文章核心观点 - 中国管理咨询行业过去五年行业收入复合年增长率为5.2%，2024年预计达到392亿美元，虽发展超二十年但规模仍较小，因市场需求增加行业正快速发展 [1][2] 行业发展情况 - 行业于二十多年前在中国建立，相比其他国家规模仍较小，最初因营销而非企业管理促使咨询公司成立，企业意识到有效咨询服务可盈利后开始吸收西方理论 [1] - 随着中国经济增长和企业提升管理效率、降低成本需求增加，行业市场规模快速增长，为咨询公司提供广阔发展空间 [2][3] 行业趋势与洞察 - 因发展时间短市场规模相对较小，中国企业对管理咨询重视不足，大企业会进行管理咨询，企业管理咨询预计占行业收入最大份额 [3] - 企业花钱咨询为求更好发展，区域经济发展水平影响行业运营，主要集中在上海、江苏、浙江、北京、广东和山东等经济发达和沿海省份 [3] - 咨询公司需有知识产品和系统，若能解决实际问题并获客户认可，企业对管理咨询需求增加将推动行业发展 [3] 报告涵盖主题 行业相关 - 包括行业定义、主要活动、类似行业和额外资源 [4] 行业表现 - 含执行摘要、关键外部驱动因素、当前表现、行业展望和行业生命周期 [5] 产品与市场 - 涉及供应链、产品与服务、需求决定因素、主要市场、国际贸易、业务地点 [6][7] 竞争格局 - 有市场份额集中度、关键成功因素、成本结构基准、竞争基础、进入壁垒和行业全球化 [7] 主要公司 - 有麦肯锡公司、波士顿咨询集团、埃森哲（中国）有限公司、北大纵横管理咨询集团 [8] 运营条件 - 包括资本密集度、技术与系统、收入波动性、监管与政策、行业援助 [9] 关键统计 - 含行业数据、年度变化、关键比率和行业术语 [10]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com搜索最多股票名单 需考虑影响其股价表现的关键因素 其Zacks Rank 4或在短期内跑输大盘 [1][10] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报+8.2% 跑赢Zacks标准普尔500指数的+3.4% 所在Zacks计算机-IT服务行业上涨6.2% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 因股票公允价值由未来盈利流现值决定 盈利预测上调会使股票公允价值上升 推动股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益2.77美元 较去年同期变化+2.2% Zacks共识估计在过去30天内保持不变 [2] - 本财年公司共识盈利估计11.95美元 同比变化+2.4% 过去30天内估计不变 [3] - 下一财年公司共识盈利估计12.58美元 较去年预期变化+5.3% 过去一个月估计不变 [3] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素 公司被评为Zacks Rank 4（卖出） [3] 营收增长预测 - 本季度公司共识销售估计163.1亿美元 同比变化+2.1% [5] - 本财年和下一财年公司销售估计分别为647.9亿美元和676.8亿美元 变化分别为+1.1%和+4.5% [5] 上次财报结果和意外历史 - 公司上次报告季度营收164.7亿美元 同比变化-0.6% 同期每股收益3.13美元 去年同期为3.19美元 [6] - 与Zacks共识估计的165.2亿美元相比 报告营收意外-0.35% 每股收益意外-0.32% [7] - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益估计 四个季度均未超过共识营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 比较公司估值倍数当前值与历史值及同行值 有助于判断股票是否合理估值 [8] - Zacks价值风格评分系统可帮助识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 公司在此方面评级为D 表明其相对于同行溢价交易 [9]

文章核心观点 - 美国最大终身收入提供商TIAA宣布与埃森哲建立战略伙伴关系，加速退休记录保存能力和运营转型，利用双方优势为客户提供下一代技术和增强记录保存服务 [1] 合作背景 - 超40%美国家庭面临退休资金短缺风险，美国面临退休危机，TIAA与埃森哲合作可加强运营、提升客户体验、实现保障退休使命 [2] 合作内容 - 2025年起埃森哲支持TIAA部分记录保存运营，通过自动化和流程优化提高效率，TIAA保留退休计划和记录保存服务全部责任，负责数据托管和安全，以及与各方关系维护 [2] 合作对不同主体的影响 对计划发起人和顾问 - 他们继续与现有TIAA团队合作，合作将为TIAA关系经理带来新数字能力和AI工具，为计划发起人提供增强服务，计划顾问将获得数字体验提升和报告能力扩展，可获取数据和见解 [3] 对计划参与者 - 合作将开发新数字功能，帮助参与者从注册到退休及退休后创造更安全财务未来，包括提供创新退休规划解决方案和增强教育咨询服务 [4] 对员工 - 约1500名TIAA美国和印度全职员工将获埃森哲职位，他们继续从事类似客户支持工作，使用自动化工具和优化流程，使埃森哲无缝融入TIAA记录保存运营 [6] 公司信息 TIAA - 