资金使用 - 公司可用不超4亿闲置募集和不超8亿闲置自有资金现金管理，期限12个月[1] 资金操作 - 公司近日买3000万宁波银行保本浮动型结构性存款，预计年化1.50%-2.89%[2] - 2022 - 2023年多笔闲置募集资金现金管理赎回，如宁波银行5000万、工行8000万等[5] - 2023 - 2024年部分闲置募集资金现金管理已赎回，部分未到期[6] - 公司提前赎回工行2000万定期存款，本息划至专户[6] 资金现状 - 截至披露日前十二月内未到期现金管理金额2.7亿，未超批准范围和期限[8]

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于江阴标榜汽车部件股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0186 号 致：江阴标榜汽车部件股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《江阴标榜汽车 部件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开 程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出 ...

证券代码：301181 证券简称：标榜股份 公告编号：2024-035 江阴标榜汽车部件股份有限公司 一、会议召开和出席情况 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无增加、变更、否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会决议的情形； 3、本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的表决方式。 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： 现场会议时间：2024 年 5 月 8 日（星期三）14:30 网络投票时间：2024 年 5 月 8 日（星期三） 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 8 日 9:15-9:25、9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票系统进行网络投票的具体 时间为 2024 年 5 月 8 日 9:15-15:00。 2、会议召开地点：江苏省江阴市华士镇华西九村蒙娜路 1 号公司会议室 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的表决方 式召开 4、会议召集人：江阴标榜汽车部件股份有限公司 ...

证券代码：301181 证券简称：标榜股份 公告编号：2024-034 江阴标榜汽车部件股份有限公司 江阴标榜汽车部件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 12 日、 2024 年 3 月 29 日分别召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会 议、2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票，本次回购的股份将全部予以注销并相应减少注册资本。本次回购的资 金总额不低于 1,500 万元（含本数）且不超过 3,000 万元（含本数），回购价格 不超过 30 元/股（含本数），具体回购股份的数量以回购实施完毕时实际回购的 股份数量为准。本次回购期限自 2024 年第二次临时股东大会审议通过之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 13 日、2024 年 4 月 8 日在巨潮资讯 网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-016）、《回购报告书》（公告编号：2024-022）。 根据《上市公司股份回购 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级，给予公司 2024 年 20 倍 PE，对应 6 个月目标价 30.6 元/股 [3] 报告的核心观点 - 2024Q1 标榜股份盈利能力环比改善，新能源与出海是核心成长逻辑，多重因素将驱动公司未来业绩持续高速增长 [18][19] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 年一季报实现营收 1.25 亿元，同比 - 1.02%；归母净利润 0.33 亿元，同比 + 4.95%；扣非归母净利润 0.26 亿元，同比 - 4.38% [17][18] - 预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 1.8/2.2/2.6 亿元，对应当前市值，PE 分别为 14.2/11.8/9.6 倍 [3] - 2022 - 2026 年相关财务指标预测：营业收入从 5.2 亿元增长至 9.6 亿元，净利润从 1.2 亿元增长至 2.6 亿元等 [9] 股价表现 - 1M、3M、12M 相对收益分别为 - 4.1、 - 12.5、 - 29.2；绝对收益分别为 - 4.8、 - 5.0、 - 40.8 [7] 成长逻辑 - 行业空间持续扩容，尼龙管路有望全面应用于新能源车热管理系统 [19] - 新能源客户拓展，2023 年后新增奥迪一汽新能源、理想等客户并获项目定点 [19] - 海外业务放量，已拓展安波福等海外客户 [19] - 零部件自制率提升，推动国产替代提升盈利能力 [19]

会计政策变更 - 公司根据《企业会计准则解释第17号》变更会计政策[2] - 规定自2024年1月1日起施行[2] - 变更对可比期间及当期财务无重大影响[5] - 不涉及以前年度追溯调整，无损公司及股东利益[5] - 公告日期为2024年4月24日[7]

