市场扩张和并购 - 公司拟购买东进航科100.00%股权并募集配套资金[3] - 2024年7月公司以225.00万元增资沄樟科技，2025年6月以400.00万元再次增资，两次后合计持有7.8125%股权[92] - 2024年11月15日公司以1000万元现金认缴出资与协会设立北京奥帕，持有49.98%股权[94] - 2024年6月12日公司以298.80万元增资昆山梦宇，2025年1月以1210.8774万元再次增资，两次后持有25.1613%股权，已支付400.00万元[96] - 2025年5月22日公司参与设立广东奥帕，持有其51.00%股权，暂未实缴出资[97] - 2025年1月9日公司作为阶段性投资认缴广州吉祥鸟9.00%股权，暂未实缴出资[99] 交易关键数据 - 发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格为18.00元/股，不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[12][76] - 发行股份募集配套资金定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的80%[31] - 募集配套资金发行股份数量不超过发行股份及支付现金购买资产完成后公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过购买资产交易价格的100%[34] 交易相关安排 - 发行股份购买资产的发行对象为张宁等21名交易对方[10] - 发行股份募集配套资金的发行对象不超过35名特定投资者[29] - 本次发行股份购买资产和募集配套资金的股票种类均为A股，每股面值1元，上市地点为深交所[8][27] - 标的资产过渡期间收益由公司享有，亏损由交易对方按出售股份比例承担[22] - 本次交易现金对价资金来源包括募集配套资金、自有或自筹资金[24] - 募集配套资金发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[36] - 本次交易决议有效期为公司股东大会审议通过相关议案之日起十二个月，若取得同意注册批复则延长至实施完成日[43] 交易性质判断 - 本次交易预计未达重大资产重组标准，不构成重大资产重组[48] - 本次交易前后公司实际控制人不变，预计不构成重组上市情形[48] - 本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方预计交易后持有公司股份不超过5%，预计不构成关联交易[53] 股价表现 - 2025年6月4日至2025年7月1日，公司股票收盘价从17.99元/股涨至21.56元/股，涨幅19.84%[108] - 2025年6月4日至2025年7月1日，创业板综（399102.SZ）从2,816.13涨至3,028.57，涨幅7.54%[108] - 2025年6月4日至2025年7月1日，万得证监会专业技术服务指数（883178.WI）从10,339.78涨至10,710.02，涨幅3.58%[108] - 剔除大盘因素影响，公司股票涨跌幅为12.30%[108] - 剔除同行业板块因素影响，公司股票涨跌幅为16.26%[108] 未来展望 - 本次交易完成后，公司将由以地面空间规划设计为核心业务拓展至以“空地融合”立体规划等为核心的综合性业务[74] 会议相关 - 监事会会议于2025年7月14日召开，应出席3人，实际出席3人[2] - 2025年7月2日公司股票开市起停牌，7月8日披露停牌进展公告，7月14日召开第五届董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议审议通过交易预案及相关议案[85][86] - 公司股票于2025年7月2日开市起停牌[103]

股权交易 - 公司拟发行股份及支付现金购买东进航科100.00%股权并募集配套资金[3] - 发行股份购买资产价格为18.00元/股，不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[15] - 募集配套资金发行对象不超过35名特定投资者[8] - 募集配套资金发行股份数量不超过发行后公司总股本的30%，总额不超过购买资产交易价格的100%[36] 过往投资 - 2024 - 2025年公司对沄樟科技增资，合计持有7.8125%股权[104] - 2024年公司设立北京奥帕，持有49.98%股权[105] - 2024 - 2025年公司对昆山梦宇增资，持股25.1613%[106] - 2025年公司设立广东奥帕，持股51.00%[108] - 2025年公司认缴广州吉祥鸟9.00%股权[109] 交易相关决议 - 多议案表决结果均为7票赞成，0票反对，0票弃权[35][37][40][42][44][46][51][56][60][64] - 各议案均已通过独立董事专门会议审议，尚需提交公司股东大会审议[47][50][55][59][63] 股票情况 - 公司股票自2025年7月2日开市起停牌，7月8日披露停牌进展公告[96] - 2025年6月3日至7月1日，公司股票涨跌幅19.84%[119] 未来计划 - 公司决定暂不召集股东大会审议本次交易相关事项，待审计评估完成后再推进[132]

