爱彼迎App焕新，"爱彼迎服务"、"爱彼迎体验"同步上线 金十数据5月14日讯，5月14日Airbnb爱彼迎2025夏季产品发布，全新的"爱彼迎服务"和"爱彼迎体验"同 步上线。其中，"爱彼迎服务"首批上新于全球260个城市，涵盖包括私人厨师、摄影、按摩、私人教 练、化妆、美发等在内的十大类别服务，升级的"爱彼迎体验"，则强调与当地人同行，首批发布的体验 项目遍布全球650个城市，例如城市地标、博物馆及文化体验，美食之旅、烹饪课及餐饮体验、画廊之 旅，艺术工作坊和购物体验等体验项目。 （36氪） ...

Airbnb新服务功能 - 推出Airbnb Services功能 旨在提供类似传统酒店的服务 包括水疗 按摩等10个类别 覆盖全球260个城市 [1][2] - 服务提供者需通过身份验证并提交相关执照 确保资质合规 [3] - 服务价格区间较大 但每个类别至少提供一项50美元以下的服务选项 [3] 服务类别与特色 - 具体服务涵盖上门厨师 餐饮服务 度假摄影师 按摩师 美容师 私人教练 发型师 化妆师和美甲师 [2] - 公司强调该功能结合了民宿空间优势与传统酒店服务 创造差异化体验 [4] Airbnb Experiences升级 - 原有Experiences功能升级为Originals 提供与名人互动的独特体验 例如与Megan Thee Stallion参与动漫主题活动 或向Patrick Mahomes学习橄榄球技巧 [5] - 该服务已覆盖全球650多个城市 并计划继续向国际市场扩展新服务提供者 [6] 战略定位 - 公司CEO表示新功能旨在融合民宿空间与酒店服务的双重优势 打造"两者最佳结合"的体验 [4] - 通过服务多元化和名人资源整合 强化平台在非住宿领域的竞争力 [5][6]

业务拓展 - 公司推出全新应用程序，新增在家预约按摩师、厨师和个人教练等服务，不再局限于短期住宿业务[1] - 新增服务功能旨在结合优质房源与特色服务，为用户提供更全面的体验[2] - 用户可通过应用程序在非旅行期间预约上门服务[2] 平台数据 - 自2008年成立以来，平台累计接待超过20亿人次旅客[2] - 公司强调其已彻底改变人们的旅行方式，并成为住宿领域的代名词[2][3] 产品升级 - 应用程序经过重新设计，整合房源、服务和体验预订功能，提升一站式操作便利性[3] - 升级"体验"板块，新增地标游览、博物馆参观、美食之旅、水上运动和野生动物探险等项目[4] - 推出"Originals"特色功能，提供与专业人士合作的独特体验，例如在法国烘焙店学习糕点制作或与奥运选手进行沙滩排球[4] 战略定位 - 公司通过服务和体验功能的推出，再次改变旅行行业格局[4] - 首席执行官提出"现在用户可以通过平台获得远超住宿的体验"的全新价值主张[6]

公司战略转型 - 公司推出全新设计的应用程序 旨在扩展业务范围 允许用户在租房时预订餐饮和个人训练等服务 [1] - 此举标志着公司从短租业务向多元化服务转型的新篇章 [1] - 公司计划投资2亿至2.5亿美元发展新业务 预计将成为未来收入增长的重要驱动力 [1] 管理层观点 - 公司高管表示 现有业务基础稳固 具备扩展能力 [2] - CEO指出 旧版应用仅支持租房预订 新版应用基于全新技术架构 将提供更丰富的服务 [4] 市场表现与挑战 - 公司股价本月早前下跌 因一季度财报中收入指引不及预期 [3] - 财报显示季度末加拿大至美国旅游需求出现"疲软" 主要受宏观经济不确定性影响 [3] 历史业务调整 - 2020年公司曾收缩非核心业务扩张计划 专注于短租主业 因疫情冲击旅游业 [2]

