市场板块表现 - 今日A股建材、黄金、医药、智能车赛道表现较好，稀土、军工、锂电池板块回调明显 [1] - 国产软件赛道近期热点催化不断，国产替代逻辑愈发明确 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）持仓股华大九天大涨超7%，上海钢联大涨超5%，迪普科技、数字认证、诚迈科技等个股纷纷上涨 [1] 国产软件行业动态 - 新凯来子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件 [1] - 启云方电子工程EDA设计软件产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期可缩短40% [1] - 在AI产业链中，软件行业处于中游技术层和下游应用层，提供AI框架、开发平台和算法模型，并推动AI技术与各行业结合落地 [1] 行业前景与规模 - 工业设计软件从份额来看空间最大，而基础软件的整体规模更加可观 [2] - 关键软件主要包括基础软件和工业软件，是指支撑国家关键领域运行、保障系统安全且难以替代的软件 [2]

市场表现 - A股EDA概念股出现拉升行情，华大九天上涨8%，概伦电子上涨超过4%，广立微上涨超过2% [1] - 华大九天总市值达到744亿人民币，年初至今涨幅为12.69% [2] - 概伦电子总市值为189亿人民币，年初至今涨幅高达130.34% [2] - 广立微总市值为168亿人民币，年初至今涨幅为62.32% [2] 行业动态与产品发布 - 新凯来子公司启云方在2025湾区半导体产业生态博览会上发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件 [1] - 发布的软件覆盖原理图和PCB设计领域 [1] - 启云方电子工程EDA设计软件在电子电路设计重要指标方面达到业界一流水平 [1] - 新产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期可缩短40% [1]

地缘政治与贸易摩擦事件 - 美国拟自11月1日起对所有中国输美商品加征100%额外关税，并对所有关键软件实施出口管制[2] - 中国商务部于10月9日出台多项管制措施，涉及系统相关技术、芯片生产设备、锂电池、人造石墨等物项出口，并对停靠中国港口的美国船舶收取特别港务费[1][2] - 根据中商产业研究院数据，2025年中国稀土以全球49%储量和69%产量主导产业链[1][2] 软件国产替代进程 - 美国对关键软件的出口管制可能涉及EDA、CAD、CAE、MES、PLM等方向，将加速中国软件国产替代进程[2][3] - 中国软件产业在技术、政策、市场与生态方面已具备替代能力，市场对特朗普政府政策已有一定预期[2] - 电子设计自动化（EDA）成为重点管控对象，旨在对中国芯片制造进行封锁，工业软件国产替代刻不容缓[3] 信创产业与办公软件突破 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，标志着国产办公软件替代战略的重大突破和信创产业的里程碑[3] - 国产办公软件或将逐渐从党政领域向行业渗透，信创产业加速落地[3] 工业软件与数字化转型 - “灯塔工厂”在第四次工业革命技术应用方面走在世界前沿，其建设在“十五五”期间有望纳入国家战略发展规划[3] - 灯塔工厂建设需要大量软硬件投入，工业软件将成为核心受益方向，结合AI技术赋能传统制造业转型升级[3] 投资建议与关注领域 - 关键软件国产替代进入深水区，叠加信创进入新一轮周期，建议重点关注EDA、工业软件、操作系统、数据库、网络安全及行业IT等领域[4] - EDA领域建议关注华大九天、广立微、概伦电子[4] - 工业软件领域建议关注鼎捷数智、能科科技、索辰科技、中望软件、中控技术[4] - 操作系统领域建议关注中国软件、软通动力、润和软件、诚迈科技[4] - 数据库领域建议关注达梦数据、太极股份[4] - 网络安全领域建议关注深信服、麒麟信安、三未信安、国投智能、启明星辰[4] - 行业IT领域建议关注科大讯飞、合合信息、恒生电子、金山办公、福昕软件、拓尔思、税友股份、彩讯股份、顶点软件、久远银海、嘉和美康、广联达、金蝶国际、用友网络、泛微网络、宇信科技、新国都、新大陆等[4]

