业绩总结 - 通灵股份2023年实现营业收入15.4亿元，同比增加23.4%[1] - 通灵股份2023年实现归母净利润1.65亿元，同比增加43%[1] - 通灵股份2023年每股收益为1.37元[1] - 通灵股份2023年互联线束业务营收达2.1亿，同比增加117.6%[3] - 通灵股份2024/2025年预测营业收入下调至19.3/23.4亿元，预计2026年实现28.8亿元[4] - 通灵股份2024/2025年归母净利润下调至2.0/2.4亿元，预计2026年实现2.8亿元[4] - 通灵股份2023-2025年的摊薄EPS分别为1.68/2.02/2.36[4] - 公司下调至“增持”评级[4] - 风险提示包括光伏需求不及预期、原材料价格波动、产品价格下跌、产能投放不及预期等[5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达到15.4亿元，同比增长23.4%[1] - 公司2023年归母净利润为1.65亿元，同比增长42.7%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到3931百万元，较2023年增长了约155.6%[5] - 公司2026年预计净利润为492百万元，较2023年增长了约197.6%[5] - 公司2026年每股收益预计为4.10元，较2023年增长了约199.3%[5] - 公司2026年ROE预计为15.9%，较2023年增长了约101.3%[5] 用户数据 - 公司销售接线盒8024.95万套，同比增长37%[2] - 公司24-26年接线盒出货预计1.18/1.58/2.03万套[3] 未来展望 - 光伏装机需求超预期增长，公司龙头地位持续巩固[2] - 公司对2026年的业绩表现持乐观态度[5]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入达15.40亿元，同比增长23.35%[2] - 公司2023年全年净利润为1.65亿元，同比增长42.66%[2] - 公司2024年一季度销售额达4.09亿元，实现利润3578万元[2] 产品业务 - 公司目前的主要业务包括芯片支线盒、互联线术和汽车零部件[11] - 公司计划在今年将芯片接线盒的出货量提高到1.2亿套，毛利率较高[11] - 芯片接线盒在公司产品中的销售比例已经达到了30%左右[11] 市场情况 - 公司与无锡上德达成一定方案，从3月份开始用现金偿还部分欠款[7] - 公司与吴希尚德沟通后，继续积极沟通并寻求进一步支持[8] - 公司的芯片接线盒产品已经被天和等客户广泛使用，占比较高[14] 发展展望 - 公司的目标是稳定推向市场，持续突破并拓展新客户[11] - 公司与730固件公司合作，预计全年销售额可达3亿，带来几千万的业绩[16] - 公司的汽车零部件业务可能会给公司带来销售破三亿的业绩[16]

业绩总结 - 公司2024年一季度净利润为3578万元，同比增长42.66%[3] - 公司一季度完成销售额为4.09亿元[3] - 公司在一季度完成了5000万的销售额，较去年同期增长29.5%[25] - 一季度收入确认不到预期，互联限速项目确认金额不足一半，可能对净利润影响超过1000万[55][56][59] 用户数据 - 公司计划在2024年将接线盒销售量从8000万套增加到1.1-1.2亿套[22] - 公司预计全年互联限速业务目标为3亿[38] - 公司的芯片机械盒产品在天河项目中占比达到70%[34] 未来展望 - 公司计划向汽车零部件领域拓展，预计未来发展方向可能涉及数十亿规模[52][53] - 公司新产能已经基本布局好，预计未来订单业务体量增长50%到60%[76] - 公司预计在二季度、三季度以及四季度或全年会交出比较好的业绩答卷[77] 新产品和新技术研发 - 公司与比亚迪合作，成为其供应商，销售稳定[51] 市场扩张和并购 - 公司稳定主业接线盒业务，同时加强与龙头企业合作，保持市场地位[23] 负面信息 - 公司对去年年报中计提的无锡尚德减持进行了解释，目前正在积极应对欠款情况[13][17] - 一季度收入确认不到预期，互联限速项目确认金额不足一半，可能对净利润影响超过1000万[55][56][59] - 公司对应收账款管控严格，除无锡上德外其他客户款项按合同约定到款，坏账损失仅为5000万，其中无锡上德占4500万[70][71] - 公司对客户管理及结构变化持谨慎态度，目前未看到其他客户出现类似问题[72] - 公司对产能扩张持谨慎态度，目前行业不景气，产能规划仍在进行[74]

