财务表现 - 上半年公司实现营业收入5 33亿元 同比增长7 66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8848 49万元 同比增长63 83% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5588 61万元 同比增长32 78% [1] - 基本每股收益0 2104元 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为5.33亿元，同比增长7.66%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为8848.49万元，同比增长63.83%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5588.61万元，同比增长32.78%[21] - 基本每股收益为0.2104元/股，同比增长63.86%[21] - 加权平均净资产收益率为5.27%，同比上升2.04个百分点[21] - 2025年上半年公司营业收入为5.3255亿元人民币，同比增长7.66%[44] - 2025年上半年公司净利润为8848.49万元人民币，同比增长64.35%[44] - 营业收入同比增长7.66%至532,553,352.71元，营业成本同比增长4.26%至381,492,141.28元[57] - 2025年半年度营业总收入为532,553,352.71元，同比增长7.66%[173] - 2025年半年度净利润为88,484,924.76元，同比增长64.33%[174] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为88,484,924.76元，同比增长63.83%[174] - 2025年半年度基本每股收益为0.2104元，同比增长63.86%[175] - 2025年半年度母公司净利润为96,695,143.70元，同比增长52.83%[176] - 2025年半年度母公司基本每股收益为0.2299元，同比增长52.86%[177] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长4.26%至381,492,141.28元[57] - 研发投入同比增长24.16%至31,125,048.13元[57] - 财务费用同比增长38.54%至15,536,852.02元，主要因利息收入减少[57] - 2025年半年度营业总成本为467,108,124.84元，同比增长4.62%[173] 经营活动产生的现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.59亿元，同比增长268.12%[21] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长268.12%至45,908,484.62元[57] - 经营活动产生的现金流量净额从45.91百万元降至12.47百万元，同比下降72.83%[180] - 母公司经营活动产生的现金流量净额从67.21百万元降至34.11百万元，同比下降49.24%[181] 业务线表现 - 氯化亚砜在医药、农药、染料等传统领域需求稳健增长，同时在新型甜味剂、锂电池电解液添加剂等新兴领域需求持续释放[29] - 芳纶聚合单体国内产能高度集中，带动上游单体需求持续旺盛，终端应用于国防军工、航空航天等领域[29] - PEKK材料在智能机器人、低空经济（如无人机、eVTOL）等新兴产业开辟广阔应用蓝海[29] - 无机化学品业务收入增长32.49%至138,464,245.41元，毛利率提升4.74个百分点至25.03%[59] - 羧基氯化物业务收入下降2.07%至312,774,285.87元，但毛利率提升3.31个百分点至31.66%[59] - 公司拥有万吨级氯化亚砜和间/对苯二甲酰氯生产基地，规模优势明显[52] 研发和技术 - 公司主要产品纯度稳定保持在99%以上，其中芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）纯度达99.95%以上[40][45] - 截至2025年6月末，公司拥有有效授权专利137项，其中发明专利94项，实用新型专利43项[40] - 公司研发团队规模为223人，其中博士8人，硕士13人[41][47] - 公司设有8个国家级和省级创新平台，包括国家企业技术中心、国家级博士后科研工作站等[42][48] - 公司采用二氧化硫高效分离与循环利用技术，实现生产工艺节能环保与提质增效[39][45] - 公司主持编制了间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯的行业标准，并参与氯化亚砜行业标准编制[40][45] - 公司间苯二甲酰氯和对苯二甲酰氯产品被认定为国家级专利密集型产品[40] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金余额为9,286.03万元[75] - 2021年发行股票募集资金专户存储余额为2,686.03万元[75] - 2023年发行可转换公司债券募集资金专户存储余额为25,270.27万元[75] - 2021年9月公开发行股票6000万股，募集资金净额28,189.15万元，截至2025年6月30日已累计使用18,998.91万元，剩余9,286.03万元[76] - 2023年11月发行可转债65,000.00万元，募集资金净额63,786.92万元，截至2025年6月30日已累计使用10,020.27万元，剩余55,172.56万元[77] - 2000吨/年聚醚酮酮树脂项目累计投入4,861.19万元，投资进度100%，累计实现效益199.06万元[78] - 安全生产管控中心项目累计投入4,377.22万元，投资进度100%[78] - 闲置募集资金进行现金管理余额合计36,500.00万元（其中2021年发行部分6,600.00万元，2023年发行部分29,900.00万元）[76][77] 股东和股权结构 - 华邦生命健康股份有限公司持有公司30.24%的股份，共计127,216,000股[144] - 华邦健康－西南证券－25华邦EB担保及信托财产专户持有公司14.26%的股份，共计60,000,000股，报告期内增加60,000,000股[144] - 淄博凯盛投资管理中心（有限合伙）持有公司6.79%的股份，共计28,571,200股[144] - 王加荣持有公司3.80%的股份，共计16,000,000股，其中12,000,000股为限售股[144] - 王永持有公司3.73%的股份，共计15,680,000股，其中11,760,000股为限售股[144] - 天津海河博弘新材料股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有公司1.38%的股份，共计5,800,000股，报告期内减少300,000股[144] - 红塔创新投资股份有限公司持有公司1.04%的股份，共计4,381,600股，报告期内减少4,159,100股[144] - 中信证券投资有限公司持有公司0.80%的股份，共计3,354,500股，报告期内减少6,155,100股[144] - 公司限售股份总计28,680,000股，涉及多名高管[141] - 报告期末普通股股东总数为22,290人[144] 可转换债券 - 公司发行可转换公司债券650万张，募集资金总额650,000,000元，实际募集资金净额637,869,150.94元[154] - 公司可转换债券"凯盛转债"于2023年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市，债券代码123233[155] - 期末可转债持有人数为3,564人，前十名持有人合计持有占比40.34%，其中西北投资管理（香港）有限公司持有最多，占比7.69%[156][157] - 报告期内可转债变动情况：转股金额12,400元，赎回和回售金额均为0元，期末余额为649,977,000元[159] - 累计转股金额23,000元，转股数量1,138股，占转股前公司已发行股份总额的0.01%，未转股金额占比99.99%[160] - 可转债转股价格经历三次调整，从20.26元/股降至20.01元/股，最近一次调整在2025年4月30日[161]

