公司调研活动 - 南山智尚将于2025年9月12日13:30-17:00接受永赢基金等投资者调研 公司赵亮、赵厚杰、徐晓青、李志浩参与接待并回答提问 [1] 财务数据 - 2025年1至6月公司营业收入100%来自纺织服装行业 [1] 业务构成 - 纺织服装行业是公司唯一收入来源 占比达100% [1]

产品研发计划 - 计划与长盛轴承、忆海原识共同研发高强度高寿命腱绳 [1] - 腱绳材料至少选用6-7种以上高分子纤维共同编制而成 [1] - 研发目标为实现百万次甚至千万次寿命 [1] 产品测试与订单情况 - 目前腱绳产品客户测试结果较好 [1] - 具体订单放量情况需根据后续客户生产节奏确定 [1]

产品发布与战略合作 - 公司发布新一代织物触觉智能手套，融合柔性传感与感驱一体纤维技术，实现感知-驱动-处理高度集成 [4] - 手套具备高精度、低延迟、舒适性强及多平台支持的核心优势 [5][6] - 与均胜电子达成战略合作，共同研发人形机器人关键零部件总成（头部/胸腔/灵巧手）及新材料供应 [6] - 与长盛轴承合作研发高强度高耐磨腱绳，目标寿命达百万次至千万次 [7][8] - 与忆海原识达成海内外客户供应领域生产合作协议 [4] 技术特性与应用场景 - 手套通过多源传感器数据融合算法精准复现手部动作与力反馈，延迟低且同步性高 [6] - 主要应用场景：工业机器人远程遥操作（排爆/高危作业）、机器人技能学习演示、VR虚拟装配测试 [6] - 腱绳寿命需达10万次满足家庭场景，100万次满足工业场景；当前国内单一材料腱绳寿命普遍低于50万次 [8] 商业化进展与订单 - 联合手智创新共同推进商业化，合作涵盖市场开拓、软件开源与供应链生产 [6] - 腱绳产品客户测试反馈良好，具体订单量将根据客户生产节奏确定 [8] - 正为均胜电子制作机器人头部织物材料，满足抗拉/耐温/耐磨/防泼水等性能要求 [6] 活动背景与参与方 - 活动形式为产品发布会，于2025年9月12日举办，吸引80家机构参与 [2][3][10] - 特邀香港中文大学、瑞士洛桑联邦理工、上海交通大学等专家分享机器人抓取技术学术报告 [3] - 活动包含产品演示、战略签约及问答环节，旨在保障投资者知情权与技术信息透明 [3][9]

报告行业投资评级 - 大消费行业投资评级未在提供内容中明确表述 [1][2] 报告核心观点 - 大消费板块上周全线收涨 食品饮料、美容护理、商贸零售、家用电器、纺织服饰、社会服务周涨跌幅分别为+2.09%、+1.78%、+1.68%、+1.39%、+0.80%、+0.36% [2] - 黄金珠宝板块景气持续 COMEX黄金价格突破3690美元/盎司创历史新高 2025年1-7月我国限额以上金银珠宝零售额累计值2167.7亿元 同比增长11% 其中4月至7月增速均在10%以上 [2] - 国庆中秋假期旅游市场表现强劲 众信旅游数据显示"十一"假期出游人数同比激增130% GMV增幅超120% 航旅纵横数据显示国内/出入境航线机票预订超326/116万张 日均预定量同比增长26%/15% [2] - 广东省文旅厅等部门联合推出23条入境旅游促进举措 中国已与29个国家实现全面互免签证 对46个国家实行单方面免签 对55个国家实行240小时过境免签 [2][14] 市场周度回顾 - 申万一级行业中通信板块表现最佳 周涨幅达5.2% 煤炭和医药生物板块表现相对较弱 [7][8] - 消费二级子行业中家电零部件板块涨幅达6.5% 领跑消费板块 互联网电商和白酒板块分别上涨5.8%和5.2% [10][11] - 个股方面 三江购物周涨幅30.97%领涨商贸零售板块 延江股份周涨幅26.99%领涨美容护理板块 南山智尚周涨幅18.91%领涨纺织服饰板块 [12] - 跌幅方面 安正时尚周跌幅25.20%领跌纺织服饰板块 兰生股份周跌幅15.84%领跌社会服务板块 鸿智科技周跌幅12.47%领跌家电板块 [13] 行业要闻 - 广东省推出入境旅游23条举措 包括优化签证通关政策、推进航旅融合、丰富产品供给等措施 [14] - 光峰科技与谷东智能联合推出AR眼镜光学解决方案 终端价格压缩至1500-2000元区间 [15] - 8月份CPI同比下降0.4% 核心CPI同比上涨0.9% PPI同比下降2.9% 降幅收窄0.7个百分点 [15] - 农业农村部召开生猪产能调控座谈会 邀请牧原、温氏、新希望等25家企业参会 [15] - 高德地图推出"扫街榜"并启动"烟火好店支持计划" 通过超10亿元补贴支持线下消费 [15] - 美团重启品质外卖服务 将通过B端自研大模型优化点评数据 [15] - 美的集团在欧洲成立两家合资公司 拓展西班牙和法国暖通空调市场 [15] - 2025年1-8月中国家用电器累计出口299341.2万台 同比增长1.4% [15] - 中秋国庆假期热门航线票价大幅上涨 北京—成都航线9月30日单程票价环比涨幅超4倍 [15][16] 重点公司公告 - 欢乐家股东拟转让1.34%股份 原因为股东自身资金需求 [17] - 中金黄金公告内蒙古矿业已恢复生产 停产对整体经营不构成重大影响 [17] - 唐人神8月生猪销量40.61万头 同比上升33.85% 环比上升15.5% 销售收入6.82亿元 [17] - 大北农8月生猪销量70.05万头 销售收入11.21亿元 商品肥猪均价13.55元/公斤 [17]