业绩总结 - 公司2023年实现收入15.40亿元，同比增长23.35%[1] - 公司2023年Q4实现收入3.88亿元，同比增长46.58%[2] - 公司2023年毛利率、净利率分别达到22.90%、10.71%，同比增长7.18pcts、1.44pcts[3] - 预计公司2024-2026年实现收入25.15/32.04/38.57亿元，归母净利为2.50/3.37/4.01亿[3] - 公司2026年预计营业总收入为3857亿元，较2023年增长150.65%[4] - 2026年净利润率预计为10.39%[4] - 公司2026年每股收益预计为3.34元，较2023年增长144.53%[4]

公司基本信息 - 公司股票代码为301168[8] - 公司中文名称为江苏通灵电器股份有限公司[8] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为1,540,379,543.60元，较上年增长23.35%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为164,988,958.00元，较上年增长42.66%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-87.87%[11] - 公司2023年末资产总额为3,269,582,658.49元，较上年末增长13.55%[11] - 公司2023年基本每股收益为1.37元，较上年增长42.71%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为2,099,614,459.15元，较上年增长7.96%[11] 公司产品及行业 - 公司主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售[20] - 公司产品采用低压浇注封装工艺，稳定性更高，性价比高，用于光伏组件连接[26][27][28] - 公司产品采用非标的模块电子器件，灌胶密封方式密封，用于光伏组件连接[29][30] - 公司光伏电缆耐高温、耐寒、耐油、耐酸碱盐、耐雨水、防紫外线、阻燃，使用寿命25年以上，主要用在光伏电站[32] - 公司光伏连接器具有良好的导电性能，防护等级IP68，用于光伏组件连接[34] 公司市场及竞争 - 公司市场占有率在2020-2023年间有所波动，2023年达到11.73%，主要根据全球新增装机量和公司销量计算[37] - 公司2023年全球市场占有率约为11.73%，日生产规模约30万套[38] - 公司拥有已获得授权并有效的专利共50多项，具有相对较大的生产规模、技术及质量等优势[39] 公司财务管理 - 公司现金及现金等价物净增加额在2023年为-19807059.93元，较上一年同期增加95.03%[79] - 公司投资收益为2921646.48元，占利润总额比例为1.55%[81] - 公司资产构成中，货币资金占总资产比例增加至31.10%[82] - 公司资产构成中，应收账款占总资产比例略微增加至16.07%[83] - 公司资产构成中，存货占总资产比例略微下降至9.67%[84] 公司治理与股东关系 - 公司审议通过了关于增加公司经营范围、修订公司章程并办理工商变更登记的议案[1] - 公司董事严荣飞持股458,800股，对公司未来发展前景持乐观态度[2] - 公司董事李前进持股5,147股，公司总经理严华持股15,500股[3] - 公司监事严明华持股32,450股，财务总监顾宏宇持股6,752股[4]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到40.86亿元，同比增长24.20%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3,577.71万元，同比下降3.77%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2,332.95万元，同比增长140.89%[5] - 公司报告期末总资产为33.81亿元，同比增长3.40%[5] - 公司报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为21.35亿元，同比增长1.71%[5] - 非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动等，合计为359.97万元[5] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目[6] 资产情况 - 公司流动资产合计为2,618,941,743.23元，其中货币资金为896,266,237.22元，应收账款为531,405,297.23元，存货为324,450,361.83元[13] - 非流动资产合计为761,840,189.46元，其中固定资产为392,293,141.60元，无形资产为177,039,901.78元，递延所得税资产为23,236,692.85元[13] 公司业绩 - 2024年第一季度，江苏通灵电器股份有限公司营业总收入为40.86亿元，较上期增长24.4%[14] - 2024年第一季度，公司营业总成本为36.78亿元，较上期增长25.6%[15] - 2024年第一季度，公司营业利润为4.82亿元，较上期增长21.6%[15] - 2024年第一季度，公司净利润为3.93亿元，较上期增长5.7%[15] - 2024年第一季度，公司综合收益总额为3.92亿元，较上期增长5.4%[16] - 2024年第一季度，公司每股基本收益为0.30元，较上期略有下降[16] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为42.60亿元，较上期增长21.5%[17] - 2024年第一季度，江苏通灵电器公司经营活动现金流入小计为472,236,984.94元，较上年同期增长28.8%[18] - 同期，公司经营活动现金流出小计为448,907,494.17元，较上年同期增长5.7%[18] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-96,839,666.81元，较上年同期下降159.9%[18]

