价格目标与评级 - 沃尔夫研究公司将埃森哲目标价从290美元下调至285美元，维持“跑赢大盘”评级 [1] - 新的目标价基于约19倍2027财年每股收益预期15.03美元，此前的预期为15.10美元 [3] 核心竞争优势 - 公司拥有建立在云、安全、互动和行业X等高价值产品基础上的最佳数字特许经营权 [1][3] - 公司凭借其审慎的供需平衡、持续的利润率扩张和稳健的自由现金流生成历史，应享有相对于同行的估值溢价 [3] - 公司的端到端能力和强大的咨询实力，结合独特的领域专业知识，有望在企业加速采用生成式AI的过程中获得市场份额 [2][3] 增长驱动力与投资方向 - 对人工智能和埃森哲云等数字产品的投资将使公司能够满足市场对云和数字转型日益增长的需求 [1][3] - 预计2026年可自由支配需求的改善可能带来超出市场普遍预期的业绩增长 [3] 业务描述 - 埃森哲公司提供战略和咨询服务 [3]

公司概况与市场表现 - 埃森哲是一家总部位于爱尔兰都柏林的全球专业服务公司 专注于咨询、技术和外包服务 与IBM和德勤等主要公司竞争 [1] - 公司股票近期小幅上涨0.1% 收于239.99美元 当前股价为238.00美元 日内波动区间为235.75美元至239.61美元 [4] - 过去一年股价最高达398.35美元 最低为234.10美元 市值约为1482.4亿美元 [4] - 纽约证券交易所交易量为1,128,211股 显示投资者兴趣可能受即将发布的财报和战略收购驱动 [5] 财务表现与分析师预期 - UBS分析师Kevin McVeigh设定公司目标价为315美元 较当前237.87美元有32.43%的潜在上涨空间 [1] - 预计第四季度每股收益为2.96美元 高于去年同期的2.66美元 [2] - 预期营收达173.5亿美元 较去年同期的164.1亿美元有所增长 [2] 战略举措与业务拓展 - 计划收购法国咨询公司Orlade Group 以增强大型资本项目管理能力 [2][3] - Orlade子公司Op2和pmO在核能、交通、国防和航天等行业的项目规划与执行方面具备专业知识 [3] - 该收购预计将加强公司在这些关键行业的市场地位 [3]

公司概况 - 公司为全球专业服务公司 市值达1475亿美元 提供战略咨询、技术和运营等服务 服务行业涵盖通信、金融、医疗、消费品、工业、生命科学及能源等 [1] - 公司通过合作推动创新 例如与京都大学合作开发以人为本的人工智能 [1] 财务表现与预期 - 公司将于9月25日市场开盘前公布2025财年第四季度财报 市场预期每股收益为2.98美元 较去年同期2.79美元增长6.8% [2] - 在过去四个季度中 公司三次盈利超出华尔街预期 一次未达预期 [2] - 市场预期公司2025财年全年每股收益为12.88美元 较2024财年的11.95美元增长7.8% [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内下跌30.2% 表现逊于同期标普500指数15.6%的涨幅和科技行业ETF（XLK）23.8%的涨幅 [4] - 尽管公司2025财年第三季度每股收益3.49美元和收入177亿美元均超预期 但股价在6月20日当日大跌6.9% [5] 经营指标与盈利能力 - 公司2025财年第三季度订单总额同比下降6%至197亿美元 其中咨询订单91亿美元 托管服务订单106亿美元 [5] - 盈利能力面临压力 第三季度毛利率下降50个基点至32.9% 调整后运营利润率下降40个基点至16.8% [5] 分析师观点与评级 - 分析师对股票共识评级为“温和买入” 覆盖该股的23位分析师中 13位给予“强力买入” 1位“温和买入” 9位“持有” [6] - 分析师平均目标价为316.09美元 较当前股价有32.6%的潜在上涨空间 [6]

公司评级与股价表现 - UBS维持公司"买入"评级但将目标价从363美元下调至315美元 当前股价为235.50美元 [1][5] - 公司股价单日下跌1.87%或4.49美元 盘中波动区间为234.10美元至241.20美元 [4] - 公司市值达1466.8亿美元 年股价波动区间为234.10美元至398.35美元 [4] 财务业绩预期 - 预计第四季度每股收益2.96美元 较去年同期2.66美元增长11.3% [2][5] - 预计季度营收173.5亿美元 较去年同期164.1亿美元增长5.6% [2][5] 战略发展举措 - 公司计划收购法国咨询公司Orlade Group以增强大型资本项目管理能力 [3][5] - 被收购方子公司Op2和pmO在核能、交通、国防及航天领域具备专业项目管理经验 [3]

