军工股市场表现 - A股市场军工股出现普遍下跌行情 [1] - 特发信息股价逼近跌停 [1] - 乾照光电下跌8% [1] - 高华科技、佳缘科技、航天环宇跌幅均超过7% [1] - 航天动力、亚光科技跌幅均超过6% [1] - 三维天地、航天软件、航天智装、红相股份、中富通跌幅均超过5% [1]

调研概况 - 12月1日共有17家公司被机构调研，其中基金参与13家公司的调研活动[1] - 天华新能最受关注，参与调研的基金达40家[1] - 宜安科技、华电科工分别获14家、4家基金集体调研[1] 被调研公司特征 - 按所属板块统计，深市主板公司有3家，创业板公司有9家，沪市主板公司有1家[1] - 按A股总市值统计，总市值在500亿元以上的公司有1家，总市值不足100亿元的公司有7家，包括华伍股份、威力传动、粤海饲料等[1] 市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有11只，通宇通讯、恒辉安防、佳缘科技涨幅居前，分别为43.97%、25.35%、22.20%[1] - 近5日下跌的有2只，华伍股份、威力传动跌幅为2.20%、0.29%[1] - 近5日资金净流入的有6只，湖南裕能净流入资金4.49亿元，通宇通讯、天华新能净流入资金分别为4.37亿元、3.41亿元[1]

行业投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[5] 核心观点 - 太空算力是AI算力体系从地面向轨道空间延伸的新范式，在效率、成本等方面具备明显优势[7] - 数据处理层面可实现“在轨思考”模式，在太空处理原始数据仅回传高价值分析结果，极大提升数据处理时效性并缓解带宽压力[7] - 轨道设施可近乎24小时不间断接收太阳能，有望彻底解决地面设施对电网的巨大依赖，并利用深空真空作为辐射散热场，无需消耗水资源[7] - 太空设施物理上相对安全，能规避地震、洪水等地球自然灾害对数据安全的威胁[7] - 技术突破与商业化落地提速，太空算力有望迎来规模化部署[7] - 国内之江实验室主导的“三体计算星座”实现单行算力数量级提升，今年5月完成12颗计算卫星首发，单星最高算力达744TOPS，星座总算力达5POPS，相当于一座大型数据中心[7] - 国际巨头如英伟达、SpaceX、谷歌均提出太空算力计划，SpaceX计划依托Starlink V3卫星构建太空AI数据中心集群[7] - 政策加码支持，国家航天局行动计划通过开放国家科研项目、支持先进卫星载荷技术研发，夯实抗辐射芯片、星间激光链路等核心技术基础，为算力卫星组网提供保障[7] - 太空算力应用场景广阔，包含智慧交通、应急救灾、城市规划、深空探测等多个领域[7] - 据Research And Markets预测，2025-2035年全球在轨数据中心市场复合增长率达67.4%，2035年规模将达390亿美元[7] 投资建议与投资标的 - AI算力相关标的：海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)[3] - 卫星基础设施相关标的：中科星图(688568，未评级)、佳缘科技(301117，未评级)、航天宏图(688066，增持)、盛邦安全(688651，未评级)[3]

DRG/DIP概念板块市场表现 - 截至12月1日收盘，DRG/DIP概念板块整体下跌0.89%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的仅有5只，其中思创医惠、太极股份、塞力医疗涨幅居前，分别上涨4.18%、1.60%、1.48% [1] - 浪潮软件、佳缘科技、数字认证等个股跌幅居前 [1] 板块资金流向 - 当日DRG/DIP概念板块整体遭遇主力资金净流出，净流出金额为3.11亿元 [2] - 板块内17只个股出现主力资金净流出，其中9只个股主力资金净流出额超过千万元 [2] - 浪潮软件主力资金净流出规模最大，达1.48亿元，荣科科技、思创医惠、东华软件紧随其后，分别净流出5321.66万元、3294.46万元、3174.93万元 [2] - 太极股份、卫宁健康、国新健康是少数获得主力资金净流入的个股，净流入金额分别为4190.88万元、1634.06万元、748.20万元 [2][3] 个股交易数据 - 浪潮软件当日跌幅为6.01%，换手率达到22.29% [2] - 佳缘科技跌幅为3.94%，换手率高达30.08% [3] - 思创医惠在股价上涨4.18%的同时，换手率为14.91% [2] - 太极股份股价上涨1.60%，换手率为1.32% [3]

