业绩总结 - 2024年公司营业收入33,679.98万元，同比增长48.11%[2] - 2024年公司归母净利润1,144.54万元，同比上升313.82%[2] - 2024年公司扣非后归母净利润330.37万元，同比上升120.29%[2] 其他新情况 - 2025年4月28日董事长王进被采取留置措施[3] - 截至报告出具日留置未对公司经营造成重大不利影响[4]

公司合规情况 - 现场检查对应2024年度，时间为2025年4月15日至18日[1] - 公司章程和治理制度完备合规且执行符合要求[1] - 内部控制制度建立、执行及报告提交均合规[2] - 信息披露达标，公告与实际一致、内容完整[3] - 建立防资金占用制度，无占用情形[3] - 关联交易审议程序合规、价格公允，无非关联化情形[3] - 对外担保审议程序合规，被担保方无财务恶化[4] - 募集资金协议签订、使用等符合规定，使用与披露一致，项目无重大风险[4] 业绩情况 - 2024年营业收入33,679.98万元，同比增长48.11%[5][7] - 2024年归属于上市公司股东净利润1,144.54万元，同比上升313.82%[5][7] - 2024年归属于上市公司股东扣非后净利润330.37万元，同比上升120.29%[5][7] - 业绩无大幅波动，与同行业无明显异常，有合理解释[5] 其他情况 - 2025年4月28日董事长王进收到留置和立案通知，副董事长代行职责[1][8] - 截至报告出具日，董事长被留置未对公司经营造成重大不利影响[8] - 公司及股东完全履行相关承诺[5] - 执行现金分红制度并如实披露，对外财务资助合法合规并如实披露[5] - 大额资金往来有真实交易背景及合理原因[6] - 重大投资或合同履行、生产经营环境无重大变化或风险，前期问题已整改[6]

公司高层变动 - 公司控股股东、实际控制人之一、董事长王进收到《留置通知书》和《立案通知书》[1] - 目前未收到相关机关的其他通知，尚未知悉留置事项进展及结论[2] - 王进无法履行董事长职务期间，由副董事长朱伟民代为履行相关职责[2] 实际控制人情况 - 王进生于1970年，自1994年创办公司至今担任董事长兼总经理，2024年税前年薪52.11万元[3] - 王进及其一致行动人合计持有公司37.97%股权，其中王进直接持股37.68%[5] - 王进与尹明君为夫妻关系，尹明君曾任公司副总经理、董事会秘书，已于2024年4月19日辞职[3] 财务表现 - 2024年营业收入3.37亿元，同比增长48.11%；归母净利润1144.54万元，同比增长313.82%，实现扭亏为盈[7][9] - 2024年扣非净利润330.37万元，同比增长120.29%[9] - 2025年第一季度营业收入2211.73万元，同比增长35.66%；归母净利润-1440.91万元，同比减亏8.83%[10][11] 公司基本情况 - 公司是网络信息安全产品和信息化综合解决方案提供商[9] - 2024年抓住市场机遇，聚焦主业发展，持续研发创新和市场拓展，有效控制费用支出[9] - 截至2025年3月31日，公司股东人数为1.061万户[11] 市场表现 - 截至4月28日收盘，公司股价报28.44元/股，跌幅2.37%，总市值26.24亿元[11] - 保荐机构为中信证券，持续督导期间至2025年12月31日[8]

佳缘科技股价表现 - 4月29日盘中跌停 今年累计跌幅达25 68% [1] - 公司成立于1994年 2022年1月创业板上市 股票代码301117 [1] 广发基金持仓动态 - 广发基金旗下2只产品一季度新进前十大股东 合计持股比例1 05% [1] - 广发聚丰混合A规模22 06亿元 今年收益率-1 09% 同类排名2511/4143 [1][5] - 广发优势成长股票A规模5 74亿元 今年收益率2 42% 同类排名342/894 [1][5] - 两只基金近6个月阶段涨幅分别为0 18%和2 42% 均跑赢同类平均及沪深300指数 [3] 基金经理背景 - 苏文杰累计任职5年356天 管理总规模31 76亿元 [5] - 2024年10月25日起接管广发聚丰混合与广发优势成长股票基金 任职回报分别为-2 60%和-0 36% [4][5] - 曾任职嘉实基金 管理过资源精选与碳中和主题基金 [4] 广发基金股权结构 - 广发证券为第一大股东 持股54 53% [5][6] - 烽火通信与前海香江金融并列第二大股东 各持股14 19% [5][6] - 其余6家机构股东合计持股17 09% 单家持股比例均低于4% [6]

