财务表现 - 自2017年以来，Asbury的营收增长了139%，每年复合增长率为19%[9] - 调整后的每股收益增长了486%，每年复合增长率为42%[9] - 2023年第二季度调整后每股收益为8.95美元，调整后EBITDA为3.07亿美元[15] - 2023年第二季度调整后经营现金流为1.74亿美元[15] - Asbury的调整后经营现金流每股为44.15美元[17] - 公司在2019年收购的经销商带来了18亿美元的收入，2022年收购的经销商带来了58亿美元的收入[20] - 公司在2022年出售的经销商带来了5.83亿美元的收入[20] - 公司计划到2025年实现320亿美元的收入目标[23] - 公司预计2025年每股收益将超过55美元，复合年增长率超过31%[23] - 公司预计2025年Total Care Auto部门将实现超过1.85亿美元的EBITDA[27] - 公司通过在线服务预约实现了每次维修订单高达5700美元的收入[29] - 公司的债务到2025年前没有重大到期，总额为6.35亿美元[30] 股票回购和财务指标 - 截至2023年第二季度末，Asbury拥有16亿美元的流动性和1.7倍的净杠杆率[15] - Asbury在2023年第二季度回购了价值1.9亿美元的960,000股股票，平均价格为每股198美元[15] - 公司回购了2700万股股票，平均每股价格为182美元[20] 2023年第二季度财务数据 - 2023年第二季度，Asbury通过Clicklane在线工具销售了超过11,400辆车[15] - 公司在2023年第二季度结束时，净杠杆率为1.7倍，总流动性为15.4亿美元[18] - 2023年6月30日，公司调整后的营业利润为566.7百万美元，较2022年同期增长了1.3%[35] - 2023年6月30日，公司调整后的EBITDA为307.0百万美元，较2022年同期增长了3.1%[36] - 2023年6月30日，公司调整后的净收入为188.0百万美元，较2022年同期略有下降[37] - 2023年6月30日，公司调整后的每股收益为8.95美元，较2022年同期略有下降[37]

总收入及毛利情况 - 公司在2023年第一季度的总收入为35.82亿美元，较去年同期的39.12亿美元下降了8%[47] - 公司在2023年第一季度的总毛利为6.96亿美元，较去年同期的7.92亿美元下降了12%[47] 新车销售情况 - 新车销售收入为17.68亿美元，较去年同期的18.56亿美元下降了5%[49] - 新车毛利为1.79亿美元，较去年同期的2.24亿美元下降了20%[49] 二手车销售情况 - 二手车销售收入为11.27亿美元，较去年同期的13.51亿美元下降了17%[49] - 二手车毛利为0.77亿美元，较去年同期的0.99亿美元下降了22%[49] 部件和服务收入情况 - 部件和服务收入为5.16亿美元，较去年同期的5.02亿美元增长了3%[49] - 部件和服务毛利为2.82亿美元，较去年同期的2.76亿美元增长了2%[49] 财务和保险净收入情况 - 财务和保险净收入为1.72亿美元，较去年同期的2.03亿美元下降了15%[49] - 财务和保险净毛利为1.58亿美元，较去年同期的1.92亿美元下降了18%[49] 经营活动现金流情况 - 2023年3月31日，公司经营活动现金流为171.7百万美元，较2022年同期的409.0百万美元有所下降[71] - 调整后的经营活动现金流为243.9百万美元，较2022年同期的405.5百万美元有所下降[71]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了36亿美元的收入,毛利率为19.4% [17] - 公司的销售、一般及管理费用占毛利的57.9%,经营利润率为7.7%,EBITDA为2.94亿美元 [17] - 公司实现每股收益8.37美元,并回购了11万股股票,总计2100万美元 [17] - 公司的现金流状况良好,第一季度调整后的经营现金流为2.44亿美元 [41] - 公司的税率预计全年为24.5% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新车销量同比下降4%,但收入增长3%,新车毛利为5,184美元,同比下降616美元 [25] - F&I业务实现人均2,352美元,同比下降192美元,前端总收益为6,053美元,同比下降675美元 [26] - 零部件及服务业务收入增长12%,客户支付收入增长14%,毛利增长13% [27] - Clicklane业务创下历史新高,第一季度销量超过10,800辆,同比增长93%,占总销量的16% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 进口品牌如丰田和本田的供给非常紧张,单日库存水平 [103] - 豪华品牌如雷克萨斯也面临供给紧张,单日库存水平 [104] - 国内品牌如Stellantis的库存较高,达60天,同时还有停售的车型,导致销量受限 [107][108] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持谨慎和战略性的收购策略,同时也会考虑股票回购来回报股东 [59][60] - 公司认为未来2年内新车毛利率不太可能回到2019年的水平,但仍有望维持较高水平 [119] - 公司将继续推进Clicklane全渠道业务,预计2023年Clicklane收入将达25亿美元 [38] - 公司将在2023年底前将TCA保险业务推广至所有门店 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业正在逐步恢复正常,公司正在战略性地应对变化的环境 [14] - 管理层认为未来12-18个月内成本控制会比较困难,但2年后随着数字化转型,生产效率有望进一步提升 [85] - 管理层认为随着车辆平均使用年限超过12年,未来几年零部件及服务业务前景良好 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Imbro 提问** 询问公司在新车销售方面采取的措施以及预订销售占比情况 [50][51] **David Hult 回答** 公司第一季度新车预订销售占比为33%,较上一季度有所下降。公司在新车销售方面的策略是聚焦于提高毛利,而非追求销量 [51][52] 问题2 **John Murphy 提问** 询问公司在客户无法负担新车时如何引导其转向购买二手车或使用维修服务 [73][74][75] **David Hult 和 Dan Clara 回答** 公司会根据库存情况尽量引导客户转向二手车,同时也会通过提供优质的维修服务来维系客户关系 [76][77][78][79][80] 问题3 **Rajat Gupta 提问** 询问特斯拉最近一轮价格调整对公司的影响 [96] **David Hult 回答** 特斯拉价格调整可能是由于其他新能源车型价格较低,特斯拉需要保持竞争力。公司认为未来一年新能源车市场竞争格局将很有趣,需要密切关注 [96][97][98]