产品发布 - 公司于9月12日在上海举办"触感知人 智造未来"主题发布会 全球首款基于电子皮肤与织物传感技术的织物触觉智能手套正式问世 标志着公司在机器人关键部件领域取得里程碑式突破[1] - 智能手套通过电子皮肤技术与柔性织物传感器结合 能精准识别压力/纹理/温度等细微变化 实现抓取/抚摸/操作等动作的精细化与智能化 解决机器人与物理世界交互的核心瓶颈[1] - 公司董事长表示该产品是向高科技领域战略转型的关键一步 证明传统纺织材料经科技创新可成为尖端智能装备的核心器官[1] 技术研发 - 触觉感知领域技术涉及材料学/微电子/传感器技术/人工智能算法等多学科深度交叉融合 公司构建独特的产学研深度协同创新模式攻克技术壁垒[1] - 2025年3月与武汉大学工业科学研究院/武汉手智创新科技签署战略协议 形成从基础理论研究-关键材料突破-技术成果转化的全链条创新闭环[2] - 武汉大学在运动控制算法与智能传感领域提供技术支撑 确保研发进程严谨高效[2] 战略合作 - 发布会期间与宁波均胜电子正式签署战略合作协议 共同探索人形机器人关键零部件产业[2] - 合作分工：公司提供皮肤与肌腱 均胜电子提供神经系统与小脑 共同为客户提供感知/传动/控制的一体化软硬结合解决方案[2] - 合作将极大降低机器人公司的研发与供应链成本 加速人形机器人商业化落地[2] 产能与供应链 - 公司研发的抗蠕变超高分子量聚乙烯纤维解决传统材料长期使用中的松弛难题 适用于机器人传动肌腱[3] - 已建成3600吨超高分子量聚乙烯纤维智能产线和8万吨高性能差别化锦纶长丝产线 可满足百万台级产能需求[3] - 均胜电子已为全球机器人客户提供大小脑控制器/能源管理模块/高精度IMU/定制化鱼眼相机等关键部件 与国内外头部客户达成合作[3] 行业影响 - 公司与均胜电子的战略合作为中国乃至全球人形机器人产业注入强大信心与动力[3] - 公司从纤维材料做到机器人智能皮肤 均胜电子从汽车电子跨界赋能机器人产业 形成产业协同效应[3]

核心观点 - 南山智尚发布织物触觉智能手套产品 基于电子皮肤与织物传感技术为机器人提供接近人类的触觉感知能力 [1] - 公司与均胜电子 长盛轴承 忆海源识达成战略合作 共同推动智能交互产业发展 [1][3] 产品与技术 - 织物触觉智能手套融合材料科学与人工智能 通过电子皮肤 织物与传感器结合技术实现触觉感知功能 [2] - 公司建成3600吨超高分子量聚乙烯纤维智能产线和8万吨高性能差别化锦纶长丝产线 可满足百万台级人形机器人传动腱绳和电子皮肤需求 [2] - 采用产学研协同创新模式 与武汉大学工业科学研究院 武汉手智创新科技构建基础研究-材料突破-技术转化全链条创新体系 [2] 战略合作 - 均胜电子在机器人领域突破大脑 小脑 肢体三大核心技术 提供大小脑控制器 能源管理模块 高性能机身机甲材料等关键零部件 [3] - 均胜电子国内客户包括智元机器人 银河通用等头部企业 定制化主控板已批量供货 多种传感器持续送样 [3] - 均胜电子海外业务已为某头部机器人公司批量交付机器人后脑勺 颈部 肩部 膝盖及手指等部件 [3] - 合作形成完美互补：南山智尚提供皮肤和肌腱 均胜电子提供大脑和小脑 [4] 产能与供应链 - 南山智尚现有3600吨超高分子量聚乙烯纤维产能及8万吨锦纶长丝储备 可支持百万台级人形机器人量产需求 [2]

