文章核心观点 - 两家软件公司凭借市场领导地位和持续成功路径提供有吸引力投资机会，是值得毫不犹豫买入的股票 [1] 行业情况 - 科技行业是热门投资领域，优质公司增长快，但并非所有科技股都能成功，投资者需寻找财务状况好、业绩稳定、前景光明的公司以获长期超额回报 [1] ServiceNow公司情况 - 帮助企业管理人力资源、技术和客户服务等领域运营，提供面向公众和内部的软件 [2] - 2024年第二季度业绩出色，订阅收入增长23%，当前剩余履约义务增长22% [2] - 客户关系拓展成果显著，第二季度年合同价值100万美元以上客户数量增长15%，该指标在过去两年逐季递增 [2] - 推出生成式AI产品Now Assist，是公司历史上增长最快的新产品，新的年合同价值较第一季度翻倍 [3] Adobe公司情况 - 是数字创作领域领导者，长期跑赢市场，过去10年股票回报率比标准普尔500指数高出近500个百分点 [4] - 创意产品如Photoshop和Illustrator是行业标准，2024年第二季度营收增长11%，每股收益增长24% [4] - 利润增长快于营收，体现运营效率提升，部分利润用于回购股票，过去五年流通股数量减少近9% [4] - 将AI工具融入产品，视AI为创作助手，若能让用户认可，有望成为额外收入来源 [5] 投资建议 - 两家公司作为行业领导者需保持强劲财务表现以应对竞争，将AI融入产品有望维持竞争优势，未来发展前景良好，值得投资 [6]

Amid the choppiness on Wall Street, tech darlings are in the spotlight this earnings season. Similarly, the leading software company Adobe (NASDAQ:ADBE), known for its products like Photoshop, Illustrator and Acrobat, has also been volatile.ADBE stock reached multi-year highs of $638 in early February but its year-to-date (YTD) performance has raised eyebrows. ADBE stock ended July at $551.65, with over a 7.5% YTD decline. The stock has underperformed the iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSEARCA: ...

文章核心观点 - 近期科技股出现大幅下跌,可能是由于机构投资者对市场和科技行业普遍估值过高的认知 [1] - 投资者可能需要在今年年底或更早时候退出高估值的人工智能股票 [2] - 美国总统大选的不确定性、通胀和房地产市场的问题可能导致近期出现严重的市场崩盘 [2] 行业总结 - 英伟达(Nvidia)作为人工智能领域的关键参与者,其股价可能存在过度估值的风险,投资者可以考虑在当前高点卖出,等待下跌后再买入 [4][5][6] - Adobe面临来自OpenAI新模型的挑战,其人工智能相关的创新能否成为价值驱动因素仍有待观察,目前股价估值较高值得关注 [8][9][10] - 阿里斯塔网络(Arista Networks)股价在过去一年涨幅达94%,考虑到整体经济前景和数据中心行业的未来,其股价可能存在修正风险,投资者可以考虑在当前获利了结 [12][13][14]

文章核心观点 - 科技股估值过高,投资者开始从科技股轮换到其他行业 [1][2][3] - 科技公司的业绩表现将成为关键,投资者将挑选赢家和输家 [2] - 对于长期投资者来说,短期波动可能带来机会,但对于想要从科技股轮换中获利的投资者来说,一些估值过高的科技股可能是考虑抛售的对象 [3] 公司分析 Palantir (PLTR) - PLTR股价在2024年上涨60%,但股价估值达到180倍预期收益 [6] - 分析师认为PLTR股价已经定价过高,难以实现 [6][8] - PLTR股价主要由散户投资者推动,机构投资者在低于10美元和20美元时错过了这只股票 [7] - PLTR面临着高期望的挑战,短期内一些预期可能无法实现 [8] Advanced Micro Devices (AMD) - 芯片行业波动剧烈,AMD受益于供需失衡 [11] - 但AMD股价在2024年仅上涨1.6%,下跌6.5%,主要是因为NVIDIA仍主导市场 [12] - AMD正处于生成式AI之旅的早期阶段,但股价估值59倍预期收益被视为过高 [12][13] Adobe (ADBE) - ADBE股价在2024年下跌10%,尽管前两个季度分析师预估较好 [14] - 投资者担心生成式AI对ADBE内容创作软件业务的影响,即使ADBE已将AI整合进产品 [15] - 机构投资者买入ADBE的热情正在降温,ADBE股价可能在一定区间内波动 [16]

