山东南山智尚科技股份有限公司 2023 年度财务报表 a 您可使用手机"扫一扫" （6-1 - 比码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出具 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 报告编码:鲁242MF7ZG2M .. " 山东南山智尚科技股份有限公司 审计报告 和信审字（2024）第 000167 号 | 目 录 | 页 | 码 | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | | 二、已审财务报表及附注 | | | | 1、合并及公司资产负债表 | 6-9 | | | 2、合并及公司利润表 | 10-11 | | | 3、合并及公司现金流量表 | 12-13 | | | 4、合并及公司股东权益变动表 | 14-17 | | | 5、财务报表附注 | 18-123 | | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 二〇二四年三月十九日 我们审计了山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称南山智尚公司）财 务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2023 年度的合并及 公 ...

民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 民生证券股份有限公司 关于山东南山智尚科技股份有限公司 向特定对象发行 ▲ 股股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 民生证券股份有限公司 AINSHENG SECURITIES CO.,LTD. (中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号) 民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、行政法规和中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自 律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《山东南山智尚科技股份有 限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 ...

4-1-1 | 释 义…… | | --- | | 一、本次发行的批准和授权 | | 二、发行人本次发行的主体资格 | | 三、本次发行的实质条件 | | 四、发行人的独立性……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 13 | | 五、发行人的股本及演变 | | 六、发行人的业务 . | | 七、关联交易及同业竞争………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 15 | | 八、发行人的主要财产 | | 九、发行人的重大债权债务 . | | 十、发行人的重大资产变化及收购兼并 ………………………………………………………………………………………24 | | 十一、发行人章程的制定与修改…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 向特定对象发行 A 股股票 二零二四年五月 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 1-1-1 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 重大事项提示 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证 ...

民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 民生证券股份有限公司 关于山东南山智尚科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 生证券股份有限公司 INSHENG SECURITIES CO.,LTD. (中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号) 民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 目 录 | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | --- | | 一、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍…………………………………………………………………………………………………3 | | 二、发行人基本情况 | | 三、发行人与保荐机构之间是否存在关联关系的情况说明. | | 四、本保荐机构内部审核程序和内核意见…………………………………………………9 | | 第二节 保荐机构承诺 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

报告公司投资评级 公司给予"买入-B"评级。[8] 报告的核心观点 1. 南山智尚是毛精纺服饰龙头,积极布局新材料纤维产品。公司主营业务为精纺呢绒、服装、新型功能性化纤产品的研发、设计、生产和销售。一方面,公司持续深耕毛精纺及服装传统主业,以精细化、智能化发展思路打造毛精纺服装全球领先品牌;另一方面,公司继续加强新材料纤维,如超高分子量聚乙烯纤维、锦纶的研发及产业化,丰富产品品类。[1][2][15] 2. 精纺呢绒业务:行业发展稳健且集中度提升,公司毛利率行业领先。我国毛纺织行业2022年市场规模预计为76.1亿元,近年来行业整体呈现平稳增长态势。公司精纺呢绒产能1600万米,仅次于江苏阳光,为国内精纺呢绒行业的龙头企业。公司精纺呢绒产品销售毛利率行业领先。[3][4] 3. 服装业务:我国职业装领军企业,自有品牌与代工共同发展。我国职业装市场规模为3800亿元,其中职业制服规模约2000亿元。公司服装业务以前端高品质呢绒面料为基础,实行自主品牌与ODM/OEM业务共同发展的战略。[4][27] 4. 超高分子量聚乙烯纤维:行业供需缺口持续加剧,公司处于产能爬坡与品质提升阶段。全球及我国超高分子聚乙烯纤维供需缺口持续加剧,公司一期600吨项目已投产,二期3000吨项目于2023年8月投产。[5][6][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45] 5. 锦纶纤维:布局8万吨高性能差别化锦纶长丝,持续开拓纺织纤维新材料领域。我国锦纶产量增长至432万吨,2011-2023年年均复合增速为8.7%,公司已组建锦纶长丝项目研发技术团队,并已储备了与锦纶项目相关的18项发明专利。[7][55][56][57][58][59][60] 根据相关目录分别进行总结 精纺呢绒业务 - 行业发展稳健且集中度提升,公司为国内精纺呢绒行业龙头[3][4] - 公司精纺呢绒产品销售毛利率行业领先[3][4] - 公司通过智能化升级提升高端产能占比[3] 服装业务 - 我国职业装市场规模约2000亿元,行业集中度较低[4][27] - 公司服装业务以自有品牌和代工业务并重[4][27] - 2024Q1公司职业装产品营收同比增长20%,毛利率提升[27][28][29][30] 超高分子量聚乙烯纤维 - 全球及国内供需缺口持续加剧[31][32] - 公司一期600吨项目已投产,二期3000吨项目2023年8月投产[31][42][43][44] - 公司产品品质不断提升,客户拓展积极[43][44][45] 锦纶纤维 - 我国锦纶产量增长迅速,市场竞争较为充分[51][52][53][54] - 公司已组建锦纶长丝项目研发团队,并储备相关专利[55][56][57][58][59][60] - 8万吨高性能差别化锦纶长丝项目稳步推进[55][56][57][58][59][60]

山东南山智尚科技股份有限公司 2023 年度财务报表 a 您可使用手机"扫一扫" （6-1 - 比码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出具 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 报告编码:鲁242MF7ZG2M .. " 山东南山智尚科技股份有限公司 审计报告 和信审字（2024）第 000167 号 | 目 录 | 页 | 码 | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | | 二、已审财务报表及附注 | | | | 1、合并及公司资产负债表 | 6-9 | | | 2、合并及公司利润表 | 10-11 | | | 3、合并及公司现金流量表 | 12-13 | | | 4、合并及公司股东权益变动表 | 14-17 | | | 5、财务报表附注 | 18-123 | | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 和信审字（2024）第 000167 号 我们审计了山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称南山智尚公司）财 务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，202 ...

南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD 二零二四年五月 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断发 ...

4-1-1 | 释 义…… | | --- | | 一、本次发行的批准和授权 | | 二、发行人本次发行的主体资格 | | 三、本次发行的实质条件 | | 四、发行人的独立性……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 13 | | 五、发行人的股本及演变 | | 六、发行人的业务 . | | 七、关联交易及同业竞争………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 15 | | 八、发行人的主要财产 | | 九、发行人的重大债权债务 . | | 十、发行人的重大资产变化及收购兼并 ………………………………………………………………………………………24 | | 十一、发行人章程的制定与修改…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 民生证券股份有限公司 关于山东南山智尚科技股份有限公司 向特定对象发行 ▲ 股股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 民生证券股份有限公司 AINSHENG SECURITIES CO.,LTD. (中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号) 民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、行政法规和中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自 律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《山东南山智尚科技股份有 限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 ...