北京值得买科技股份有限公司 2023年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》和深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》、《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 2号—公告格 式第 21 号：上市公司募集资金年度存放与使用情况的专项报告格式》等有关规定，北京值 得买科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）董事会编制了截至 2023 年 6 月 30 日止的募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告。 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行A股普通股股票 1、实际募集资金金额、资金到位情况 截至 2023 年 6 月 30 日，公司首次公开募集资金累计投入人民币 32,563.10 万元，其中 2023 年 1-6 月无募投项目支出。截至 2023 年 6 月 30 日首次公开募集资金余额为人民币 5.83 万元，均为募集资金专户销户前所产生的利息收入。截至 2023 年 6 月 30日，公司首次公开 募集资金使用情况及结余明细情况如下： 1 | 单位 ...

北京值得买科技股份有限公司 章 程 $$\Xi\not\Xi=\Xi\not\Xi\wedge\bar{\lambda}\not\Xi$$ 1 | 第一章 总则 | 3 | | --- | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 | 4 | | 第三章 股份 | 4 | | 第一节 股份发行 | 4 | | 第二节 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 股份转让 | 6 | | 第四章 股东和股东大会 | 7 | | 第一节 股东 | 7 | | 第二节 股东大会的一般规定 | 9 | | 第三节 股东大会的召集 | 12 | | 第四节 股东大会的提案与通知 | 13 | | 第五节 股东大会的召开 | 15 | | 第六节 股东大会的表决和决议 | 17 | | 第五章 董事会 | 22 | | 第一节 董事 | 22 | | 第二节 董事会 | 25 | | 第六章 首席执行官及其他高级管理人员 29 | | | 第七章 监事会 | 31 | | 第一节 监事 | 31 | | 第二节 监事会 | 31 | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 33 | | | 第一节 财务会计制度 | 33 | ...

证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2023-072 北京值得买科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人大宗交易减持计划期限届满的公告 公司控股股东、实际控制人隋国栋保证向本公司提供的信息内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 注：上表持股比例合计数与各明细项之和存在尾差，系四舍五入计算所致。 由于公司总股本发生变化，因此隋国栋先生本次大宗交易减持计划进行了相应 的调整：计划在自 2023 年 2 月 17 日起的 6 个月内以大宗交易方式减持本公司股份 不超过 3,977,104 股（占本公司总股本比例 2.00%）。 截止 2023 年 8 月 16 日，隋国栋先生本次减持计划中通过大宗交易减持股份的 期限届满，公司收到控股股东、实际控制人隋国栋先生出具的《关于大宗交易减持 计划期限届满的告知函》。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《深 圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等有 关规定，现将减持计划实施情况公告如下： 一、股东减持情况 1、股东减持股份情况 | 股东名称 | 减持方式 | | | | 减持期间 | | | ...

公司业务概况 - 北京值得买科技股份有限公司成立于2011年，2019年7月正式登陆深圳证券交易所创业板 (SZ.300785) [2] - 公司专注于消费产业，旗下拥有消费内容社区"什么值得买"，用户可通过图文、短视频等方式分享高性价比商品及服务 [2] - 公司通过"什么值得买"为电商平台、品牌商等提供信息推广服务，并收取电商导购佣金收入和广告展示收入 [3] 业务板块与收入 - 2022年"什么值得买"产生收入为88,732.00万，占比72.23% [3] - 新业务产生收入为34,109.69万，占比27.77% [3] - 公司三大业务板块：消费内容、营销服务和消费数据 [3] 战略升级与成效 - 自2021年开始，公司进行了全面的战略升级，深入布局消费内容、营销服务和消费数据三大核心板块 [3] - 经过2年多的探索，公司战略升级取得了初步成效，原有业务展现了足够的发展韧性，新业务也取得了不同程度的突破 [3] 未来规划 - 消费内容板块：继续丰富消费内容的广度和深度，使用AIGC降低内容成本，提升内容多样性 [3] - 营销服务板块：加大人货匹配和代运营业务投入，发力全域种草、私域运营等业务 [3] - 消费数据板块：逐步沉淀更多数据资源，形成涵盖人、货、场等多种维度的底层数据体系 [3] AIGC布局 - 公司自2017年开始尝试通过机器和算法的方式生产内容，内部称为MGC，之后更名为AIGC [4] - AIGC业务推进的重点工作包括扩大产出内容的数量、种类及质量，优化社区治理和内容质量控制，开放AIGC能力给用户，构建对话式用户决策场景 [4] 内容生产来源 - 2022年"什么值得买"内容来源主要包括用户贡献（UGC）、编辑贡献 (PGC)、商家贡献 (BGC)、机器贡献 (MGC) [5] - 内容发布量为2,055.84万，同比增长31.50%，其中用户贡献内容（UGC）占比达到74.73% [5] 新业务展望 - 2021年新业务处于整体亏损状态，2022年亏损大幅缩小，接近盈亏平衡 [5] - 预计2023年新业务营收将保持较高幅度增长，整体上实现盈亏平衡 [5] 利润率与研发投入 - 2022年公司主动采取费用管控措施，精简人员成本，优化人员结构 [5] - 公司每年研发投入占营业收入的比例在10%左右，2022年底在职员工1,889人，其中技术人员445人，占比23.56% [6] 品牌推广与股东减持 - 公司重视品牌建设，2023年将投入更多费用进行品牌推广，并探索创新的品牌营销形式 [6] - 核心股东减持股份的主要原因是降低质押比例和个人资金使用需求 [6] 风险提示 - AIGC、出海等新方向对公司业务及财务业绩的影响尚无法完全明确，具有不确定性 [6]

