文章核心观点 - 公司本季度财报不佳，股价表现差，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前评级为卖出 [1][3][6] 公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.29美元，高于Zacks共识预期的亏损0.10美元，去年同期每股亏损0.06美元，本季度财报盈利意外为 -190% [1] - 上一季度预期和实际均亏损0.07美元，无盈利意外 [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收14.5亿美元，低于Zacks共识预期1.29%，去年同期营收12.2亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约77.1%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.15美元，营收14.7亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.39美元，营收60.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Aclarion, Inc.尚未公布截至2024年9月季度的业绩 [8] - 预计该公司即将公布的季度报告中每股亏损0.18美元，同比变化 +90.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司营收0.03百万美元，较去年同期增长50% [9]

成员数量增长 - 2024年9月30日的Medicare Advantage成员约525200名相比2023年9月30日增长37%[94] - 2024年9月30日的CMS ACO Models归因受益人约132200名相比2023年9月30日增长51%[94] 营收情况 - 2024年第三季度总营收15亿美元相比2023年第三季度增长28%[94] - 2024年截至9月30日总营收45亿美元相比2023年增长39%[95] - 2024年9月止三个月医疗服务收入为1447697000美元2023年同期为1133457000美元[123] - 2024年9月止九个月医疗服务收入为4528471000美元2023年同期为3253810000美元[123] - 2024年9月止三个月医疗服务收入为14.47697亿美元较2023年同期增长28%[126] - 2024年9月止九个月医疗服务收入为45.28471亿美元较2023年同期增长39%[128] 利润情况 - 2024年第三季度毛利润为 - 6400万美元2023年第三季度为3700万美元[94] - 2024年截至9月30日毛利润4300万美元2023年为1.65亿美元[95] - 2024年第三季度医疗利润率亏损5800万美元2023年第三季度盈利1.11亿美元[94] - 2024年9月止三个月医疗服务费用为1505950000美元2023年同期为1022871000美元[123] - 2024年9月止九个月医疗服务费用为4323852000美元2023年同期为2853266000美元[123] - 2024年9月止三个月医疗服务费用为15.0595亿美元较2023年同期增长47%[129] - 2024年9月止九个月医疗服务费用为43.23852亿美元较2023年同期增长52%[130] - 2024年9月止三个月其他医疗费用为9149000美元2023年同期为77153000美元[123] - 2024年9月止九个月其他医疗费用为171096000美元2023年同期为242486000美元[123] - 2024年9月止三个月其他医疗费用较2023年同期减少6800.4万美元降幅88%[131] - 2024年9月止九个月其他医疗费用较2023年同期减少7139万美元降幅29%[133] - 2024年9月止三个月一般及行政费用较2023年同期减少893.5万美元降幅12%[134] - 2024年9月止九个月一般及行政费用较2023年同期减少1190.7万美元降幅5%[135] - 2024年9月止三个月权益法投资收益较2023年同期减少1261.2万美元降幅86%[136] - 2024年9月止三个月其他收入净额较2023年同期增加1063.8万美元增幅196%[138] - 2024年9个月医疗利润率为20461.9万美元2023年同期为40054.4万美元[149] - 2024年9个月净亏损15431.1万美元调整后息税折旧摊销前利润为 -7024.5万美元[151] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损1.18亿美元2023年第三季度为3100万美元[94] - 2024年截至9月30日净亏损1.54亿美元2023年为3200万美元[95] - 2024年9月止三个月净亏损117615000美元2023年同期净亏损31483000美元[123] - 