核心观点 报告为2025年7月10日的晨会纪要，涵盖当日上市信息、公告停牌和特殊停牌情况，涉及众多转债、股票、基金等金融产品 [1]。 今日上市 - 127110广核转债于2025年7月10日公布网上中签率 [1] - 301603乔锋智能于2025年7月10日上市（公众部分） [1] 公告停牌 ETF类 - 159209招商中证全指红利质量ETF等多只ETF因刊登分红公告，于2025年7月10日9:30至10:30停牌，10:30起复牌 [1] - 159529景顺长城标普消费精选ETF（QDII）和159612国泰标普500ETF为保护投资者利益，于2025年7月10日开市起至10:30停牌 [1] 债券类 - 164808工银四季收益债券A因刊登分红公告，于2025年7月10日上午开市至10:30期间停牌，10:30起复牌 [1] 股票类 - 300301 *ST长方因刊登撤销退市风险警示等公告，于2025年7月10日停牌一天 [1] 特殊停牌 股票类 - 000545金浦钛业因筹划重大资产置换等事项，自2025年7月1日开市起停牌 [2] 债券类 - 23中林集团SCP003 - 008等多只债券自2023年11月21日起停牌 [2][3] - 110032三一转债于2019年3月20日停牌等多只债券在不同时间点停牌 [3] 基金类 - 159503鹏扬国证财富管理ETF自2024年7月12日起停牌至终止上市，不再复牌 [12] - 众多基金因召开持有人大会、进入清算程序等原因在不同时间点停牌 [13][14][15]

公司停牌公告 - 公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项[1] - 因事项存在不确定性，公司股票自2025年7月2日开市起停牌，预计不超过10个交易日[1] - 停牌期间公司将根据交易进展及时履行信息披露义务[2] 交易进展 - 公司及有关各方正在积极推进本次交易的相关工作[1] - 待有关事项确定后，公司将发布公告并申请股票复牌[2] 信息披露 - 公司所有信息以指定媒体刊登为准[2] - 具体交易内容详见2025年7月2日披露的《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的停牌公告》[1]

市场扩张和并购 - 公司筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金[2] 其他新策略 - 公司证券自2025年7月2日开市起停牌，预计不超10个交易日[2] - 截至2025年7月8日，各方正推进交易工作，股票继续停牌[2] - 待事项确定后，公司将发公告并申请复牌[2]

并购交易概况 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购东进航科控股权并募集配套资金 交易尚处筹划阶段 初步交易对方为包括张宁在内的东进航科全部或部分股东 [1] - 交易标的东进航科是空管领域通信 导航 监视系统专业制造商 在我国低空空域管理改革试点项目中是唯一既承担系统建设又提供通航飞行服务运营的企业 [1] - 东进航科原为新三板挂牌公司 2016年9月挂牌 2024年8月主动终止挂牌 终止原因为配合公司业务发展及长期战略规划需要 [1] 标的公司股权变动 - 截至2023年末 东进航科前两大股东为张宁(实控人 持股41.94%)和刘晓洁(一致行动人 持股23.75%) 第五大股东吴硕持股3.98% [2] - 2024年6月6日 刘晓洁和吴硕退出股东名单 当前前三大股东为张宁(39.57%) 施贲宁(11.64%) 吴小林(8.08%) 张宁仍为实控人 [2] 标的公司财务状况 - 东进航科2018-2023年连续六年亏损 归属净利润分别为-1089.21万元 -1327.51万元 -189.58万元 -309.62万元 -236.5万元 -743.06万元 累计亏损超3895万元 [5] 收购方经营状况 - 公司2023年登陆A股 核心业务为规划设计与工程设计 延伸至工程总承包及管理领域 并拓展至智慧城市领域 [4] - 2022-2024年公司营业收入分别为4.04亿元 3.91亿元 3.08亿元 归属净利润分别为7954.66万元 7805.33万元 2905.88万元 [5] - 2025年一季度营业收入4624.81万元(同比降18.42%) 归属净利润322.58万元(同比降5.65%) [6] 行业背景与战略考量 - 低空经济是政策引导型与技术驱动型新兴产业 随着国家推动通用航空与无人系统融合发展 未来五到十年可能孕育出万亿级增长引擎 [6] - 公司通过收购东进航科控股权实现向低空经济领域跨界 [5]

