会议基本信息 - 活动类别为 2024 年度业绩说明会，时间是 2025 年 4 月 10 日 15:00 - 17:00，地点在价值在线平台，形式为线上交流 [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理李继林先生、独立董事汤四新先生等 [2] 股东减持与高送转问题 - 298 万股大股东减持给机构无限售期，因符合规定受让方不受“六个月内不得转让其受让股份”限制；公司不符合最近两年同期净利润持续增长条件，无法实施高送转方案 [2][3] 股价稳定措施 - 公司于 2025 年 3 月实施完毕约 3000 万元的股份回购方案，会密切关注股价波动并研究应对策略，有新计划将及时披露 [3] 关税影响 - 公司境内销售收入占主营业务收入比重从 2021 年度的 57.25%提升至 2024 年度的 65.30%，2024 年度外销占比降至 34.70%，出口美国产品收入占比不超 5%，美国加征关税对公司经营直接影响小，预计 2025 年度营收和净利润无重大波动 [3] - 公司应用于特斯拉等品牌汽车的 PCB 产品未直接出口美国，未从美国进口原材料，中美关税问题对公司经营直接影响小，预计 2025 年度营收和净利润无重大波动 [5] 盈利情况 - 公司 2025 年第一季度延续前期较好经营态势，一季报 4 月 26 日披露 [3][5][7] 盈利增长点 - 2025 年度营销围绕“智能电动汽车 + 大客户 + 新产业”三条主线展开，拓展智能驾驶等汽车智能化领域头部客户，以国际知名终端企业等为目标进行营销，在新兴产业领域布局 [6][7] 行业情况 - 不同 PCB 企业经营状况因经营策略等因素各异，公司 2025 年第一季度延续前期较好经营态势，一季报 4 月 26 日披露 [7] - Prismark 预测 2029 年全球 PCB 行业产值将达 946.61 亿美元，比 2024 年增长 28.68%，行业长期向好趋势未变 [7]

文章核心观点 金禄电子2024年营收和利润双增，在市场拓展、产能建设、信息化建设等方面取得进展，2025年将围绕“智能电动汽车+大客户+新产业”三条主线展开经营 [1][2][3] 2024年经营成果 财务表现 - 实现营业收入16亿元，同比增长20.24%；归属于上市公司股东的净利润为8019.1万元，同比增长89.09%；扣除非经常性损益的净利润为5642.17万元，同比增长120.91% [1] - 研发费用投入达7741万元，同比增长约14% [1] 市场拓展 - 承接订单金额同比增加24.9% [1] - 多层PCB收入占比达72.66%，同比增加2.24个百分点；贸易商客户收入占比降至37.79%，同比减少5.36个百分点 [1] - 智能驾驶领域客户开发成效明显，与速腾聚创等建立合作关系，在多个终端应用布局 [1] - 大客户导入有序推进，通过国际知名客户审核认证，对多家企业实现批量产品交付 [1] 产能建设 - 完成湖北金禄募投项目建设，两大生产基地具备年400万m²PCB生产能力 [2] - 产品种类扩充，在特种PCB领域进行布局 [2] 信息化建设 - 完成中长期数字化建设总体规划，多个系统实施完成并投入使用 [2] - MES系统部署有序开展，对作业流程进行信息化、数字化改造 [2] 2025年经营规划 智能电动汽车领域 - 保持与产业链核心客户稳定供应关系，拓展智能驾驶、智能座舱等领域头部客户 [3] - 提升现有客户订单渗透和转化能力 [3] 大客户战略 - 以国际知名终端企业和全球排名靠前的EMS工厂、Tier1为目标，进行锚定营销、精准开发 [3] 新产业拓展 - 在人工智能、算力基础设施等新兴产业领域进行市场布局，寻求业务增长新动力 [3]