财务表现 - 公司第一季度营业收入为125,105,750.88元，较去年同期下降了1.02%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为32,669,606.79元，同比增长了4.95%[4] - 公司基本每股收益为0.28元，较去年同期增长了3.70%[4] - 公司总资产为1,603,144,927.86元，较去年同期增长了0.93%[4] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为1,440,060,988.68元，较去年同期增长了2.32%[4] - 公司计入当期损益的政府补助为1,882,000.00元[4] - 公司非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动为6,402,705.98元[5] 股东情况 - 公司前10名股东持股情况中，江阴标榜网络科技有限公司持有33.33%股份，赵奇持有16.50%股份[7] - 公司前10名无限售条件股东中，文新伦持有760,000股，陈石持有300,000股[11] 公司回购计划 - 公司于2024年第一季度回购股份方案获得通过，回购资金总额不低于1,500万元且不超过3,000万元，回购价格不超过30元/股[13] 资产状况 - 公司2024年03月31日的流动资产合计为1,431,630,015.45元，较期初有所增长[14] - 公司2024年03月31日的固定资产为128,796,929.88元，较期初略有下降[15] 季度经营情况 - 公司2024年第一季度营业总收入为125,105,750.88元，较上期略有下降[16] - 2024年第一季度，公司营业利润为3,854,378.74元，较上一季度36,824,027.64元有所增长[17] - 净利润为32,669,606.79元，较上一季度31,130,079.81元有所增长[17] - 经营活动产生的现金流量净额为35,065,083.90元，较上一季度26,311,883.20元有所增长[19] - 投资活动产生的现金流量净额为45,662,646.26元，较上一季度25,246,781.07元有所增长[20]

证券代码：301181 证券简称：标榜股份 公告编号：2024-031 江阴标榜汽车部件股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江阴标榜汽车部件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 12 日、 2024 年 3 月 29 日分别召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会 议、2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票，本次回购的股份将全部予以注销并相应减少注册资本。本次回购的资 金总额不低于 1,500 万元（含本数）且不超过 3,000 万元（含本数），回购价格 不超过 30 元/股（含本数），具体回购股份的数量以回购实施完毕时实际回购的 股份数量为准。本次回购期限自 2024 年第二次临时股东大会审议通过之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 13 日、2024 年 4 月 8 日在巨潮资讯 网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回 ...

业绩总结 - 公司发布2023年报，业绩基本符合预期，净利润稳步增长[1] - 公司2023年实现营收5.7亿元，净负债率为-52.22%，归母净利润同比增长22.8%[1] - 公司2023年Q4营收同比增长26.3%，归母净利润同比增长12.2%[1] - 公司2023年冷却管路业务收入同比增长74%，营收占比达到12%[2] 新能源业务 - 新能源客户带动冷却管路业务放量，公司冷却管路业务收入同比增长74%[2] - 在手订单较为充足，新能源业务有望持续驱动增长，新能源业务将成为公司业绩的重要增长点[2] - 公司开拓了多个新能源客户，新能源业务有望持续增长[2] - 公司2023年所获新能源定点项目的预计销售收入占全部定点项目的比例达到89.77%[2] 股票评级 - 公司调整2024和2025的EPS预测，下调目标价至29.38元，维持增持评级[1] 公司业务展望 - 公司主营业务为汽车尼龙管路及连接件等产品，收入增长率预计为8.2%至21.0%[3] - 公司的净利润增长率预计为19.6%至22.8%，EBIT率为23.1%至27.0%[3]

