度，该预案需经股东大会审议通过 [2] - 2018年公司无短期借款、长期借款 [2] - 2018年按归属于公司普通股股东的净利润计算，基本每股收益3.27元/股 [3] - 2018年货币资金增加170.76%，主要原因是公司通过发行上市募集资金 [4] - 2018年研发投入总额7,131.09万元，较上年同期增长7.61%，占营业收入比例为13.70% [5] - 2018年按归属于公司普通股股东的净利润计算，加权平均净资产收益率20.67% [5] - 2018年获得政府的奖励和补助共468.94万元 [5] 公司管理与制度 - 公司设有审计部，配备专职审计人员，在董事会审计委员会领导下对公司内控制度执行开展审计和监督工作 [2] - 公司制定《募集资金管理制度》，募集资金存放在专项账户，按相关要求严格管理和运用 [4] - 2018年度审计委员会共召开4次会议，对公司内部控制、定期报告编制等事项进行审查与监督，积极与审计机构交流 [4] - 公司设有2位独立董事，任职期间出席相关会议，审议议案，发表独立意见，提出专业性建议，维护公司和股东利益 [5] 人才与研发 - 公司将加大人力资源开发与管理力度，重点培养技术领先、创新能力强的研发队伍和专家型的营销队伍 [2] - 2018年公司累计完成10项研发项目 [3] - 公司将加强融入动漫游乐设施的开发，把动漫、影视、虚拟现实技术应用到传统游乐设施上 [4] - 2018年末公司拥有已获授权的专利88项，其中32项发明专利、33项实用新型专利和23项外观设计专利 [5] 其他 - 2018年度公司共召开2次股东大会，其中年度股东大会1次，临时股东大会1次 [2] - 公司控股股东为邓志毅、刘喜旺、李勇持三人，未发生变更 [3] - 公司以成本预算管理为核心，辅助以绩效考核和业务指导实现成本控制目标 [3] - 公司与投资者沟通渠道包括业绩说明会、路演、深交所互动易回复平台等 [3] - 公司产品主要应用于游乐园、主题公园及城市综合体等文化、旅游领域 [3] - 公司取得ISO9001质量认证体系证书，部分产品获得TÜV审核认证 [4] - 投资者提问公司将及时回复 [4] - 公司应收款项主要为客户尚未与公司结算的货款 [5] - 公司制定股东未来分红回报规划会考虑股东等要求和意愿，坚持现金分红为基本分配原则，满足条件时可进行股票股利分配，董事会可提议中期分配 [6]

公司业绩与财务情况 - 2021年一季度实现营业收入15,148.19万元，较上年同期增长676.83%；实现归属于上市公司股东净利润4,564.64万元，较上年同期增长302.14% [1] - 2020年度新增订单同比增长66.53% [5][6] - 2020年公司前5大客户合计销售金额占全年销售总额的44.97%，与前5大客户不存在关联关系，亦不存在对单一大客户的依赖 [7][8] - 2020年公司配件及维修业务占营业收入比重为8.08% [7] - 2021年一季度预收账款5.79亿，与2020年末相比减少，主要受合同按进度收款影响，目前订单稳步增长 [3] - 2021年收到皂河龙运城项目中标通知书，中标价为12,406万元，若顺利履约，预计将对业绩产生积极影响 [3] 公司业务与市场情况 - 公司是国内大型游乐设施制造行业的龙头企业，产品包括13大类300多个风格多样、种类齐全的产品，多项属国内外首创，具有游乐园及主题公园全方位配套能力 [2] - 公司是国际顶级主题乐园在北京、上海投资的主题度假区的设备供应商，按合同约定为其投放的设备提供服务和维护 [2] - 2019年中国游乐设备行业市场总规模已超过500亿元，预计未来随着文旅产业的持续发展，国内游乐设备市场规模将进一步扩大 [2][4] - 公司主要在中高端市场展开竞争，国内竞争对手包括浙江文旅、北京实宝来、九华游乐等；国外竞争对手如Bolliger & Mabillard Consulting Engineers Inc.等，公司产品具有较高的性价比 [2] 公司发展战略与规划 - 围绕“游乐”为核心，实施“先进游乐装备制造业 + 现代游乐服务业”双轮驱动发展战略，努力打造全产业链条高质量发展的游乐品牌，积极推进全球化战略和布局 [9] - 2021年将推进融入动漫元素游乐设施项目、华中总部基地项目、文旅终端运行项目等重点项目的建设 [2] - 拟与武汉市新洲区人民政府等开展“华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地项目”合作，拟投资总额不超过6亿元，资金来源于自有或自筹资金 [3] - 2021年3月投资设立金马数字文旅子公司，运用新一代信息技术，输出数字文化创意技术和新型游乐产品 [7] - 2021年4月在广州市投资设立全资子公司广州金马科技研究有限公司，开展工程技术研究和试验发展相关业务 [9] 公司生产与运营情况 - 现阶段公司整体产能已接近饱和，游乐设施建设项目已于2020年12月完成厂房及配套设施建设，目前处于试产阶段，年内将全面投产 [3] - 目前各项生产经营工作饱满，新增订单持续增加，正加紧推进产品的研发、生产、销售等工作 [4] - 公司全资子公司中山市金马文旅发展有限公司专注于文旅项目的投资经营，正加快项目的布局、落地进度，按计划推进项目的营运 [5] 公司技术研发情况 - 持续加大对大型机动游乐设备、影视类沉浸式游乐项目的研发投入力度，每年均有多项新产品推出市场，电磁弹射过山车等创新研发项目已取得销售订单，将陆续投放市场 [3] - 持续加大影视类沉浸式产品的研发投入力度，应用VR、AR、MR等新一代数字信息技术，拓展产品应用新领域 [9] 其他相关情况 - 2020年受疫情影响较大，从下半年开始全面恢复生产经营，2021年一季度业绩取得较大增长 [4] - 环球影城开业将对游乐行业的发展带来积极影响 [4] - 公司已取得相关特种设备生产及安装改造修理许可证，建立了全生命周期质量管理体系，产品质量获得客户广泛认可，运营至今产品从未发生过重大事故 [4] - 公司产品销售收入确认方式根据商品是否需要安装、检测等情况而定 [5] - 预计近期大宗材料行情对公司有一定影响，但影响面不大，公司已提前采取应对措施 [6] - 目前暂无投资参与数字货币相关产业的规划 [7] - 二胎政策下，儿童消费、游乐消费支出比例不断提升，公司产品市场潜力巨大，将对未来经营业绩产生积极影响 [8]

