会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为11月18日14:30[1] - 网络投票时间为11月18日9:15 - 15:00[1][16] - 深交所交易系统投票时间为11月18日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[15] - 股权登记日为2025年11月11日[3] - 现场登记时间为2025年11月17日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[8] 会议地点 - 会议地点在广东省珠海市香洲区前山贸易物流园永南路99号冠胜园区3栋4楼公司会议室[3] 提案情况 - 提案4.00子议案数为12个[4] - 《关于制定、修订公司部分治理制度的议案》子议案数为12个[18] - 提案3.00、4.01、4.02为特别决议提案，需三分之二以上有效表决权通过[6] - 提案1.00影响中小投资者利益，单独计票披露[6] - 提案1.00、2.00、3.00、4.00经第二届董事会第九次会议审议通过[5] - 提案1.00、2.00、3.00、5.00经第二届监事会第九次会议审议通过[5] 投票信息 - 网络投票代码为“351314”，简称“科瑞投票”[14] 登记相关 - 信函或邮件登记须在11月17日17:00前送达[8] - 已填妥及签署的参会股东登记表需在登记截止时间前送达公司[24] - 参会股东登记表联系人是刘甲坤、王凯，邮箱为kles.ir@kles.com.cn[24] 授权委托 - 授权委托代表出席2025年11月18日公司股东大会[18]

财报审议 - 审议通过《2025年第三季度报告》[3] 审计与资金 - 拟续聘天健会计师事务所担任2025年度审计机构[4] - 拟用6300万元超募资金永久补充流动资金，占比29.29%[6] 交易与项目 - 审议通过增加2025年度日常关联交易预计额度议案[7] - 审议通过调整募投项目“创新研发中心项目”内部投资结构议案[9] 架构与章程 - 拟取消监事会、调整组织架构并修订《公司章程》[10] - 拟废止《监事会议事规则》[11]

财报与审计 - 董事会审议通过《2025年第三季度报告》[3] - 董事会同意续聘天健会计师事务所担任2025年度审计机构[5] 资金使用 - 公司拟用6300万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.29%[6] 关联交易与项目调整 - 董事会审议通过增加2025年度日常关联交易预计额度议案[9] - 董事会同意调整募投项目“创新研发中心项目”内部投资结构[10] 组织架构与制度 - 董事会同意取消监事会、调整公司组织架构并修订《公司章程》[12] - 董事会审议通过制定、修订公司部分治理制度议案[13][14][15][16][18][19][21][23][24] 股东大会 - 公司董事会决定于2025年11月18日14:30召开2025年第一次临时股东大会[23] - 本次股东大会采取现场投票、网络投票相结合方式召开[23]

募资情况 - 公司首次公开发行1062.50万股，发行价63.78元/股，募资总额67766.25万元，净额59923.90万元[2] - 超募资金总额21510.70万元，未指定用途15210.70万元，累计投入0元[6] 项目投资 - 高端绕线设备技术升级项目承诺投资22730.60万元，累计投入12883.43万元，进度56.68%[5] - 创新研发中心项目承诺投资7903.80万元，累计投入4490.96万元，进度56.82%[6] - 补充运营资金项目承诺投资7778.80万元，累计投入7778.00万元，进度99.99%[6] 资金使用 - 公司拟用6300万元超募资金永久补流，占超募资金总额29.29%[7] - 永久补流资金调整后金额6300.00万元，累计投入6300.00万元，进度100.00%[6] - 公司承诺每十二个月内永久补流不超超募资金总额30%[8] - 本次使用部分超募资金永久补流需经股东大会审议批准[12]

关联交易额度 - 2025年增加与关联方日常关联交易预计额度合计1310万元[2] - 弘翌电子增加前预计800万，增加后1300万，已发生897.49万[6] - 智美康民增加前预计2万，增加后10万，已发生3.47万[6] - 向关联人销售商品增加前预计802万，增加后1310万，已发生900.96万[6] 公司业绩 - 弘翌电子2025年Q3末总资产5774.88万、净资产4304.95万等[5][7] - 智美康民2025年Q3末总资产10371.14万、净资产 - 4561.97万等[8][9] 审批情况 - 2025年10月27日董事会审议通过增加额度议案[2][3] - 独立董事、审计委、监事会等均同意增加额度议案[15][16][18] - 保荐机构核查无异议[20]