合作概况 - 公司与摩尔线程于2024年签署战略合作协议 [1] - 双方没有股权关系 [1] 合作领域 - 合作围绕芯片设计自动化领域展开 [1] - 合作涉及数字电路及模拟电路设计流程快速迭代 [1] - 合作包括GPU技术快速演进与创新 [1] - 合作涵盖国产EDA工具测试与推广等关键领域 [1] 合作进展 - 目前相关技术与业务协作得到稳步推进 [1]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐（维持”）[3] 核心观点 - “灯塔工厂”作为全球智能制造标杆，通过实际应用拉动需求、催化技术融合并重塑产业生态，推动工业软件快速发展[6] - 工业软件构成灯塔工厂的智能“数字底座”，是实现生产智能化、效率升级的关键工具[6] - 全球灯塔网络已有201个领先的生产工厂和价值链加入，其中85家在中国[6] 灯塔工厂概念与现状 - “灯塔工厂”又称“工业4.0示范工厂”，代表工业领域顶级智能制造能力[6] - 概念由世界经济论坛和麦肯锡公司共同提出，旨在识别表彰第四次工业革命中表现卓越的制造业企业和生产设施[6] - 灯塔工厂通过采纳整合人工智能、物联网、大数据分析等前沿技术，实现数字化与物理世界深度融合[6] - 这些工厂提高了生产效率和质量，降低了制造成本，实现了高度灵活和个性化生产[6] 工业软件分类与作用 - **研发设计类软件**：作为灯塔工厂的创新源头，通过数字化手段大幅缩短产品研发周期，降低试错成本[6] - CAD软件是产品数字化设计的基础工具，部署后可帮助企业开展产品结构、性能、配方等设计与优化[6] - CAE软件应用于工程仿真分析，通过计算机模拟技术替代或减少物理试验[6] - EDA工具在电子产品和集成电路生产中具有不可替代的战略价值[6] - **生产制造类软件**：构成灯塔工厂的智能核心，通过控制、优化和协调生产过程实现高效制造[6] - PLC为实现设备自动化、数字化的基础单元，提供可靠的基础控制能力[6] - DCS是面向流程工业的分布式控制系统，通过对全流程集中监控和优化控制提升生产效率和质量一致性[6] - MES扮演承上启下角色，通过构建生产计划系统打通采购、生产和仓储物流等管控系统，实现生产计划优化和动态调整，缩短订单交付周期[6] - **经营管理与运维服务类软件**：为灯塔工厂提供协同管理与服务保障能力[6] - ERP系统作为企业经营管理的核心平台，统筹企业资源与业务流程，实现财务、供应链、人力资源等环节数字化管理[6] - SIS系统为能源智能管控和碳资产全生命周期管理等场景提供数据基础，实现生产过程节能减排[6] 投资建议 - 建议关注中望软件、华大九天、中控技术、用友网络、鼎捷数智、索辰科技、能科科技、科远智慧、概伦电子、浩辰软件、容知日新、赛意信息、广立微等公司[6]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为研发设计软件行业，具体包括EDA（电子设计自动化）、CAD（计算机辅助设计）和CAE（计算机辅助工程）[1] * 核心讨论的公司包括全球EDA龙头新思科技、Cadence以及国内EDA企业华大九天、概伦电子、广立微[5][9] 国内CAD龙头中望软件以及CAE领域的索辰科技和霍莱沃也被重点提及[12] 核心观点与论据 **行业宏观背景与重要性** * 国产替代是应对中美科技竞争的重要策略，尤其在半导体行业的研发设计软件领域，美国企业占据主导地位，国内替代空间广阔[1] 全球前五大EDA厂商中有四家是美国公司[3] * EDA是芯片设计和制造不可或缺的工具生态系统，在先进工艺节点上需求量大且价格高[4] EDA全流程包括60多款软件和几十个环节[4] **市场规模与格局** * 全球EDA市场规模约100-120亿美元，行业集中度高，前三家公司占据近80%市场份额，前五大厂商合计占据93%市场份额[1][5] 中国EDA市场规模约占全球1/6，约为100多亿人民币，增长潜力巨大[1][4] * EDA行业形成了Fabless（无晶圆厂芯片设计公司）、EDA公司和Foundry（晶圆代工厂）三者之间稳定的三角关系，格局稳定，呈寡头垄断[1][7] **商业模式与盈利能力** * EDA行业商业模式优秀，盈利能力强劲，龙头企业如新思科技毛利率常年保持在75-80%，Cadence毛利率在85-90%，净利润率基本都在25%左右[1][6] * 行业研发投入占比高，达到35-40%[1][6] 并购整合是行业发展关键，新思科技收购近100次，Cadence收购60多次[6] **国内企业发展与投资价值** * 国内EDA企业在政策、资本和人才三重共振下发展良好[7] 例如华大九天收入从2019年的2.6亿元增长到2025年预计16亿元[9] 广立微收入从2019年的6000多万元增长到目前几个亿，实现接近10倍增速[9] * 国内企业具备长期投资价值，产业趋势明确，基本面良好，但估值较高[3][10] 投资者应关注事件和政策带来的短期波动，逢低布局，长期持有[3][11] * 研发设计软件行业具有长期市场潜力及优秀商业模式，一旦供给端突破，将形成戴维斯双击效应[3][14] 其他重要内容 * 国内CAD领域推荐中望软件，其每年投入超过1亿元用于研发，3D CAD产品增速显著[12] CAE领域推荐索辰科技和霍莱沃，索辰科技在流体力学仿真方面表现出色并布局物理AI[12] * EDA公司的业务延展性非常好，例如新思科技也是全球第二大IP公司，并销售仿真加速器等[7] 不能仅看EDA市场本身，其衍生潜力同样重要[7] * 概伦电子以SaaS付费模式为主，业绩可预测性较高[9] 广立微围绕良率优化场景，同时提供软件和测试设备，近期收购了硅光芯片相关公司[9]

