关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东金马游乐股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 21 日召开 第四届董事会第三次会议、于 2024 年 1 月 10 日召开公司 2024 年第一次临时股东 大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司 及全资子公司、控股子公司使用不超过人民币 6,000 万元的首次公开发行股票闲置 募集资金、不超过人民币 16,000 万元的向特定对象发行股票闲置募集资金择机购 买安全性高、流动性好、满足保本要求的现金管理产品，授权期限为自 2024 年 1 月 20 日起的 12 个月内；上述投资额度在授权期限内可以循环使用，无需公司另行 出具决议；授权公司董事长行使投资决策权、签署相关法律文件并由财务负责人具 体办理相关事宜。公司监事会、保荐机构均已发表明确同意意见。 上述内容详见公司在巨潮资讯网上披露的相关公告。 一、使用闲置募集资金进行现金管理进展情况 近日，公司下属子公司中山市金马数字文旅产业有限公司、武汉市金马游乐设 ...

公司概况与发展机遇 - 金马游乐是国内游乐装备制造业首家、现阶段 A 股上市公司，是行业龙头和国家标准主要参与制定单位 [1] - 公司掌握领先技术，建立全品类游乐产品矩阵，产品远销 50 多个国家和地区 [1] - 随着宏观经济及行业复苏，文旅消费需求释放，为公司增长提供空间 [1] - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等政策将观光游览等设施列入重点支持领域，利好公司发展 [2] 财务与经营问题 - 过去几年因宏观经济影响，部分资产存在坏账风险，公司进行减值处理，当前减值压力有望缓解 [2] - 近年毛利率波动，一是受 2022 年会计政策变更影响，二是市场及营销策略变化，推出高性价比产品影响当期毛利率，但规模效益将显现 [2][3] 市场拓展情况 - 海外市场已在香港、瑞士设子公司，在北美、拉美建立营销渠道，产品进入环球影城等，2023 年新签合同销售金额创近年新高 [3] - 亲子乐园已落地 3 个样板项目，形成区域影响力，商业模式获论证；2023 年举办运营嘉年华项目 6 个，与 B.Duck 等 IP 合作发展微乐园项目 [3][4] 研发与创新计划 - 持续推进“弹射技术”成果转化，打造弹射系列产品 [3] - 加强 VR 等新技术创新应用，发展新一代虚拟沉浸式产品 [3] - 推进产品与国际标准接轨，提升运输及安装便利性 [3] - 推动观光等产品向景区等领域延伸，满足多样化需求 [3] - 根据大众和下沉市场需求，推出高性价比产品 [3]

公司概况 - 金马游乐是综合型文旅服务企业，是国内游乐装备制造业首家、现阶段唯一 A 股上市公司，也是行业标准主要参与制定单位 [1] - 自主掌握领先技术，建立全品类游乐产品矩阵体系，多项产品属国内外首创，远销 50 多个国家和地区 [1] - 聚焦刚性文旅消费需求，发展差异化创新文旅业态，提供文旅项目投资开发一站式服务 [1] 行业环境与发展机遇 - 宏观经济及行业复苏，文旅消费需求释放，行业恢复正常节奏，为公司增长提供空间 [2] - 国务院和六部门发布方案，将观光游览设施等列入重点支持领域，利好公司拓展市场和长期发展 [2][3] 2023 年度经营情况 - 营业收入和虚拟沉浸式游乐项目营收占比同创历史最高，在多领域取得重要进展 [2] - 完成建设并开园运营 3 个亲子乐园项目，举办运营 6 个游乐嘉年华项目，签约首个大型主题乐园托管经营项目，文旅终端投资运营业务营业收入较 2022 年增长 53.96% [3] - 国际市场新签订合同销售金额创近年新高，相关订单将在 2024 年起陆续交付 [5] - 截至 2023 年末，在手订单金额为 136,758.85 万元，订单充沛 [5] 商业模式与成本费用 - 采用“以销定产”业务模式，签订合同时收预付款，按进度收进度款，产品检验通过后交付并确认收入 [2] - 主要成本费用包括材料、人工、制造及外协成本等，总体稳定 [2] 行业下游需求恢复情况 - 行业复苏，创新文旅消费业态涌现，公司获取的需求信息和咨询增加，客户结构更均衡 [2] - 产品技术和质量获国际客户认可，国际市场询单量大幅增加，可参与市场空间打开 [2] 政策文件解读 - 国内文旅项目进入设备更新周期，公司已接到相关订单，政策推进有望刺激设备更新需求 [3] 自营项目情况 - 亲子乐园和游乐嘉年华样板项目形成区域影响力，商业模式得到市场论证 [3] - 未来将总结经验，优化项目要素，推进样板项目布局，探索盘活存量资产 [3] 业绩波动原因 - 四季度受天气影响部分项目无法施工交付，且需进行会计处理，影响当期营收 [3][4] - 2024 年一季度受假期和客户场地影响，交付多为中小型产品，高价值大型产品延期交付，且 2023 年同期基数高，导致业绩同比下滑 [4] 虚拟沉浸式游乐项目 - 运用新一代信息技术，融合文化元素，创造沉浸式游乐体验，与大型游乐设施侧重不同 [4] - 2023 年因交付首创项目和首个大型 EPC 模式项目，营业收入及营收占比提升 [4] 减值情况 - 基于谨慎性原则，对应收账款等存在减值迹象的资产计提减值准备 [4] - 应收账款因项目交付增加和客户延迟付款而增加，部分战略性产品让利导致在产品需减值计提 [4] - 公司加强订单风险管控，认为未来整体风险可控 [4][5] 交易性金融资产波动原因 - 报告期末现金管理产品余额变动导致，赎回或未购买理财产品会使余额减少，未赎回则增加 [5] 海外市场拓展 - 2023 年国际市场营收占比低，但产品获国际认可，性价比优势凸显，取得相关市场资质认证，收获多国订单 [5] - 未来将强化国际化服务，推进全球化体系建设，加强国际合作，2024 年争取提升国际市场业务营收和新签订单 [5]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司主要有两大业务板块:文旅装备制造和文旅终端投资运营 [2][3][6] - 2023年公司营收和净利润均创历史新高,同比增长分别为81.96%和287% [2] - 公司在进口替代、虚拟沉浸式等领域取得突破,并积极开拓海外市场 [3][9] - 公司正在推进产能扩张,预计2025年一季度将投放新产能 [4][5] - 公司还在优化人效和现金管控等方面进行变革 [4] 行业政策和市场需求 - 国家出台了推动文化旅游设备更新的相关政策,为行业发展提供支持 [5][11][13] - 国内市场需求呈现恢复态势,包括存量客户更新需求和新客户开发需求 [8][9] - 虚拟沉浸式体验等新型游乐项目需求旺盛,占公司营收比重不断提升 [10][24] - 公司在海外市场也获得了较好的发展机会 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **研究员提问** 询问公司商业模式和成本费用构成 [6][7] **曾总回答** 公司有两大业务板块,一是文旅装备制造,二是文旅终端投资运营。制造业务主要通过获取订单、研发制造、交付等环节实现收入;投资运营业务则是从内容策划到项目运营全流程负责。成本费用主要由材料、人工和外协等构成,其中材料成本占比较高。 [6][7] 问题2 **研究员提问** 询问行业需求恢复情况 [8][9] **曾总回答** 公司感受到行业需求正在恢复,表现在新增客户和存量客户的更新需求都有所增加。同时,乡村振兴、夜经济等政策也带动了地方文化IP建设和引流需求。公司在国内外市场都看到较好的商机。 [8][9] 问题3 **研究员提问** 询问传统游乐设备和虚拟沉浸式项目的需求差异 [10] **曾总回答** 传统游乐设备需求仍然较为旺盛,但虚拟沉浸式项目需求增长更快。虚拟沉浸式项目融合了VR/AR、人工智能等新技术,能够提供更加沉浸式的体验,满足游客对文化体验的升级需求。这类项目在科技馆、博物馆、红色景区等场景应用广泛。 [10][24] 问题4 **研究员提问** 询问公司海外订单占比和风险 [29][30] **曾总回答** 公司海外订单占比目前在10%左右,未来有望超过20%。公司已经取得了欧美等高端市场的相关认证,可以顺利进入这些市场。海外订单在安装、货币管理等方面确实存在一些挑战,但公司已经积累了相关经验。 [29][30] 问题5 **研究员提问** 询问公司在手订单情况 [30][31] **曾总回答** 公司2023年初在手订单超过13亿元。