Despite posting record revenue to close out its fiscal year ended Nov. 29, shares of Adobe (ADBE -1.88%) were sinking as investors were disappointed with the company's guidance. Adobe has been at the forefront of generative artificial intelligence (AI) with both its Creative Cloud suite of products that includes Photoshop, and with its Document Cloud business featuring Acrobat. However, its monetization strategy related to AI has been a bit behind.With its latest dip, the stock is now down about 18% year to ...

核心观点 - 公司专注于识别具有最大风险/回报上行潜力的成长型投资机会，结合价格走势分析和基本面投资，避免被过度炒作和高估的股票，同时利用具有显著上行恢复可能性的股票[2] - 公司通过其投资团体Ultimate Growth Investing，专注于识别各行业的高潜力机会，关注具有强劲增长潜力和逆向投资机会，持有期为18至24个月[3] 投资策略 - 公司采用价格走势分析与基本面投资相结合的方法，专注于成长型投资机会，旨在通过稳健的价格走势潜在地产生高于标普500的阿尔法收益[1] - 公司倾向于避免被过度炒作和高估的股票，而是利用那些具有显著上行恢复可能性的股票[2] 投资团体 - 公司运营的投资团体Ultimate Growth Investing专注于识别各行业的高潜力机会，关注具有强劲增长潜力和逆向投资机会，持有期为18至24个月[3] - 该团体适合寻求利用具有强劲基本面、购买动量和在高度吸引人估值下的转机股票的投资者[3]

The last time I wrote about Adobe Inc . (NASDAQ: ADBE ) (NEOE: ADBE:CA ), in September 2024, I analyzed the company’s third quarter results and argued how the company’s Generative Credits can be aAssociate Professor in Finance and Corporate Governance at Brunel University London. I am also a CFA charterholder. In addition, I hold a PhD in Finance from University of Durham, U.K. I have six years of investing experience in the Indian and US equities with a medium to long-term horizon. I also actively research ...

核心观点 - 文章由一名全职分析师撰写，旨在提供与其投资组合背景相对立的观点，帮助其他投资者获得不同的视角 [1] 分析师披露 - 分析师声明其没有持有文章中提到的任何公司的股票、期权或类似衍生品，且在未来72小时内没有计划进行此类操作 [2] 分析目的 - 分析内容仅用于信息传递，不应被视为专业投资建议，投资者在做出投资决策前应进行个人深入研究和尽职调查 [3] 平台披露 - 过去的表现不能保证未来的结果，文章中的观点和意见可能不代表Seeking Alpha平台的整体观点，平台不提供投资建议或证券交易服务 [4]

Adobe (NASDAQ: ADBE )(NEOE: ADBE:CA ) was punished after reporting a mixed 4Q FY2024 earnings result, with the stock dropping nearly 13% the next trading day. While I understand the frustration around the weak revenue outlook, I think the market's reactionI'm specialized in fundamental equity research, global macro strategy, and top-down portfolio construction. I graduated from UCLA with a degree of Business Economics and UMich Ross School of Business with a Master of Accounting. I'm a senior analyst at a m ...