募集资金情况 - 公司2023年3月23日首次公开发行1062.50万股A股，募集资金总额67766.25万元，净额59923.90万元[1] - 截至2025年9月30日，累计使用募集资金31452.39万元，余额31184.67万元[2][3] 资金使用项目 - 高端全自动精密磁性元器件绕线设备技术升级及扩充项目已使用12883.43万元[2] - 创新研发中心项目已使用4490.96万元[2] - 补充运营资金已使用7778.00万元[2] - 超募资金已使用6300.00万元[2] 投资进度 - 高端全自动精密磁性元器件绕线设备技术升级及扩充项目承诺投资22730.60万元，投资进度56.68%[11] - 创新研发中心项目承诺投资7903.80万元，投资进度56.82%[11] - 补充营运资金项目承诺投资7778.80万元，投资进度99.99%[11] 项目投资结构调整 - 创新研发中心项目工程建设投资拟调整金额2196.00万元[10] - 软硬件投入拟调整金额 - 1230.70万元[10] - 研发费用拟调整金额 - 965.30万元[12] - 公司第二届监事会第九次会议审议通过调整部分募集资金投资项目内部投资结构议案[17] 资金存储情况 - 活期存款908.45万元，闲置募集资金现金管理余额30276.22万元[3][5] - 大额存单5226.22万元、结构性存款14000.00万元、七天通知存款11050.00万元[3][5]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营业收入为4378.5万元，同比下降2.83%[5] - 年初至报告期末营业收入为1.284亿元，同比增长2.88%[5] 1. 营业总收入为1.284亿元，同比增长2.9%[24] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为431.8万元，同比大幅增长115.74%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1042.9万元，同比下降22.19%[5] - 归属于母公司股东的净利润为1042.9万元，同比下降22.2%[25] - 营业利润为1113.5万元，同比下降31.8%[25] - 基本每股收益为0.19元，同比下降20.8%[25] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 年初至报告期末财务费用为-739.96万元，同比变动138.11%，主要系存款金额及利率下降导致利息收入减少所致[12] - 研发费用为1575.9万元，同比增长21.6%[24] - 销售费用为296.7万元，同比下降37.0%[24] - 财务费用为-739.96万元，主要源于利息收入770.99万元[24] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为304.8万元，同比大幅下降89.40%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为304.8万元，同比下降89.4%[27] - 年初至报告期末投资活动产生的现金流量净额为-6977.2万元，同比大幅下降37,080.54%，主要系公司购买的理财产品增加所致[13] - 投资活动产生的现金流量净额为-6977.24万元，对比上期的-18.77万元[29] - 投资活动现金流入为19.09亿元，其中收到其他与投资活动有关的现金为18.90亿元[27] - 支付其他与投资活动有关的现金为19.31亿元，对比上期的15.69亿元[29] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1343万元，对比上期的2120.1万元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1532.88万元，对比上期的-2120.1万元[29] - 现金及现金等价物净增加额为-8205.35万元，对比上期的735.96万元净增加[29] - 期末现金及现金等价物余额为5385.64万元，期初余额为1.36亿元[29] 资产与负债关键变化：货币资金与金融资产 - 报告期末货币资金为5385.7万元，较期初下降57.23%，主要系用于理财的一年内到期非流动资产增加所致[10] - 货币资金为5385.72万元人民币，较期初的1.26亿元人民币大幅下降57.2%[21] - 交易性金融资产为3.32亿元人民币，较期初的3.77亿元人民币下降11.9%[21] 资产与负债关键变化：经营性资产与负债 - 报告期末存货为3914.4万元，较期初增长63.00%，主要系发出商品及在产品增加所致[10] - 存货为3914.35万元人民币，较期初的2401.50万元人民币增长63.0%[21] - 应收账款为8765.24万元人民币，较期初的8924.57万元人民币下降1.8%[21] - 应付账款为6528.78万元人民币，较期初的4988.87万元人民币增长30.9%[22] - 合同负债为1105.50万元人民币，较期初的698.97万元人民币增长58.2%[22] 资产与负债关键变化：长期资产与所有者权益 - 报告期末在建工程为1.434亿元，较期初增长55.80%，主要系建设工程项目增加所致[10] - 在建工程为1.43亿元人民币，较期初的9206.49万元人民币增长55.8%[21] - 公司总资产为11.84亿元人民币，较期初的11.72亿元人民币增长0.9%[21][22] - 所有者权益合计为10.76亿元，较期初微降0.1%[23] 公司治理与股权结构 - 公司作废股权激励计划中已授予但未归属的限制性股票44.68万股[17] - 实际控制人王兆春、文彩霞、于志江为一致行动人，合计通过直接及间接（珠海横琴瑞诺）方式控制公司4.86%的股份[16] 其他重要事项 - 公司第三季度财务会计报告未经审计[30]