PEEK材料概念板块市场表现 - PEEK材料概念板块整体下跌1.24% [1] - 板块内个股普遍下跌 其中新瀚新材下跌5.76% 中欣氟材下跌4.19% 唯科科技下跌3.87% [1] - 光启技术、凯盛新材、南京聚隆均下跌超过2% [1]

板块整体表现 - 化学原料板块当日上涨0.37%，领先个股为凯盛新材（涨6.27%）和振华股份（涨6.19%）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03，深证成指上涨1.73%至11835.57[1] - 板块内10只个股涨幅超2%，最高涨幅达6.27%，5只个股跌幅超1%，最大跌幅为金浦钛业-5.07%[1][2] 个股交易数据 - 凯盛新材成交量54.13万手，成交额13.32亿元，位列板块首位[1] - 宝丰能源成交额8.66亿元，金浦钛业成交量161.11万手，均为板块内高位[2] - 涨幅前五个股平均成交额达4.92亿元，跌幅前五个股平均成交额为3.13亿元[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出2.63亿元，游资资金净流入3.86亿元，散户资金净流出1.23亿元[2] - 华谊集团主力净流入5147.73万元（占比16.12%），振华股份主力净流入4301.39万元（占比7.37%）[3] - 兴化股份主力净占比达24.74%，金能科技游资净占比11.92%，显示资金分化明显[3]

股票价格表现 - 中研股份股价上涨超过13% [1] - 华密新材股价上涨超过12% [1] - 新瀚新材、凯盛新材、兄弟科技、南京聚隆等公司股价跟随上涨 [1]

公司产能与产品应用 - 公司目前拥有千吨级PEKK产品产能，基本满足当前客户需求 [1] - PEKK产品已应用于通用型材、喷涂、新能源汽车、军工航空航天等领域 [1] - 公司正在跟踪电子信息（半导体）、康复医疗器械、机器人等领域对轻量化特种材料的需求 [1] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营收2.69亿元，同比增长12.28% [1] - 2025年一季度归母净利润0.31亿元，同比增长19.35% [1] 市场拓展 - 公司积极开拓国内外市场 [1]

债券市场表现 - 凯盛转债8月18日盘中上涨2.09%报143.154元/张 成交额达1.35亿元 转股溢价率为16.35% [1] - 债券信用级别为AA- 期限6年 票面利率逐年递增从首年0.2%至第六年2.5% [1] - 转股开始日为2024年6月5日 转股价设定为20.01元 [1] 公司业务概况 - 凯盛新材成立于2005年12月 主营精细化工产品及新型高分子材料研发生产销售 [2] - 公司为国内主要芳纶聚合单体间/对苯二甲酰氯生产企业 首家实现聚醚酮酮国产化 全球第三家掌握自主知识产权聚醚酮酮生产技术 [2] - 核心产品包括氯化亚砜、芳纶聚合单体、4-硝基苯甲酰氯、2-丙氧基氯乙烷及聚醚酮酮(PEKK) [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入2.694亿元 同比增长12.28% [2] - 归属净利润3067.02万元 同比增长19.35% 扣非净利润2768.92万元 同比增长27.72% [2] 股权结构特征 - 截至2025年7月股东户数2.428万户 人均流通股1.614万股 [2] - 人均持股金额达27.17万元 筹码集中度呈现较集中状态 [2] 可转债产品特性 - 可转换债券兼具债权与股权特征 可按规定价格转换为发行公司普通股 [1] - 持有人可选择持有至到期收取本息 或在二级市场出售变现 [1]

融资净买入概况 - 沪深两市共有163只个股连续5日或5日以上获融资净买入 [1] 连续净买入天数排名 - 惠城环保连续25个交易日获融资净买入 天数居首 [1] - 华曙高科连续14个交易日获融资净买入 [1] - 景嘉微连续13个交易日获融资净买入 [1] - 凯盛新材 淳中科技 涪陵电力 诺瓦星云 博威合金均连续10个交易日获净买入 [1] - 振华风光 美埃科技 华仁药业均连续9个交易日获净买入 [1] 数据来源 - 统计信息来源于iFind 截至8月15日 [1]