股份回购 - 2025年4月22日决定回购，资金1500 - 3000万元，价格不超30元/股[1] - 2025年5月27日起回购价格上限调至不超22.90元/股[2] - 截至2025年6月30日，累计回购1083933股，占总股本0.95%[3] - 截至2025年6月30日，回购最高成交价23.26元/股，最低17.81元/股[3] - 截至2025年6月30日，回购成交总金额21946074.50元（不含费用）[3]

石大胜华 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损5200万-6000万元，同比减少236.64%到257.66% [1] - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5300万-6100万元，同比减少268.93%到294.43% [1] - 主营业务是新能源材料领域，公司新能源、新材料业务技术研发 [1] - 所属行业：电力设备–电池–电池化学品 [1] ST智知 - 副总裁王东因个人原因辞职，不再担任公司任何职务 [1] - 主营业务是以数智技术保障城市安全和提升产业智能能力的运营商 [1] - 所属行业：计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [1] 皓元医药 - 拟以债转股方式向全资子公司安徽皓元药业有限公司增资4亿元，注册资本由4亿元增加至8亿元 [1] - 主营业务是分子及新分子类型药物发现领域的生命科学试剂的研发，小分子及新分子类型药物原料药、中间体的工艺开发和生产技术改进，以及制剂的药学研发、注册及生产 [2] - 所属行业：医药生物–医疗服务–医疗研发外包 [2] 龙迅股份 - 股东及董监高拟合计减持不超过2%公司股份，其中赛富创投减持不超过1.17%，合肥中安及其一致行动人减持不超过0.77%，董事、高管人员苏进减持不超过0.06% [2] - 主营业务是高速混合信号芯片研发和销售，为高速互通互联、高清多媒体显示提供高性能高速混合信号芯片和系统解决方案 [2] - 所属行业：电子–半导体–数字芯片设计 [3] 爱建集团 - 目前未开展稳定币相关业务 [3] - 主营业务包括信托业务、融资租赁业务、资产管理与财富管理、私募股权投资 [3] - 所属行业：非银金融–多元金融–金融控股 [4] 洋河股份 - 董事长张联东因工作调整辞职 [5] - 主营业务是白酒的生产与销售 [5] - 所属行业：食品饮料–白酒Ⅱ–白酒Ⅲ [5] 上纬新材 - 控股股东筹划控制权变更，股票停牌不超过2个交易日 [5] - 主营业务是新材料的研发、生产与销售 [5] - 所属行业：基础化工–塑料–合成树脂 [5] 华菱线缆 - 近期电力新能源领域中标金额4.56亿元，占2024年经审计营业收入的10.97% [5] - 主营业务是电线电缆的研发、生产及销售 [6] - 所属行业：电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [6] 航天长峰 - 拟挂牌转让航天柏克55.45%股权，交易完成后将不再持有航天柏克股权 [6] - 主营业务是高端医疗装备、军工电子与公共安全产业 [6] - 所属行业：国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ [6] 苏州规划 - 筹划发行股份及支付现金购买北京东进航空科技股份有限公司控股权并募集配套资金，股票停牌不超过10个交易日 [6] - 主营业务是规划设计、工程设计、工程总承包及管理、智慧城市业务 [6] - 所属行业：建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ [6] 越秀资本 - 控股子公司拟使用不超过20422万元自有资金增持越秀地产股份 [6] - 主营业务是沼气综合利用业务、碳减排交易业务、移动储能供热业务、国际市场开发和太阳能资源高效利用 [7] - 所属行业：非银金融–多元金融–金融控股 [7] 百川股份 - 实控人、董事长郑铁江被立案调查并实施留置 [7] - 主营业务是精细化工、新材料和新能源 [7] - 所属行业：基础化工–化学制品–其他化学制品 [7] 欣旺达 - 拟发行H股并在香港联交所上市 [7] - 主营业务是锂离子电池研发制造业务 [7] - 所属行业：电力设备–电池–锂电池 [8] *ST奥维 - 控股子公司存货遭受损失，价值约2504万元 [8] - 主营业务是军队电子信息化、音视频指挥系统、网络通信等业务领域并提供专业解决方案 [8] - 所属行业：国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ [9] 宜安科技 - 拟对控股子公司增资1.2亿元，持股比例由60.00%提升至72.9730% [9] - 主营业务是新材料研发、设计、生产、销售 [10] - 所属行业：有色金属–工业金属–铝 [11] 动力新科 - 全资子公司上汽红岩被申请破产重整 [11] - 主营业务是设计、生产、制造和销售柴油发动机和重型卡车 [12] - 所属行业：汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统 [13] 博创科技 - 证券简称将变更为"长芯博创" [14] - 主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [14] - 所属行业：通信–通信设备–通信网络设备及器件 [14] 华阳股份 - 控股股东因占用资金11.26亿元被证监会处罚，拟被处以400万元罚款 [14] - 主营业务是煤炭生产、洗选加工、销售，电力生产、销售，热力生产、销售，太阳能发电业务，光伏设备及元器件、电池制造，飞轮储能技术及产品的研发、生产、销售、推广与服务，新能源技术推广服务，以及道路普通货物运输、设备租赁、施工机械配件 [15] - 所属行业：煤炭–煤炭开采–焦煤 [16] 杭州热电 - 股东及员工持股平台拟合计减持不超过4.09%公司股份 [16] - 主营业务是供热及发电服务、发电及清洁能源技术的技术开发、煤炭批发 [16] - 所属行业：公用事业–电力–热力服务 [17] 国科军工 - 2股东拟合计减持不超过1.81%公司股份 [17] - 主营业务是专注于导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售 [17] - 所属行业：国防军工–地面兵装Ⅱ–地面兵装Ⅲ [18] 盘古智能 - 7股东拟合计减持不超过1%公司股份 [18] - 主营业务是集中润滑系统和液压系统的研发、生产与销售 [19] - 所属行业：电力设备–风电设备–风电零部件 [19]

