黄金股市场表现 - 端午节后首个交易日多只黄金股涨停，包括曼卡龙、西部黄金、潮宏基、萃华珠宝 [1] - 黄金珠宝板块当日涨4.75%，领涨全市场，莱绅通灵、周大生等涨超4% [3] - 沪深港黄金产业股票指数涨2.76% [3] 黄金股ETF表现 - 多只黄金股ETF涨超3%，其中国泰中证沪深港黄金产业股票ETF涨3.89%，华安中证沪深港黄金产业股票ETF涨3.53%，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF涨3.38%，平安中证沪深港黄金产业ETF涨3.18% [4] - 年内6只黄金股ETF全部涨超30%，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF以35.18%涨幅居首 [5] - 黄金相关ETF共13只，年内资金流入达583.14亿元，华安易富黄金ETF净流入228.06亿元，博时黄金ETF、易方达黄金ETF净流入均超90亿元 [5] 黄金价格走势 - 现货黄金报3361.52美元/盎司，单日下跌0.59%，COMEX黄金报3386.3美元/盎司，单日下跌0.59% [3] - 4月16日现货黄金突破3300美元/盎司，4月22日创下3500美元/盎司历史高位 [3] 行业分析 - 黄金股大涨与黄金产品价格上涨及估值偏低有关，黄金股ETF更能反映黄金股未来收益贴现值 [1][6] - 黄金股具有高分红特征，吸引资金流入 [6] - 黄金ETF受地缘政治和经济影响，黄金股ETF与金价及上市公司收益挂钩 [6] 后市展望 - 美国关税政策反复及美欧贸易摩擦升级提升避险需求，预计美国通胀6月抬头，金价具备走强基础 [6] - 美债危机叠加关税冲击，黄金配置需求和投资价值有望支撑金价创新高 [7]

市场整体表现 - 沪指6月3日上涨0.43% [1] - 申万行业分类中20个行业上涨 美容护理和纺织服饰涨幅居前分别为3.86%和2.53% [1] - 家用电器和钢铁跌幅居前分别为2.10%和1.37% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出63.59亿元 [1] - 12个行业主力资金净流入 有色金属行业净流入14.01亿元且行业上涨1.40% [1] - 医药生物行业净流入9.17亿元且日涨幅1.78% [1] - 19个行业主力资金净流出 计算机行业净流出24.79亿元居首 [1] - 汽车行业净流出19.59亿元 电子、机械设备和国防军工净流出较多 [1] 纺织服饰行业表现 - 行业整体上涨2.53% 位居涨幅榜第二 [1][2] - 主力资金净流入5.25亿元 [2] - 行业105只个股中88只上涨 6只涨停 14只下跌 [2] - 56只个股资金净流入 6只净流入超5000万元 [2] 纺织服饰个股资金流入 - 朗姿股份净流入1.09亿元 涨幅10.01% 换手率9.50% [2] - 曼卡龙净流入7505.80万元 涨幅19.98% 换手率19.56% [2] - 潮宏基净流入5858.77万元 涨幅10.02% 换手率8.32% [2] - 萃华珠宝净流入5617.71万元 涨幅9.97% 换手率13.71% [2] - 菜百股份净流入5559.82万元 涨幅10.03% 换手率2.86% [2] - 云中马净流入5419.24万元 涨幅4.47% 换手率28.96% [2] 纺织服饰个股资金流出 - 酷特智能净流出1917.99万元 跌幅1.70% 换手率7.96% [3] - ST金一净流出1713.59万元 涨幅2.67% 换手率2.38% [3] - 华孚时尚净流出1559.23万元 跌幅0.43% 换手率1.30% [3] - 浔兴股份净流出1266.55万元 涨幅1.32% 换手率3.98% [3] - C古麒净流出931.42万元 跌幅5.07% 换手率42.61% [3]

培育钻石概念板块表现 - 截至6月3日收盘，培育钻石概念上涨3.11%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内16股上涨，曼卡龙以20%涨停，潮宏基涨停，四方达、黄河旋风、惠丰钻石分别上涨5.94%、4.30%、3.17% [1] - 跌幅居前的有*ST亚振下跌1.78%、晶盛机电下跌0.15% [1] 资金流动情况 - 培育钻石概念板块获主力资金净流入1.47亿元 [2] - 11股获主力资金净流入，其中5股净流入超千万元 [2] - 曼卡龙主力资金净流入7505.80万元居首，潮宏基、黄河旋风、中国黄金分别净流入5858.77万元、1606.69万元、1468.62万元 [2] 个股资金流入比率 - 曼卡龙主力资金净流入率6.96%最高，潮宏基5.36%、中国黄金4.72%紧随其后 [3] - 四方达、国机精工、力量钻石主力资金净流入率分别为2.32%、2.04%、1.92% [3] - 资金流出方面，*ST亚振主力资金净流出1604.58万元，净流出率10.34% [4] 板块横向对比 - 中韩自贸区概念以4.23%涨幅居首，培育钻石概念3.11%涨幅位列第8 [2] - 跌幅榜中特钢概念下跌0.93%，医疗废物处理下跌0.51% [2]