公司战略与业务发展 - 公司自2021年开始进行战略升级，布局消费内容、营销服务和消费数据三大核心板块，提升B端和C端的连接效率 [3] - 2023年战略重点包括：不忘创新初心、全力拥抱AI、探索跨境出海 [3] - 公司计划通过AI技术重构核心产品和流程，构建“员工+AI助理”的新型工作模式，并加大技术投入实现数据的资产化和产品化 [4] - 跨境出海业务正在筹划中，计划在2023年推出，目标是复制“什么值得买”的成功模式 [4] “什么值得买”业务 - “什么值得买”定位为消费内容社区，通过商品库串联所有内容，帮助用户完成消费决策 [4] - 2023年战略重点是利用AI改造业务流程，提升效率并构建下一代AI消费决策助手 [5] - AI技术将用于提升内容生产、审核、组织和分发的效率，并构建个性化的消费决策助手 [5] - 公司计划通过AI技术突破内容生产的瓶颈，承接更多用户的内容需求 [5] 星罗业务 - 星罗2022年GMV超过60亿，是天猫CPS营销业务TOP5、京东CPS营销业务TOP1、抖音精选联盟业务TOP10 [6] - 2023年星罗人货匹配业务的关键动作包括扩大商品库、提升分发效率、扩大流量库和提升技术应用 [6] - 日晟星罗专注于抖音全链路营销闭环，服务宝洁、LVMH、欧莱雅等头部客户 [6] - 未来战略路径包括加强抖音全域电商交付能力、利用AI技术提升内容创作效率 [6] AI领域的探索 - 公司在AI领域的定位是应用层，计划利用大模型底座训练消费领域的专用模型 [7] - 公司拥有超过10年的消费内容和用户交互数据积累，包括10万小时的直播和短视频内容数据 [7] - AI技术将用于提升整体效率，包括内容生产、社区治理和创作者工具 [7] - 公司计划推出私人AI消费决策助手，通过用户数据积累提供个性化建议 [7] 出海业务 - 公司计划每年以5-10个国家的速度拓展出海业务，优先选择对中国企业友好、跨境电商发达的国家 [9] - 出海业务的变现方式包括电商导购佣金收入和广告或整合营销收入 [10] - 星罗的商业模式也有机会在海外变现，帮助KOL和MCN机构实现变现 [10] 数据与变现 - 公司数据包括历史消费内容和用户行为数据，用于训练模型和提升用户体验 [10] - 数据变现方向包括生成“洞察者”机器人、构建消费垂类模型、提升电商转化率 [11] - 公司通过AI技术提升数据变现能力，推动流量和交易增长 [11] 财务与投资 - 2022年公司通过费用管控和人员优化提升利润率，2023年将继续关注AI技术投入的产出效率 [11] - 公司定增剩余2亿资金将按计划投入消费内容和消费数据领域，可转债预计发行5亿左右 [11] 竞争优势与挑战 - 公司在数据积累、第三方中立角色、PGC和UGC内容生产方面具有竞争优势 [12] - 面临的挑战包括人才缺乏和技术储备的投入，公司正在通过外部合作和技术团队扩充应对 [12]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入为253,560,154.41元，较去年同期增长1.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-687,624.45元，较去年同期增长96.84%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为16,181,250.60元，较去年同期增长121.89%[4] - 公司持有的理财产品收益为1,971,519.04元[5] 资产情况 - 交易性金融资产增加101.81%，预付款项增加116.45%[7] - 公司全资子公司购买土地使用权，通过北京知港科技有限公司购买位于北京市中关村科技园丰台园东区三期1516-53A地块的国有建设用地使用权，出让价款为24,007.4813万元[20] 现金流量 - 财务费用减少269.97%，投资收益减少97.35%[7][8] - 营业外收入减少57.80%，营业外支出减少81.83%[13] - 经营活动产生的现金流量净额增长121.89%[14] - 投资活动产生的现金流量净额减少36.08%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额减少147.18%[16] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为15,265股，前十名股东持股情况中，隋国栋持股比例为38.24%[17] 公司业务 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金总额不超过55,000万元，将投资于数字内容平台建设项目、商品数智化管理平台建设项目以及补充流动资金[20] - 北京值得买科技股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为1,445,056,013.59元，较年初略有下降[22] - 公司2023年第一季度营业总收入为253,560,154.41元，较上期略有增长[24] - 净利润为580,396.85元，较上期有所增长[25] - 北京值得买科技股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流入小计为32,375,3307.89元，较上期465,552,875.50元有所下降[26] - 公司2023年第一季度经营活动现金流出小计为30,757,2057.29元，较上期539,489,450.35元有所下降[27] - 公司2023年第一季度投资活动现金流入小计为31,487,612.03元，较上期304,489,894.32元有所下降[27]