文章核心观点 公司于2025年3月28日召开会议，审议通过调整2023年限制性股票激励计划授予价格及作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案，本次调整和作废事项对公司无重大影响且符合相关规定 [1][6][12] 本激励计划已履行的相关审批程序 - 2023年2月8日，第二届董事会第三次会议审议通过激励计划草案等议案，独立董事发表同意意见 [1] - 2023年2月8日，第二届监事会第三次会议审议通过激励计划草案等议案 [2] - 2023年2月9 - 19日，公司及子公司对激励对象进行公示，未收到异议，2月21日披露核查意见及公示情况说明 [2] - 2023年2月20日，公司披露内幕信息知情人自查报告，未发现内幕交易或泄露信息情形 [2] - 2023年2月27日，2023年第一次临时股东大会审议通过激励计划草案等议案 [3] - 2023年4月14日，第二届董事会第五次会议及监事会第五次会议审议通过调整首次授予激励对象名单及授予数量等议案，独立董事发表同意意见，监事会核查并发表意见 [3] - 2023年6月5日，第二届董事会第七次会议及监事会第七次会议审议通过调整授予价格议案，独立董事发表同意意见 [3] - 2023年10月12日，第二届董事会第九次会议及监事会第九次会议审议通过授予预留部分限制性股票议案，独立董事发表同意意见，监事会核查并发表意见 [4] - 2023年10月13 - 23日，公司及子公司对预留授予激励对象进行公示，未收到异议，10月25日披露核查意见及公示情况说明 [5] - 2024年3月29日，第二届董事会第十三次会议及监事会第十三次会议审议通过作废部分限制性股票议案，同意作废889,600股 [5] - 2024年8月14日，第二届董事会第十五次会议及监事会第十五次会议审议通过调整授予价格议案 [5] - 2025年3月28日，第二届董事会第十八次会议及监事会第十八次会议审议通过调整授予价格及作废部分限制性股票议案，同意作废777,500股 [6] 本次调整限制性股票授予价格的具体内容 - 调整事由：2024年公司实施现金分红方案，根据激励计划规定需调整授予价格 [7] - 调整方法与结果：调整方法为P＝P0 - V，调整后授予价格为14.77元/股 [8] 本次作废部分限制性股票的具体情况 - 因激励对象离职作废：2024年首次授予激励对象6名离职，作废273,600股；预留部分授予激励对象4名离职，作废45,500股 [9] - 因业绩考核未完成作废：2024年度公司业绩未达第二个归属期考核指标，作废458,400股 [11] 本次调整及作废事项对公司的影响 本次调整及作废事项不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响，不影响团队稳定性和股权激励计划实施 [12] 监事会意见 监事会认为本次调整及作废符合相关规定，不存在损害公司及股东利益情形，同意本次调整及作废777,500股 [12] 法律意见书结论性意见 律师认为本次调整及作废已取得必要批准与授权，符合相关规定，不存在明显损害公司及股东利益情形，需履行信息披露义务 [13] 备查文件 - 第二届董事会第十八次会议决议 [14] - 第二届监事会第十八次会议决议 [15] - 北京市中伦（广州）律师事务所法律意见书 [15]

业绩总结 - 2024年度营业总收入16.00亿元，较2023年度增长约20.24%[1] - 2024年度净利润8019.10万元，较2023年度增长约89.08%[1] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.57元/股，2023年度均为0.28元/股[1] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额4953.50万元，较2023年度增长约110.46%[3] - 2024年末资产总计30.21亿元，较2023年末上升[24] - 2024年度公司营业收入11.64亿元，较2023年度增长15.55%[34] - 2024年度公司营业利润1.01亿元，较2023年度增长42.18%[34] - 2024年度公司利润总额1.01亿元，较2023年度增长43.95%[34] - 2024年度公司净利润1.02亿元，较2023年度增长35.90%[34] 财务状况 - 2024年末流动资产合计15.95亿元，较2023年末下降[24] - 2024年末交易性金融资产9078.82万元，较2023年末大幅减少[24] - 2024年末应收票据6541.06万元，较2023年末显著增加[24] - 2024年末应付账款7.02亿元，较2023年末上升[24] - 2024年末固定资产11.14亿元，较2023年末增长明显[24] - 2024年末负债合计13.36亿元，较2023年末增加[24] - 2024年末股本1.51亿元，与2023年末持平[24] - 2024年末资本公积12.21亿元，较2023年末略有减少[24] - 2024年末未分配利润2.98亿元，较2023年末增长[24] 审计情况 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况及经营成果和现金流量[5] - 审计将收入确认和应收账款减值确定为关键审计事项[9][12] - 审计对收入确认和应收账款减值实施多项程序，认为相关证据支持管理层判断及估计[11][14] - 审计对其他信息无重大错报事项报告[15] 其他 - 公司注册资本15113.9968万元，股份总数15113.9968万股，每股面值1元[43] - 有限售条件的流通股份A股7900.3750万股，无限售条件的流通股份A股7213.6218万股[43] - 公司将单项应收账款金额超过资产总额0.3%等认定为重要项目[53][54] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[50] - 公司正常营业周期为一年[51] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[52]

业绩总结 - 容诚审计金禄电子2024年12月31日财报内控有效性[2] - 容诚认为公司该日重大方面保持有效内控[6] 数据相关 - 评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[12] - 财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[14] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷损失金额标准[15] 其他 - 公司不存在财报和非财报内控重大、重要缺陷[16][17] - 公司无其他内控相关重大事项说明[18]