板块整体表现 - 10月13日软件开发板块整体上涨0.85%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.93% [1] - 板块内个股普遍上涨，盈建科以20.01%的涨幅领涨，收盘价为33.76元 [1] - 多只个股涨幅显著，包括*ST东通上涨12.14%、华大九天上涨11.78%、诚迈科技上涨9.54%以及金山办公上涨8.32% [1] 领涨个股交易情况 - 华大九天成交额高达50.51亿元，成交量为36.14万手，收盘价为136.16元 [1] - 金山办公成交额最为突出，达到87.94亿元，成交量为26.66万手，收盘价为321.70元 [1] - 其他成交活跃的个股包括诚迈科技成交额16.34亿元，概伦电子成交额9.83亿元 [1] 板块资金流向 - 当日软件开发板块整体呈现主力资金净流出17.29亿元的局面 [2] - 游资资金净流入4.83亿元，散户资金净流入12.46亿元，抵消了部分主力资金流出 [2] - 个股资金流向分化明显，华大九天主力资金净流入1.82亿元，主力净占比为3.61% [2] 个股资金流入分析 - 华大九天、用友网络和三六零位列主力资金净流入前三，净流入额分别为1.82亿元、1.37亿元和9906.85万元 [2] - 盈建科在股价领涨的同时，主力资金净流入4538.59万元，主力净占比高达27.50% [2] - 部分个股如金山办公主力资金净流入6991.06万元，但主力净占比仅为0.79% [2] 个股资金流出分析 - 华大九天虽然主力资金净流入，但游资资金净流出2.37亿元，游资净占比为-4.68% [2] - 用友网络和三六零的散户资金均呈净流出状态，净流出额分别为4274.14万元和1.15亿元 [2] - 久其软件散户资金净流出5200.45万元，散户净占比为-17.08% [2]

板块整体表现 - 截至10月13日收盘，国家大基金持股概念板块整体上涨3.18%，在概念板块涨幅中排名第4 [1] - 板块内共有37只个股上涨，其中华虹公司以20%的涨幅涨停，有研新材亦涨停 [1] - 华大九天、沪硅产业、南大光电涨幅居前，分别上涨11.78%、10.83%、9.66% [1] - 跌幅居前的个股包括中电港、长川科技、思特威，分别下跌3.42%、2.63%、1.45% [1] 板块间相对表现 - 当日涨幅最高的概念板块为稀土永磁，上涨6.92%，其次是兵装重组概念和光刻机，分别上涨3.51%和3.20% [2] - 国家大基金持股概念板块涨幅为3.18%，高于中芯国际概念的3.03% [2] 资金流向 - 国家大基金持股概念板块当日获得主力资金净流入2.92亿元 [2] - 板块内19只个股获得主力资金净流入，其中8只个股净流入金额超过1亿元 [2] - 中芯国际主力资金净流入居首，达7.04亿元，有研新材、士兰微、华虹公司紧随其后，分别净流入5.19亿元、4.54亿元、2.91亿元 [2] 个股资金流入详情 - 有研新材、士兰微、沪硅产业的主力资金净流入比率最高，分别为18.50%、9.87%、5.31% [3] - 中芯国际在主力资金净流入金额上排名第一，为7.04亿元，换手率为7.02% [3] - 华虹公司涨停，换手率达15.00%，主力资金净流入2.91亿元 [3] - 华大九天主力资金净流入2.15亿元，换手率为6.63% [3] 个股资金流出详情 - 部分个股出现主力资金净流出，长川科技净流出金额最大，为5.49亿元，净流出比率达-10.03% [4][5] - 通富微电主力资金净流出5.69亿元，但其股价上涨3.00% [5] - 中微公司主力资金净流出3.91亿元，净流出比率为-6.14% [5]