并购交易概况 - 公司正筹划以发行股份及支付现金方式收购东进航科控股权并配套募资，股票自7月2日起停牌[1] - 预计在不超过10个交易日的时间内披露交易方案，即在2025年7月16日前披露相关信息[1] - 初步确定的交易对方为包括张宁在内的标的公司全部或部分股东，已签署意向性协议[2] - 标的公司相关股权的最终交易价格将以评估报告结果为定价依据[2] 标的公司情况 - 东进航科主营空管设备及低空飞行服务，曾于新三板挂牌，2024年8月15日起终止挂牌[2] - 主要业务包括空管电子设备研发生产销售、低空飞行服务保障系统建设运营、无人机综合监管服务平台建设运营[2] - 2023年营业收入为5562.88万元，归属于挂牌公司股东的净利润为-743.06万元[2] 公司基本情况 - 公司业务涵盖城乡规划、市政规划、交通规划、景观规划、建筑工程设计等规划设计和工程设计类服务[3] - 2025年一季度营业收入为4625万元，同比下降18.4%；归母净利润为323万元，同比下降5.6%[3] - 2025年一季度扣非归母净利润为145万元，同比下降30.8%；经营现金流净额为2252万元，同比增长518.4%[3] - 截至一季度末，公司总资产13.55亿元，较上年度末下降1.9%；归母净资产为9.96亿元，较上年度末增长0.3%[3] 市场表现 - 公司7月1日收报21.56元/股，总市值为25亿元[4]

政策与行业动态 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨235元和225元 [2] - 国家医保局支持医保数据用于创新药研发 推动医保领域公共数据资源利用 [3] - 1—5月规模以上互联网企业完成业务收入7735亿元 同比增长0.9% [3] - 充电宝额定能量不超过100Wh可携带上火车 [3] 公司公告 - 禾元生物IPO通过上交所审核 为科创板第五套标准重启后首家过会企业 [2] - 模塑科技获外饰件项目定点 预计总销售额12.36亿元 [5] - 昂利康在研创新药项目仅有一个 [6] - 国脉科技上半年净利预增60.52%—100.33% [7] - 常铝股份子公司签订1.65亿元总承包合同 [8] - 上纬新材控股股东筹划控制权变更 7月2日起停牌 [9] - 苏州规划拟收购东进航科控股权 7月2日起停牌 [10] - 欣旺达拟发行H股并在香港联交所上市 [11] - 新大陆设立境外子公司并取得美国MSB牌照 推进跨境支付业务 [12] - 比亚迪上半年新能源汽车销量214.6万辆 同比增长33.04% [13] - 赛力斯6月新能源汽车销量46086辆 同比增长4.44% [14] - 博创科技证券简称将变更为"长芯博创" [15] 券商观点 - 国泰海通长期看好固态电池发展 半固态电池已实现装车 人形机器人等领域应用早于车端 [17] - 长城证券建议关注科技成长板块（半导体、人工智能、消费电子）及新消费、创新药行业 银行等稳定板块仍具配置价值 [17]