行业评级与核心观点 - 行业投资评级：推荐（维持）[1] - 核心观点：碳酸锂、光引发剂价格上涨，反内卷有望带动化工景气反转[1] - 基础化工行业相对表现优异，1M/3M/12M涨幅分别为9.8%/14.0%/39.4%，显著跑赢沪深300指数[3] 重点投资机会 1 低成本扩张领域 - 万华化学、卫星化学、扬农化工等龙头企业通过规模效应和技术优势巩固成本领先地位[5] - 轮胎企业（赛轮轮胎、玲珑轮胎等）和复合肥企业（新洋丰、云图控股等）展现强竞争力[5] 2 景气度提升领域 - 铬盐（振华股份）受AI数据中心和航空航天需求驱动，2028年预计出现25万吨缺口（占产量23%）[5] - 磷矿石（云天化、川恒股份）、制冷剂（巨化股份）、民爆（广东宏大）等行业供需格局改善[6] 3 新材料领域 - 电子化学品（万润股份、国瓷材料）和航空航天材料（振华股份、宝钛股份）国产替代加速[8] - 合成生物学（凯赛生物）和植物胶囊（山东赫达）等新兴领域快速增长[8] 4 高股息标的 - 中国石油、中国海油等央国企具备稳定分红能力，ROE水平稳固[8] 产品价格动态 - 工业级碳酸锂价格周环比+9.93%至83000元/吨，受江西锂矿停产和储能需求支撑[10] - 光引发剂（TPO）价格周环比+5.56%至95元/公斤，火灾事故影响供给[10] - 涤纶长丝（FDY 150D/96F）价格周环比+2.16%至7100元/吨，外贸订单复苏[10] - 钛白粉市场均价13302元/吨维持稳定[16] - 维生素A/E价格分别稳定在64元/kg和67.5元/kg[18] 重点公司跟踪 万华化学 - 纯MDI价格周涨100元至17900元/吨，聚合MDI跌250元至16000元/吨[11] - 2025H1营收909亿元（-6.35%），归母净利61亿元（-25.10%）[12] 振华股份 - 氧化铬绿价格周降1000元至30500元/吨，金属铬价格72000元/吨持平[13] - 2025H1营收21.9亿元（+10.17%），归母净利2.98亿元（+23.62%）[13] 恒力石化 - 涤纶长丝库存天数下降0.6天至20天，PTA社会库存减少0.8万吨至450.2万吨[14] - 启动子公司吸收合并优化管理架构[14] 卫星化学 - 丙烯酸价格5950元/吨维持稳定[16] 龙佰集团 - 钛白粉产能全球领先，正延伸至钛金属和新能源材料领域[16] 行业数据指标 - 国海化工景气指数92.75，周环比下降0.11[38] - Brent原油期货价格周跌0.29%至66.13美元/桶[9] - 萤石均价周涨25元至3050元/吨，制冷剂R32/R134a各涨500元[13]

板块整体表现 - 化学原料板块当日上涨1.49%，领涨股为凯盛新材（代码301069）[1] - 上证指数报3696.77点（上涨0.83%），深证成指报11634.67点（上涨1.6%）[1] - 板块主力资金净流入2685.05万元，游资净流出3063.9万元，散户净流入378.85万元[2] 个股涨幅表现 - 凯盛新材收盘24.08元（涨8.18%），成交量49.45万手，成交额11.53亿元[1] - *ST亚太收盘6.91元（涨5.02%），成交量22.67万手，成交额1.52亿元[1] - 金浦钛业收盘3.35元（涨4.04%），成交量214.19万手，成交额7.08亿元[1] - 博源化工收盘5.92元（涨3.86%），成交量88.35万手，成交额5.2亿元[1] - 新金路收盘5.26元（涨3.75%），成交量63.51万手，成交额3.31亿元[1] 资金流向特征 - 凯盛新材主力净流入4393.44万元（占比3.81%），游资净流入239.71万元（占比0.21%）[3] - 龙佰集团主力净流入4070.05万元（占比16.33%），游资净流出1651.48万元（占比6.63%）[3] - 金浦钛业主力净流入2442.03万元（占比3.45%），游资净流出1516.05万元（占比2.14%）[3] - 博源化工主力净流入2153.23万元（占比4.14%），游资净流出2432.82万元（占比4.68%）[3] - 新金路主力净流入1742.57万元（占比5.26%），游资净流入638.13万元（占比1.93%）[3] 弱势个股表现 - 奥克股份收盘8.05元（跌0.74%），成交量37.77万手，成交额3.04亿元[2] - 世龙实业收盘9.67元（跌0.51%），成交量4.57万手，成交额4443.82万元[2] - 振华股份收盘16.95元（跌0.29%），成交量26.94万手，成交额4.53亿元[2] - 双环科技、镇洋发展、鲁银投资三只个股当日价格持平[2]