公司表现 - 公司股票在最近的交易日内收于$532.15，较前一交易日上涨0.21%，表现优于S&P 500指数的-0.51%跌幅[1] - 公司股票在过去一个月内上涨0.45%，超越计算机与科技板块的-2.41%和S&P 500的-0.26%[1] - 公司预计每股收益(EPS)为$4.53，同比增长10.76%，营收预计为$5.37 billion，同比增长9.72%[1] - 公司全年预计每股收益为$18.16，营收为$21.45 billion，分别同比增长13.01%和10.52%[2] - 公司目前的Zacks Rank为3 (Hold)，过去30天内，Zacks Consensus EPS估计上调了0.04%[3] 估值分析 - 公司当前的Forward P/E比率为29.24，与行业平均水平持平[3] - 公司目前的PEG比率为2.24，略低于计算机-软件行业平均的2.38[3] 行业分析 - 计算机-软件行业属于计算机与科技板块，目前Zacks Industry Rank为165，位于所有250+行业的底部35%[4] - Zacks Industry Rank显示，排名前50%的行业平均表现是后50%的两倍[4]

Here’s a technology stock that definitely needs to be on your watch list. Adobe (NASDAQ:ADBE) is known as a software company, though it’s also involved with cloud computing. While Adobe stock should reward patient shareholders over the long term, it’s prudent to wait until the stock is trading at a lower, better price.The good news about Adobe is that the company is getting serious about generative artificial intelligence. The bad news is that Adobe appears to be very richly valued, and the company has to c ...

“Show me the money!” The popular catchphrase shouted by Tom Cruise’s character in the movie Jerry Maguire is very relatable to investing. Show me where the smart money is going and you can probably uncover a stock worth betting on.If these billionaire investors are putting big money on the line then there is a good chance the stock will be ready to move higher. Of course, we don’t simply blindly follow the money into hedge fund stocks they like. Sometimes the smart money can be very dumb. That’s why we perf ...

文章核心观点 - 人工智能创新前沿公司股价波动大，等待高价股回调可能错失机会，Adobe股价短期飙升后仍值得投资 [1] 公司业绩表现 - 上月经第二财季强劲财报后Adobe股价开始攀升，营收同比增长10%，调整后每股收益增长15%超分析师预期，本季度管理层预计每股收益4.50 - 4.55美元也超预期 [2] - 此前投资者担忧平均经常性收入（ARR）增长放缓，上季度Adobe新增订阅收入4.87亿美元超预期，本财年第三季度ARR预计达4.6亿美元 [2] 公司AI业务进展 - Adobe的生成式AI Firefly基于其专有数据集训练，在软件中提供多项功能，免费使用吸引并转化大量付费用户，推动ARR增长 [3] - 公司正努力在文档云与营销平台复制成功，推出Acrobat AI Assistant及营销AI助理 [4] 公司竞争优势 - Adobe软件是行业标准，形成网络效应且用户粘性高，转换软件风险大 [5] - Adobe在AI方面可利用独家数据及大量用户反馈，形成良性循环，新竞争者难以超越 [6] 公司股价分析 - 尽管股价近期上涨，但Adobe股价仍合理，提价、推销Firefly功能及转化免费用户推动营收增长，运营利润率有提升空间，管理层回购股份推动每股收益增长 [7] - 华尔街分析师预计今年盈利增长23%，未来五年增速放缓，但可能低估Adobe长期潜力，当前31倍远期市盈率或被低估 [7]