2024年9月止九个月净亏损154311000美元2023年同期净亏损32319000美元[123] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损9600万美元2023年第三季度盈利600万美元[94] 平台支持成本 - 2024年9月止三个月平台支持成本为42353000美元占收入3%2023年同期为41590000美元占收入4%[107] - 2024年9月止九个月平台支持成本为129752000美元占收入3%2023年同期为126923000美元占收入4%[107] 公司现金及资产情况 - 截至2024年9月30日公司有现金及现金等价物和受限现金及等价物1.538亿美元可销售证券投资2.448亿美元[152] - 公司截至2024年9月30日和2023年12月31日分别持有3.986亿美元和4.951亿美元现金等资产[174] 公司运营展望 - 公司预计未来继续产生运营亏损和负现金流[153] - 公司主要现金用途包括医疗索赔等费用[154] - 现有资金可满足至少未来12个月需求但未来可能需要额外资本[155] 现金流量情况 - 2024年9个月经营活动现金使用7419.6万美元较2023年同期减少2083.7万美元[160] - 2024年9个月投资活动现金流入1.16218亿美元2023年同期现金流出4181.6万美元[162] - 2024年9个月融资活动现金流出256.1万美元2023年同期流出1.92288亿美元[163] 公司股本情况 - 公司2024年9月30日有4.12亿股普通股流通[168] 公司信贷安排情况 - 公司信贷安排下的无资金2021年循环信贷额度需支付0.375%的承诺费[166] - 公司信贷安排下的借款有不同利率计算方式[166] - 信贷安排包含限制分红等常规契约[167] - 公司信贷安排下的债务为浮动利率债务按摊余成本计算[172] 利率影响情况 - 利率上升将增加公司信贷安排下债务的利息支付[173] - 利率假设变动100个基点对公司利息费用无重大影响[173] - 利率假设变动100个基点对公司有价证券公允价值无重大影响[174] - 利率下降将减少公司投资收益[174] 终止经营情况 - 2024年9个月总终止经营为 -1046.4万美元相比2023年同期 -420.5万美元减少625.9万美元降幅149%[142]

总营收情况 - 2024年第三季度总营收14.5亿美元，同比增长28%[1][5] - 2024财年总营收预期为60.5 - 60.65亿美元[11] - 2024年第四季度总营收预期为1.512 - 1.527亿美元[13] - 2024年前九个月，公司总营收为45.38044亿美元，较2023年同期的32.6029亿美元增长约39.19%[21] 会员数据情况 - 截至2024年9月30日，平台总会员数增至65.7万，其中医保优势会员52.5万，同比增长37%；ACO模式受益人13.2万，同比增长51%[4][8] - 2024财年医保优势会员预期为52.6 - 52.8万，ACO模式会员为12.7 - 12.9万，平台总会员为65.3 - 65.7万[11] 利润相关情况 - 2024年第三季度毛利润为负6400万美元，而2023年同期为正3700万美元；净亏损1.18亿美元，2023年同期净亏损3100万美元[6] - 2024年第三季度医疗利润率为负5800万美元，2023年同期为1.11亿美元，同比减少1.69亿美元[7] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损9600万美元，2023年同期为正600万美元[7] - 2024财年医疗利润率预期为2.1 - 2.4亿美元，调整后EBITDA预期亏损1.55 - 1.35亿美元[11] - 2024年第四季度医疗利润率预期为500 - 3500万美元，调整后EBITDA预期亏损8500 - 6500万美元[13] - 2024年前九个月，公司净亏损为1.54311亿美元，较2023年同期的3231.9万美元亏损幅度扩大约377.45%[22] - 2024年前九个月，公司毛利润为4309.6万美元，而2023年同期为1.64538亿美元[23] - 2024年前九个月，公司医疗利润率为2.04619亿美元，而2023年同期为4.00544亿美元[25] - 2024年第三季度调整后EBITDA为亏损9646.9万美元，2023年同期为盈利555.3万美元；2024年前九个月调整后EBITDA为亏损7024.5万美元，2023年同期为盈利4206万美元[26] - 2024年9月30日止三个月，净收入（亏损）为1.17615亿美元，2023年同期为亏损3148.3万美元；2024年前九个月净收入（亏损）为1.54311亿美元，2023年同期为亏损3231.9万美元[26] - 2024年9月30日止三个月，毛利润为亏损6416.7万美元，2023年同期为盈利1740.4万美元；2024年前九个月，毛利润为盈利4309.6万美元，2023年同期为盈利5109.2万美元[27] - 