稀土永磁板块表现 - 板块指数上涨5.22%至3567.05点 [3] - 龙头股包钢股份涨停，北方稀土上涨9.03% [1] - 多只成分股涨幅显著，包括九菱科技上涨22.89%、银河磁体上涨20.01%、新莱福上涨20.00% [2][3] - 包钢股份和北方稀土公告2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，环比上涨37.13% [4] 稀土永磁公司业绩 - 北方稀土预计2025年前三季度净利润为15.1亿元至15.7亿元，同比增加272.54%到287.34% [5] - 北方稀土预计扣非净利润为13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.9%到422.46% [5] - 有研新材预计2025年前三季度净利润为2.3亿元到2.6亿元，同比增长101%到127% [5] - 金力永磁预计2025年前三季度净利润为5.05亿元至5.50亿元，同比增长157%至179% [5] 稀土行业前景 - 预计2027年全球钕铁硼需求增至32.9万吨，2024至2027年复合增长率为13% [6] - 预计钕铁硼行业CR4将从2024年的29%升至2026年的42% [6] - 新能源汽车、风电、节能电机及人形机器人是主要增长动力 [6] 半导体产业链表现 - 半导体产业链表现活跃，国家大基金持股、光刻机等板块上涨 [7] - 华虹公司股价上涨13.91%，华大九天股价上涨13.16% [9] - 中芯国际股价上涨3.46% [1][9] 半导体行业动态 - 多家券商将中芯国际等公司的两融折算率由0%上调至30%-70% [10] - 2025湾区半导体芯片展将于10月15日至17日在深圳举办 [10] - 长鑫科技集团IPO辅导状态变更为"辅导验收"，有望成为A股"存储芯片第一股" [10]

国产软件概念股市场表现 - 10月13日A股市场中国产软件概念股逆市走强，榕基软件一字涨停，盈建科盘中直线拉升至20%涨停，中国软件开盘后封住涨停板，金山办公一度涨超18%，诚迈科技盘中涨超13% [1][3] - EDA概念股集体走强，华大九天一度触及20%涨停，概伦电子一度涨超19%，广立微、赛微电子、东土科技等跟涨 [3] - 软件股走强与两则消息相关，一是美方威胁对关键软件进行出口管制，二是商务部公告附件首次采用WPS格式并登上微博热搜 [1][3] 金山办公业务数据 - 截至2024年12月，金山办公WPS全球月度活跃设备数为6.32亿，同比增长6.22%，其中PC版月度活跃设备数2.91亿，同比增长9.81%，移动版月度活跃设备数3.41亿，同比增长3.33% [4] - 2025年上半年公司实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%，实现归属于上市公司股东的净利润7.47亿元，同比增长3.57% [4] - 截至2025年6月，金山办公WPS全球月度活跃设备数增至6.51亿，同比增长8.56%，其中PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%，移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48% [4] 行业国产替代机遇 - 美国对基础软件进行出口管制将加速中国工业软件与基础软件国产化进程，工业设计软件从份额看空间最大，基础软件整体规模更可观 [6] - 软件出口管制短期可能造成技术适配压力，但为国内软件创造了国产替代及生态建设的黄金窗口期，长远将加速中国关键软件全产业链自主化 [7] - EDA是集成电路产业上游，中国EDA市场国产化率不足20%，主要由海外三大巨头占领，随着中国先进制程发展及AI芯片国产化率提升，EDA国产化率将持续提升 [7][8]