公司公告 - 佳缘科技控股股东、实际控制人之一、董事长王进被某单位监察委员会采取留置措施并立案 [1] - 公司于2025年4月28日收到《留置通知书》和《立案通知书》 [1] - 公司已对相关工作进行了妥善安排 [1] - 除王进外公司其他董事、监事、高级管理人员均正常履职 [1]

证券代码：301117 证券简称：佳缘科技 公告编号：2025-035 佳缘科技股份有限公司 特此公告。 佳缘科技股份有限公司 董事会 2025 年 4 月 29 日 关于公司控股股东、实际控制人之一、董事长被采取留置措 施的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 佳缘科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日收到某单 位监察委员会签发的关于公司控股股东、实际控制人之一、董事长王进女士个人 的《留置通知书》和《立案通知书》。截至本公告披露日，公司未收到相关机关 的其他通知。 目前，公司已对相关工作进行了妥善安排，除王进女士外公司其他董事、监 事、高级管理人员均正常履职，日常经营管理由高管团队负责，根据《佳缘科技 股份有限公司公司章程》规定，董事长无法履职期间由副董事长朱伟民先生代为 履行公司董事长的相关职责。公司拥有完善的组织架构及内部控制机制，公司将 按照《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》 等法律法规和相关制度规范运作。截至本公告披露日，公司董事会运作正常，生 产经营管理情况正常，公 ...

中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）根据《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》对佳缘科技股份有限 公司（以下简称"佳缘科技"、"公司"）进行了 2024 年度持续督导培训，报告如 下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （八）培训内容：本次培训结合相关法律法规和监管指引，重点介绍了中国 资本市场 2024 年概况、2024 年资本市场监管新规热点、募集资金使用要求等， 说明了应当及时通知或者咨询保荐机构的事项，加深了公司董事、监事、高级管 理人员、中层以上管理人员对相关法律法规、信息披露要求的理解。同时，培训 人员强调，公司应当与保荐机构保持有效沟通，切实做好信息披露工作，保证披 露信息真实、准确、完整、及时。 二、上市公司的配合情况 保荐机构本次持续督导培训的工作过程中，公司积极予以配合，保证了培训 工作的有序进行，达到了良好效果。 （一）保荐机构：中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人：马峥、鞠宏程 （三）协办人：金泽 （四）培训时间：2025 年 4 月 15 日 （五）培训地点：佳缘科技会议室 （六）培训人员：马峥、陈灏蓝、王祝遥 （七）培训对象：公司董事 ...