2024年9月30日止三个月，医疗利润率为亏损5825.3万美元，2023年同期为盈利4122.1万美元；2024年前九个月，医疗利润率为盈利2.04619亿美元，2023年同期为盈利1.22582亿美元[27] 资产负债及现金流情况 - 截至2024年9月30日，公司资产负债表包括现金、现金等价物和有价证券3.99亿美元，总债务3500万美元；季度末与公司未合并的ACO模式实体相关的现金为1.13亿美元[9] - 截至2024年9月30日，公司总资产为20.91411亿美元，较2023年12月31日的17.40866亿美元增长约20.13%[19] - 2024年前九个月，公司经营活动净现金使用量为7419.6万美元，较2023年同期的9503.3万美元有所减少[22] - 2024年前九个月，公司投资活动净现金流入为1.16218亿美元，而2023年同期为净现金流出4181.6万美元[22] - 2024年前九个月，公司融资活动净现金使用量为256.1万美元，较2023年同期的1.92288亿美元大幅减少[22] 业务合作情况 - 公司将在2024年底前与部分合作伙伴退出两个无利可图的合作关系和其他支付方合同[2] 股份情况 - 截至2024年9月30日，公司普通股发行和流通股数为41.196万股，较2023年12月31日的40.6387万股有所增加[19] 医疗服务业务数据情况 - 2024年9月30日止三个月，医疗服务收入中，合并的医疗保险优势业务为14.47697亿美元，未合并的CMS ACO模型业务为4.5441亿美元；2024年前九个月，合并的医疗保险优势业务为45.28471亿美元，未合并的CMS ACO模型业务为13.41484亿美元[27] - 2024年9月30日止三个月，医疗服务费用为15.0595亿美元，2023年同期为4.13189亿美元；2024年前九个月，医疗服务费用为43.23852亿美元，2023年同期为12.18902亿美元[27] 成本及费用情况 - 2024年第三季度，公司实施地区的成本为140万美元，2023年同期为1030万美元；前九个月分别为200万美元和2030万美元[23] - 2024年第三季度利息费用为162.2万美元，2023年同期为161.7万美元；2024年前九个月利息费用为460.3万美元，2023年同期为466.5万美元[26] - 2024年第三季度所得税费用（收益）为亏损59万美元，2023年同期为121万美元；2024年前九个月所得税费用（收益）为亏损30.6万美元，2023年同期为52.4万美元[26] - 2024年第三季度折旧和摊销为621.8万美元，2023年同期为407.5万美元；2024年前九个月折旧和摊销为1796.9万美元，2023年同期为1130.8万美元[26] - 2024年第三季度基于股票的薪酬费用为1325.9万美元，2023年同期为2061.9万美元；2024年前九个月基于股票的薪酬费用为4837.5万美元，2023年同期为5365万美元[26]

文章核心观点 - 公司业务模式有吸引力，但股价波动大，虽快速增长且账面有现金，仍维持“持有”评级，无法承受高波动和不确定性的投资者可另寻机会 [2][16] 股价表现 - 8月14日公司公布2024财年二季度财报后，股价收跌8.1%，15日再跌4.1%，两日累计跌幅11.9% [2] - 自今年4月被评为“持有”以来，股价下跌6.2%，远逊于同期标普500指数10.7%的涨幅 [2] 业务战略与市场吸引力 - 公司通过全球人头费制度推行基于价值的医疗服务，目标是降低医疗成本并改善患者健康状况，在高医疗费用市场有吸引力 [3] 二季度财务与运营情况 营收 - 二季度营收14.8亿美元，同比增长38.7%，但低于分析师预期6000万美元 [4] - 近99.8%的营收来自医疗服务，主要是与支付方合同的人头费收入 [4] 会员数量 - 二季度医疗保险优势会员512,800人，高于去年同期的372,800人，但低于一季度末的522,800人，未达管理层此前预测 [5] - 二季度ACO模式会员131,700人，远超去年同期的87,000人，高于管理层预测 [5] 盈利情况 - 二季度每股亏损0.07美元，高于去年同期的0.04美元，但好于分析师预期0.01美元 [5] - 净亏损从1670万美元增至3070万美元，但其他盈利指标同比改善，运营现金流、调整后运营现金流和EBITDA均有好转 [5] 上半年整体情况 - 上半年营收大幅增长，但净亏损、调整后运营现金流和EBITDA同比恶化，仅运营现金流有所改善 [6] 2024财年展望 - 医疗保险优势会员预期从51 - 51.5万人上调至51.8 - 52万人，ACO模式会员预期也有所提高 [7][8] - 营收预期从61.25 - 61.75亿美元下调至60.1 - 60.4亿美元，EBITDA仍预计为负1500 - 6000万美元 [7][8] 其他重要指标 医疗利润率 - 今年上半年和二季度医疗利润率同比下降，主要因公司决定记录高于预期的成本趋势 [10][11] - 管理层预计今年医疗利润率在4 - 4.5亿美元，若实现，占营收比例将从去年的6.92%升至7.05% [11] 平台支持成本 - 二季度平台支持成本从4200万美元降至3300万美元，占销售额比例从3.93%降至2.81%，运营费用得到控制 [13] 潜在风险 现金状况 - 最新季度净现金3.718亿美元，低于一季度的3.886亿美元和2023年末的4.565亿美元，若现金继续减少，可能需进一步稀释股权 [14] 估值 - 公司达到合理估值所需的调整后运营现金流和EBITDA较上次分析有所改善，但可能需较长时间才能实现 [15]