证券代码:301168 证券简称:通灵股份 公告编号:2024-032 江苏通灵电器股份有限公司 2023年度业绩预告修正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 预计的业绩: □亏损 □扭亏为盈 √同向上升 □同向下降 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | | --- | --- | --- | | 归属于上市公司股东 | 盈利:19,000.00万元-21,500.00万元 | 盈利:11,570.66万元 | | 的净利润 | 比上年同期增长:64.21%-85.81% | | | 归属于上市公司股东 | 盈利: 17,300.00万-19,800.00万 | | | 的扣除非经常性损益 | | 盈利:9.745.24万元 | | 后的净利润 | 比上年同期增长:77.52%-103.18% | | 注: 上表中的"万元"均指人民币。 (三)修正后的业绩预告情况 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 是否修正 | | --- | --- | --- | --- | | 归属于上市公司 | 盈利: 16,200.0 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2023年公司全年实现归母净利润1.9亿元-2.15亿元,同比增长64.21%-85.81% [1] - 接线盒出货量快速增长,全年业绩符合预期 [1] - 公司积极采取增加主要材料的自供比率、提升生产效率等措施,有效控制原材料成本,盈利能力得到进一步提升 [1] - 2024年公司产能进一步提升,叠加新客户的不断拓展及存量客户采购比重增加,将助力公司出货量全年增长 [1] - 公司拟以8,000万元认购江苏江洲汽车部件有限公司51%股权,进军汽车内外饰业务,为公司带来新的业务增长点 [1] 报告分类总结 公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2023年业绩预告营收净利高增,全年业绩符合预期 [1] - 接线盒出货量快速提升,新产品拓展新客户 [1] - 公司采取多项措施有效控制成本,盈利能力提升 [1] - 2024年产能扩张及新客户拓展将助力出货量增长 [1] - 收购汽车内外饰企业,拓展第二赛道 [1] 财务数据 - 2023-2025年净利润分别预计为1.98亿元、3.10亿元和4.27亿元,对应EPS为1.65元、2.59元和3.56元 [1] - 当前股价对应2023-2025年PE值分别为27倍、18倍和13倍 [1]

证券代码：301168 证券简称：通灵股份 江苏通灵电器股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001  特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活 新闻发布会 路演活动 动类别 现场参观 其他 民生证券 林誉韬 参与单位名称 海通证券 徐柏乔、罗青 及人员姓名 亚太财产保险有限公司 陈光 时间 2024年01 月29日 10:00-11:00 地点 江苏通灵电器股份有限公司会议室 上市公司接待 董事会秘书 韦秀珍 人员姓名 1、公司对年明年接线盒的出货量有没有什么预期？ 答：公司目前在手订单充足，整体形势向好，公司预计全年 出货量有望进一步提升。 2、目前芯片接线盒在公司所有接线盒出货量中的占比？ 答：目前芯片接线盒在公司所有接线盒出货量中占 20%左 ...