公司股票表现 - 公司股票在过去三个月内上涨了17.7%，超过了Zacks计算机软件行业的6.8%增长和S&P 500指数的10.4%增长[1] 公司业务增长动力 - 公司受益于其强大的生成式AI能力，AI驱动的产品组合是其收入增长的关键催化剂[2] - 公司的生成式AI模型家族Firefly在数字媒体和数字体验领域推动了显著增长[2] - 公司在PDF领域的领先市场地位也是一个积极因素[2] 财务表现 - 在2024财年第二季度，数字媒体部门（包括Creative Cloud和Document Cloud）实现了11%的同比增长，主要由Firefly驱动工具和Acrobat生态系统的强劲采用推动[4] - 数字体验部门（包括Adobe Experience Cloud）实现了9%的同比增长，由生成式AI驱动的Adobe Experience Platform推动[5] 未来展望 - 公司预计2024财年数字媒体部门的收入将在158亿至158.5亿美元之间，数字体验部门的收入将在53.25亿至53.75亿美元之间[6] - 公司预计2024财年总收入将在214亿至215亿美元之间，Zacks共识估计为214.5亿美元，同比增长10.5%[22] - 管理层预计2024财年非GAAP每股收益将在18至18.20美元之间，共识估计为18.16美元，同比增长13%[23] 市场和竞争 - 生成式AI市场预计在2024年至2030年间将以36.5%的复合年增长率增长，公司凭借其增强的生成式AI解决方案组合处于有利地位[7] - 公司面临来自Alphabet、亚马逊、微软和Meta Platforms等科技巨头的竞争压力，这些公司不断增强其生成式AI能力和大型语言模型[14] 产品和技术创新 - 公司推出了Firefly Image 2模型、Firefly矢量模型和Firefly设计模型，这些模型在创意生成式AI模型家族中标志着重大进步[8] - 公司增强了Acrobat AI助手的功能，允许客户从PDF和其他文档类型中获取洞察和创建内容[9] - 公司推出了Adobe Express for Enterprise，由Firefly Image Model 3驱动，增强了公司在企业中的势头[12] - 公司推出了Generative Remove工具，帮助用户在Adobe Lightroom中一键移除照片中的不必要对象[11] 客户和合作伙伴 - 公司吸引了广泛的客户，包括IBM、三星、Comcast、Mercedes-Benz等，这些客户利用公司的生成式AI模型快速生成营销资产[16][17] - 公司与微软和Alphabet的战略合作伙伴关系通过推动客户增长塑造了公司的增长轨迹[17] - 公司将Acrobat PDF技术集成到Microsoft Edge和Google Chrome中，促进了免费到付费的转换[18] 估值 - 公司股票交易价格相对于行业平均水平有显著折扣，12个月预期市盈率（P/E）为24.04倍，而行业平均为31.85倍，为投资者提供了良好机会[3]

文章核心观点 - 部分云股票价格合理，虽受生成式人工智能（gen AI）顺风影响不明显，但随着企业硬件采购饱和，IT投资可能从硬件转向软件，云股票有潜在投资机会，推荐Adobe、Atlassian和Alphabet三只云股票 [1][2] 行业情况 - 部分企业和消费云公司受生成式人工智能顺风影响不如半导体企业强烈，基础设施软件支出明显低于硬件支出 [1] - 企业囤积GPU、内存、服务器等硬件只是AI难题的一部分，未来IT投资可能从硬件转向软件 [1] 公司情况 Adobe（ADBE） - 是云领域宠儿，全力投入生成式人工智能，管理层优秀，云业务和AI业务均有望取得成功 [3] - 通过AI集成，可使大众成为专业级创作者，显著扩大潜在市场 [3] - 目前市盈率为30.8倍，股价较6月初低点上涨约29%，若AI计划执行顺利，股价有望进一步上涨 [4] Atlassian（TEAM） - 是基于云的AI软件公司，可大幅提高用户生产力，通过在应用套件中推广AI创造增量价值 [6] - 股价较2021年历史高点下跌超60%，是寻求AI创新和合理价格增长的投资者的低价云股票选择 [6] - 本月Piper Sandler分析师将其评级从“中性”上调至“增持”，目标价提高12.5%至225美元，认为当前估值下风险回报“有利”，若管理层实现新财务目标，可能是科技领域最佳机会之一 [7] Alphabet（GOOG，GOOGL） - 宣布接近达成230亿美元收购网络安全公司Wiz的交易，受投资者欢迎 [8] - 过去一年股价表现出色，收购Wiz和自身创新将增强网络安全实力，提升云客户数据安全性 [8] - 推进云AI战略，有望在公共云竞争中提升排名，市盈率仅28.4倍，具有相对价值 [8]