文章核心观点 - 2025年3月12日Adobe公布第一季度财报并更新全年指引时需证明自身价值，其作为成长股是否值得购买有待考量 [1] 公司表现 2024年表现 - 2024年是表现最差的科技股之一，市值下跌超25%，而同期行业涨幅为20.8% [3] 2025年表现 - 2025年表现好于其他大型科技股，年初至今股价略有上涨 [1] 公司问题 未达投资者预期 - 虽在AI领域创新迅速，但对盈利影响的预测不明朗 [4] 增长乏力 - 2025财年预测增长率较弱，营收和盈利增长慢于历史水平 [6] - 过去几年营收和盈利呈低至中两位数增长，2025财年预测将是近十年最低营收增长和接近最低的盈利增长 [7] - 投入研发费用构建AI工具后，销售和盈利增长仍在减速 [8] AI应用存疑 - 投资者质疑AI对公司是否为净利好，担心竞争对手更有效利用AI并压低价格 [9] 公司优势 业务基础良好 - 虽增长缓慢但仍在增长，是高利润率业务，产生大量自由现金流，通过股票回购抵消股份补偿 [10] 估值合理 - 基于2025财年调整后每股收益，远期市盈率为21.9；按GAAP计算，中期每股收益对应的远期市盈率为28，不算过高 [11] 投资建议 - 适合看好公司基本面且相信AI对公司有积极作用的耐心投资者，若能证明AI带来竞争优势，股价可能极具吸引力 [13]

Adobe is a key player in the creative software, productivity and digital marketing industries. They have a reliable and predictable subscription-based business model but are facing increased competition from other large businesses and AI productivity tools. Adobe's valuation is veryI am an engineer and an individual who is passionate about finance/stock investment. I hold a Ph.D. in engineering and have been involved in acoustics and noise research for the past years. I am interested in capital appreciation ...

文章核心观点 - 公司将于3月12日公布2025财年第一季度财报，虽有GenAI产品和合作优势，但面临竞争和变现难题，当前股价表现不佳，Zacks评级为持有 [1][22][24] 财务预期 - 2025财年第一季度预计总收入在56.3 - 56.8亿美元，非GAAP每股收益在4.95 - 5美元 [2] - Zacks共识预期收入为56.5亿美元，同比增长9.11%，每股收益为4.97美元，同比增长10.94%，过去四个季度平均盈利超预期2.59% [3] 业务板块表现 数字媒体板块 - 预计收入在41.7 - 42亿美元，Zacks共识预期为41.8亿美元，同比增长9.6% [5][6] - 创意云收入共识预期为33.3亿美元，同比增长8.5%，文档云收入共识预期为8.55亿美元，同比增长14% [6] 数字体验板块 - 预计收入在13.8 - 14亿美元，体验订阅收入预计在12.7 - 12.9亿美元 [7] - Zacks共识预期数字体验收入为14亿美元，同比增长8.5%，订阅收入为12.9亿美元，同比增长10.8% [7] 影响业绩因素 - 强大的GenAI产品组合和丰富的合作伙伴关系有望推动第一季度营收增长 [8] - 推出新GenAI模型并集成到工具中，Firefly生成量超160亿次 [9] - Adobe Express受企业欢迎，集成多个应用扩大客户群体 [10] - 文档云AI助手多平台可用，GenStudio在企业内容供应链中获高采用率 [11] 股价表现 - 过去12个月公司股价下跌20%，跑输Zacks计算机科技板块11.1%的回报和计算机软件行业0.7%的涨幅 [13] - 股票估值偏高，远期12个月市销率为8.16倍，高于行业的6.06倍 [16] - 股价低于200日移动平均线，呈熊市趋势 [22] 未来展望 - 创意产品需求强劲，新AI产品有望提升市场份额和变现能力 [21] - 面临GenAI领域竞争和AI解决方案变现不足问题 [22] - Zacks评级为3（持有），建议等待合适时机买入 [24]

NEW YORK and SAN JUAN, Puerto Rico, March 05, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- TransPerfect, the world’s leading provider of language and AI solutions for global business and an Adobe Gold-level technology partner, has announced a new GlobalLink integration for Adobe Journey Optimizer (AJO). AJO enables customers to orchestrate and deliver personalized marketing campaigns across all channels, including email, web, app, mobile, and in person. GlobalLink is TransPerfect's suite of AI-powered translation, content mana ...