市场整体表现 - 沪指9月12日下跌0.12% [1] - 申万行业中有9个行业上涨 涨幅前两位为有色金属和房地产 分别上涨1.96%和1.51% [1] - 跌幅前两位行业为通信和综合 分别下跌2.13%和1.95% [1] - 两市主力资金全天净流出536.40亿元 [1] - 6个行业主力资金净流入 25个行业净流出 [1] 行业资金流向 - 有色金属行业主力资金净流入规模居首 净流入21.68亿元 行业涨幅1.96% [1] - 建筑装饰行业主力资金净流入7.21亿元 日涨幅0.96% [1] - 非银金融行业主力资金净流出规模居首 净流出81.38亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出75.17亿元 [1] - 通信 计算机 银行等行业净流出资金较多 [1] 纺织服饰行业表现 - 行业整体下跌0.12% [1][2] - 行业主力资金净流入2.99亿元 [2] - 行业105只个股中32只上涨 69只下跌 [2] - 2只个股涨停 [2] - 48只个股资金净流入 57只净流出 [2] 纺织服饰个股资金流入 - 美邦服饰净流入资金3.19亿元 涨幅10.11% 换手率21.24% [2] - 华孚时尚净流入资金1.52亿元 涨幅10.06% 换手率6.88% [2] - 曼卡龙净流入资金4387.92万元 涨幅3.89% 换手率15.00% [2] - 日播时尚净流入资金3591.75万元 涨幅5.74% 换手率5.87% [2] - 8只个股净流入资金超千万元 [2] 纺织服饰个股资金流出 - 爱慕股份净流出资金5295.52万元 跌幅9.96% 换手率4.31% [4] - 南山智尚净流出资金5220.04万元 跌幅5.05% 换手率8.29% [4] - 探路者净流出资金4164.83万元 跌幅2.64% 换手率3.75% [4] - 海澜之家净流出资金2837.08万元 跌幅1.15% 换手率0.77% [4] - 15只个股净流出资金超千万元 [2]

股东结构 - 截至2025年9月10日股东总数为29114人 [1]

板块整体表现 - 纺织制造板块较上一交易日上涨0.28% [1] - 上证指数报收3875.31点，上涨1.65%，深证成指报收12979.89点，上涨3.36% [1] 领涨个股表现 - 南山智尚（300918）收盘价25.34元，涨幅6.78%，成交量48.07万手，成交额11.86亿元 [1] - 华纺股份（600156）收盘价8.76元，涨幅4.91%，成交量25.63万手，成交额2.21亿元 [1] - 万事利（301066）收盘价14.94元，涨幅1.49%，成交量3.32万手，成交额4882.42万元 [1] 下跌个股表现 - 浙文影业（665109）收盘价3.82元，跌幅1.29%，成交量30.74万手，成交额1.17亿元 [2] - 云中马（603130）收盘价40.01元，跌幅1.06%，成交量2.86万手，成交额1.14亿元 [2] - 百隆东方（601339）收盘价5.48元，跌幅0.90%，成交量9.81万手，成交额5362.54万元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流入2915.26万元，游资资金净流入3201.07万元，散户资金净流出6116.33万元 [2] - 南山智尚主力净流入1.35亿元（占比11.41%），游资净流出782.33万元（占比-0.66%），散户净流出1.28亿元（占比-10.75%） [3] - 华纺股份（600156）主力净流入1991.97万元（占比9.00%），游资净流入490.97万元（占比2.22%），散户净流出2482.94万元（占比-11.22%） [3] - 华茂股份（000850）主力净流入684.99万元（占比9.65%），游资净流入102.62万元（占比1.45%），散户净流出787.60万元（占比-11.09%） [3]

公司股价表现 - 9月10日南山智尚股价上涨5.12%至24.22元/股 成交额4.06亿元 换手率4.02% 总市值122.59亿元[1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达12.67%[1] 主营业务构成 - 精纺呢绒业务占比46.70% 服装类业务占比29.83% 超高纤维类业务占比12.04% 锦纶纤维业务占比9.94% 其他业务占比1.50%[1] 基金持仓情况 - 东方阿尔法优选混合A基金二季度持有212.65万股 占基金净值比例4.52% 位列第二大重仓股[2] - 该基金当日浮盈250.93万元 三日累计浮盈550.77万元[2] 基金业绩表现 - 东方阿尔法优选混合A基金规模1.01亿元 今年以来收益率55.89% 近一年收益率101.12% 成立以来收益率11.31%[2] - 基金经理周谧任职期间最佳基金回报112.22% 最差基金回报6.73% 管理规模15.63亿元[3]