文章核心观点 - 公司股息收益率高且股价过去一年涨幅可观，但当前估值相对行业偏高，分析师看空，投资者应谨慎，不宜急于买入，需关注利率和房贷市场变化以寻找合适切入点 [1][16][18][20][21] 价格表现 - 公司作为上市抵押房地产投资信托，能为股东提供良好长期回报和高额股息收益率，吸引追求收益的投资者 [2] 三季度财报 - 公司三季度财务表现改善，综合净收入为每股64美分，上一季度为每股综合亏损13美分 [4] - 截至2024年9月30日，公司每股有形净资产账面价值为8.82美元，环比增长5%，本季度股息支付为每股36美分，有形普通股权益经济回报率为9.3%，上一季度为负0.9% [5] - 公司三季度投资组合平均资产收益率为4.73%，高于上一季度的4.69%，季度末流动性达51亿美元，有能力维持未来股息支付 [6] 股息与回购 - 公司有每月支付股息的记录，当前派息率为67%，行业内其他公司如Annaly Capital Management和Ellington Credit Company也提供可靠股息选项，前者年股息收益率为13.1%，后者为14.5% [7] - 公司有股票回购计划，2024年10月董事会终止现有回购计划（剩余10亿美元额度，原定于2024年12月31日到期），并推出新计划，授权至2026年12月31日回购至多10亿美元普通股，且仅在回购价格低于当时每股有形净资产账面价值估计时进行回购 [9] 利率影响 - 自2022年初美联储加息周期开始，公司财务受到不利影响，高利率导致借款成本激增，截至2024年9月30日的九个月出现净利息损失，2022年9月30日至2024年9月30日每股账面价值下降5.9% [10][11] - 美联储今年进行两次降息，9月降息50个基点，此次降息25个基点，联邦基金利率降至4.5 - 4.75%，长期债券收益率下降，房贷利率降低，30年期固定利率房贷平均利率从一年前的7.50%降至2024年11月7日的6.79% [12] - 2025年可能进一步降息，有助于提高公司净利息差和投资组合账面价值 [13] 销售预估与长期展望 - 公司主要专注于机构住宅抵押贷款支持证券的杠杆投资，此类投资的本金和利息支付由美国政府机构或政府支持企业担保 [14] - 作为机构MBS的杠杆和对冲投资者，在机构MBS与基准利率利差宽且稳定、利率和货币政策波动较小时，公司回报机会最佳，机构MBS长期前景乐观，当前利差水平支持杠杆投资者获得正的长期风险调整后回报，推动市场需求，公司当前回报和前景良好 [15] 投资分析 - 超高股息收益率和定期派息对追求高收益资金的投资者有吸引力，利率下降将减轻公司盈利压力，降低资金成本，使其有可能增加股息支付 [16] - 房贷市场波动、收益率曲线不利变化和整体金融状况恶化可能影响公司业绩，公司在困难时期有降低股息的记录 [17] - 从估值角度看，公司相对行业较贵，当前远期12个月市净率为1.04倍，高于行业平均的0.91倍 [18] - 分析师目前看空公司股票，过去一个月对公司2024年和2025年的盈利预测下调 [20]

文章核心观点 - 股息投资者不应只关注股息率，背后公司同样重要，多数股息投资者可能更青睐W.P. Carey较低的股息率 [1][2] 公司业务 - AGNC Investment和W.P. Carey均为房地产投资信托（REITs），以税收优惠方式向投资者分配收入，需至少分配90%应税收益以避免公司层面征税，但股息按常规收入征税 [3] - W.P. Carey购买实体房产并出租给租户，投资组合多元化，涵盖工业、仓库和零售领域，且在北美和欧洲均有投资 [4] - AGNC Investment是抵押REIT，购买打包成类似债券证券的抵押贷款，业务复杂且波动大，受利率、房地产市场动态和贷款偿还率等因素影响 [5][6] 股息情况 - 两家公司均削减过股息，当前股息率高于REITs行业平均约3.7%的水平 [7] - W.P. Carey在2024年初削减股息，是因退出陷入困境的办公领域，之后恢复季度股息增长模式，属战略调整 [7][8] - AGNC Investment长期削减股息，受业务模式和利率上升影响，投资组合价值下降，股息不稳定 [9][10] 投资建议 - 若考虑再投资股息，AGNC Investment总回报有吸引力，但对于依靠股息支付生活费用的收入投资者，W.P. Carey是更优选择 [11] - W.P. Carey致力于支付持续增长的股息，而AGNC Investment不具备此特点 [12]

BETHESDA, Md., Nov. 7, 2024 /PRNewswire/ -- AGNC Investment Corp. (Nasdaq: AGNC) announced today that its Board of Directors has declared a cash dividend of $0.12 per share of common stock for November 2024. The dividend is payable on December 10, 2024 to common stockholders of record as of November 29, 2024.For further information or questions, please contact Investor Relations at (301) 968-9300 or [email protected].ABOUT AGNC INVESTMENT CORP.Founded in 2008, AGNC Investment Corp. (Nasdaq: AGNC) is a leadi ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #24 (Strong Sell) List today:AGNC Investment Corp. (AGNC) is a real estate investment trust. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 8.1% downward over the last 60 days.Ardmore Shipping Corporation (ASC) engages in the seaborne transportation of petroleum products and chemicals. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.5% downward over the last 60 days.Clean Harbors, Inc. (CLH) is a provide ...