The most recent trading session ended with Adobe Systems (ADBE) standing at $440.72, reflecting a +0.49% shift from the previouse trading day's closing. The stock outpaced the S&P 500's daily loss of 1.76%. Elsewhere, the Dow lost 1.48%, while the tech-heavy Nasdaq lost 2.64%.Prior to today's trading, shares of the software maker had gained 0.25% over the past month. This has outpaced the Computer and Technology sector's loss of 4.55% and the S&P 500's loss of 1.26% in that time.The investment community wil ...

文章核心观点 - 以Photoshop、Illustrator等设计工具闻名的Adobe公司股票已不复从前的高增长态势，目前仅为低两位数增长，且股价较之前下跌约36% [1] 分析师情况 - 分析师运用经过充分回测的量化方法在各行业中寻找被低估的股票，认为数据比故事更能反映公司前景，自2013年开始投资，知识源于经验和阅读大量股市书籍 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Adobe股票持有多头头寸 [2]

文章核心观点 公司通过拓展产品组合、加强合作等方式提升竞争力，但受竞争和估值等因素影响股价表现不佳，投资者需综合考虑决定买卖时机 [3][5][19] 业务拓展 - 在美国推出实时CDP协作方案，为广告商和出版商提供识别高价值受众的安全环境，多家广告机构参与试点 [1] - 与华纳兄弟探索频道合作，广告商可基于其资产内的消费者偏好发现新受众，还能与生态系统和身份合作伙伴安全连接数据 [2] - 扩大与亚马逊合作，使Adobe Experience Platform可在亚马逊网络服务上使用，还与谷歌、Meta等建立合作 [4] 产品优势 - 创意产品需求强劲，Creative Cloud、Document Cloud和Adobe Experience Cloud产品推动营收增长，新AI产品有望提升市场份额和盈利 [3] - 拓展生成式AI产品组合，如推出Firefly Image Model 3等，模型深度集成到工具中，Firefly生成量超160亿次 [14] - 推出Firefly Standard和Firefly Pro等新服务，新Firefly应用进入公开测试版 [15] - Adobe Express受企业欢迎，与多个应用集成扩大客户群体 [16] - Document Cloud AI Assistant在多平台可用并集成到浏览器扩展，Adobe GenStudio在企业内容供应链中获广泛采用 [17] 业绩表现 - 过去12个月股价下跌15.4%，跑输Zacks计算机与科技板块22.1%的回报率和Zacks计算机软件行业7.2%的涨幅 [5] - 预计2025财年数字媒体年度经常性收入增长约11%，数字媒体部门收入在172.5 - 174亿美元之间，总营收在233 - 235.5亿美元之间，非GAAP收益在20.2 - 20.5美元之间 [8][9] - Zacks对2025财年收益的共识估计为每股20.39美元，较2024财年增长10.69%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为2.55% [10] - Zacks对2025财年营收的共识估计为234.5亿美元，较2024财年增长9.04% [11] 客户获取 - 创意云在第四财季新增Alphabet、可口可乐等客户，文档云新增雅培实验室、美国国务院等客户 [18] 投资建议 - 公司对生成式AI的关注和创新产品组合是关键催化剂，但估值过高对价值型投资者缺乏吸引力，股价低于200日移动平均线呈熊市趋势 [19] - 目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利时机增持股票 [22]

