证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2024-027 北京值得买科技股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无增加、变更、否决议案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议； 3、本次股东大会以现场表决与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开情况 1、北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度股东大会 通知于 2024 年 4 月 26 日在证监会指定信息披露网站巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上以公告形式发出，本次股东大会采取现场投票 及网络投票相结合的方式召开。 2、会议召开方式：现场表决与网络投票相结合。 3、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 5 月 20 日（星期一）下午 14:30 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 20 日 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 9:15—9:25，9:30— 11:30 和 13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网 ...

上海泽昌律师事务所 关于 2023年年度股东大会的 法律意见书 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 11 层 电话：021-61913137 传真：021-61913139 邮编：200120 二〇二四年五月 上海泽昌律师事务所 法律意见书 上海泽昌律师事务所 关于北京值得买科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 北京值得买科技股份有限公司 鉴此，本所律师根据上述法律、法规、规章及规范性文件的要求，按照律师 行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，现出具法律意见如下： 一、 本次股东大会召集人资格及召集、召开的程序 （一）本次会议的召集 1 泽昌证字 2024-01-10-01 致：北京值得买科技股份有限公司 上海泽昌律师事务所（以下简称"本所"）接受北京值得买科技股份有限公司 （以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股 东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委 员会发布的《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》 ...

AI战略和布局 - 公司将AIGC确定为重点战略项目,成立独立AI事业部,自主研发"值得买消费大模型"并在业务场景上线多种应用[1][2] - 公司发布了"1个大模型、2个数据库、3个引擎、4类应用"的整体AI布局,包括消费大模型、商品库和内容库、AIUC引擎、AIGC引擎、AGENT引擎,以及面向用户、创作者和品牌的多重AI解决方案[2] 产品变现和商业化 - 公司计划将"小值"AI购物助手和消费大模型能力开放给电商和品牌客户,帮助他们提升效率和变现能力[3] - "小值"上线后对用户停留时长和电商转化有正向影响,公司正在逐步放量并优化用户体验[4][5][6] 合作伙伴 - 公司与百川智能、百度、面壁智能、月之暗面、智谱华章等多家大模型公司保持合作[7] - 公司与Kimi合作,在"什么值得买"APP和Kimi应用商店上线了相关服务[8] 出海战略 - 公司正式提出布局出海业务,在成都设立研发中心,建立出海团队并进行市场调研和架构设计[9][10] - 公司将首先在东南亚落地,以泰国为样板工程,采用自营和合作的方式推进出海[11][12] 财务表现 - 公司2024年一季度净利润亏损,主要原因包括研发投入增加、公益捐赠、新版本研发等[13][14] - 公司最近两年毛利率下降,主要是由于新业务占比提升而毛利率较低[15][16] - 公司终止可转债发行不会对经营造成重大不利影响[17] - 公司2023年度拟每10股派发现金红利1.4元[18] 产品和运营 - "什么值得买"GEN2版本是公司2024年的重点,需要先验证产品逻辑和用户反馈[19] - 公司通过节日活动、全网比价、内容创作激励、用户分享奖励等丰富的运营策略,增强了社区活力和用户体验[20][21] 公司治理 - 公司独立董事勤勉尽责,为公司提供有价值的指导意见和建议,维护股东利益[22]

公司战略与发展 - 公司正式发布全面 AI 战略，将核心产品"什么值得买"App改造升级为"AI原生的什么值得买 GEN2" [2] - 公司对外部大模型及相关AIGC产品保持开放态度，已合作或测试市面上几乎所有的大模型产品 [2] - 公司出海业务将通过自营和合作的方式落地，首站定在泰国，未来将在其他国家与当地合作伙伴合作 [4] - 公司认为从 GEN1 到 GEN2 的转变是一个自然演化的过程，GEN2有机会带来用户量的提升 [9][10] 与大模型企业的合作 - 公司与 Kimi 的合作模式包括在"什么值得买"中接入 Kimi 提供商品总结服务，以及在 Kimi 的应用商店上线"什么值得买"官方应用 [2] - 公司前期与大模型公司的合作未增加额外研发成本，合作主要通过提供 API 接口进行 [5][6] - 公司积累的优质消费内容和数据为与大模型公司的合作提供了基础，可能会迎来对数据整体价值的重估 [5] 内容生产与用户体验 - 公司正在推进"什么值得买"GEN2，借助大模型能力实现内容生产效率的提升和方式的改变 [8] - GEN2 以"兴趣"为核心的内容生态有潜力吸引更多用户 [8][9] - 公司建立了高效的全网内容发现和筛选机制，未来将进一步提升多模态大模型技术 [11] - 公司在保持"小值"中立性的同时，也会考虑长期对用户和客户有价值的商业化 [12] 出海业务拓展 - 公司出海业务已开展具体落地工作，首站定在泰国，后续将在其他国家与当地合作伙伴合作 [4] - 公司出海冷启动的关键是提供原创、优质的内容，之后也会根据实际运营效果进行必要的投放 [15] - 公司在保持基本利润水平的基础上，会加大对 AIGC 和出海业务的投入，以换取长期成功的机会 [16]

