财政与政策动态 - 中央财政设立"育儿补贴补助资金"项目 今年预算安排900亿元 中央财政承担约90%的补贴资金 [1][2] - 育儿补贴可通过全国统一管理系统线上申领 支付宝、微信等第三方平台将开通申领入口 [2] - 国家发改委就《政府投资基金布局规划和投向工作指引》征求意见 要求控制对单个企业投资金额或比例上限 [1][2] - 《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》强调推动有效市场和有为政府更好结合 [2] 行业动态与价格调整 - 中国金属材料流通协会倡议抵制钢铁行业"内卷式"恶性竞争 反对低于成本价倾销等行为 [3] - 安徽省计划优化有色金属产业布局 推动铜、铝镁、钼铅锌等产业向高端化、智能化、绿色化发展 [3] - 中国炼焦行业协会决议自7月31日起提涨焦炭价格 捣固湿熄焦上调50元/吨 捣固干熄焦上调55元/吨 顶装焦上调75元/吨 [3] 科技创新突破 - 天津大学与西北农林科技大学成功构建"可吞服光电子胶囊-工程菌双向交流系统" 为肠道健康监测与治疗开辟新路径 [4] 体育产业投资机会 - 湖南省将于2025年9月至12月举办"湘超联赛" 旨在培养足球人才并促进体教融合、体旅融合发展 [5][6] - 2025年第12届世界运动会将于8月7日在成都开幕 [5][6] - 国融证券认为健康意识提升和运动习惯普及将推动运动鞋服渗透率提升 [6] - 华鑫证券预计内需消费刺激政策将出台 国产运动品牌销量有望实现亮眼增长 [6] 婴童消费板块 - 贝因美涨停 阳光乳业2连板 安正时尚涨停 康泰医学、骑士乳业涨超5% [7] - 华泰证券认为中央财政发力育儿补贴政策将带动地方跟进 托底消费信心并改善婴幼儿奶粉需求 [7] - 信达证券指出母婴童行业进入"效率红利"时代 头部企业通过技术驱动和生态协同有望突围 [7] 影视行业表现 - 2025年暑期档票房突破55亿元 《南京照相馆》累计票房超7亿 进入年度票房前五 [8] - 金逸影视涨停 幸福蓝海涨20% 慈文传媒涨停 北京文化、上海电影涨超5% [8] - 平安证券认为行业供给端恢复 头部公司业绩逐渐修复 [8] - 银河证券看好全产业链布局的影视龙头 认为市场转向高质量内容驱动 [8] 公司业绩与合同 - 极米科技上半年营收16.26亿元同比增长1.63% 净利润8866.22万元同比增长2062.33% 车载投影业务实现量产交付 [9] - 长江电力上半年营收365.87亿元同比增长5.02% 净利润129.84亿元同比增长14.22% 因发电量增加 [9] - 江南化工上半年新签爆破服务合同金额62.38亿元 包括纳米比亚及新疆重大项目 [10][11] - 汇宇制药创新药注射用HY0001a完成首例受试者给药 该产品为抗体偶联药物且国内外尚无同靶点产品上市 [11] - 传化智联参与投资设立杭州具身智能中试基地公司 探索具身智能技术应用 [11] - 广安爱众子公司拟出资7000万元参与设立铁发绿能产业投资基金 主要投资光伏、风电、储能等业务 [11] - 东宏股份签订1.78亿元供水工程采购合同 [12] - 中国建筑获得重大项目总金额283.3亿元 包括房屋建筑和基础设施项目 [12] 基金市场表现 - 截至7月29日 9只基金净值翻倍 长城医药产业精选混合基金收益129.35% 中银港股通医药混合基金收益119.64% 永赢医药创新智选混合基金收益114.79% 华安医药生物股票基金收益109.26% [13] - 汇添富香港优势精选混合基金年内收益达139.12% [13] - 华宝港股通创新药ETF7月30日飙涨近9% 溢价率高企 [13] - 华安医药生物股票基金经理认为创新药板块有望保持良好发展态势 但涨幅较大可能带来波动 [13] ETF产品动态 - 8只ETF将集中上市 南方中证机器人ETF、永赢中证港股通央企红利ETF等6只于8月1日上市 易方达国证通用航空产业ETF等2只于8月4日上市 [14][15] - 截至7月28日 华夏创业板软件ETF权益投资占比19.92% 易方达国证通用航空产业ETF权益投资占比10.01% 多只ETF权益投资占比低于30% [15] - ETF将在上市前完成建仓 为市场注入新资金 [15]