板块整体表现 - 12月1日计算机设备板块整体上涨1.28%，领涨股为中威电子，涨幅达14.27% [1] - 当日上证指数上涨0.65%，报收于3914.01点，深证成指上涨1.25%，报收于13146.72点 [1] - 板块内个股表现分化，资金流向显示主力资金净流出4.58亿元，而游资和散户资金分别净流入2.99亿元和1.59亿元 [2] 领涨个股详情 - 中威电子收盘价为13.45元，成交量50.79万手，成交额6.53亿元，主力净流入2961.55万元，占比4.53% [1][3] - 富神科技上涨6.02%，收盘价27.48元，成交量5.48万手，成交额1.49亿元 [1] - 熙菱信息上涨4.92%，收盘价32.40元，成交量19.59万手，成交额6.33亿元 [1] 领跌个股详情 - 思维列控跌幅最大，下跌10.01%，收盘价27.88元，成交量24.11万手，成交额6.79亿元 [2] - 天迈科技下跌4.77%，收盘价45.70元，成交量3.03万手，成交额1.40亿元 [2] - 唐源电气下跌4.01%，收盘价24.20元，成交量3.53万手，成交额8586.85万元 [2] 个股资金流向 - 航天智装主力净流入最高，达1.06亿元，主力净占比5.78% [3] - 大华股份主力净流入7583.84万元，主力净占比9.77% [3] - 同方股份主力净流入6242.86万元，主力净占比6.94%，但散户资金净流出7436.68万元 [3] - 新开普在上涨3.80%的同时，获得主力净流入4108.17万元，主力净占比11.14% [1][3]

市场整体表现 - 11月28日，上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨0.7% [1] - 当日共有45只个股因异动登上龙虎榜，其中25只被净买入，20只被净卖出 [1] 个股资金流向 - 航天发展（000547.SZ）为资金净流入最多个股，净流入额达3.92亿元，占总成交金额7.59%，当日收盘上涨10.02%，换手率25.76% [1][3] - 众生药业（002317.SZ）为资金净流出最多个股，净流出额达2.77亿元，占总成交金额7.84%，当日收盘下跌10%，换手率18.78% [1][4] - 矢田微、雷科防务、新金路等个股龙虎榜净买入额均超过1亿元，涨幅显著 [3] 机构资金动向 - 25只个股龙虎榜出现机构身影，机构合计净买入5.05亿元，其中净买入18股，净卖出7股 [4] - 机构净买入金额最多的是新金路（000510.SZ），净买入1.20亿元，占总成交5.86%，当日上涨5.65%，换手率39.07% [5][6] - 机构净卖出金额最多的是佳缘科技（301117.SZ），净卖出7876万元，占总成交5.11%，当日上涨5.39%，换手率38.66% [9] 北向资金动向 - 北向资金参与龙虎榜个股共18只，合计净卖出9356.02万元，其中沪股通净卖出8749.3万元，深股通净卖出606.72万元 [9] - 北向资金净买入金额最多的是航天发展，净买入9267.57万元，占总成交1.79% [10] - 北向资金净卖出金额最多的是实达集团（600734.SH），净卖出1.02亿元，占总成交2.31%，当日下跌8.3%，换手率39.26% [10] 机构与北向资金协同与分歧 - 机构与北向资金共同净买入万通发展、航天动力，合计净买入额分别为1.20亿元和7387万元 [13][14] - 机构与北向资金共同净卖出众生药业，合计净卖出4878万元 [13][14] - 双方在海王生物、特一药业、万润新能等个股上出现操作分歧 [13]