保荐机构情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户12次[3] - 保荐代表人列席三会次数均为0次[3] - 保荐机构现场检查1次[3] - 保荐机构发表独立意见9次[3] - 保荐机构向本所报告0次[3] - 保荐机构对公司培训1次，日期为2024年5月6日[4] 其他情况 - 2024年9月国金证券因公司IPO督导问题被警示[8] - 国金证券对督导问题整改并提交报告[8] - 公司各项承诺事项均已履行[6] - 公司多方面不存在问题[5]

募集资金情况 - 2022年公司公开发行3779万股A股，每股发行价30.38元，募集资金总额11.48亿元，净额10.16亿元[1] - 2024年度募集资金总额为114,806.02万元，净额为101,605.28万元[22] - 截至期末累计项目投入7.95亿元，利息收入净额3404.35万元，募集资金结余2.55亿元，专户存储余额8476.10万元，差异1.70亿元[4] - 累计变更用途的募集资金总额为58,513.00万元，比例为57.59%[22] - 超募资金为23,092.28万元，截至报告期末用于项目投资金额为13,632.00万元[23] 项目投入情况 - 截至期初累计项目投入5.30亿元，本期项目投入2.65亿元[3] - 本年度投入募集资金总额为26,525.87万元，累计投入79,533.53万元[22] - 年产400万㎡高密度互连和刚挠结合 - 新能源汽车配套高端印制电路板建设项目（二期）本年度投入16,065.87万元，累计投入45,873.02万元，投资进度78.40%[22] - 偿还金融负债及补充流动资金项目累计投入20,028.51万元，投资进度100.14%[22] - 承诺投资项目小计累计投入65,901.53万元，投资进度83.94%[22] - PCB扩建项目本年度投入10,460.00万元，累计投入13,632.00万元，投资进度59.03%，预计2028年5月全部建成并投产[23] 资金管理与收益 - 公司使用1.70亿元暂时闲置募集资金购买银行理财产品[4] - 2023年8月同意公司及子公司使用不超5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，额度可循环滚动[24] - 2024年8月同意公司及子公司使用不超4亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，额度可循环滚动[24] - 截至2024年12月31日，公司及子公司现金管理未到期募集资金1.7亿元，2024年收益1074.63万元[24] 项目调整与效益 - 调整募投项目，取消二期刚挠结合电路板生产线建设，刚性电路板产能从60万平米调增至132万平米[26] - 年产400万㎡高端印制电路板建设项目（二期）实现效益2345.19万元[26] 其他事项 - 公司制定《募集资金管理制度》，对募集资金实行专户存储，与银行和保荐机构签订监管协议[6] - 2025年3月28日，公司董事会和监事会审议通过《关于2024年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》[13][14] - 2025年3月28日召开第二届董事会第五次独立董事专门会议，审议通过《关于2024年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》[16] - 2022年湖北金禄使用募集资金置换已投入募投项目的自筹资金15,076.82万元[23]

业务占比 - 公司出口业务占主营业务比重超三成，用美元结算[1] 业务额度 - 2025年度外汇套期保值业务交易保证金和权利金上限不超2000万美元或等值外币[4] - 2025年度外汇套期保值业务任一交易日最高合约价值不超2000万美元或等值外币[4] - 2025年度外汇套期保值业务额度12个月内可循环滚动使用[4] 业务流程 - 2025年3月28日董事会审议通过开展2025年度套期保值业务议案[5] 业务风险与管控 - 外汇套期保值业务存在汇率波动、履约、内部操作风险[6][7] - 公司制定专项管理制度控制风险[8] - 审计部按季度审计并报告[8] - 公司按会计准则核算处理[10] 业务审核 - 保荐机构对开展套期保值业务事项无异议[13]

财报披露 - 公司《2024年年度报告》及其摘要于2025年3月29日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会 - 公司定于2025年4月10日15:00至17:00举行2024年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，网址为https://eseb.cn/1mVkeTKdteg [1] - 出席人员包括董事长兼总经理李继林等（特殊情况会调整）[1] 投资者提问 - 投资者可于2025年4月9日17时30分前进行会前提问[2] - 会前提问可通过网址或小程序码进入问题征集页面[2] - 公司将在说明会上对普遍关注问题在允许范围内回答[2]

内部控制评价 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性进行评价[1] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[5] 缺陷标准 - 财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[7] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[8] 审议情况 - 2025年3月28日多会议审议通过2024年度内控评价报告[13][14][15] 各方意见 - 公司不存在内控重大、重要缺陷[10][11] - 董事会、监事会、保荐机构、会计师事务所认可内控情况[14][15][17][18]