核心观点 - 公司制定委托理财管理制度以规范委托理财产品交易行为 控制投资风险 保证资产安全 提高投资收益 维护公司及股东权益 [1][2] 基本定义及适用范围 - 委托理财定义为公司在控制风险前提下委托商业银行 信托公司 证券公司 资产管理公司等金融机构进行投资的行为 包括购买银行理财产品 信托产品 债券 资产管理计划等 [3] - 制度适用于公司 全资子公司及控股子公司 [3] 委托理财实施原则 - 使用闲置自有资金开展委托理财不得影响公司正常运营和项目建设 使用闲置募集资金进行现金管理不得影响募集资金投资计划正常进行 [3] - 委托理财均应当以公司名义进行 不得使用个人账户操作 [3] - 使用闲置募集资金进行现金管理需符合安全性高 流动性好 产品期限不超过十二个月 不得质押等条件 [3][4] 审批权限 - 自有资金委托理财金额超过最近一期经审计净资产50%且绝对金额超过5000万元需董事会审议后提交股东会审议 [5] - 自有资金委托理财金额超过最近一期经审计净资产10%且绝对金额超过1000万元需董事会审议并及时披露 [5] - 未达董事会审批标准的委托理财事项按公司内部制度执行 [5] - 使用闲置募集资金进行现金管理需董事会审议通过 保荐机构或独立财务顾问发表明确同意意见 并执行相关法律法规及募集资金管理制度 [6] - 与关联方之间进行委托理财适用关联交易相关规定 [6] 信息披露要求 - 公司需根据法律法规 交易所规则等对委托理财进行披露 至少包含目的 金额 方式 期限 资金来源 审批程序 公司影响 风险控制措施等信息 [7][8] - 闲置募集资金现金管理需披露募集资金基本情况 使用情况 现金管理产品详情 保荐机构意见等 [8] - 发现现金管理产品发行主体财务状况恶化 产品面临亏损等重大风险时需及时披露风险提示公告 [8] - 理财产品募集失败 提前终止 协议条款变更 受托方经营状况出现重大风险等情形需及时披露进展及应对措施 [8] 内部管理流程 - 公司直接委托理财由财务部门进行风险评估和可行性分析 按程序审批后执行 [9] - 全资子公司 控股子公司开展委托理财需事前向公司财务部门提供理财预算方案 获得同意后方可实施 [9][10] - 子公司需及时向公司财务部门报告委托理财情况 公司财务部门实施风险评估和跟踪 [10][11] 管理部门及职责 - 公司财务部门为委托理财管理部门 负责编制年度规划 经办日常管理 财务核算 资料归档等 [11] - 财务部门负责投资前论证 投资期间管理 投资事后管理 [11] - 公司选择资信状况良好的专业理财机构作为受托方并签订书面合同 [11] - 财务部门安排专人负责委托理财手续 密切关注金融机构动向 出现异常及时报告 [12] 财务核算与档案管理 - 委托理财完成后需及时取得投资证明或有效证据并记账 合同协议等文件作为重要业务资料归档 [12][13] - 财务部门应对委托理财业务进行日常核算并在财务报表中正确列报 [13] 监管与风险控制 - 公司审计部门负责对理财产品进行日常监督 包括事前审核 事中监督和事后审计 [13] - 独立董事有权对委托理财产品情况进行检查 [13] - 审计委员会有权对公司委托理财产品情况进行定期或不定期检查 [13] - 公司在定期报告中披露报告期内委托理财的风险控制及损益情况 [13]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 万国和润泽 REIT 均获超百倍认购，AIDC 获市场高度认可，世纪互联上调 2025 财年业绩指引，国产 AIDC 产业链发展或提速，持续看好全球 AIDC 算力产业链、卫星互联网、6G 等七大产业方向 [5][7][8] 根据相关目录分别进行总结 周投资观点 - 2025 年 6 月 18 日全国首批 2 只数据中心 REITs 获批，南方润泽科技数据中心 REIT 认购倍数达 167.06 倍，预计募资 45 亿元，底层资产含多种机柜，参考 2023 年 EBITDA，项目 EV/EBITDA 超 14 倍以上；南方万国数据中心 REIT 认购倍数达 166.10 倍，7 月 14 日启动发售，募资 24 亿元，底层资产有特定机柜规模和电力容量，参考 2023 年 EBITDA，项目 EV/EBITDA 约为 17 倍；IDC REITs 有助于盘活存量资产等 [14][15][16] - 2025 年 6 月 27 日世纪互联上调 2025 财年收入和调整后 EBITDA 指引，原因是批发 IDC 客户迁入快和运营效率提高，持续看好国产 AIDC 产业链发展 [7][18] - 展望 2025 年，AIDC 算力产业链是核心主攻方向，看好 AI 应用、运营商、卫星互联网&6G 等板块投资价值，建议重视七大产业方向，包括 AIDC 机房建设、IT 设备、网络设备、算力租赁、云计算平台、AI 应用、卫星互联网&6G [19] - 本周（2025.06.30—2025.07.04），通信指数下跌 0.10%，在 TMT 板块中排名第三 [27] 通信数据追踪 - 2025 年 5 月底我国 5G 基站总数达 448.6 万站，比 2024 年末净增 23.5 万站；5 月三大运营商及广电 5G 移动电话用户数达 10.98 亿户，同比增长 21.3%；5 月 5G 手机出货 2119.0 万部，占比 89.3%，出货量同比减少 17.0% [29] - 2024 年中国移动移动云营收达 1004 亿元，同比增长 20.4%；中国电信天翼云营收达 1139 亿元，同比增长 17.1%；中国联通联通云营收达 686 亿元，同比增长 17.1% [45] - 2024 年中国移动移动业务 ARPU 值为 48.5 元，同比略减 1.6%；中国电信移动业务 ARPU 值为 45.6 元，同比略增 0.4%；2023 年中国联通移动业务 ARPU 值为 44.0 元，同比略减 0.7% [45]