机构资金参与概况 - 11月28日龙虎榜数据显示，共有25只个股出现机构身影[1] - 其中16只股票呈现机构净买入，9只股票呈现机构净卖出[1] 机构净买入主要个股 - 机构净买入金额前三的股票为新金路、南网数字、万通发展，净买入金额分别为1.2亿元、1.03亿元、9832万元[1] - 新金路当日涨幅5.65%，机构净买入12038.60万元[2] - 南网数字当日跌幅4.00%，机构净买入10266.13万元[2] - 万通发展当日跌幅7.38%，机构净买入9832.18万元[2] - 东田微当日涨停（涨幅20.00%），机构净买入6284.92万元[2] - 航天动力当日涨幅6.49%，机构净买入5329.03万元[2] 机构净卖出主要个股 - 机构净卖出金额前三的股票为榕基软件、佳缘科技、安妮股份，净流出金额分别为1.03亿元、7876万元、3353万元[1] - 榕基软件当日跌幅0.99%，机构净卖出10263.48万元[3] - 佳缘科技当日涨幅5.39%，机构净卖出7876.09万元[3] - 安妮股份当日跌幅1.38%，机构净卖出3353.16万元[3] - 海王牛物当日涨幅10.03%，机构净卖出2234.09万元[3] - 众生药业当日跌停（跌幅10.00%），机构净卖出1558.70万元[3]

股价与交易表现 - 佳缘科技今日股价上涨5.39%，全天振幅8.46% [2] - 该股今日换手率高达38.66%，成交额达15.43亿元 [2] - 近半年该股累计7次登上龙虎榜，上榜次日股价平均上涨2.43%，上榜后5日平均上涨3.24% [3] 龙虎榜资金流向 - 根据龙虎榜数据，机构席位合计净卖出7876.09万元，营业部席位合计净卖出1371.54万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交4.59亿元，其中买入1.83亿元，卖出2.76亿元，合计净卖出9247.64万元 [2] - 今日共有3家机构专用席位现身龙虎榜，合计买入1.19亿元，卖出1.98亿元，净卖出7876.09万元 [2] - 具体来看，机构专用席位同时出现在买一、买三、买四、卖一、卖二、卖四的位置 [2] 主力资金动态 - 今日该股主力资金净流入1813.69万元，其中特大单净流入888.84万元，大单资金净流入924.85万元 [3] - 近5日该股主力资金累计净流入877.10万元 [3]

公司股价异动与股东减持 - 公司股票在2025年11月24日至26日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到31.11%，属于股票交易异常波动 [1] - 在股价异常波动期间，公司副董事长兼总经理朱伟民及副总经理朱伟华进行了股票减持 [1] - 朱伟华持股比例由7.7934%降至6.1318%，朱伟民持股比例由5.0000%降至4.0991%，两人减持计划已实施完毕 [1] 股东减持具体明细 - 朱伟华通过三次交易减持2,640,000股，占总股本2.0438%，减持金额约1亿元 [2][3] - 朱伟民通过三次交易减持1,764,900股，占总股本1.3664%，减持金额约0.7亿元 [2][3] - 2025年11月11日至25日，两位股东合计减持4,404,900股，占总股本3.4102%，合计减持金额约1.7亿元 [3] 公司首次公开发行(IPO)情况 - 公司于2022年1月17日在深交所创业板上市，发行2307.33万股，发行价格为46.80元/股 [4] - 上市次日（2022年1月18日）盘中最高价达99.80元，创上市以来最高价 [5] - 首次公开发行募集资金总额为10.80亿元，扣除发行费用后净额为9.95亿元，比原计划的5.90亿元多募集4.05亿元 [5] - 发行费用合计8483.76万元，其中保荐机构中信证券获得保荐承销费6478.98万元 [5]

股价表现与交易数据 - 佳缘科技(301117.SZ)午间收盘价47.75元，下跌6.46% [1] - 当日最高价49.72元，最低价46.20元，振幅为6.90% [2] - 开盘价47.91元，昨日收盘价为51.05元 [2] - 市盈率TTM为312倍，静态市盈率为536.5倍，市净率为4.725 [2] - 52周股价最高为57.80元，最低为16.21元 [2] 公司股东变动 - 两名持股5%以上股东朱伟华和朱伟民已完成减持计划 [1] - 朱伟华原持股1056.03万股，占总股本8.18%；朱伟民原持股705.96万股，占5.47% [1] - 两人同期减持176.49万股，占公司总股本1.3664% [1] - 本次权益变动触及1%整数倍，但公司控制权未发生变化 [1] 公司业务与行业地位 - 公司主营业务为特种行业网络信息安全产品 [1] - 产品已应用于航天、航空、地面等领域 [1] - 公司在民营网络信息安全企业中占据优势地位 [1]