文章核心观点 文章围绕Adobe Systems展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][7] 股价表现 - 最新交易时段收盘价456.99美元，较前一日下跌1.53%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数当日涨幅 [1] - 过去一个月股价上涨6.36%，跑赢计算机与科技板块和标普500指数涨幅 [1] 盈利预期 - 2025年3月12日将公布财报，预计每股收益4.97美元，同比增长10.94%，预计营收56.5亿美元，同比增长9.11% [2] - 整个财年预计每股收益20.39美元，营收234.5亿美元，分别较上一年变化+10.69%和+9.04% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师预测的近期修订，其与股价表现直接相关 [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化，目前Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 目前远期市盈率22.76，低于行业平均的29.78 [7] - 目前PEG比率1.83，行业平均PEG比率为2.2 [7] 行业排名 - 计算机软件行业属于计算机与科技板块，目前Zacks行业排名138，处于所有250多个行业的后46% [8] - Zacks行业排名通过计算组内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 新闻媒体集团和数字生活方式专家马里奥·阿姆斯特朗与Adobe合作开展全国卫星媒体巡回活动，介绍Adobe Acrobat AI助理中的新人工智能合同智能功能，该功能可帮助消费者简化合同理解 [1][2] 合作情况 - 新闻媒体集团帮助Adobe宣布推出Adobe Acrobat AI助理中的合同智能功能 [2] - 数字生活方式专家马里奥·阿姆斯特朗接受各地电视台和节目采访，介绍新功能 [2] 功能特点 - 帮助用户掌握复杂条款，找出多份协议差异，更快更轻松理解和核实重要文件信息 [2] - 适用于常见但易混淆的合同，如公寓租赁、手机合同、供应商协议等 [3] - 虽不能替代法律顾问，但能让用户在签约前了解细则 [3] - 用户可在安全环境中自信比较合同、找出关键细节并获取引用以核实信息 [3] - Adobe重视数据安全和隐私，确保用户信息受保护且不用于人工智能模型训练 [3] 相关评价 - 马里奥·阿姆斯特朗表示该功能使合同理解更普及，让个人能自信处理协议并做出更明智决策 [3] 信息获取途径 - 更多信息可访问https://www.adobe.com/acrobat/generative-ai-pdf.html [3] - 若无法查看视频可访问https://www.youtube.com/watch?v=HcB_2idyT2k [4] - 查看新闻稿源版本可访问https://www.newsfilecorp.com/release/241183 [4]

文章核心观点 - 标普500指数飙升超20%，但Adobe和PTC两只软件股却分别下跌约27%和8%，两位分析师认为现在是买入这两只科技股的好时机 [1][2] Adobe情况 - 因投资者担忧其增长前景，Adobe股价在过去一年暴跌，为寻求低价AI股票的投资者提供机会 [3] - 2024年Adobe业绩强劲，营收达215亿美元，同比增长11%，运营现金流达80.6亿美元，第四季度贡献29.2亿美元 [4] - 公司客户参与度高，2024年第四季度管理层提及客户对其生成式AI模型Firefly热情高，过去一个季度每月都创新高 [6] - Adobe股票的运营现金流和市盈率倍数低于五年平均水平，现在是买入这一领先软件即服务股票的好时机 [6] PTC情况 - PTC 2025年第一季度财报令部分投资者失望，但公司仍处于增长轨道 [7] - 长期来看，随着产品设计和制造中数字技术的采用增加，PTC软件有潜力，可创建数字线程收集分析信息以改进产品各环节 [8] - 近期PTC终端市场客户受工业放缓影响，公司削减全年营收和盈利指引，且正在重组销售组织，令投资者焦虑 [9] - 2025年全年关键指引数字未变，关注其年度运行率（ARR）指标，该指标指导自由现金流（FCF）生成 [10] - 管理层预计ARR按固定汇率计算增长9% - 10%，FCF为8.35 - 8.5亿美元，中点意味着增长14.5%，在疲软环境下是好结果，股价回调是买入机会 [11] 投资建议 - 鉴于领先AI股票常溢价交易，Adobe凭借2024年第四季度的强劲势头提供了有利投资环境；看好行业数字化转型的投资者应更深入研究PTC股票 [12]