品大事 - 西藏天路可转债交易严重异常波动 收盘价481.80元/张 较票面溢价381.80% 转股溢价率16.60% [3] - 华勤技术拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 单价19.88元/股 交易后持股比例达6% [4][5] - 力源科技实控人沈万中因违规披露被判有期徒刑一年缓刑一年半 罚金330万元 已辞任董事长 [6] - 华是科技总经理叶建标被解除留置措施 公司经营正常 [7] - 东方材料董事长许广彬因个人原因辞职 保留董事职务 [8] - 药明康德上调回购价格上限至114.15元/股 原上限90.72元/股 [9] - *ST海华控股子公司4300万元收购鲁新鼎盛100%股权 布局天然气行业 [10] - 西藏旅游澄清未与雅鲁藏布江水电工程合作 股价七连板提示非理性炒作风险 [11][12] - 雅本化学终止收购皓天科技 因需调配资金支持业务落地 [13] - 中贝通信终止收购PT Semesta Energi 55%股权 尽调后未达核心交割条件 [14] - 衢州发展拟收购先导电科股份并募资 股票停牌不超过10个交易日 [15] - 神力股份控股股东终止22%股权转让 因受让方未按期支付6.97亿元对价 [16] 观业绩 - 绿地控股Q2合同销售金额217.52亿元同比增16.93% 上半年销售金额338.95亿元同比增6.46% [17][18] - 陆家嘴上半年净利润8.15亿元同比降7.87% 住宅销售现金流入55.48亿元同比增105% [19] - 宏发股份上半年净利润9.64亿元同比增14.19% 营收83.47亿元同比增15.43% [20] - 南亚新材上半年净利预增44.69%-71.82% 因高毛利产品占比提升 [21] - *ST天微上半年归母净利预增2064.85% 因订单量显著增加及管理费用下降 [22] - 复旦微电上半年归母净利预降39.67%-48.29% 营收18.2-18.5亿元同比微增1.44%-3.12% [23][24] - 赛恩斯上半年净利预降57.53%-60.13% 营收4.1-4.4亿元同比增15.17%-23.59% [25] - 百奥泰上半年预亏1.1-1.4亿元同比减亏 因阿达木单抗销售额提升及研发费用减少4000-7000万元 [26] 签大单 - 中国中车签订329.2亿元重大合同 占2024年营收13.4% [27] - 万通智控获深明奥斯具身智能领域5年独家授权 涉及大模型芯片Fellow 1板卡 [28] - 安徽建工联合中标重庆荣昌至自贡高速公路BOT项目 总投资36.14亿元 [29] - 天铁科技孙公司获珠海欣界4亿元铜锂复合带采购订单 [30] - 道氏技术与能斯达、芯培森合作研发人形机器人电子肌肉/皮肤材料 [31] 增减持 - 苏州规划两股东拟减持不超过4.5%股份 其中胡杨林天荣减持2.5% 珠峰投资减持2% [32] - 嘉和美康股东国寿成达拟减持不超过3%股份 [33] - 华业香料控股股东华文亮拟减持不超过3%股份 [34] - 蓝丰生化股东海南闻勤拟减持不超过2.61%股份 [35][36] - 安记食品实控人林肖芳拟大宗交易减持不超过2%股份 [37] - 赛微电子遭国家集成电路基金减持1.06%股份 持股比例降至7.82% [38] - 拉卡拉遭联想控股减持535.96万股 持股比例降至25.86% [39] 做回购 - 神马电力拟3-4亿元回购股份 价格不超过38元/股 用于股权激励/员工持股 [40]

股东减持计划 - 苏州规划股东胡杨林天荣计划减持不超过283.28万股，占公司剔除回购专用账户中股份数量后的总股本比例为2.50% [1] - 苏州规划股东珠峰投资计划减持不超过226.62万股，占公司剔除回购专用账户中股份数量后的总股本比例为2.00% [1] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易，减持时间为公告披露之日起15个交易日后的三个月内 [1]

公司业务构成 - 2024年1至12月公司营业收入中专业技术服务占比99.64% 其他业务占比0.36% [1] 股东持股及减持计划 - 股东苏州胡杨林天荣投资中心持有公司股份约487万股 占总股本比例4.3% 计划减持不超过约283万股 占总股本比例2.5% [3] - 股东宁波梅山保税港区珠峰投资管理中心持有公司股份约340万股 占总股本比例3% 计划减持不超过约227万股 占总股本比例2% [3] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易 减持时间为公告披露后15个交易日后的三个月内 [3] 公司基本信息 - 公司证券简称苏州规划 证券代码SZ 301505 当前收盘价21元 [3]

股东减持计划 - 公司股东胡杨林天荣持有公司股份4,868,536股，占总股本比例为4.30%，计划减持不超过2,832,800股，占总股本比例为2.50% [1] - 公司股东珠峰投资持有公司股份3,402,623股，占总股本比例为3.00%，计划减持不超过2,266,200股，占总股本比例为2.00% [1] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易，减持时间为公告披露之日起15个交易日后的三个月内 [1]