文章核心观点 Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对Agilon Health展开调查，关注其董事会是否违反信托责任，投诉称被告在集体诉讼期内误导投资者 [1][3] 公司业务模式 - 公司总部位于德克萨斯州奥斯汀，主要通过与医疗保险优势计划、传统医疗保险和商业管理式医疗组织合作，从降低医疗支出中获利 [2] - 公司每月从付款方获得每位患者的固定费用，负责管理患者的医疗总成本和质量，若成本低于收入则盈利，反之则亏损 [2] 投诉指控内容 - 被告在集体诉讼期和二次公开发行材料中，通过多种方式误导投资者对公司医疗成本的认知，包括吹嘘对利用率趋势和医疗成本的可见性、未披露医疗成本增加、虚假陈述会计准备金充足等 [3] 公司业绩及股价表现 - 2023年11月2日，公司因利用率和医疗成本增加，公布第三季度业绩低于预期，下调全年收入展望并增加会计准备金，11月3日股价下跌2.23美元，跌幅13.2%，收于14.66美元 [4] - 2024年1月5日，公司再次下调2023年利润预测，宣布首席财务官退休，当日股价下跌3.45美元，跌幅28.6%，收于8.63美元 [4] 联系方式 - 若为公司长期股东，有相关信息或疑问，可通过电子邮件investigations@bespc.com、电话(212) 355 - 4648或填写联系表单联系Brandon Walker或Marion Passmore [5] 律所信息 - Bragar Eagel & Squire, P.C.是一家全国知名律师事务所，在纽约和加利福尼亚设有办事处，代表个人和机构投资者参与各类复杂诉讼 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度会员人数增长38%至513,000人,收入增长39%至15亿美元 [8] - 第二季度医疗利润率为7.1%,略低于预期 [10] - 全年医疗利润预计为4亿-4.5亿美元,预计将在下限附近 [11] - 第二季度调整后EBITDA为-300万美元,在指引范围内 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保险会员人数增长强劲,但由于部分不盈利合同提前终止而略低于预期 [8][9] - 医疗成本趋势有所下降,但公司仍谨慎预测较高的成本趋势 [13][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在13个州30多个社区拥有强大的医生合作伙伴网络,为公司在这个动态环境中的表现提供了支撑 [28] - 公司正在与医生合作伙伴密切合作,通过主动的患者管理等措施来降低成本和提高质量 [17][18][19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取一系列措施来提升表现和盈利能力,包括优化与医保公司的关系、提高医生参与度、改善数据可见性和提高运营效率 [14] - 公司正在与医保公司进行积极的沟通,包括获得临时费率上调、退出不盈利合同等 [15][16][70][71] - 公司正在加强与医生合作伙伴的关系,通过提供更多数据支持和工具来帮助他们更好地管理高风险患者 [57][58][59][60][61][62] - 公司正在整合数据系统,提高数据可见性,为临床、运营和财务决策提供更好的支持 [21][22] - 公司正在优化运营,将平台支持成本降至收入的3%以下 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前Medicare Advantage市场环境充满挑战,但公司将保持谨慎,专注于有效管控可控成本并获得公平的报酬,这将进一步增强公司相对于医生和医保公司的地位 [28] - 公司对2025年的发展前景保持乐观,认为将有长期的全风险Medicare方案为公司提供机会 [102][103][104] 其他重要信息 - 公司任命了新的首席财务官和首席医疗官,进一步加强了管理团队 [24][25] - 公司的ACO REACH业务表现良好,是公司的另一个重要增长引擎 [87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lisa Gill 提问** 询问公司是否看到两夜规则对住院量的影响,以及V28对风险调整的影响 [46][47][48] **Steven Sell 回答** 公司已经在指引中考虑了两夜规则带来的住院量增加,并且也看到了V28约2%的影响,符合预期 [47][48] 问题2 **Ryan Daniels 提问** 询问公司如何利用新的数据湖来更快地识别并干预高风险患者 [57][58][59][60][61][62] **Steven Sell 回答** 公司正在与医生合作伙伴密切合作,利用整合的数据为他们提供及时的患者信息,帮助他们更好地管理高风险患者,初步结果显示成效显著 [58][59][60][61][62] 问题3 **Elizabeth Anderson 提问** 询问公司的主动医生参与计划对下半年及2025年的影响 [64][65] **Steven Sell 回答** 这些计划已经纳入了公司的指引,但公司仍保持谨慎态度,因为执行和效果评估还处于早期阶段 [65]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收增长但未达预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，股票近月表现优于标普500但评级为卖出 [1][5] 财务数据 - 2024年第二季度营收14.8亿美元，同比增长29%，未达Zacks共识预期的15.6亿美元，差异为-4.85% [1][4] - 同期每股收益为-$0.07，与去年同期的-$0.04相比有所下降，符合共识预期 [1] 关键指标表现 - 平均医疗保险优势会员数为50.7万，低于两名分析师平均估计的51.8743万 [3] - 医疗服务收入14.8亿美元，高于去年同期，未达六位分析师平均估计的15.6亿美元 [4] - 其他运营收入318万美元，高于去年同期的58.3%，超出六位分析师平均估计的292万美元 [5] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+7%，而Zacks标普500综合指数变化为-6.7% [5] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [5]

文章核心观点 - 文章分析了Agilon Health的季度财报表现、股价走势，探讨其未来走向，并提及同行业ModivCare的业绩预期 [1][2][3] Agilon Health业绩情况 - 2024年第二季度每股亏损0.07美元，与Zacks共识预期一致，去年同期每股亏损0.04美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股亏损0.02美元，实际盈利0.01美元，盈利惊喜达150% [1] - 过去四个季度仅一次超出共识每股收益预期 [1] - 2024年第二季度营收14.8亿美元，低于Zacks共识预期4.85%，去年同期营收11.5亿美元，过去四个季度有两次超出共识营收预期 [1] Agilon Health股价表现 - 自年初以来，Agilon股价下跌约48.5%，而标准普尔500指数上涨8.7% [2] Agilon Health未来走向 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.09美元，营收15.3亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.30美元，营收61.6亿美元 [4] 行业情况及ModivCare业绩预期 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - ModivCare预计8月7日公布2024年第二季度财报，预计每股收益0.81美元，同比下降44.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - ModivCare预计营收7.0401亿美元，较去年同期增长0.3% [6]

财务表现 - 公司总收入增长39%，达到15.0亿美元[123] - 公司毛利润下降41%，为3,217.5万美元[123] - 公司医疗利润下降21%，为1.055亿美元[123] - 公司平台支持成本下降1%，为4,168.7万美元[123] - 公司净亏损增加83%，为3,066.2万美元[123] - 公司调整后EBITDA亏损2,830万美元，较上年同期下降123%[123] 业务发展 - 公司Medicare Advantage会员数量增长38%，达到512,800人[122] - 公司CMS ACO Models归属受益人数增长51%，达到131,700人[123] - 公司平均Medicare Advantage会员数为507,000人[125] - 医疗服务收入增长45%，达到30.81亿美元[124] - 医疗服务收入增长39%，主要由于平均会员人数增长36%，新增7个地区开始产生收入以及现有地区的增长[158,159] - 医疗服务收入增长45%，主要由于平均会员人数增长39%，新增7个地区开始产生收入以及现有地区的增长[161,162] 