今年公司还会有新签订单,并且会安排一些今年签订今年交付的订单。公司订单交付周期一般为1-1.5年,能够满足未来2-3年的收入需求。 [30][31]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：文旅装备制造、文旅终端投资运营 - 公司：金马游乐 核心观点和论据 公司业务情况 - **业务板块**：主要有文旅装备制造和文旅终端投资运营两大业务板块 [1] - **2023年业绩**：营收同比增长81.96%，净利润同比增长287%；文旅终端运营营收同比增长53% [1] - **业务亮点**：首创产品进口替代，交付多个国内首创项目；虚拟沉浸式业务占营收30%以上；国际出海在10多个国家地区建立渠道、获取新客户；在广东中山、湛江落地亲子乐园，推进666项游乐嘉年华项目 [1] - **商业模式**：文旅装备制造业务从获取订单入手，涵盖创意策划研发、制造、安装、交付、培训、售后等环节，以技术引领和科技创新为核心竞争力；文旅终端投资运营业务获取核心资源后，由公司运营团队负责项目策划和运营 [2][3] - **成本费用构成**：制造板块成本费用主要由材料、人工、制造及外协构成，材料成本和人工成本占比较大 [3] - **收款模式**：按进度收取款项，交付时点收到90%左右，剩下5 - 10%作为1 - 2年的质保金，预收进度款转为营收确认收入 [3] 行业需求情况 - **国内需求**：疫情后行业复苏，国内新增客户和存量客户均有需求，包括更新需求、新建需求、地方文化IP建设需求和景区引流需求 [3] - **国外需求**：未来2024 - 2025年国外市场有落实订单的机遇 [3] - **不同板块需求**：游乐设施玩法和创新娱乐需求提升，如电磁弹射过山车、平衡窗摩天轮等；虚拟沉浸式项目场景更广阔，应用多种技术，可用于科学馆、博物馆等场所 [3][4] 政策影响 - **政策推动**：国家出台旅游发展政策和设备更新政策，将游览观光、游乐、虚拟沉浸式体验设备纳入支持领域，各地陆续制定具体措施 [1] - **设备更新周期**：国内主题公园设备更新周期约10年，当前叠加政策支持，更新需求更明显，且更新改造注重与当地文化和文旅发展战略结合 [6] 行业竞争格局 - **国内竞争**：行业专业性强，属于特种行业，国内有多个生产基地，中小企业较多，竞争格局分散；与公司产品相关企业约100多家，规模相当的竞争对手仅几家，公司营收7亿多，第二名竞争对手营收为公司一半以下 [6] - **国外竞争**：国外以专业性厂家为主，国内大园区采购部分国外设备，但公司产品竞争力显现，在国际上定位成为著名品牌，过山车全球占有量排第三 [6][7] 自营游乐园布局 - **推进节奏**：目前有亲子乐园和游乐嘉年华两个方向，亲子乐园已在广东中山、湛江落地项目，游乐嘉年华已推进6个项目；未来规划是百城百园，运营业务营收占比未来5年将提升 [7] 财务相关情况 - **季节性特征**：一季度受春节假期和客户端准备影响，交付较少；二、三季度占比较高；四季度受地域影响，北方户外项目交付减少，以年度来看业绩更科学 [8] - **Q4利润情况**：Q4利润可能为负，原因包括营收变动和集中计提减值，2023年四季度部分减值为偶发性 [9] - **虚拟沉浸式业务**：应用多种技术，融合当地文化等元素，满足旅游需求升级，2023年有代表性项目交付，营收占比逐年提升，公司新建研发制造基地，预计2025年一季度交付使用 [10] - **减值构成**：2023年减值由应收款减值（约2000 - 2500万）、存货减值（含战略让利约1000万）、商誉减值（几百万）三大块构成，部分减值有收回机会 [10] - **金融资产波动**：金融资产波动与购买和赎回理财产品有关，对经营资产无实质影响 [10] - **2024年Q1现金流**：现金流明显改善，原因是销售回款增加，包括新签订单预收款、进度款和应收款收回 [11] 订单情况 - **海外订单**：出口订单占比最好一年约20%，去年营收占比10%以下，今年目标超越10%，争取达到20%；海外订单需符合不同市场标准，公司已突破欧美高端市场障碍 [11][12] - **在手订单**：2023年持有订单13亿多，订单交付周期一般为一年到一年半，能满足2024年需求，公司会结合产能和未来规划做相应安排 [12] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司预计2025年一季度产能推进基地建设有产能释放 [1] - 2023年公司对组织绩效进行变革，提升人均效率，实施现金管控 [1] - 深圳已在落实设备更新政策，但具体措施待下一阶段公布 [5]