募集资金情况 - 公司首次公开发行A股1667万股，发行价每股40.11元，募资6.686337亿元[1] - 扣除费用后，实际募资净额5.9047019555亿元[1] - 2023年6月9日募集资金全部到位[1] 资金使用与监管 - 2025年6月19日审议通过用部分闲置募资补充流动资金议案[2] - 截至2025年6月26日，募集资金专户余额为0元[4] - 与建行邳州支行及东海证券签《募集资金三方监管协议》[2]

募资情况 - 公司2023年6月9日首次公开发行1667万股，发行价每股40.11元，募资总额6.686337亿元，净额5.9047019555亿元[1] 募投项目 - 截至2025年3月31日，各募投项目计划投入合计5.904702亿元，已投入1.17852亿元[5] 会议决议 - 2025年6月19日，董事会和监事会审议通过使用自有资金支付募投项目部分款项并等额置换议案[11][12]

募资情况 - 公司首次公开发行1667万股，发行价40.11元，募资总额6.69亿元，净额5.90亿元[1] - 截至2025年3月31日，募资计划投入5.90亿元，已投入1.18亿元[3][4] 资金使用 - 2024年6月曾用不超2亿闲置募资补流，2025年6月19日前归还[5] - 2025年6月19日拟再用不超2亿闲置募资补流，期限不超12个月[6][11][12] 项目投入 - 康力源智能健身器材制造项目计划投6297.55万元，已投0元[4] - 商用健身器材生产扩建项目计划投8268万元，已投1731.88万元[4] - 马来西亚健身器材生产项目计划投2.01亿元，已投0元[4] - 康力源研发中心建设项目计划投1.03亿元，已投435.79万元[4] - 康力源智能数字化工厂建设项目计划投4996.15万元，已投459.71万元[4] - 补充流动资金项目计划投9054.79万元，已投9157.83万元[4]

募资情况 - 公司首次公开发行1667万股，发行价40.11元，募资总额6.686337亿元，净额5.9047019555亿元[2] 项目投入 - 截至2025年3月31日，各项目计划投入合计5.904702亿元，已投入1.17852亿元[6] 决策审议 - 2025年6月19日，董事会和监事会通过用自有资金支付募投项目部分款项并等额置换议案[12][14] - 保荐人对该等额置换事项无异议[15]

募资情况 - 公司2023年6月9日首次公开发行1667万股，发行价40.11元，募资总额6.686337亿元，净额5.9047019555亿元[1] 项目投入 - 截至2025年3月31日，各项目计划投入59047.02万元，已投入11785.20万元[4] - 康力源智能健身器材制造项目计划投入6297.55万元，已投入0万元[4] - 商用健身器材生产扩建项目计划投入8268万元，已投入1731.88万元[4] - 马来西亚健身器材生产项目计划投入20120万元，已投入0万元[4] - 康力源研发中心建设项目计划投入10310.53万元，已投入435.79万元[4] - 康力源智能数字化工厂建设项目计划投入4996.15万元，已投入459.71万元[4] 资金管理 - 2025年6月19日，董事会和监事会审议通过使用不超5亿元闲置募资现金管理议案，期限12个月，资金可循环使用[6][16][17]

募资情况 - 公司首次公开发行1667万股，发行价40.11元/股，募资总额6.686337亿元，净额5.9047019555亿元[1] 募投项目 - 截至2025年3月31日，募投项目计划投入5.904702亿元，已投入1.17852亿元[4] 现金管理 - 公司拟用不超5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，可循环滚动[6] 项目投入 - 康力源智能健身器材制造项目计划投入6297.55万元，已投入0元[4] - 商用健身器材生产扩建项目计划投入8268万元，已投入1731.88万元[4] - 马来西亚健身器材生产项目计划投入2.012亿元，已投入0元[4] - 康力源研发中心建设项目计划投入1.031053亿元，已投入435.79万元[4]

会议情况 - 公司第二届监事会第十三次会议于2025年6月19日召开，3名监事全出席[1] 议案审议 - 审议通过用不超5亿闲置募集资金现金管理议案[1][2] - 审议通过用部分闲置募集资金补充流动资金议案[3][4] - 审议通过用自有资金付募投项目款并等额置换议案[5]