成本管控 - 医疗服务成本占总收入的91%，较上年同期上升5个百分点[156] - 其他医疗费用占总收入的5%，较上年同期下降3个百分点[156] - 一般及行政费用占总收入的5%，较上年同期下降2个百分点[156] - 医疗服务费用同比增长47%，主要由于平均会员人数增长36%所致[164] - 医疗服务费用占总收入的比例从上年同期的87%上升至93%[164] - 其他医疗费用同比下降6%，主要由于合作医生激励费用下降所致[169] - 其他医疗费用占总收入的比例从上年同期的8%下降至5%[169,171] - 一般及行政费用同比下降12%，主要由于支持新地区运营的投资成本下降所致[173] - 一般及行政费用占总收入的比例从上年同期的7%下降至5%[173,175] 其他收支 - 来自权益法投资的收益为1563.9万美元[150] - 其他收益净额为1073.3万美元[151] - 利息费用为298.1万美元[152] - 权益法投资收益同比增长18%和59%，主要来自两项新的权益投资和现有CMS ACO Models投资的增长[177,180] - 其他收支净额同比下降32%和28%，主要由于利息收入减少所致[182,184] - 已终止经营业务亏损2,750万美元，主要由于去年10月出售夏威夷业务产生的损失[186,187] 财务状况 - 公司现金及现金等价物、受限现金和等价物以及投资于可供出售证券合计为4.08亿美元[198] - 预计未来12个月内现有现金及现金等价物、可供出售证券投资以及信贷额度将足以满足公司运营和资本支出需求[201] - 公司可能需要通过公开或私募股权融资以及债务融资等方式获得额外资金[202] - 公司目前有2.51亿美元的保证金债券[204] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流出为6650万美元[206] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流入为6970万美元[208] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流出为115.5万美元[209] - 公司2021年2月签署了1亿美元的信贷额度协议[210] - 公司截至2024年6月30日共有4.114亿股普通股[213] - 公司面临利率变动的市场风险[216,217,218]

财务业绩 - 总收入增长39%至15亿美元，Medicare Advantage会员增长38%至51.38万人，平台总会员增长40%至64.56万人[5] - 公司总收入为30.87亿美元，同比增长45.4%[29] - 医疗服务收入为30.81亿美元，同比增长45.2%[29] 利润情况 - 第二季度医疗利润为1.06亿美元,同比下降21%[9] - 第二季度调整后EBITDA亏损300万美元,去年同期盈利1200万美元[10] - 2024财年医疗利润预计40亿-45亿美元,调整后EBITDA预计亏损6000万-1500万美元[16] - 第三季度医疗利润预计9000万-11000万美元,调整后EBITDA预计亏损3000万-1000万美元[18] - 毛利为1.07亿美元，毛利率为3.5%[35] - 医疗利润率为2.63亿美元，其中Medicare Advantage(合并)为1.06亿美元，CMS ACO Models(非合并)为0.82亿美元[43] - 调整后EBITDA为2,622.4万美元，较上年同期下降28.1%[41] - 净亏损为3,669.6万美元，较上年同期扩大4.4倍[41] 成本管控 - 选择性终止部分亏损合同,减少会员1.7万人,减少收入1.1亿美元,但对第二季度医疗利润无影响[6] - 公司正在执行针对性行动计划,优先考虑盈利能力,包括优化支付商关系、提高基层医生参与度、改善数据可见性和分析能力、加快运营效率[13,14] - 一般及行政费用为1.46亿美元，其中包括3.51亿美元的股份支付费用[37] - 平台支持成本为8740万美元，占总收入的2.8%[37] - 新市场拓展成本为1533万美元[37] - 裁员相关成本为328万美元[37] - 公司在新市场的拓展和现有市场的投资导致其他医疗费用和管理费用较高[42] 会员情况 - 2024财年Medicare Advantage会员预计51.8万-52万人,ACO模式会员预计12.3万-12.8万人,总会员预计64.1万-64.8万人[16] - 公司部分业务由于不能完全控制而采用权益法核算，其调整后EBITDA占比较大[44] 财务状况 - 现金及现金等价物为1.16亿美元[33] - 应收账款净额为14.37亿美元[26] - 医疗赔付及相关应付款为10.98亿美元[26] 其他 - 公司强调医疗利润率是关注的重点指标，随着平台成熟会逐步提升[45] - 公司认为调整后EBITDA能更好地反映公司的经营业绩[45] - 股票激励费用为3,511.6万美元，较上年同期增加6.3%[41]