公司业务与竞争地位 - 公司是全球领先的专业服务公司 提供战略咨询、技术与运营以及互动服务等多元化服务 [1] - 公司在应用服务、数据管理、数字化转型和网络安全领域拥有专业优势 [1] - 主要竞争对手包括IBM和德勤等专业服务行业巨头 [1] 股价目标与分析师观点 - 共识目标价从一年前的36311美元降至上季度的3128美元 上月进一步降至282美元 [2] - Wedbush分析师Moshe Katri近期给出350美元目标价 显示对公司潜力的信心回升 [2][4] - 公司股票评级被Wedbush上调至"买入" 反映市场悲观情绪可能过度 [4] 财务表现与业绩展望 - 第四季度收益预计实现同比温和增长 但销售额较上季度下降 [3] - 人工智能预订量正在增长 但不足以抵消新预订疲软和联邦合同挑战 [3] - 管理层指引显示营收和收益将持续增长 尽管存在美国政府支出削减担忧 [5] - 每股自由现金流创历史新高 每股收益持续上升 [5] - 股价已下跌25% 但公司被认为估值合理 除非AI驱动增长加速否则大幅上涨空间有限 [3] 行业前景 - 科技行业预计保持增长态势 2025年第三季度收益预计增长118% 营收增长125% [4] - 行业强劲表现和扩张态势为整体发展提供支撑 [4] 投资关注要点 - 投资者应密切关注即将发布的财报和战略公告 这些将影响公司未来表现和股价走势 [5] - 公司基本面强劲 收入增长加速 结合管理层积极指引 呈现潜在乐观前景 [4][5][6]

财报发布日期 - 好市多公司计划于周四收盘后公布财报 [1] - 耐克公司计划于下周二收盘后公布财报 [1] - 埃森哲公司A类股计划于周四上午公布财报 [1] - 嘉年华公司及嘉年华公众有限公司ADS计划于下周一开盘前公布财报 [1] 涉及行业 - 新闻涉及零售行业的好市多公司 [1] - 新闻涉及运动服饰行业的耐克公司 [1] - 新闻涉及IT服务行业的埃森哲公司 [1] - 新闻涉及休闲旅游行业的嘉年华公司 [1]

文章核心观点 - 尽管Guggenheim维持对Accenture plc的买入评级 但将其目标价从335美元下调至305美元 主要原因是认为市场对公司2026财年第一季度营收增长的平均预期过高 [1] - 公司对人工智能特别是生成式AI的重视被视为关键的长期增长动力 [2] 投资评级与目标价调整 - Guggenheim于9月17日维持买入评级 但将目标价从335美元下调至305美元 [1] - 目标价下调主要归因于同行公司估值倍数压缩 而非公司长期前景发生改变 [2] 财务预期与分析 - 分析师认为市场对公司2026财年第一季度的营收增长预期过于乐观 [1] - 即使2026财年全年营收预期符合市场共识 Guggenheim仍提醒投资者需谨慎解读可能表现疲软的2026财年第一季度业绩 [1] 公司业务与战略重点 - Accenture是一家总部位于爱尔兰都柏林的多国专业服务公司 专注于IT咨询、数字化转型和管理解决方案 [2] - 公司在人工智能领域的投入 尤其是生成式AI 被视作关键的长期增长驱动因素 [2]

Bengaluru: Artificial intelligence (AI) is rewriting the rules for India’s $283 billion IT industry, affecting not just new deals but also existing contracts. Jatin Dalal, chief financial officer of Cognizant Technology Solutions Corp., is the latest to call out AI’s impact on the sector. In a conversation with Nomura analysts on 16-17 September, Dalal said that AI is pushing clients to revisit their deals and demand greater AI-led savings. “The CFO (Dalal) noted that historically the company has seen ~15- ...

9月19日，特朗普签署行政命令，对新H-1B签证申请者征收10万美元费用。起初市场传言该费用将同时 覆盖新申请与现有签证持有者，该行表示，这一行政令引发市场担忧，尤其是对H-1B依赖度较高的公 司如高知特(CTSH.US)，其股价一度下跌约5%。但随后白宫澄清，该费用仅适用于9月22日之后提交的 新申请，不影响现有签证续签。 摩根士丹利发表研报指出，尽管特朗普政府近期对H-1B签证申请征收10万美元费用的新规引发市场关 注，但这对IT服务类企业的实际运营影响有限。不过，报告同时强调，未来立法压力或进一步重塑IT服 务行业商业模式，预计企业在优先推进美国本土招聘的同时，仍将维持离岸交付以控制成本。 H-1B新政细节明确短期影响可控 报告显示，受此前立法压力影响，包括埃森哲(ACN.US)、高知特在内的多数IT服务企业已逐步降低对 H-1B劳动力的依赖。美国公民及移民服务局数据显示，2025年埃森哲与高知特的H-1B签证获批总数同 比下降52%。 摩根士丹利预测，10万美元的高额费用将进一步推动企业在美国本土招聘：一方面，IT服务企业所需的 大部分技能在美国本土人才市场均可获取，仅少数细分专业存在缺口;另一方面， ...

公司股价与估值 - 公司股价已跌至52周低点 [1] - 当前市盈率为18倍 [1] - 分析师首次转变态度 认为当前估值具有吸引力 [1] 公司业务概览 - 公司提供咨询、技术、运营和数字服务 [2] - 服务内容包括人工智能、自动化、安全及软件工程 [2] - 公司还设计和生产机器人及硬件解决方案 [2] - 客户遍及金融、医疗、消费品、能源和科技等行业 [2] 行业比较与替代机会 - 尽管公司具有投资潜力 但部分人工智能股票被认为具有更大上涨空间和更低下行风险 [3] - 存在其他可能从特朗普时期关税和回流趋势中受益的AI股票投资机会 [3]