FIRST QUARTER 2023 INVESTOR RELATIONS PRESENTATION ABG | Asbury Automotive Forward Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are statements other than historical fact, and may include statements relating to goals, plans, objectives, projections regarding Asbury's financial position, liquidity, results of operations, cash flows, leverage, market position and dealership portf ...

公司业务概况 - 公司是一家成立于2002年的特拉华州公司，是美国最大的特许经销汽车零售商之一，拥有139家新车经销店[14] - 公司的业务主要包括新车销售、二手车销售、配件和服务、金融和保险等方面[18] - 公司的新车销售中，豪华车占31%，进口车占40%，国产车占29%[20] 公司战略规划 - 公司的战略目标是成为最注重客户体验的汽车零售商，通过提供卓越的客户体验和数字化渠道来创造长期价值[28] - 公司计划通过整合TCA的服务产品，提高F&I产品渗透率和盈利能力，预计在2023年将TCA的服务产品推广到所有门店[28] - 公司执行五年战略计划，目标是到2025年将年收入增加至320亿美元，主要通过推动同店销售增长、战略收购和Clicklane平台增加收入[29] 公司风险管理 - 公司的业务受到新车和零部件生产交付中断的风险，特别是由于半导体芯片和其他关键部件供应短缺引起的生产延迟可能对业务产生重大不利影响[53] - 全球新冠疫情对公司业务、财务状况和运营结果产生了重大影响[55] - 公司的未来增长取决于扩张管理、控制运营成本和成功整合收购的经销商[58] 公司财务表现 - 公司在2022年的总收入达到154.33亿美元，比2021年的98.38亿美元增长57%[117] - 公司2022年的净利润为9.97亿美元，比2021年的5.32亿美元增长87%[119] - 公司2022年新车销售收入增长49%，二手车销售收入增长57%，配件和服务收入增长75%，金融和保险收入增长97%[119] 公司财务管理 - 公司于2022年12月31日，公司总可用流动性为15.4亿美元，包括现金及现金等价物、库存抵消账户中的可用资金、循环信贷额度和二手车循环库存信贷额度[151] - 公司在2022年的融资活动中，净现金流出为110亿美元[188] - 公司在2022年回购了2970万美元的普通股[189]

Asbury Automotive Group, Inc. (NYSE:ABG) Q4 2022 Results Conference Call February 2, 2023 10:00 AM ET Company Participants Karen Reid - Vice President and Corporate Treasurer David Hult - President and Chief Executive Officer Dan Clara - Senior Vice President of Operations Michael Welch - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Daniel Imbro - Stephens John Murphy - Bank of America Ryan Sigdahl - Graig-Hallum Capital Daniela Haigian - Morgan Stanley Rajat Gupta - JPMorg ...

Asbury Automotive Group, Inc. (NYSE:ABG) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 10:00 AM ET Company Participants Karen Reid - Vice President & Treasurer David Hult - President and Chief Executive Officer Daniel Clara - Senior Vice President of Operations Michael Welch - Senior Vice President, Chief Financial Officer Conference Call Participants Daniel Imbro - Stephens John Murphy - Bank of America Ryan Sigdahl - Graig-Hallum Capital Group Bret Jordan - Jefferies Rajat Gupta - JPMorgan David Whist ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| ...