核心观点 - Airbnb推出新功能允许用户预订服务和体验如按摩、理发、厨师烹饪等 这些服务可单独预订或与住宿结合 [1] - 公司旨在利用现有平台流量 去年有15亿台设备访问服务但许多未预订住宿 [2] - 新功能使Airbnb直接与Tripadvisor、Bookingcom等旅游平台及Yelp等服务提供商竞争 [4] 业务拓展 - 初期覆盖10个服务类别包括厨师、餐饮、摄影、水疗等 在8个国家100个城市推出 [4] - 体验类别包括文化博物馆游览、户外水上运动、美食课程等 覆盖全球1000个城市19个类别 [6] - 推出独家"Airbnb Originals"体验 与名人合作如法国烘焙师Raphaelle Elbaz教授糕点制作 [8] 商业模式 - 公司从服务抽取15%佣金 体验抽取20% 用户端显示统一价格 [11] - 服务提供者需通过资质验证包括经验、在线表现、教育背景等 [11] 产品更新 - 全面更新客人和房东端APP 新增"住宿""服务""体验"三大预订类别 [12] - 为已预订行程的用户推荐相关体验或服务 房东端新增日历和列表管理功能 [13] - 计划年内推出社交功能 包括体验参与者群聊以分享照片和旅行建议 [14] 用户增长 - 去年更新个人资料页后 完整资料填写量增长15倍 显示用户强烈社交需求 [17] - 高管认为新体验功能可能激发用户原本未计划的旅行 甚至发现本地新活动 [10] 技术应用 - 推出AI客服助手 可即时回复咨询而非跳转文章 初期面向美国英语用户 [19] - 计划逐步增加AI功能 如个性化行程建议和快速操作按钮 [20] - 全球范围同步更新网站及iOS/Android应用 [21]

Cathie Wood及Ark Invest投资策略 - Cathie Wood以创新驱动型投资策略闻名 采用"低买高卖"模式 重点关注高增长潜力股票 [1][2] - Ark Invest近期买入Airbnb和Roku两只具有颠覆性技术的高机会股票 [2] Airbnb投资分析 股价表现 - 当前股价较历史高点下跌42% 上市以来累计涨幅84% 但波动剧烈 [2][4] - 远期市盈率25倍 市现率18倍 估值处于合理区间 [7] 财务表现 - 2025年Q1营收同比增长6% 管理层预计Q2增速将提升至10% [4][5] - 过去12个月自由现金流达44亿美元 利润率39% 已完成从亏损到盈利的转型 [4] 业务发展 - 计划下周公布核心业务外的重大扩展计划 可能显著提升增长潜力 [6] - 现有平台增长主要依靠技术升级 房源增加和功能优化等渐进式改进 [6] Roku投资分析 股价表现 - 当前股价较历史高点下跌87% 仍面临持续的市场压力 [8][13] - 市销率2倍 估值相对合理但未明显低估 [13] 财务表现 - 2025年Q1营收同比增长16% 平台收入占比86% [9] - 设备业务季度亏损1900万美元 但作为用户入口具有战略价值 [9] - 季度运营亏损5800万美元(同比收窄) 全年净亏损预计收窄至3000万美元 [10] 运营数据 - Q1总流媒体时长突破3400万小时 同比增长510万小时 [11] - Roku频道成为美国第二大热门频道 流媒体时长同比激增84% [11] - 85%的Roku频道流量来自主页推荐功能 [11] 盈利前景 - 管理层预计明年实现运营盈利 华尔街预测2026年EPS转正 [12]

核心观点 - Airbnb计划在5月13日宣布超越核心住宿业务的新举措 旨在拓展业务范围 可能涉及体验平台、房东服务和广告等多元化方向 [1][3][7] - 公司面临营收增速放缓问题 一季度仅增长6% 美国市场表现疲软 但现金流估值具备吸引力 自由现金流倍数低于18倍 [8][10] 业务拓展方向 体验平台(Experiences) - 2016年推出的体验平台允许用户提供本地旅游、家宴、摄影等服务 但未形成规模效应 重新启动可能提升平台整体价值 [3][4] - 该业务与住宿场景天然互补 针对追求独特本地体验的旅行者群体 [4] 房东服务市场 - 拟建立服务商市场 连接房东与清洁工、维修工、园艺师等专业人员 既解决房东需求又可创造新收入来源 [5][6] - 商业模式可参照住宿业务 通过交易抽成实现货币化 [6] 广告与会员计划 - 广告业务潜力巨大 平台对航空公司、旅行社等广告主具备吸引力 目前尚未充分开发 [7] - 缺乏忠诚度计划 推出后可提升客户复购率和用户基数 [7] 财务与市场表现 - 2020年IPO后股价表现不佳 新业务投入导致利润率下降 [8] - 业务进入成熟期 需通过用户基础变现和关联业务拓展寻找增长点 [9] 战略展望 - 5月13日的公告将明确公司未来数年发展方向 可能成为股价催化剂 但业务影响需长期观察 [10][11] - 平台在非传统住宿领域的货币化潜力尚未充分释放 拓展符合长期逻辑 [11]