是领先退休保障和投资解决方案提供商，非营利退休市场排名第一，2022年向退休客户支付超56亿美元终身收入，截至2024年6月30日资产管理规模达1.3万亿美元 [8] 埃森哲 - 是全球领先专业服务公司，约750000人服务超120个国家客户，结合技术、云、数据和AI优势及行业经验，提供多领域服务和解决方案 [10]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com最受关注股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 4表明其短期内可能跑输大盘 [1][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，因认为未来收益流现值决定股票公允价值，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨 [2] - 公司本季度预计每股收益2.77美元，同比增长2.2%，过去30天Zacks共识预估未变 [2] - 本财年共识收益预估11.95美元，同比增长2.4%，过去30天预估未变 [3] - 下一财年共识收益预估12.58美元，同比增长5.3%，过去一个月预估未变 [3] - 公司Zacks Rank为4（卖出） [3] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估163.1亿美元，同比增长2.1%，本财年和下一财年预估分别为647.9亿美元和676.8亿美元，同比分别增长1.1%和4.5% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度营收164.7亿美元，同比下降0.6%，每股收益3.13美元，去年同期为3.19美元 [6] - 与Zacks共识预估的165.2亿美元相比，报告营收意外下降0.35%，每股收益意外下降0.32% [7] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预估，但未一次超过共识营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [8] - 公司Zacks价值风格评分为D，表明其股价相对于同行有溢价 [9]

文章核心观点 文章围绕埃森哲公司（Accenture）展开，介绍其最新交易表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业的排名情况 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易中埃森哲收于330.37美元较前一日上涨0.28%跑赢当日标准普尔500指数0.2%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌0.62%落后于计算机和科技板块0.96%的涨幅和标准普尔500指数1.93%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年9月26日公布财报预计每股收益2.77美元较去年同期增长2.21% [1] - 扎克斯共识预期营收为163.1亿美元较去年同期增长2.05% [1] - 整个财年扎克斯共识预计每股收益11.95美元营收647.9亿美元分别较上一年变化+2.4%和+1.06% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整常反映短期业务模式变化向上修正表达对公司业务和盈利的积极态度 [2] - 扎克斯排名系统将公司评为3（持有）过去30天扎克斯共识每股收益预估未变 [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为27.57所在行业平均为28.4相对而言公司股价有折价 [3] - 公司目前PEG比率为3.67计算机-IT服务行业平均为3.01 [3] 行业排名情况 - 计算机-IT服务行业属于计算机和科技板块目前扎克斯行业排名为41处于所有250多个行业的前17% [4] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业活力前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司过去一年表现相对停滞，但近期收购、合作和合同使其未来有望繁荣发展，虽有看跌因素，但从多方面看长期有增长空间，目前估值接近合理或略低估，建议投资者将其视为“持有”状态，长期增长潜力大 [1][21][22] 近期财报 - 2024年第三财季报告显示项目预订量较去年增长22%，价值约211亿美元；生成式AI销售年初至今盈利20亿美元；第三财季总收入从2023年的165.6亿美元降至164.7亿美元；股息提高15%，从2023财年每股1.12美元增至2024财年每股1.29美元 [2] 看涨指标 收购BOSLAN - 2024年8月2日收购西班牙BOSLAN公司，该公司专注大型清洁基础设施项目管理服务，双方将利用人工智能等技术助力客户实现净零基础设施项目，拓展可再生能源等新行业，该市场2023年估值41亿美元，2024 - 2030年复合年增长率为15.7% [3][4] 获得社会保障局8100万美元合同 - 2024年8月1日联邦服务部门获8100万美元合同，为超2.5亿份幸存者和退休人员福利表格提供人工智能和机器学习自动化服务，拓展市场，机器学习市场2023 - 2030年复合年增长率约24.5%，预计到2030年达28.46% [5] 收购Fibermind - 2024年7月31日收购意大利Fibermind公司，该公司专注光纤和移动5G网络，借助公司资产、知识和技术强化电信服务，开拓新市场 [6] 扩大与SandboxAQ合作 - 2024年7月30日扩大与专注数据和信息技术加密的SandboxAQ公司合作，共同帮助客户保护敏感数据和加强技术加密，数据加密市场2022 - 2030年复合年增长率为16.5% [7][8] 提前布局生成式AI - 生成式AI市场近年来快速增长，2024 - 2033年复合年增长率为31.2%，公司已取得显著收入，年初至今生成式AI销售达20亿美元、收入达5亿美元，显示其在该领域领先 [9] 看跌指标 增长停滞 - 过去一年公司股价表现不佳，价值涨幅不足2%，5年涨幅66%，当前1年涨幅仅1.9% [10] 市场放缓 - 近几个月企业对IT服务支出略有下降，2024年IT服务支出增长预测从4.3%降至3.2%，影响公司潜在利润 [10] 财务状况 - 公司毛利率32.6%，比行业中位数低33.8%，需增加客户和项目或提高咨询价格来促进增长；不过资产周转率1.24x，比行业中位数高97.6%，总资产回报率12.8%，比行业中位数高594.8%，显示资产创收能力强 [12][13] 额外风险因素 收购问题 - 近期收购虽扩大市场，但可能因新市场消费者行为和偏好差异导致盈利延迟，还可能存在文化整合和协同问题，影响增长和利润 [14] 竞争压力 - 行业竞争激烈，IBM等大公司构成威胁，如IBM毛利率56.1%、净利润率13.5%，均高于公司，且行业领先者有更大增长机会，公司可能失去市场份额和利润 [15][16] 估值分析 - 采用非GAAP远期市盈率估值，用公司自身非GAAP远期市盈率27.44x乘以2025财年预计每股收益12.88美元，估值为353.43美元；用竞争对手平均非GAAP远期市盈率26.84x乘以预计每股收益，估值为345.69美元，均接近或略高于当前股价328.52美元，公司估值接近合理或略低估 [18][19] 技术分析 - 从1年图表和相对强弱指数看，公司6月中旬触底后低点不断抬高，当前受市场影响股价承压，已跌破200日均线，可能在触及50日均线时反弹，相对强弱指数约45，处于正常范围，短期投资者可在超卖区域（低于30）买入 [20]

文章核心观点 - 埃森哲在生成式人工智能领域采取收购战略推动增长，Q3财报表现良好，虽股价低于市场但仍被低估，重申买入评级 [1] 公司战略与业务发展 - 公司自ChatGPT发布后业务增长停滞，过去数月管理层转变战略，通过收购推动增长，新订单开始出现增长迹象 [1] - 去年公司核心咨询业务放缓时，迅速调整战略，利用近91亿美元现金收购生成式人工智能、网络安全等领域的公司 [4] - 2024年公司至少收购27家公司和初创企业，以加强专业服务组合，成为客户大规模转型的值得信赖的合作伙伴 [5] 新订单情况 - Q3财季新订单价值同比增长22%，达到210.6亿美元，其中托管服务新订单为118亿美元，咨询新订单为93亿美元，整体订单与账单比率为1.3 [3] - 生成式人工智能领域新订单本季度超过9亿美元，年初至今销售额达20亿美元，收入达5亿美元，高于2023财年的约3亿美元销售额和约1亿美元收入 [6] 财务表现与预期 - Q3财季营收和盈利未达预期，但全年指引乐观，预计2024财年收入将同比增长约2%，达到654亿美元 [6] - 管理层预计2024财年GAAP运营利润率约为14.8%，随着收入增长恢复，预计运营利润率将扩张约65个基点，运营收入增长13.6% [9] 估值与股息 - 基于模型，公司应按21倍远期收益估值，较当前水平有13 - 15%的上涨空间 [10] - 公司重视股东回报，当前远期股息收益率为1.6%，预计将升至1.8% [10] 行业环境与风险 - 与多数专业服务和咨询公司一样，公司受企业预算重新分配影响，但麦肯锡已恢复增长，公司预计明年业务也将恢复增长 [12] - 若商业支出、整体经济进一步放缓或出现其他宏观挑战，将影响公司的增长率 [12] 总结与评级 - 公司作为IT服务行业的风向标，收购战略奏效，订单和收入有望恢复增长，继续看好并重申买入评级 [13]

文章核心观点 - 介绍埃森哲（Accenture）近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、Zacks评级、估值指标以及所在行业情况 [1][2][3][4] 股价表现 - 埃森哲最近交易时段收盘价为319.83美元，较前一日收盘价上涨0.16%，涨幅小于标普500指数当日0.38%的涨幅，道指上涨0.61%，纳斯达克指数上涨0.03% [1] - 过去一个月，公司股价下跌1.74%，跑赢计算机与科技板块7.5%的跌幅和标普500指数3.2%的跌幅 [1] 财报预期 - 公司定于2024年9月26日公布财报，预计每股收益2.77美元，同比增长2.21%，预计营收163.1亿美元，同比增长2.05% [1] - 全年Zacks共识预估每股收益11.95美元，营收647.9亿美元，同比分别变化+2.4%和+1.06% [2] 分析师预估 - 分析师对埃森哲的预估有变化，预估修正与即将到来的股价表现有直接关联 