独立董事提名 - 崔华春通过公司第二届董事会提名委员会或独立董事专门会议资格审查[1] - 崔华春未取得深交所认可的独立董事资格证书，将参加培训并承诺取得[6] 任职合规情况 - 崔华春具备上市公司运作知识，有五年以上相关工作经验[18] - 崔华春及直系亲属等无违规任职、持股等情况[20][21][22][24] - 崔华春最近十二个月无禁止情形，三十六个月未受相关谴责批评[27][33] - 崔华春担任独立董事的境内上市公司不超三家[37]

候选人资格情况 - 于芳未取得深交所认可的独立董事资格证书，将参加培训并承诺取得[7] - 候选人及直系亲属不属特定股东及任职情况[21][23] - 候选人最近相关时段无特定不良记录[28][32][34][35][36] - 候选人担任独立董事的境内上市公司数量不超三家[37] - 候选人在该公司连续担任独立董事未超六年[39]

会议时间 - 2025年第四次临时股东会现场会议时间为12月18日15:00[3] - 网络投票时间为12月18日9:15 - 15:00[3] - 会议股权登记日为2025年12月15日[5] - 现场登记时间为2025年12月17日9:00 - 11:30、14:30 - 17:00[10] 选举信息 - 本次会议应选非独立董事3人，独立董事3人[9] - 卜晓华、孙群霞、赵树朋为第三届董事会非独立董事候选人[25] - 崔华春、宋起超、于芳为第三届董事会独立董事候选人[25] 其他要点 - 投票代码为351310，投票简称为鑫宏投票[18] - 公告发布时间为2025年12月03日[17] - 委托期限自签署日起至本次股东会结束[26]

会议安排 - 公司第二届董事会第三十一次会议于2025年12月2日召开[2] - 提议2025年12月18日召开2025年第四次临时股东会[12] 人员提名 - 提名卜晓华、孙群霞、赵树朋为第三届董事会非独立董事候选人[3][4][5][6] - 提名崔华春、于芳、宋起超为第三届董事会独立董事候选人，于芳和崔华春暂未取证[7][9][10][11]

公司担保状况 - 公司及全资子公司不存在对合并报表范围外单位提供担保的情况 [2] - 公司不存在涉及逾期债务、诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担担保的情形 [2]

担保情况 - 公司为鑫宏业科技提供不超1.5亿元连带责任担保，有效期12个月[2] - 公司与交通银行签合同，为鑫宏业科技提供本金限额不超1亿连带责任保证[3] - 截至披露日，公司及其控股子公司担保额度3.5亿，占净资产15.35%[8] - 截至披露日，公司及其控股子公司实际对外担保余额1亿，占净资产4.39%[8] 子公司情况 - 鑫宏业科技注册资本15000万元[4] - 2025年9月30日资产总额341159244.49元，2024年12月31日为288780775.61元[6] - 2025年9月30日负债总额88068931.97元，2024年12月31日为62657816.20元[6] - 2025年9月30日银行贷款总额10000000元，2024年12月31日为0元[6] - 2025年1 - 9月营业收入104130989.26元，2024年度为1191138.05元[6] - 2025年1 - 9月利润总额 - 5216096.74元，2024年度为 - 2253458.62元[6]

核心观点 - 军工行业在2025年迎来基本面与市场表现的双重拐点，进入“订单兑现+业绩驱动”的高质量发展新阶段 [4] - 展望2026年，作为“十五五”规划开局之年与建军百年奋斗目标冲刺前夜，行业将迎来需求刚性化、结构高端化与财务健康化的关键转折 [4] - 投资主线聚焦四大高确定性方向：军贸放量下的主战装备产业链、新质战斗力相关的先进作战领域、军民融合下的科技强国赛道、以及改革与资产证券化 [4] 2025年市场表现与估值复盘 - 2025年申万国防军工指数全年呈现“Q1筑底、Q2修复、Q3加速、Q4整固”的运行节奏，全年累计上涨16.39% [9] - 行情驱动力从政策预期逐步转向业绩兑现，三季度业绩拐点确认，中报显示核心企业实现营收利润双修复 [9][11] - 截至2025年11月10日，行业PE-TTM（剔除负值）修复至约70倍，估值结构显著分化，民参军、军贸出口及智能化标的领涨 [4][20] 2025年财务质量改善 - 行业结束“增收不增利”困局，2025年三季度单季营收同比增长6.70%，归母净利润同比大幅增长17.29% [24][26] - 经营性现金流显著改善，2025年一季报、中报、三季报的同比增长率分别为+83.65%、+51.68%、+57.48%，与利润增长同步 [31] - 营运效率提升，应收账款周转天数和存货周转天数自2025年二季度起显著压缩，显示交付节奏加快、回款周期缩短 [41] 2026年行业展望与核心驱动力 - 2026年将承接“十四五”尾单集中交付与“十五五”新规划启动的双轮驱动，订单确定性显著增强 [4][46] - 需求结构加速向新质战斗力和消耗性作战能力倾斜，聚焦信息化智能化战争所需的高技术装备 [4][104] - 军贸成为第二增长曲线，体系化出口打开高端市场天花板，中国军贸出口占全球市场份额约6% [4][97] - 国防预算预计稳中有升，结构性向装备采购、科研攻坚与军贸支持倾斜，预计增速维持在7%左右 [57] 2026年重点投资方向 - **军贸视角下的主战装备产业链**：重点布局具备整机总装能力、定价权和海外交付经验的核心企业，直接受益于体系化订单放量 [4][112] - **新质战斗力加速形成的先进作战方向**：包括水下攻防、无人集群、网络电磁对抗和智能指控四大方向，相关配套企业进入业绩兑现期 [4][112] - **军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道**：如商业航天、低空经济、可控核聚变关键部件等，兼具国防支撑与新兴产业属性 [4][112] - **改革与资产证券化主线**：涵盖地方国资收购优质涉军资产注入上市公司，以及央企军工集团加速未上市资产证券化 [4][112]

交易概述 - 公司以现金方式收购扬州曙光光电自控有限责任公司合计62%的股权 [1] - 本次收购事宜已获得公司第二届董事会第二十八次会议审议通过 [1] - 交易对手方为扬州曙光的股东曙光蓝风启（南京）科技合伙企业（有限合伙）、股东南京鼎控机电科技有限公司及鼎控机电控股股东南京埃斯顿自动化股份有限公司 [1] 交易进展 - 扬州曙光已完成工商变更登记及工商变更备案手续 [1] - 扬州曙光已取得扬州经济开发区行政审批局换发的新《营业执照》 [1]

市场扩张和并购 - 2025年10月20日公司通过收购扬州曙光62%股权议案[2] - 扬州曙光注册资本为3750万元[3] - 公司完成收购扬州曙光62%股权工商变更登记[3] - 工商变更完成后公司成为扬州曙光控股股东[4] - 扬州曙光纳入公司合并范围[4]

公司技术进展 - 公司在具身智能机器人领域突破多关节动态适配与集成传输技术 [2] - 公司研发的机器人专用线缆可覆盖头部、胸腔、灵巧手等关键部位 [2] - 该专用线缆可同步实现动力传输、信号感知与触觉反馈功能 [2] 产品生产状态 - 机器人专用线缆目前已成功批量下线 [2] - 产品已开启规模化量产阶段 [2]