业务布局与战略 - 公司自2021年开始进行战略升级，布局消费内容、营销服务和消费数据三大核心板块 [2] - 2021年新业务投入较大，整体亏损，2022年亏损大幅缩窄，接近盈亏平衡，预计2023年新业务营收将保持较高增长，实现盈亏平衡 [2] - 未来将继续坚持消费内容、营销服务和消费数据三大板块的战略布局 [3] - 消费内容板块将丰富内容广度和深度，使用AIGC降低内容成本，提升多样性 [3] - 营销服务板块将加大人货匹配和代运营业务投入，开展全域种草业务服务，规划私域运营和出海业务 [3] - 消费数据板块已形成涵盖人、货、场等多维度的底层数据体系，提升平台展示、搜索、推荐效率，并对外输出消费数据产品与服务 [3] 品牌与用户增长 - 公司更注重用户增长质量，坚持以优质内容为核心的增长策略，2022年发布全新品牌主张“科学消费，认真生活”，改版APP激发用户创作热情 [3] - 2023年将加大品牌推广投入，探索创新品牌营销形式 [4] AI与技术创新 - 公司将AIGC列为年度重点战略项目，投入大量精力和时间推进AIGC与业务结合 [4] - 自2017年开始尝试通过机器和算法生产内容，内部称为MGC，目前已在多个领域积累技术，包括大模型应用、数字人直播技术、生成式AI消费决策机器人等 [5][6] - 公司不直接做大模型，而是与优秀大模型厂商合作，提供数据支援和消费类应用场景，共创应用案例 [5][6] - 计划扩大AIGC产出内容的数量、种类和质量，优化社区治理和内容质量控制，开放AIGC能力给用户，构建对话式用户决策场景 [5][6] - AI推荐购买是公司业务的升级版本，公司积极拥抱AI技术，定位为大模型底座的应用者，利用数据积累和行业知识积累，与大模型公司形成互补 [6] 财务与运营 - 2022年公司战略指导方针为“降本增效”，2023年将“提效”放在更突出位置，坚持效率优先，促进业务持续增长 [6] - 2022年度利润分配预案为每10股派发现金红利2元，以资本公积金每10股转增5股，合计派发现金26,597,306.20元，转增股本66,493,266股 [8] - 公司计划发行可转换公司债券募集5.5亿人民币，投入数字内容平台建设项目、商品数智化管理平台建设项目及补充流动资金 [8] 股东与治理 - 公司核心股东看好公司发展，减持股份主要因质押比率较高，希望通过减持降低质押比例 [7] - 公司独立董事勤勉尽责，有效履行职责，维护股东尤其是中小股东利益 [9]

用户增长与内容策略 - 2022年"什么值得买"月平均活跃用户数为3,889.16万，同比增长4.02%，增速较2021年有所放缓 [2] - 公司更注重用户增长质量，坚持以优质内容为核心的增长策略，通过优质内容引发用户传播 [2] - 2022年发布全新品牌主张"科学消费，认真生活"，APP产品改版后激发用户创作热情 [2] 平台竞争优势与GMV - "什么值得买"专注于消费内容领域，与小红书等泛生活类内容社区形成差异化 [3] - 2022年GMV前三甲为京东、淘系及拼多多，抖音商城合作增长较快但占比不高 [3] - 数码3C、家电是占比较大的品类，同时拓展美妆个护、食品生鲜、母婴用品等新品类 [3] AIGC技术应用 - 2017年开始尝试MGC（机器生成内容），现考虑更名为AIGC [3] - 2022年第四季度起尝试通过AIGC生成图片、商品亮点提炼等内容 [4] - 研究构建对话式用户决策场景，未来引入对话式机器人助手提高消费决策效率 [4] - 利用AI进行社区治理和内容质量控制，净化社区环境 [4] - AIGC技术提高内容审核效率，减少人工审核人力 [4] 研发投入与毛利率 - AIGC方向是未来研发投入重点，不设预算限制，愿意为高增长潜力方向加大投入 [4] - 2022年受广告预算缩减影响，毛利率略有下降，预计2023年随消费复苏呈上行趋势 [5] 新业务发展 - 新业务分为消费内容、营销服务、消费数据三大板块 [5] - 营销服务业务（人货匹配、代运营）增速较快，已实现盈利 [5] - 消费数据板块提升平台商品信息展示、内容分发效率，对外输出数据产品与服务 [5] MCN业务与商品数据库 - 消费类MCN业务签约KOL数量近250个，覆盖粉丝量超4亿 [6] - 内部孵化IP账号55个，矩阵全网粉丝量约2,700万 [6] - 商品数据库涵盖人、货、场等多维度，是AIGC内容生产的基础 [6] 经营状况与高管减持 - 2023年一季度广告收入回暖，整体经营稳中向好 [7] - 高管减持股份主要因质押比率较高，需降低质押比例 [7]