公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - Adobe的AI应用采用进展顺利，但货币化速度较慢，影响了投资者情绪 [1] - 公司计划在2025年加速AI应用的货币化，推出更高价格和更高价值的AI服务 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024财年第四季度总收入同比增长11%至56.1亿美元，符合市场预期 [1] - 非GAAP净利润同比增长9%至21.3亿美元，略高于市场预期 [1] - 数字媒体净新增ARR同比增长2%至5.78亿美元，较上一季度的9%有所放缓 [1] - 2025财年预计总收入增长8-10%至233-235.5亿美元，数字媒体ARR增长11% [1] AI应用进展 - Creative Cloud收入同比增长10%至33亿美元，净新增ARR增长2%至4.05亿美元，主要由Adobe Express和Firefly服务的企业采用驱动 [1] - Firefly的累计生成量在第四季度超过160亿，环比增长超过30% [1] - Document Cloud收入同比增长17%至8.43亿美元，但净新增ARR仅增长1%至1.73亿美元 [1] - 2025年计划推出更高价格的Firefly服务，包括视频模型，以提高ARPU [1] 数字体验业务 - 数字体验收入同比增长10%至14亿美元，主要由Adobe Experience Manager、Adobe Journey Optimizer和Real-Time CDP的增长驱动 [1] - 2025年计划扩大企业销售团队，推动Adobe GenStudio集成解决方案的销售 [1] 利润率和股东回报 - 非GAAP营业利润率（OPM）在第四季度稳定在46% [1] - 公司预计2025年非GAAP OPM保持在46%左右 [1] - 第四季度回购了25亿美元的股票，剩余回购授权为176.5亿美元，将于2028年到期 [1] 财务预测 - 2025-2027财年收入预计分别为235.16亿美元、256亿美元和277.37亿美元 [1] - 2025-2027财年调整后净利润预计分别为88.63亿美元、96.83亿美元和107.40亿美元 [1] - 2025-2027财年调整后每股收益（EPS）预计分别为19.83美元、22.52美元和25.57美元 [1] 估值 - 基于32倍2025年非GAAP市盈率，目标价下调至634.5美元 [1][5] - 估值为2840亿美元，每股634.5美元，目标市盈率低于行业平均的41倍 [5]

核心观点 - 2024年12月12日，标普500指数下跌0.5%，主要受11月批发通胀数据高于预期的影响 - Adobe股价因销售指引不佳而大幅下跌，而华纳兄弟探索公司因宣布业务分离计划而股价飙升 [1][2][4][8] 市场表现 - 标普500指数下跌0.5%，道琼斯指数下跌0.5%，纳斯达克指数下跌0.7%，跌破20,000点关口 [3] 公司动态 - Adobe股价暴跌13.7%，因公司发布了低于预期的销售指引，尽管AI工具需求强劲，但市场对其在生成式AI软件市场的竞争力表示担忧 [4] - Nordson股价下跌8.2%，尽管其第四季度销售和利润超出预期，但2025财年指引不佳，主要受客户支出减少和订单减少影响 [5] - Western Digital股价下跌5.6%，管理层表示NAND闪存价格压力可能比预期更大 [6] - 钢铁行业股价承压，Nucor和Steel Dynamics股价均下跌约5%，因UBS分析师认为近期上涨后风险回报比不再吸引人 [7] - 华纳兄弟探索公司股价飙升15.4%，公司宣布将电视业务与流媒体和电影工作室业务分离，以适应不断变化的媒体环境 [8] - C.H. Robinson Worldwide股价上涨4.5%，公司在投资者日强调了其向精益运营模式的转型、AI技术的成功部署以及应对潜在关税的能力 [9] - MetLife股价上涨3.6%，公司公布了五年增长计划，旨在提高利润和自由现金流并降低成本 [10]

核心观点 - 文章主要讨论了Adobe公司（ADBE）的投资机会，作者持有该公司股票并表达了自己的观点 [1] 分析师披露 - 作者持有Adobe公司股票，包括通过股票、期权或其他衍生品的形式 [1] - 作者未因撰写此文章获得额外补偿，且与所提及公司无业务关系 [1] 平台披露 - 过去的表现不能保证未来的结果 [2] - 文章不构成任何投资建议，也不代表Seeking Alpha的整体观点 [2] - Seeking Alpha并非证券交易商、经纪人或投资顾问 [2]

Adobe CEO Shantanu Narayen speaks during an interview with CNBC on the floor of the New York Stock Exchange on Feb. 20, 2024.Adobe shares fell 13% on Thursday and headed for their steepest drop since March after the software vendor issued disappointing revenue guidance.Sales in the fiscal first quarter will be between $5.63 billion and $5.68 billion, Adobe said in its fourth-quarter earnings report late Wednesday. Analysts on average were expecting revenue of $5.73 billion, according to LSEG.Analysts at TD ...

Adobe reported 3QFY24 earning results in September, causing a dramatic market reaction to softer-than-expected Q4 guidance, overshadowing a stellar Q3 performance. What do you know? We saw the same thing play out Wednesday afterI’m a retired Wall Street PM specializing in TMT; my educational background is a bachelor's in Finance and Economics, and an MBA from Columbia, after which I directly began my career on Wall Street. Since kickstarting my career, I’ve spent over two decades in the market navigating th ...