公司经营业绩 - 2024 年公司实现营业收入 33,679.98 万元，同比增长 48.11% [1] - 2024 年归属于上市公司股东的净利润 1,144.54 万元，同比上升 313.82% [1] - 2024 年归属于上市公司股东的扣非后净利润 330.37 万元，同比上升 120.29% [1] - 报告期末公司资产总额为 153,059.67 万元，同比增长 7.52% [1] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产 131,470.62 万元，同比增长 0.91%，资产负债率为 13.72% [2] 研发情况 - 2024 年公司研发投入 6310.95 万元，同比下降 0.47%，研发投入占营业收入比例为 18.74% [2] - 2025 年公司将持续调整研发队伍结构，提升对重点科研方向的技术发展趋势研究能力，与高校联动打造校企联合科研新模式，实现科研成果转化 [2] 医疗 AI 领域布局 - 公司针对大型三甲医院、市县医疗机构、医疗监管机构痛点，提供医疗智能体一体化解决方案，打造垂直专业一体机解决方案 [3] - 2025 年一季度公司完成 AI 服务器集群建立与满血版本的本地化部署，将加快本地数据训练模型调优，收集医疗数据，训练并优化本地化 AI 模型，采用联邦学习技术保护数据隐私并实现模型共享 [3] 2025 年业务展望 - 网络安全领域，公司夯实软硬件设计、开发和生产技术实力，面向国防军工等重点行业客户提供以自研编码学应用技术为核心的网络信息安全相关产品 [4] - 信息化领域，公司依托自研核心技术，为客户提供创新产品与配套服务，致力于成为信息化、数字化、智慧化建设的一流服务企业 [4] - 2025 年公司以特种行业网络安全为核心拓展信息化综合解决方案业务，提升科研和生产能力，强化市场销售体系建设，加强内部控制体系建设，探索创新业务，推动业务由定制化产品向标准化产品转型 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 49.14 元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 佳缘科技 2024 年营收 3.37 亿元（yoy+48.11%），归母净利 1144.54 万元（yoy+313.82%），低于预期因计提减值损失多；25 年一季度收入 2212 万元（yoy+35.66%），归母净利 -1441 万元（yoy+8.83%），下游需求向好，业绩未来三年有望较快增长 [1] - 2024 年三大业务均增长，军工业务收入 2.76 亿元（yoy+50.47%），医疗业务 4774 万元（yoy+25.32%），政务业务 1356 万元（yoy+118.58%）；整体毛利率 43.15%（yoy-4.92pct），25 年一季度回升至 47.28% [2] - 2024 年 AI 网络安全优化模型取得关键技术突破，中标多个项目；商密领域研发新架构，多款系列产品为新增长点奠基 [3] - 预计公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.70/1.12/1.56 亿元（前值 25 - 26 年分别为 0.71/1.05 亿元） [4] 根据相关目录分别进行总结 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|227.39|336.80|512.85|689.95|859.42| |+/-%|(15.63)|48.11|52.27|34.53|24.56| |归属母公司净利润(人民币百万)|(5.35)|11.45|69.73|111.74|156.46| |+/-%|(108.68)|313.82|509.24|60.25|40.02| |EPS(人民币，最新摊薄)|(0.06)|0.12|0.76|1.21|1.70| |ROE(%)|(0.41)|0.87|5.17|7.81|10.15| |PE(倍)|(506.40)|236.84|38.87|24.26|17.33| |PB(倍)|2.08|2.06|1.96|1.83|1.69| |EV EBITDA(倍)|(970.52)|74.06|24.32|15.63|11.81| [6] 基本数据 - 目标价 49.14 元，截至 4 月 23 日收盘价 29.38 元，市值 27.11 亿元，6 个月平均日成交额 1.2994 亿元，52 周价格范围 22.60 - 40.42 元，BVPS 14.11 元 [8] 可比公司估值表 |公司名称|股价（元/股）（2025/4/23）|市值(mn)（2025/4/23）|市盈率(x)（25E/26E/27E）|市净率(x)（25E/26E/27E）|ROE(%)（25E/26E/27E）| |----|----|----|----|----|----| |臻镭科技|43.12|7231|80/47/28|5.6/5.1/4.5|5.10%/7.93%/11.95%| |星宸科技|56.90|18451|70/52/44|7.9/7.0/6.0|11.96%/14.06%/13.85%| |安恒信息|46.11|5347|54/27/-|1.8/1.7/-|3.30%/6.33%/-| |铖昌科技|32.76|8206|54/39/37|4.2/3.8/3.6|8.14%/10.35%/9.68%| |平均值| - |9809|65/41/27|4.8/4.4/3.5|7.12%/9.67%/8.87%| |佳缘科技|29.38|3201|39/24/17|2.0/1.8/1.7|5.17%/7.81%/10.15%| [12] 盈利预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对 2023 - 2027 年进行预测，如 2025E 营业收入 5.1285 亿元，归属母公司净利润 6973 万元等 [18]

募资情况 - 公司首次公开发行股票2307.33万股，每股46.80元，募资107983.04万元，净额99499.28万元[2] 项目投入 - 截至2024年12月31日，三项目合计投入33783.49万元[5] 现金管理 - 拟用不超3.3亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[2][6][10][11] - 2025年4月22日，董事会、监事会审议通过议案[2][10][11] - 投资产品为保本型理财或存款类产品[2][10][11]