行业概况 - 我国游乐行业起步晚但近年发展快，规模扩大，监管完善，企业创意、策划和技术研发水平提高，但在创意设计、产品工艺水平等方面与传统游乐强国存在差距 [1] - 现阶段行业集中度低，多为中小厂商，同质化现象普遍，未来资源整合空间大 [1] 公司现状及规模问题 - 公司产品多为个性化定制，生产交付周期一般为1.5 - 2年，现有生产基地受场地制约，产能受限，未能满足大规模订单需求 [1] - 公司一方面推进新生产基地建设，优化生产流程及人员配置，推进产品标准化及智能化生产，降低成本，实现管理转变，提升制造能力及生产效率；另一方面通过创新研发提升产品技术和工艺水平，为进口替代及全球化战略提供技术支撑 [1] 产品毛利率高原因 - 游乐行业对技术研发服务、文化创意和娱乐体验要求高，产品多为个性化定制，相较其他制造业产品毛利率普遍较高 [2] - 公司产品在准确度、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平，高品质产品和服务受高端客户认可，高端产品售价高，利润空间扩大 [2] 产品销售模式 - 公司销售模式主要为直销，组建“专家型”营销团队，直接面向市场，与国内外主要客户建立长期稳定合作关系，提供系统解决方案 [2] 文旅终端运营项目 - 国内文旅市场发展迅速，前景广阔，公司作为行业先行者，借助市场积累和服务优势，聚焦打造差异化、高科技、有文化内涵的新一代游乐消费目的地 [2] - 子公司金马文旅发展建立专业团队，成员有丰富文旅终端项目开发运营经验，曾操盘运营多个特色文旅项目并持续盈利 [2] - 公司强大的产品研发生产实力为打造文旅终端项目提供技术支撑，将实施以游乐为核心，先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略 [2]

疫情影响与应对 - 近期多点散发疫情对公司产品运输、安装及交付造成影响，可能导致产品交付及收入确认时间延迟，公司将密切关注疫情动态，灵活调整并保障项目交付 [1] 元宇宙业务 - 公司早在2010年便发展虚拟沉浸式游乐产品，已开发八大系列，数项产品交付运营且反响良好，2021年度虚拟沉浸式游乐项目实现营收5,061.53万元，较上年同期增长111.38% [1] 研发费用材料构成 - 公司研发项目游乐设施多为特种设备，试验试制需大量材料，主要包括机电类控制系统、钢材等，为保持竞争力，公司持续加大研发投入 [2] 项目相关 - 武汉梦时代广场项目因保密协议不便透露规模，将分阶段交付，具体关注公司新闻 [3] - 公司拟建设华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地，以丰富产品供给，满足市场需求，项目推进前已论证，后续将管控风险并分阶段实施 [4] 定增进度 - 公司2021年度向特定对象发行股票事项已获深交所受理，正履行审批程序，已报送回复修订及相关资料，具体进度关注公司公告 [3] 文旅投资运营计划 - 公司深入开拓终端投资运营业务，探索盈利模式，打造新型多元文旅项目，发展自有IP亲子类及嘉年华类游乐新业态，构建高沉浸式游乐项目 [3] 股价应对措施 - 公司认为目前股价未反映公司价值，将聚焦主业提升业绩，同时做好价值传播，加强与投资者交流，增强持股信心 [3] 海外市场拓展计划 - 公司已建立国际市场销售网络，产品远销30多个国家和地区，在香港、瑞士设有子公司，后续将创新研发提升产品水平，借助海外子公司开拓国际市场 [4]