公司基本信息 - 公司股票简称标榜股份，股票代码301181[18] - 公司法定代表人为沈皓[18] - 公司注册地址和办公地址均为江阴市华士镇华西九村蒙娜路1号，邮政编码为214421[18] - 公司网址为http://www.pivotautomotive.com，电子信箱为public@pivotgroup.com.cn[18] - 董事会秘书为吴立，证券事务代表为朱林燕，联系电话均为0510 - 86218827，传真均为0510 - 86218223[19] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn，媒体包括《证券时报》《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [20] - 公司年度报告备置地点为江阴市华士镇华西九村蒙娜路1号（公司证券部）[20] - 公司聘请的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101，签字会计师为潘永祥、王大凯[21] 财务数据关键指标变化 - 2023年营业收入5.71亿元，较2022年增长10.26%[22] - 2023年归属于上市公司股东的净利润1.49亿元，较2022年增长22.79%[22] - 2023年末资产总额15.88亿元，较2022年末增长9.14%[22] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产14.07亿元，较2022年末增长7.22%[22] - 2023年非经常性损益合计2288.17万元，较2022年的1116.29万元有所增加[28] - 2023年公司实现营业收入57,095.16万元，同比增长10.26%；归属净利润14,879.20万元，同比增长22.79%；扣非净利润12,591.03万元，同比增长14.45%[63] - 2023年公司营业收入为570,951,643.63元，同比增长10.26%[72] - 2023年销售费用为10748244.25元，较2022年的7735015.04元增长38.96%[78] - 2023年研发人员数量为73人，较2022年的71人增长2.82%，占比为16.48%，较2022年的15.96%增长0.52%[79] - 2023年研发投入金额为24022118.64元，占营业收入比例为4.21%，2022年分别为23008063.94元、4.44%[80] - 2023年经营活动现金流入小计为622830962.45元，较2022年的598749119.09元增长4.02%[82] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为163628505.89元，较2022年的143322934.86元增长14.17%[82] - 2023年投资活动现金流出小计为1576241443.62元，较2022年的2406879588.06元减少34.51%[82] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为 - 244636080.08元，较2022年的 - 823898051.24元增加70.31%[82] - 2023年筹资活动现金流入小计较2022年的855454581.00元减少100%[82] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为 - 54138690.06元，较2022年的785965270.96元减少106.89%[82] - 2023年现金及现金等价物净增加额为 - 134625780.83元，较2022年的105793020.88元减少227.25%[82] - 投资收益20634719.93元，占利润总额比例11.97%；公允价值变动损益3955452.08元，占比2.29%；资产减值-375832.13元，占比-0.22%等[84] - 2023年末货币资金131320731.68元，占总资产8.27%，年初为259376031.13元，占比17.82%，比重降9.55%；应收账款年末82890837.19元，占比5.22%，年初62301125.81元，占比4.28%，比重升0.94%等[85] - 交易性金融资产期初731969184.93元，本期公允价值变动损益3955452.08元，本期购买1070000000.00元，出售1201969184.93元，期末603955452.08元[88] - 货币资金期末受限账面余额6570481.38元，应收款项融资期末受限账面余额54854632.82元，合计61425114.20元[90] - 报告期投资额1576241443.62元，上年同期2406879588.06元，变动幅度-34.51%[91] 汽车行业数据 - 2023年汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.60%和12.00%[33] - 2023年乘用车产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%[33] - 2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%[33] - 2023年汽车出口491万辆，同比增长57.9%[33] - 2023年汽车行业力争实现全年销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%，汽车制造业增加值同比增长5%左右[39] - 到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右[39][40] - “十四五”期间，生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新的公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%[40] - 《新能源汽车产业发展规划（2021 - 2035年）》提出到2025年我国新能源汽车新车销量占比达到20%左右[40] - 2023年我国新能源汽车全年销量达949.5万辆，市场占有率提升至31.55%[116] 公司业务发展相关 - 公司所处汽车零部件赛道将随行业周期进入发展快车道[35] - 