会议主要讨论的核心内容 - 公司目前的两大业务板块:文旅装备制造和文旅终端投资运营 [2][3][4][7] - 公司在2023年取得了较好的经营业绩,营收和净利润均实现大幅增长 [2][3] - 公司在产品创新、国内外市场拓展、产能布局等方面取得了进展 [2][3][4][5][9][10][11] - 国家出台了相关政策支持文化旅游设备更新,为行业发展带来新的机遇 [5][12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司的商业模式和主要成本构成情况 [6][7] **公司高管回答** 公司的两大业务板块分别采取订单获取和投资运营的商业模式,主要成本包括材料、人工和外协等 [7] 问题2 **分析师提问** 公司近期感受到的下游需求恢复情况,以及不同细分领域的需求差异 [8][9][10][11] **公司高管回答** 公司感受到国内外市场需求均有所恢复,传统主题乐园和虚拟沉浸式项目需求较为旺盛 [9][10][11] 问题3 **分析师提问** 公司自营游乐园的推进进度和未来规划 [18][19][20] **公司高管回答** 公司已在广东、湛江等地落地了几个亲子乐园项目,未来还将继续推进这一业务,目标是在全国百个城市布局 [18][19][20]

行业复苏与政策利好 - 随着宏观经济及行业复苏,文旅消费需求快速释放,公司所处行业恢复了正常的发展节奏,为公司实现稳步增长提供了广阔空间[1][2] - 国务院和六部门相继出台政策,将公司相关的观光游览设施、游乐设施、沉浸式体验设备等列入重点支持领域,为公司拓展进口替代市场、提升整体市场份额、实现长期高质量发展带来了重要利好[2] 业务发展与竞争格局 - 公司在领先产品研发、虚拟现实应用、国际市场拓展、文旅投资运营等领域均取得重要进展,迈出了实现长期高质量发展的重要一步[1] - 公司所处行业主要以中小企业居多,具备一定研发技术实力的企业较少,但公司作为行业领军企业,正逐步实现高端游乐设施的进口替代,并向欧美等国际传统高端市场反向出口[4] - 随着业内企业市场竞争力不断提升,行业监管体系逐步完善,将加速劣质出清,进一步向头部整合集中[4] 财务数据与风险管控 - 2023年度,公司营业收入、虚拟沉浸式游乐项目营收占比同创历史最高,但虚拟沉浸式游乐项目毛利率出现一定下滑,主要是为抢占市场先机,对部分项目产品给予了一定幅度优惠[4][5] - 公司计提5900余万元资产减值损失,主要针对应收账款、在产品等存在减值迹象的资产,但公司已持续加强订单风险管控,认为未来整体风险可控[5] - 受行业特性、产品交付及收入确认等因素影响,公司季度间经营业绩会出现一定程度波动,但单个季度波动不代表全年业绩[6]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司主要有两大业务:文旅装备制造和文旅终端投资运营 [2][3][4] - 2023年公司营收和净利润均创历史新高,分别同比增长81.96%和287% [2][3] - 公司在进口替代、虚拟沉浸式等领域取得突破,产品出口到德国、美国、巴西等国际市场 [3][4] - 文旅终端投资运营业务2023年营收同比增长53% [4] - 公司正在推进产能扩张,预计2025年一季度将有新产能释放 [4] 行业政策和市场需求 - 国家出台了推动文化旅游领域设备更新的政策,将游乐设备等纳入支持范围 [5][12] - 疫情后行业需求复苏明显,包括存量客户更新需求和新客户开发需求 [8][9] - 传统游乐设施和虚拟沉浸式项目需求均有增长,后者应用了VR、AR等新技术 [10][11] - 行业集中度较低,公司是国内龙头,在国际市场也有较强竞争力 [14][15][16] 公司战略布局 - 公司正在加大文旅终端投资运营业务的布局,包括建设清洁乐园和游乐嘉年华项目 [17][18] - 未来5年内计划在100个城市建立百余个文旅终端项目 [18] - 公司新建了虚拟沉浸式研发制造基地,预计2025年一季度投产 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司的商业模式和主要成本构成 [6][7] **公司回答** - 文旅装备制造业务主要通过获取订单、创意策划、研发制造等环节实现收入 - 主要成本包括材料、人工、外协等,占比较高 [6][7] - 文旅终端投资运营业务则是通过项目投资运营获取收益 [6] 问题2 **投资者提问** 询问公司在手订单和海外订单情况 [27][28] **公司回答** - 目前海外订单占比约10%左右,未来目标提升到20%以上 [27] - 公司已经取得欧美等高端市场的相关认证,可以顺利进入 [28] - 公司目前在手订单约13亿元,可以满足2024年的交付需求 [28][29] 问题3 **投资者提问** 询问公司财务方面的减值和金融资产波动情况 [24][25][26] **公司回答** - 2023年的减值主要包括应收款、存货和商誉,其中存货减值有一定偶发性 [24][25] - 金融资产波动主要是公司理财产品的正常变动,对经营无实质影响 [25][26] - 公司现金流状况有所改善,主要是新签订单预收款和进度款回款增加 [26]

会议主要讨论的核心内容 公司近况 - 2023年公司整体营收增长81.96%,其中虚拟沉浸式游乐项目占比创历史新高 [2] - 归属商业公司股东的经济利润增长287% [2] - 实现首创产品,如大型电子弹射、全景式观景、飞行影院等,实现进口产品的国产替代 [2] - 在手订单充沛,保持较高水平 [2][3] - 国际出海方面,已在欧美、拉美、东南亚等10多个国家建立客户渠道,获取订单 [3] - 文旅终端投资运营业务同比增长53% [3] 政策利好 - 国家发改委等六部委印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》,支持游乐设施更新 [4][5] - 行业内现有项目普遍已进入设备更新周期,政策推动下将进一步释放需求 [5][6] 公司发展策略 - 抓住行业复苏和设备更新政策机遇,强化产品出海和国内市场份额提升 [6][7] - 优化产品结构,提升差异化竞争力,满足不同客户需求 [7] - 加大虚拟沉浸式等新技术产品的研发和产能投入 [22][23] - 拓展景区、商业综合体等新客户群体 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 关注公司产能规划,未来几年产能释放情况如何 [21] **公司回答** - 目前在中山有3个技术研发基地,基本能满足现有需求 [22] - 正在建设虚拟沉浸式产品的新研发基地,预计2025年3月投产,将大幅提升产能 [22][23] - 未来3年内,公司总产能有望超过20亿元 [23] 问题2 **投资人提问** 关注公司在手订单的交付和结算情况 [21] **公司回答** - 公司在手订单充沛,2023年一季度有13亿元左右 - 订单交付周期一般为1-1.5年,今年有部分订单交付周期较短 - 公司合同负债反映了预收款和进度款,可以为未来收入提供保障 [26][27] 问题3 **投资人提问** 关注公司虚拟沉浸式业务的毛利率下滑原因,未来趋势如何 [27][28] **公司回答** - 主要受项目交付进度紧张、成本上升等因素影响,导致2023年一季度毛利率有所下降 - 随着新产能投放和规模效应,预计未来毛利率水平将得到改善 [28][29]

权益分派方案 - 2023年年度权益分派方案获2024年5月22日股东大会通过[2] - 以157,598,176股为基数，每10股派现金股利1元，共派15,759,817.60元[2] 特殊对象及补缴税款 - QFII等每10股派发0.9元[3] - 持股不同时长补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月6日[4] - 除权除息日为2024年6月7日[4] - A股股东红利2024年6月7日划入账户[6] 其他 - 分派对象为6月6日收市后在册全体股东[5] - 咨询部门为董事会办公室，电话0760 - 28132708 [7] - 备查文件含《2023年年度股东大会决议》等[8]