抄送:第一创业证券承销保荐有限责任公司 深圳证券交易所上市审核中心 深圳证券交易所（以下简称我所）于 2022 年 12 月 27 日依 法受理了你公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件， 并按照规定进行了审核。 日前，你公司和保荐人第一创业证券承销保荐有限责任公司 向我所提交了《北京值得买科技股份有限公司关于撤回向不特定 对象发行可转换公司债券申请文件的申请》和《第一创业证券承 销保荐有限责任公司关于撤回北京值得买科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的申请》。根据《深圳证券 交易所上市公司证券发行上市审核规则》第二十条、《深圳证券交 易所股票发行上市审核规则》第六十二条的有关规定,我所决定 终止对你公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核。 深圳证券交易所文件 深证上审〔2024〕101 号 关于终止对北京值得买科技股份有限公司申请 向不特定对象发行可转换公司债券审核的决定 北京值得买科技股份有限公司： 2024 年 5 月 6 日印发 ...

北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召 开了第三届董事会第二十五次会议和第三届监事会第二十一次会议，审议通过了 《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券事项并撤回申请文件的议案》，具 体内容详见公司于 2024 年 4 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披 露的《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券事项并撤回申请文件的公告》 （公告编号：2024-022）。 公司和保荐人第一创业证券承销保荐有限责任公司于 2024 年 4 月 26 日向 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）提交了《北京值得买科技股份有限公司 关于撤回向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的申请》和《第一创业证券 承销保荐有限责任公司关于撤回北京值得买科技股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券申请文件的申请》。 2024 年 5 月 6 日，公司收到了深交所出具的《关于终止对北京值得买科技 股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券审核的决定》（深证上审 〔2024〕101 号），深交所根据《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规 则》第二十条、《深圳证券 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入14.52亿元，同比增长18.17%[1] - 公司2023年全年归母净利润为0.75亿元，同比下降11.92%[1] - 公司2024Q1实现营业收入2.96亿元，同比增长16.85%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入将分别达到16.57亿、18.55亿和20.82亿，对应归母净利润分别为1.01亿、1.33亿和1.68亿[5] - 2024年预计营业收入将达到2082百万元，较2022年增长69.4%[8] - 2024年预计净利润为102百万元，较2023年增长28.6%[8] - 2024年预计ROE为5.3%，较2023年增长23.3%[8] - 2024年预计P/E比率为37.3，较2022年下降16.1%[8] - 2024年预计EV/EBITDA为22.3，较2023年下降15.9%[8] 市场扩张和并购 - 公司2024年拟出海扩展全球市场[4] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[13] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[13] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[13] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[13] - 减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[13] - 中性评级表示相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间[13]

业绩总结 - 公司2023年营收实现增长18.2%[1] - 公司2024年一季度实现收入2.96亿元，同比增长16.9%[1] - 公司新业务收入增长45.8%[2] - 公司毛利率为48.4%，同比下降5.6%[2] - 公司2023年经营活动现金流为112百万元[4] 用户数据 - 公司用户数稳健增长，MAU数达3929万人[2] 未来展望 - 公司预计2024-2025年归母净利润为1.0/1.4亿元，同比增长34%/39%[2] 新产品和新技术研发 - 公司推出“小值AI购物助手”等一系列AI应用，有望提升内容创作与运营效率[2] 市场扩张和并购 - 公司资产总计和负债合计逐年增长，归母净利率逐年提升[4] 其他新策略 - 公司风险提示包括AI发展不及预期风险和市场竞争风险[3] - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[7] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级[8]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为14.52亿元，同比增长18.17%[1] - 公司2023年归母净利润为7478万元，同比下降11.92%[1] - 公司2023年创新业务收入占比为34.26%，同比增长6.49%[2] - 公司2023年创新业务净利润为3667万元，同比增长43.9%[2] - 公司2023年毛利率为48.37%，同比下降5.61%[2] 用户数据 - 公司2023年AIGC产出内容占比为36.66%，同比增长16.35%[3] - 公司2023年平均月活用户为3929万人，同比增长1.02%[3] - 公司2023年GMV实现209.18亿元，同比增长1.23%[3] - 公司2023年AIGC赋能商业变现效率提升，整体电商点击率约为10%[3] 未来展望 - 公司2023年营业收入预测：2024年1845万元，2025年2193万元，2026年2535万元[5] - 公司2026年预计营业收入将达到2535百万元，较2022年增长105.7%[6] - 2026年预计净利润为191百万元，较2022年增长127.4%[6] - 2026年预计每股收益为0.94元，较2022年增长118.6%[6] - 公司2026年预计ROE为8.7%，较2022年增长85.1%[6] - 公司2026年预计EBITDA为239百万元，较2022年增长95.1%[6]

北京值得买科技股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告 北京值得买科技股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告 北京值得买科技股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管 要求，结合北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）内部控制制度 和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司截至 2023 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范的要求，建立健全和有效实施内部控制，评价其有 效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任，监事会对董事会建 立和实施内部控制进行监督，经理层负责组织领导公司内部控制的日常运行。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告 及相关信息真实完整，提高经营管理效率和效果，促进实现公司发展战略。由 于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目 ...