活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员有融通基金李进、任涛、李文海，中信建投黄杨璐 [1] - 活动时间为2025年6月3日 [1] - 活动地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书许恬 [1] 活动内容 - 介绍环节：许恬介绍公司2024年度及2025年一季度经营情况 [1] - 问答环节：各方就公司品牌建设、产品研发等方面交流，未出现未公开重大信息泄露情况，可参阅近期《投资者关系活动记录表》之问答及定期报告 [1]

股价表现与交易数据 - 公司股票今日涨停 成交额达10.78亿元 换手率为19.56% [1] 机构资金动向 - 三家机构专用席位净买入1.24亿元 [1] - 一家机构专用席位净卖出1160.10万元 [1] 市场资金行为特征 - 暗盘资金动向反映市场主力资金操作意图 [2]

市场表现 - A股IP经济概念股持续冲高 [1] - 博瑞传播涨停 [1] - 掌趣科技涨停 [1] - 创源股份涨超8% [1] - 金运激光跟涨 [1] - 星辉娱乐跟涨 [1] - 华立科技跟涨 [1] - 曼卡龙跟涨 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：黄金珠宝行业 - **公司**：老凤祥、周大福、老铺、潮宏基、曼卡龙、梵克雅宝、周大生、君佩珠宝、曹红兵品牌 纪要提到的核心观点和论据 1. **行业增长驱动模式切换**：2024 年以来黄金珠宝行业增长从渠道驱动向产品驱动切换，原因一是行业寒冬使渠道驱动模式难以为继，二是消费端价值链成主导力量，财富梯形分化导致消费人群分化，年轻一代（18 - 34 岁）贡献约 30%零售额[1][2] 2. **B 端和 C 端价值链区别**：B 端价值链是渠道端，通过深度分销驱动市场，产品易被模仿；C 端价值链以创造用户价值为中心，自建独家供应链，具备核心竞争力，不易被模仿，如老铺垄断手工精工黄金饰品[4][12] 3. **消费群体变化影响**：财富梯形分化使高端与大众消费品需求不同，年轻一代对设计感强产品兴趣大，品牌需精准定位目标消费者并围绕需求创造产品和服务[1][5] 4. **黄金消费市场转变**：从保值消费向悦己消费过渡，市场定位从重复定位到颜值消费，B 端价值链分销过度致供大于求、价格战频繁、零售终端亏损率达 15% - 20%，需转向 C 端价值链[1][6][7] 5. **信息技术赋能影响**：使消费者进入主权时代，信息透明化，用户生成内容加速用户决策闭环，加速 B 端到 C 端价值链转化，品牌需关注消费者需求[8] 6. **部分品牌逆势增长原因**：一是差异化定位覆盖精准客群，如老铺瞄准高净值人群、潮宏基面向轻奢中产阶级、曼卡龙聚焦年轻时尚人群；二是工艺与文化因素，独特工艺和文化使产品有较高毛利率并获消费者认可[9][10] 7. **文化和 IP 增强竞争力**：各珠宝品牌通过独特 IP 增强竞争力，如梵克雅宝四叶草设计，文化属性和款式调性难以复制，增加品牌市场竞争力[13] 8. **数字化工具精准营销**：品牌可借助碎片化媒体，通过企业微信或会员制模式精准触达用户并全程营销，了解消费者痛点，使营销更精准[14] 9. **一口价销售模式前景**：未来只能是从属地位，适用于奢侈品和小克重黄金，因经济、高金价和传统按克销售主导，难以成为主流[15][16] 10. **品牌转型能力要求**：从 B 端到 C 端转型需具备价值链重构能力，包括加大研发投入、费用重新分配至用户运营、组织变革设立独立 C 端团队[18] 11. **应对原创设计模仿问题**：加强产品研发，实施封版保护机制，通过 IP 化、用户运营等手段与消费者沟通，强化心智占领[19][20][21] 12. **线上直播渠道重要性**：珠宝行业主要销售渠道是线下，线上电商及内容电商占比约 22%且逐渐增加，直播渠道战略价值在于品牌宣传和用户触达[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **潮宏基策略**：去年推出高价格带产品如梵华系列及真金真钻系列，提升市场定位和竞争力，满足部分消费者需求，增强市场辨识度，提升品牌形象[22] 2. **曹红兵品牌升级**：回归原有特色进行高端化升级，采用花丝镶嵌技术，推出古法金产品线，产品价格定位适合钻石点缀工艺，提升产品颜值和消费者购买意愿[23][24] 3. **值得关注品牌**：深圳君佩珠宝价格定位介于长虹佳华和老铺之间；周大生推出 DIY 子品牌转珠阁，通过系列化、IP 化、精量化吸引消费者[25] 4. **新兴设计师品牌**：未来黄金饰品市场可能涌现小而美设计师品牌，通过直播等平台积累粉丝销售定制产品，规模大后可能被并购或独立运营[26] 5. **新兴潮流珠宝品牌**：曼卡龙等新兴潮流珠宝品牌发展迅速但销售额相对低，主要销售高定款式，靠独特设计与创新营销占据市场[27][28]