财务表现 - 2022年公司净利润为8,489.45万元，同比下降52.71% [2] - 2022年新业务亏损大幅缩小，接近盈亏平衡 [6] - 2022年"什么值得买"确认GMV为206.63亿元 [5] 用户数据 - 2022年"什么值得买"月平均活跃用户数为3,889.16万人，同比增长4.02% [5] - 男性用户占比60%多，女性用户占比近40% [5] - 25岁以下年轻用户占比明显提升，三、四线城市用户占比不断提升 [5] 战略方向 - 将AIGC列为年度重点战略项目，投入极大精力和资源 [2] - 2021年公司战略升级，布局消费内容、营销服务和消费数据三大核心板块 [6] - 2022年提出"科学消费，认真生活"品牌主张，定位为科学消费指南 [5] 技术发展 - 2017年开始尝试MGC（机器生成内容），现考虑更名为AIGC [2] - 2022年第四季度起尝试通过AIGC产生图片、商品亮点提炼等内容 [3] - 研究构建对话式用户决策场景，计划引入对话式机器人助手 [3] 业务合作 - 与京东、淘系及拼多多为主要合作平台，2022年GMV占比前三 [5] - 2022年建立与抖音商城的合作，增长较快但占比不高 [5] - 不同品类佣金率在2%-5%之间，3C数码品类佣金率维持在2%左右 [6][7] 市场环境 - 2022年受特殊环境影响，整体消费行业疲软，用户消费意愿受影响 [4] - 品牌商广告投放预算缩减或延迟，影响公司广告收入 [2][4] - 2023年消费大环境转暖，消费者意愿和品牌主投放意愿逐步恢复 [7] 未来展望 - 2023年预计新业务营收保持较高幅度增长，整体实现盈亏平衡 [6] - 持续拓展高佣金新品类，预计平台整体佣金率将有所提升 [7] - 2022年"降本增效"战略举措使公司运作更有效率 [7]

财务表现 - 2022年公司实现营业收入122,841.70万元，同比下降12.45% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为8,489.45万元，同比下降52.71% [3] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为6,677.21万元，同比下降60.20% [3] - "什么值得买"主站收入88,732.00万元，同比下降15.09%，占总收入72.23% [3] - 新业务收入34,109.69万元，同比下降4.75%，占总收入27.77% [3] 业务构成 - "什么值得买"2022年确认GMV为206.63亿元，京东、淘系及拼多多位列前三甲 [4] - 星罗业务2022年GMV约70亿元，其中80%来自商品与媒体匹配服务，20%来自代运营业务 [5] - 2023年一季度广告收入有所恢复，整体经营情况稳中向好 [4] 战略规划 - 公司战略围绕消费内容、营销服务和消费数据三大核心板块展开 [3] - 2023年坚持"效率优先"原则，促进各项业务持续增长 [3] - 计划通过AIGC技术降低内容成本，提升内容多样性 [5] - 未来将在小红书、抖音等平台开展全域种草业务服务，规划私域运营和出海业务 [6] 技术创新 - 公司已将AIGC列为年度重点战略项目，投入大量资源 [6] - 计划与优秀大模型厂商合作，开发辅助用户消费决策的垂直模型产品 [6] - "什么值得买"APP已尝试通过AIGC产生图片、商品亮点提炼等内容 [7] - 正在研究构建对话式用户决策场景，提高用户消费决策效率 [7] 用户增长 - 2022年发布"科学消费，认真生活"品牌主张，APP产品改版激发用户创作热情 [5] - 2023年用户增长策略更注重质量而非数量，重点投入老用户促活和唤醒 [5] - 坚持优质内容为核心发展战略，相信优质内容会自动引发用户传播 [5]