行业投资评级与核心观点 - 报告建议继续关注通信行业相关投资机会 [2] - 行业处于低配阶段，算力资本开支保持高增长，通信行业持仓仍有显著向上空间 [2][87] - 2025年AI算力产业链将继续加速发展，叠加推理侧需求持续演进，通信行业相关产业链将继续受益 [2][87] 2025年H1及Q2整体业绩 - 2025年H1通信行业整体营收17850.03亿元，同比增长10.07%；归母净利润1604.32亿元，同比增长11.26%；扣非归母净利润1490.23亿元，同比增长13.04% [1][2][4] - 2025年Q2通信行业整体营收9424.83亿元，同比增长10.91%；归母净利润986.82亿元，同比增长12.33%；扣非归母净利润912.62亿元，同比增长12.94% [2][7] - 2025年H1行业整体毛利率为33.50%，同比实现增长 [11] 分板块业绩表现 - 2025H1营收同比增速前五的板块为：光模块、通信PCB、网络设备商、物联网模组和基站设备射频相关部件 [2][11] - 2025H1归母净利润增速前五的板块为：光模块、通信PCB、网络安全及可视化分析、物联网模组和网络设备商 [2][11] - 光模块及器件板块2025H1毛利率为34.97%，同比提升2.18个百分点；2025Q2毛利率为35.26%，同比提升0.61个百分点 [11][25] - 通信PCB&CLL板块2025H1营收572.49亿元，同比增长37.66%；归母净利润80.58亿元，同比增长80.79%；毛利率24.47%，同比提升2.74个百分点 [31] - 网络设备商板块2025H1营收5071.11亿元，同比增长28.86%；归母净利润191.84亿元，同比增长19.57% [37] - 物联网模组及方案板块2025H1营收202.30亿元，同比增长24.50%；归母净利润11.57亿元，同比增长25.52% [67] 重点公司业绩亮点 - 光模块龙头新易盛2025H1营收同比增长282.64%，归母净利润同比增长355.68%；中际旭创2025H1营收同比增长36.95%，归母净利润同比增长69.40% [25] - 通信PCB龙头沪电股份2025H1营收同比增长56.59%，归母净利润同比增长47.50%；深南电路2025H1营收同比增长25.63%，归母净利润同比增长37.75% [31] - 网络设备商工业富联2025H1营收同比增长35.58%，归母净利润同比增长38.61%；锐捷网络2025H1营收同比增长31.84%，归母净利润同比增长194.00% [37] - 物联网模组厂商移远通信2025H1营收同比增长39.98%，归母净利润同比增长125.03% [68] AI算力产业链投资与展望 - 海外云厂商2025Q2资本开支合计实现950亿美元，同比增长82.96%，环比增长32.05% [17] - Meta将2025年资本开支指引上调至660-720亿美元，计划到2028年至少投资6000亿美元用于AI建设；微软规划2025财年约800亿美元用于AIDC；谷歌上调2025全年资本开支指引至850亿美元 [17] - 博通FY25Q3 AI收入52亿美元，环比增长19%；FY25Q4 AI收入指引62亿美元，环比增长19% [23] - 甲骨文未实现履约义务达到4550亿美元，同比大增359% [22] - 阿里巴巴2026财年第一季度阿里云收入同比增长加速至26%，AI相关收入连续八个季度同比三位数增长 [18]

诉讼进展 - 2023年6月29日恒诺科技起诉两公司专利侵权[4] - 2024年5月13日收到无效宣告审查决定[4] - 2025年3月收到北京知产法院维持无效判决[4] - 最高法驳回上诉维持终审判决[3][6] 影响情况 - 诉讼不影响利润[3][8] - 未对核心竞争力和经营产生重大影响[3][8] - 可继续合法无偿使用相关技术方案[8] 其他情况 - 截至公告日无应披露未披露重大诉讼仲裁[7] - 公告于2025年10月10日发布[10]

板块整体表现 - 通信设备板块在10月9日较上一交易日上涨0.54% [1] - 当日上证指数上涨1.32%至3933.97点，深证成指上涨1.47%至13725.56点 [1] - 板块资金流向呈现主力资金净流出8.04亿元和游资资金净流出4.53亿元，而散户资金净流入12.57亿元 [2] 领涨个股表现 - 国盾量子领涨板块，收盘价为398.79元，单日涨幅达13.62%，成交量为6.48万手，成交额为25.81亿元 [1] - 广和通涨幅为10.77%，收盘价33.64元，成交量为92.66万手，成交额为31.01亿元 [1] - 世嘉科技和永鼎股份均涨停，涨幅为9.99%，收盘价分别为21.46元和13.98元，成交额分别为6.78亿元和5.34亿元 [1] - 中兴通讯上涨9.51%，收盘价49.98元，成交量为450.87万手，成交额高达221.21亿元 [1] 下跌个股表现 - 剑桥科技领跌板块，跌幅为10.00%，收盘价115.02元，成交量为48.45万手，成交额为57.82亿元 [2] - 新易盛下跌4.00%，收盘价351.15元，成交量为52.29万手，成交额为188.91亿元 [2] - 有方科技、德科立、*ST精伦等个股跌幅在2.35%至4.22%之间 [2]