黄金概念板块表现 - 黄金概念板块出现短线拉升行情 [1] - 莱绅通灵（603900）股价涨停 [1] - 曼卡龙（300945）、明牌珠宝（002574）、晓程科技（300139）、株冶集团（600961）、迪阿股份（301177）等个股纷纷走高 [1] 黄金市场行情 - 黄金行情正处于爆发阶段 [1] - 市场出现一键布局买入避险资产的投资机会 [1]

会议召开情况 - 现场会议召开时间为2025年5月23日下午14:00，网络投票时间为同日上午9:15至15:00 [1] - 会议依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《公司章程》及《股东大会议事规则》等规定召开 [2] 会议出席情况 - 通过现场和网络投票的股东共92人，代表股份135,701,017股，占公司总股份的51.7801% [2] - 其中持有表决权的股份分为两类：128,596,088股（占比49.0691%）和7,104,929股（占比2.7111%） [2] - 会议由董事长孙松鹤主持，部分董事、监事、高管及见证律师出席 [2] 议案审议结果 高票通过议案（支持率均超99.93%） - 《2024年度董事会工作报告》通过，同意135,617,717股（99.9386%），中小股东同意7,021,629股（98.8276%） [3][4] - 《2024年度监事会工作报告》通过，表决结果与董事会报告一致 [3][4] - 《2024年度财务决算报告》通过，表决数据同上 [3][4] - 《2024年年度报告及摘要》通过，表决数据同上 [4][5] - 《2024年度利润分配预案》通过，表决数据同上 [5][6] - 《非经营性资金占用专项审计说明》通过，同意135,610,617股（99.9334%），中小股东同意7,014,529股（98.7276%） [5][6] - 《2025年度授信额度申请》通过，表决数据同上 [6][7] - 《2025年度子公司担保额度预计》通过，表决数据同上 [6][7] - 《2025年度续聘会计师事务所》通过，表决数据同上 [7][8] - 《闲置募集资金现金管理》通过，表决数据同上 [7][8] - 《未来三年股东回报规划（2025-2027）》通过，同意135,617,717股（99.9386%），中小股东同意7,021,629股（98.8276%） [9][10] 关联议案 - 《董事、监事及高管薪酬方案》经关联股东回避后通过，同意7,007,229股（98.6249%），中小股东表决结果一致 [9] 法律意见 - 国浩律师（杭州）事务所出具法律意见书，确认会议程序及表决结果合法有效 [10]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年4月26日在巨潮资讯网发布《曼卡龙珠宝股份有限公司关于召开2024年年度股东大会的通知》，明确会议时间、地点、审议事项、出席对象及网络投票安排等事项 [3][4] - 现场会议于2025年5月23日在杭州市滨江区召开，董事长孙松鹤主持，网络投票通过深交所系统进行，投票时段为当日9:15至15:00 [4] - 实际召开情况与《会议通知》完全一致，程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [4][5] 出席人员及股权结构 - 现场出席股东及代理人6名，代表股份128,596,088股（占总股本49.0691%），网络投票股东86名，代表股份7,104,929股（2.7111%） [5] - 合计92名股东参与表决，代表股份135,701,017股（51.7801%），其中中小投资者持股占比2.7111% [5][6] - 公司董事、监事、高管及见证律师列席会议，召集人为董事会，出席资格合法有效 [5][6] 议案表决结果 - 采用现场与网络投票结合方式审议12项议案，包括年度报告、利润分配、关联交易、董事薪酬等，所有议案均获通过 [7][8][9] - 第11项议案涉及关联股东回避表决，表决程序符合《公司章程》及《股东大会议事规则》 [8][9] - 会议当场公布表决结果，计票过程由股东代表、监事及律师共同监督 [7][9] 法律意见结论 - 律师认为股东大会召集程序、出席资格、表决结果均符合《公司法》《治理准则》及公司内部章程，决议合法有效 [9] - 法律意见书由国浩律师（杭州）事务所出具，签署日期为2025年5月23日 [9]