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下降0.02% [3] Zacks评级 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，埃森哲目前Zacks评级为3（持有） [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为26.73，低于行业平均的27.79 [3] - 公司PEG比率为3.56，截至昨日收盘，计算机-IT服务行业平均PEG比率为2.92 [3] 行业情况 - 计算机-IT服务行业属于计算机与科技板块，目前Zacks行业排名为44，处于所有250多个行业的前18% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 文章围绕埃森哲（Accenture）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 埃森哲最近交易时段收盘价为315.88美元，较前一日收盘价下跌0.67%，表现逊于标准普尔500指数当日2.3%的涨幅、道琼斯指数1.76%的涨幅和纳斯达克指数2.87%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨7.64%，跑赢计算机与科技板块13.66%的跌幅和标准普尔500指数6.5%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司计划于2024年9月26日公布财报，预计每股收益2.77美元，同比增长2.21%，预计营收163.1亿美元，同比增长2.05% [1] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益11.95美元，营收647.9亿美元，分别较上一年增长2.4%和1.06% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.02% [3] 分析师评级与估值 - 埃森哲目前Zacks评级为3（持有），Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [3] - 公司远期市盈率为26.62，与行业平均水平持平；PEG比率为3.55，而计算机-IT服务行业前一日收盘价对应的平均PEG比率为3.1 [3] 行业情况 - 计算机-IT服务行业属于计算机与科技板块，目前Zacks行业排名为98，处于所有250多个行业的前39% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 - 每月筛选美国交易所约7500只股票，选出相对安全、估值有吸引力的派息股，本月呈现三组各五只股票，满足不同投资者需求 [1][2] 筛选流程 初步筛选 - 标准为市值超80亿美元、股息率超1.0%、日均成交量超10万、过去五年股息增长大于等于0，筛选出约600家公司 [4] 缩小范围 - 剔除股息增长历史不足五年的股票，参考股息冠军、竞争者和挑战者名单，纳入部分低股息但记录良好的公司，共445家 [5] - 导入多源数据，按当前收益率、股息增长历史、派息比率等标准赋权 [5] 选出前50 - 按总权重或质量得分、股息收益率、五年股息增长、十年股息增长、信用评级、折扣等标准筛选，去除重复和低股息股票后剩48家 [8] 确定最终五只 - 构建相对安全低收益、适度高股息、超高股息三个列表及一个合并列表 [9] 本月推荐股票列表 最终A列表（相对安全收益） - 平均收益率3.34%，平均股息历史近27年，五家公司评级均为A或更高 [10][11] - 微软是科技巨头，近22年支付并提高股息，在云与AI领域领先，因增长前景、信用评级和稳定股息入选 [12] - 阿彻丹尼尔斯米德兰公司有超100年历史，是股息之王，因SEC和DOJ调查股价下跌，长期投资者可把握3.2%股息机会 [13] - 摩根士丹利股价接近历史高位但表现不佳，股息记录出色，近期提高股息，Q2财报表现良好 [14] - 联合包裹服务公司是物流双寡头之一，股息稳定，当前收益率5.1%，因业务周期性面临逆风，下半年利润率有望改善 [14] - 雪佛龙是能源巨头，油价区间使其盈利，股息收益率4.15%，五年股息增长6.35%，被晨星认为低估 [15] 最终B列表（高收益，适度安全） - 平均收益率5.24%，平均股息历史23年，平均折扣-14% [16][17] - MPLX是多元化中游能源公司，信用评级BBB，当前收益率8%，股息覆盖倍数1.6倍，预计2024年股息增长7 - 10% [18] - Ares Capital是最大的业务发展公司之一，收益率约9.2%，投资近500家公司，净投资收入超10亿美元，派息比率可接受 [19] 最终C列表（高收益，风险较高） - 平均收益率7.55%，平均信用评级低于A、B列表，股息适度安全但有风险 [21] - 力拓集团是全球领先的多元化矿业公司，信用评级A，股息收益率约6.75%，股息可变，当前股价较两月前低12% [20] - BCE是加拿大最大的通信公司，股息收益率8.7%，连续15年支付并提高股息，债务负担近250亿美元，近三年股息增长2.5% [21] 合并列表 - 去除重复后剩9只股票，平均收益率5.48%，平均折扣-13%，平均五年股息增长9.51%，平均十年股息增长12.22%，平均派息比率52.2%，平均总质量得分73.76 [21][22]