股东持股情况 - 胡杨林天荣持有公司股份4,868,536股，占比4.30%[2] - 珠峰投资持有公司股份3,402,623股，占比3.00%[2] 减持计划 - 胡杨林天荣计划减持不超2,832,800股，占比2.50%[2][4] - 珠峰投资计划减持不超2,266,200股，占比2.00%[2][6] - 减持期间为2025年8月20日至2025年11月19日[7] 减持规则 - 集中竞价60自然日减持不超1%，大宗交易60自然日减持不超2%[5] - 集中竞价90自然日减持不超1%，大宗交易90自然日减持不超2%[5][10] - 公司A股上市12个月内，股东不转让或回购首发前股份[12] - 锁定期满后两年内，集中竞价90自然日不超1%，大宗交易90自然日不超2%[13] - 锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价[14] - 集中竞价减持提前15个交易日公告，其他方式提前3个交易日公告[14] 其他情况 - 胡杨林天荣、珠峰投资履行承诺，无未履行承诺影响减持[14] - 减持计划实施有不确定性[16] - 减持不导致公司控制权变更，不影响经营[16] - 减持计划未违反规定[17] - 公司将督促股东遵守规定并及时披露信息[17]

公司表现 - 7月16日收盘价19.89元 下跌4.74% 滚动市盈率78.83倍 总市值22.75亿元 [1] - 主力资金净流出1184.42万元 近5日净流出5138.88万元 [1] - 2025年一季报营业收入4624.81万元 同比-18.42% 净利润322.58万元 同比-5.65% 销售毛利率23.83% [1] 行业对比 - 工程咨询服务行业平均市盈率59.62倍 行业中值39.55倍 公司排名第37位 [1] - 公司PE(TTM)78.83倍 高于行业平均59.62倍和行业中值39.55倍 [2] - 公司市净率2.29倍 低于行业平均5.29倍 但高于行业中值2.40倍 [2] 同业估值 - 设计总院PE(TTM)9.95倍 中交设计10.30倍 中钢国际10.69倍 [2] - 华设集团PE(TTM)15.85倍 甘咨询18.87倍 上海建科20.93倍 [2] - 华阳国际PE(TTM)22.01倍 华建集团22.75倍 建发合诚28.23倍 [2]

战略转型与重组方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东进航科100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金用于交易对价及费用 [1][2] - 标的公司东进航科主营低空空域规划及空管设备研发，与公司现有规划设计业务形成"空地融合"协同效应，目标拓展至立体规划及运营管理综合服务 [3] - 重组后业务将从传统地面空间规划延伸至低空经济领域，构建全生命周期城市建设服务能力 [3] 标的公司财务与经营状况 - 东进航科2023年至2025年一季度累计净亏损6667.98万元，其中2024年扣非净利润673万元扭亏，但2025年一季度再度亏损2548.81万元 [5][6] - 2023年研发费用率达29.84%（1660.05万元），销售及管理费用合计占比44.78%，高投入导致利润承压 [6] - 截至2025年3月末资产负债率78.49%，负债总额6625.43万元，资产总额8440.95万元，所有者权益仅1815.52万元 [5][6] 公司自身业绩与募投进展 - 公司2023年上市后连续两年净利润下滑：2023年净利润7805.33万元（同比-1.88%），2024年骤降至2905.88万元（同比-62.77%） [7] - 2024年主营业务收入全面下滑，规划设计收入1.96亿元（同比-19.63%），工程设计收入1.02亿元（同比-19.51%），毛利率分别减少4.07和6.84个百分点 [7] - IPO募投项目整体投资进度仅24.07%（已投1亿元），其中城乡规划创意设计项目进度最低（3.43%） [8] - 当前股价20.88元/股仍低于发行价26.35元/股，处于破发状态 [1][8]

收购交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东进航科100%股权并同步募集配套资金 [2] - 东进航科成立于2001年，主营低空空域规划、运行管理平台建设及空管设备研发销售，持有《空域评估技术支持单位》证书及民用无人机企业服务能力（甲级）资质 [3] - 东进航科曾挂牌新三板并于2024年8月终止挂牌 [3] 收购协同效应 - 业务协同：城市规划需统筹地面与低空空域布局，公司可整合东进航科技术形成全域立体规划新范式 [4] - 数据协同：城市规划数据与低空数据融合可推进国土空间信息模型（TIM）等平台开发，构建城市三维数字底座 [4] - 战略升级：业务将从地面空间规划拓展至"空地融合"立体规划及运营管理，增强全生命周期服务能力 [4] - 行业专家认为此次收购是公司对低空经济赛道的主动布局，可突破传统业务边界并抢占市场先机 [4] 公司财务表现 - 公司2022-2024年营业收入分别为4 04亿元、3 91亿元、3 08亿元，归母净利润分别为7954 66万元、7805 33万元、2905 88万元 [3] - 2025年一季度营业收入4624 81万元（同比降18 42%），归母净利润322 58万元（同比降5 65%） [3] - 东进航科2023-2025Q1营业收入分别为5562 88万元、5940 14万元、908 34万元，净利润分别为-848 94万元、-3301 33万元、-2631 69万元 [7] - 截至2025年3月31日东进航科总资产8440 95万元，所有者权益1815 52万元 [7] 低空经济行业前景 - 2025年《政府工作报告》提出推动低空经济等新兴产业安全健康发展 [5] - 截至2024年底全国已有42家eVTOL整机制造企业，各地出台低空经济相关政策文件225部 [6] - 中国民用航空局预测2025年低空经济市场规模达1 5万亿元，2035年达3 5万亿元 [6] - 行业专家认为低空经济未来五到十年有望成为万亿元级增长点，具有科技密集、产业链长、场景丰富等特点 [6] - 长三角地区经济活跃且产业集群完善，此次并购有望形成"规划—落地—运营"闭环并辐射全国 [7]