文章核心观点 公司积极引入人工智能技术提升客户体验和运营效率，行业内竞争企业也纷纷加大人工智能投入以增强竞争力 [1][3][5] Airbnb公司情况 - 已在美国推出人工智能客服机器人，50%客户已使用该机器人寻求客服帮助 [1] - 人工智能使客户体验更便捷，已使需联系人工客服的人数减少15%，本月计划向所有美国用户提供该功能 [2] - 计划将人工智能融入所有业务，打造“口袋里的礼宾服务”，高层重视人工智能在公司长期愿景中的作用 [3] - 正在开发基于客户偏好和行为的个性化推荐人工智能功能，通过“护照”（用户资料）收集数据 [3] 行业竞争情况 - 竞争对手Expedia和Booking.com大力投资人工智能，部署构建行程、旅行规划和实时更新等功能 [5] - Kayak计划今年推出人工智能代理，帮助客户完成从搜索到结账的全流程，解决预订环节不足问题 [5][6]

公司业绩表现 - 2025年第一季度预订总额接近250亿美元，展现商业模式的韧性与适应性[1] - 第一季度营收达23亿美元，同比增长6%，若剔除外汇波动及日历因素影响，增幅达11%[3] - 第一季度净利润1.54亿美元，净利润率7%，同比下降主要因股权激励费用增加、投资减值及利息收入减少[3] - 调整后EBITDA为4.17亿美元，利润率18%，同比下降因2024年日历因素利好及2025年研发投入加大[3] - 自由现金流18亿美元，12个月自由现金流44亿美元，12个月自由现金流利润率39%[3] 业务运营亮点 - 移动端预订间夜数同比增长17%，占总预订间夜数58%，高于去年同期54%[2] - 新兴市场间夜预订量增速超核心市场两倍，连续五个季度保持优势[2] - 全球活跃房源数量持续增长，增速与预订量相当，拉丁美洲和亚太地区增幅显著[2] 战略与产品发展 - 公司推进"不止于住宿"战略升级，已完成应用平台技术架构重构以支持多元化业务拓展[2] - 推出"房客推荐"和"总价直接看"等功能提升核心服务便利性与透明度[2] - 计划在5月13日夏季产品发布会公布新领域拓展计划[1] 资本管理 - 第一季度股票回购8.07亿美元，过去12个月累计回购35亿美元，稀释后股本从6.77亿股降至6.60亿股[4] - 现金及等价物等流动资产总计115亿美元，房客持有预订款项92亿美元[4] - 当前股票回购计划剩余授权额度25亿美元[4]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益为24美分，低于Zacks共识预期4% [1] - 第一季度营收22.72亿美元，同比增长6.1%（外汇中性基础增长8%），超出Zacks共识预期0.44% [1] - 第一季度总预订价值245亿美元，同比增长7%（剔除外汇影响增长9%） [2] - 调整后EBITDA为7.65亿美元，同比增长3.7%（外汇中性基础增长3%），EBITDA利润率30.8%，同比下降240个基点 [4] - 第一季度运营收入3800万美元，运营利润率1.7%，同比下降3% [5] 运营指标 - 第一季度住宿和体验预订量1.431亿晚，同比增长8% [2] - 平均每日房价(ADR)为171美元，同比下降1%（剔除外汇影响增长1%） [2] - 通过APP预订的住宿晚数同比增长17%，占总预订量的58%（上年同期为54%） [3] - 运营和支持费用2.9亿美元（同比增长7%），产品开发费用5.38亿美元（同比增长24.5%），销售和营销费用5.47亿美元（同比增长29%） [4] - 一般及行政费用2.48亿美元，同比下降79.4% [4] 现金流与资本结构 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物和短期投资总额114.92亿美元（2024年12月31日为106亿美元） [6] - 代客户持有资金91.75亿美元 [6] - 第一季度经营活动产生净现金流18亿美元，环比增长（2024年第四季度为4.66亿美元），同比下降（上年同期为19亿美元） [6] - 第一季度自由现金流17.81亿美元，过去12个月自由现金流43.56亿美元 [7] - 第一季度回购股票价值8.07亿美元，剩余回购授权额度25亿美元 [7] 业绩展望 - 预计2025年第二季度营收29.9-30.5亿美元，同比增长9-11% [8] - 预计第二季度ADR同比基本持平 [10] - 预计第二季度住宿和体验预订量将实现温和同比增长 [10] - 预计第二季度调整后EBITDA同比增长，EBITDA利润率与2024年第二季度持平或略有下降 [10] - 预计2025年全年调整后EBITDA利润率为34.5% [11] 行业比较 - Fox(FOXA)年初至今股价上涨1.3%，将于5月12日公布2025财年第三季度业绩 [12][13] - Atlanta Braves Holdings(BATRK)年初至今回报率4.1%，将于5月12日公布2025年第一季度业绩 [13] - Gray Media(GTN)年初至今股价上涨6%，将于5月8日公布2025年第一季度业绩 [13]