公司是国内较早进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一，产品配套大众、奥迪等知名品牌[38] - 2023年公司成功开发奥迪一汽新能源、比亚迪弗迪动力等新能源主机厂商、汽车零部件厂商新客户，并取得多项产品定点[41] - 2023年公司成功开发奥迪一汽新能源等多家新能源主机厂商、汽车零部件厂商新客户[65] - 2023年公司获得51项新能源业务产品项目定点信，预计销售收入占2023年全部定点项目预计销售收入的89.77%[66] - 2023年公司在传统燃油车业务推进主要客户动力系统产品国产替代及EA888 GEN5发动机管路及连接件开发工作[67] - 2023年公司在新能源汽车业务积极投入热管理系统管路开发，增强为客户提供整体冷却管路系统开发能力[67] - 公司拥有优质客户群体，包括一汽大众、比亚迪等知名品牌体系，提高了盈利能力和抗风险能力[55] - 公司未来将适应汽车行业趋势，推进产品国产替代，向新能源汽车领域拓展[106] - 2024年公司将践行双赛道发展，拓展新能源市场业务，扩容核心客户数量[107] - 2024年公司将推动募投项目建设，引入先进设备提升生产能力[108] - 2024年公司将建设现代化研发中心，加大新能源热管理管路产品研发投入[108] - 2024年公司将引进优秀人才，完善人员结构，提升经营管理水平[109] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年汽车尼龙管路产能1700万件，产量1095.85万件，销量1094.15万件，产能利用率64.46%，产销率99.84%；连接件产能4500万件，产量3678.77万件，销量2338.54万件，自产自用量1351.85万件，产能利用率81.75%，产销率100.32%[50] - 动力系统连接管路产量682.15万件，较上年同期763.21万件减少10.62%；销量691.85万件，较上年同期791.39万件减少12.58%[51] - 冷却系统连接管路产量413.70万件，较上年同期307.40万件增长34.58%；销量402.30万件，较上年同期289.49万件增长38.97%[51] - 连接件产量3678.77万件，较上年同期3502.35万件增长5.04%；销量2338.54万件，较上年同期2048.27万件增长14.17%[51] - 按整车配套，汽车尼龙管路及连接件产量4769.44万件，较上年同期4569.71万件增长4.37%；销量3427.51万件，较上年同期3125.90万件增长9.65%[51] - 按售后服务市场，汽车尼龙管路及连接件产量5.18万件，较上年同期3.25万件增长59.38%；销量5.18万件，较上年同期3.25万件增长59.38%[51] - 境内地区产量4189.23万件，较上年同期4150.32万件增长0.94%；销量2847.30万件，较上年同期2706.51万件增长5.20%[51] - 境外地区产量585.39万件，较上年同期422.64万件增长38.51%；销量585.39万件，较上年同期422.64万件增长38.51%[51] - 冷却系统连接管路产销量同比大增、售后服务市场产销量同比大增、境外地区产销量同比大增的原因分别是大众1.5T项目等需求增加、售后件需求增加且基数少、国外客户零件需求增加及新增国外客户[51] - 2023年新能源汽车配套尼龙管路及连接件等零部件产量11,247,237件，销量10,333,694件，销售收入65,681,198.45元[54] - 2023年公司新能源产品收入6,568.12万元，占营业收入11.50%，同比增长15.13%[64] - 汽车尼龙管路及连接件业务收入559,351,624.40元，占比97.97%，同比增长10.75%[72] - 冷却系统连接管路收入68,769,986.73元，同比增长73.62%[72] - 境外收入40,951,515.02元，同比增长71.23%[72] - 汽车尼龙管路及连接件业务营业成本366,662,954.73元，毛利率34.45%，收入同比增长10.75%，成本同比增长7.23%，毛利率同比增长2.16%[73] - 2023年汽车尼龙管路及连接件销售量3,432.69万件，同比增长9.70%；生产量4,774.62万件，同比增长4.41%；库存量384.30万件，同比下降14.34%[74] - 汽车尼龙管路及连接件业务中，直接材料成本297,909,956.15元，占比81.25%，同比增长7.88%[75] - 前五名客户合计销售金额458,168,460.39元，占年度销售总额比例80.24%[77] - 前五名供应商合计采购金额126,255,828.46元，占年度采购总额比例39.68%[77] 专利相关 - 2023年公司获得授权发明专利2项，实用新型专利10项[68] - 截至2023年12月31日，公司获得境内有效专利81项，其中发明专利7项，实用新型专利73项，外观设计1项，境外专利1项[68] 募集资金相关 - 2022年公司首次公开发行股票募集资金总额905625000.00元，净额838045365.33元[94] - 截止2023年12月31日，募投项目累计投入215315040.57元，本年度使用41491482.56元；累计使用超募资金160319284.07元，本年度使用80007556.21元[95] - 截止2023年12月31日，募集资金余额484862790.47元[95] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理购买未到期银行结构性存款及定期存款共420000000.00元[96] - 新能源汽车电池冷却系统管路建设项目承诺投资20558.19万元，截至期末累计投入4034.72万元，投资进度19.63%，预计2026年02月21日达到预定可使用状态[97] - 汽车动力系统连接管路及连接件扩产项目承诺投资17571.75万元，截至期末累计投入4487.19万元，投资进度25.54%，预计2026年02月21日达到预定可使用状态[97] - 研发中心建设项目承诺投资6540.87万元，截至期末累计投入942.78万元，投资进度14.41%，预计2026年02月21日达到预定可使用状态[97] - 补充流动资金项目承诺投资12000万元，截至期末累计投入12066.82万元，投资进度100.56%[97] - 承诺投资项目