公司股价与交易动态 - 苏州规划复牌首日股价跳空低开至20.49元，跌幅4.96% [1] - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购东进航科100%股权，发行价定为18.00元/股，现金对价比例待定 [1][2] - 配套融资拟向不超过35名特定投资者发行，募资总额不超过交易对价的100%，发行股份不超过交易后总股本的30% [2] 交易结构与财务影响 - 交易不构成重大资产重组、关联交易或控制权变更，实际控制人保持为李锋等四人 [3] - 标的公司东进航科2023-2025Q1持续亏损，净利润分别为-848.94万元、-3,301.33万元、-2,631.69万元 [5][6] - 标的资产总额2025Q1为8,440.95万元，负债率78.5%（负债6,625.43万元/资产8,440.95万元） [7] 战略协同与业务整合 - 收购旨在实现"空地融合"业务拓展，整合地面规划与低空空域管理技术，提升全生命周期服务能力 [4] - 标的公司主营低空空域规划及空管设备研发，与公司现有规划设计业务形成互补 [3][4] 公司财务表现 - 苏州规划2024年营收3.08亿元（同比降21.24%），归母净利0.29亿元（同比降62.77%） [7][8] - 2025Q1营收0.46亿元（同比降18.42%），经营活动现金流净额0.23亿元（同比增518.45%） [8][9] - 2023年IPO募资净额4.99亿元，超计划8,081.94万元，发行价26.35元/股 [9][10] 公司治理与股东回报 - 2025年5月实施分红方案：每10股派息2.21384元并转增3.01887股 [10] - IPO保荐机构为长江证券，承销保荐费用5,405.98万元 [10]

货币政策与金融监管 - 央行将开展14000亿元买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式 [1] - 6月末M2余额330.29万亿元同比增长8.3%，M1余额113.95万亿元同比增长4.6%，M0余额13.18万亿元同比增长12%，上半年净投放现金3633亿元 [2] - 三部门印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，统一适用于各类绿色金融产品（除沪深北交易所及新三板业务），旨在提升绿色金融市场流动性和管理效率 [2] - 中共中央要求加强金融审判工作，严惩操纵市场、内幕交易等金融犯罪，完善数字货币、跨境金融等新兴领域纠纷审理规则 [3] 上市公司业绩预告 亏损企业 - 万科A预计上半年净亏损100亿元-120亿元，扣非净亏损95亿元-115亿元，每股亏损0.8433元-1.01元 [3] - 永辉超市预计上半年净亏损2.4亿元，扣非净亏损8.3亿元，因关闭227家亏损门店及供应链改革 [4] - 隆基绿能预计上半年净亏损24亿元-28亿元，同比减亏24.43亿元-28.43亿元，因光伏产品价格跌破成本线导致增量不增收 [5] - 赣锋锂业预计上半年净亏损3亿元-5.5亿元（上年同期亏损7.6亿元），受锂盐价格下跌及资产减值影响 [8] 盈利增长企业 - 恒生电子预计上半年净利润2.51亿元同比增长741%，因非经常性损益及投资收益增加，Q2净利环比增长602% [5] - 闻泰科技预计上半年净利润3.9亿元-5.85亿元同比增长178%-317%，受益于半导体需求回暖及成本优化 [6] - ST华通预计上半年净利润24亿元-30亿元同比增长107%-159%，因游戏业务表现优异及降本增效 [7] - 天齐锂业预计上半年净利润0万元-1.55亿元（上年同期亏损52.06亿元），因投资收益及汇兑收益增加 [7] - 领益智造预计上半年净利润9亿元-11.4亿元同比增长32%-67%，因AI终端产品份额提升及汽车业务效率改善 [9] - 中金公司预计上半年净利润34.53亿元-39.66亿元同比增长55%-78%，投行、股票及财富管理业务增长 [10] - 申万宏源预计上半年净利润41亿元-45亿元同比增长93%-111%，投资交易及投行业务收入增长 [10] - 山东黄金预计上半年净利润25.5亿元-30.5亿元同比增长84%-121%，黄金业务盈利能力提升 [10] - 华宏科技预计上半年净利润7000万元-8500万元同比增长3047%-3721%，受益于稀土产品价格企稳回升 [11] 企业动态与并购 - 苏州规划拟收购北京东进航空科技100%股权并复牌，交易需经深交所及证监会审批 [12] - 京东方就ITC初裁结果提出复审，并在美起诉三星显示以维护专利权益 [13]