文章核心观点 - 公司股息率虽达15%，但收益型投资者应避免投资，因其业务复杂且三季度财报显示新问题，公司并非可靠股息股，更适合追求总回报的资产配置型投资者 [1][9][10] 公司业务类型 - 公司是复杂的抵押房地产投资信托（REIT），与拥有房产的REIT不同，它购买打包成类似债券证券的抵押贷款，更像专注抵押的共同基金 [2][3] 业务复杂性 - 影响抵押债券价格的因素包括利率、住房市场动态、抵押贷款偿还率和债券发行年份等，股东很难跟踪公司投资组合 [4] 股息情况 - 公司并非收益型股票，而是总回报投资，股息不仅随时间波动，且多年呈下降趋势，股价也随之下跌，但再投资股息总回报为正，若用于生活开支，最终收入和资本都会减少 [5] 三季度财报问题 - 公司在2024年第三季度通过ATM计划以远高于有形净资产账面价值的价格发行7.81亿美元普通股，即公司以高于实际价值的价格出售股票 [6][7] 投资建议 - 若希望靠投资组合收益生活，公司不是可靠股息股；管理层称市场股价远高于公司实际价值，追求股息收入的投资者高价买入高股息股票可能得不偿失；公司适合追求总回报的资产配置型投资者 [9][10]

文章核心观点 - HDO是一个拥有8000多名成员的收益投资者和退休人员社区 [1] - HDO的收益方法能够在市场波动中产生强劲回报,使退休投资更简单轻松 [1] - HDO提供包括模型投资组合、优先股和债券组合、活跃聊天室、股息和投资组合跟踪器等多种功能 [2] - HDO的服务理念专注于社区、教育,认为没有人应该独自投资 [2] 分组1 - 作者拥有AGNC的长期有益头寸 [3] - 作者自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他公司获得报酬 [3] - 作者与文章中提到的任何公司都没有业务关系 [3] 分组2 - Treading Softly、Beyond Saving、Philip Mause和Hidden Opportunities都是HDO的支持贡献者 [4] - HDO会对其推荐的投资组合发出买入和卖出提醒,这些是会员独有的 [4] - Seeking Alpha的分析师不是注册的证券交易商、经纪人或投资顾问,他们是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者 [5]

文章核心观点 - 公司过去一年股价上涨近40%，加上14.5%的股息率，总回报率约60%，跑赢标普500指数，但当前股价接近10美元，后续走势存疑，对股息投资者有风险，对追求总回报投资者可考虑用于增加抵押投资敞口 [1][10][11] 公司业务 - 公司是抵押房地产投资信托基金（REIT），以税收优惠方式向股东分配收入，需将至少90%的应税收入作为股息支付，主要投资于抵押贷款 [2] - 与拥有房产的REIT不同，公司购买抵押证券，通过证券利息与购买成本的差额产生现金流，常使用杠杆提高回报 [3][4] 公司财务 - 2024年第三季度末，公司有形账面价值为每股8.82美元，而股票交易价格接近每股10美元 [5] 投资分析 - 抵押REIT业务复杂，影响抵押证券价格的因素众多，投资者需花时间了解该行业，且难以跟踪公司投资组合 [6] - 公司14.5%的高股息率使投资者给予其高于实际资产组合价值的估值，股价接近10美元可能被高估，有形账面价值或限制股价上涨 [7] - 美联储降息后利率前景不明，若利率未按预期下降，公司股价突破10美元较难 [8] - 公司股息历史不佳，长期呈削减趋势，伴随股价下跌，股息可靠性存疑 [9] - 对股息投资者而言，追求高股息可能是冒险错误；对追求总回报投资者，可用于增加抵押投资敞口，但期望股价大幅上涨也有风险 [10][11]

投资组合和资产配置 - 公司主要投资于政府支持的住宅抵押贷款支持证券(Agency RMBS)，并以杠杆方式运作[115] - 公司投资组合总额为731亿美元，其中包括680亿美元的机构抵押贷款支持证券(Agency RMBS)、41亿美元的净TBA证券、9亿美元的信用风险转移(CRT)、非机构抵押贷款支持证券(non-Agency RMBS)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)[133] - 30年期固定利率机构抵押贷款支持证券和TBA证券占投资组合的96%[133] - 公司投资组合的加权平均收益率为4.95%[134] - 公司投资组合中30年期固定利率机构抵押贷款支持证券的平均票面利率为4.98%[133] - 公司投资组合中20年期机构抵押贷款支持证券的平均票面利率为3.11%[133] - 公司投资组合中15年期机构抵押贷款支持证券的平均票面利率为2.72%[133] - 公司投资组合中可调利率机构抵押贷款支持证券的平均票面利率为4.80%[133] - 公司投资组合中商业抵押贷款支持证券的平均票面利率为6.68%[134] - 公司投资组合中信用风险转移证券的平均票面利率为11.20%[134] - 公司投资组合中非机构抵押贷款支持证券的平均票面利率为5.28%[134] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司投资组合总额分别为731亿美元和602亿美元[133] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司30年期固定利率机构抵押贷款支持证券(RMBS)和TBA证券的平均票面利率分别为4.92%和4.88%[134] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司投资证券(不包括TBA和远期结算证券)的加权平均收益率分别为4.68%和4.41%[135] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司持有的15年期RMBS和TBA证券的平均票面利率分别为2.72%和3.44%[134] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司持有的20年期RMBS的平均票面利率分别为3.11%和2.82%[134] 投资组合特征 - 公司固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均票面利率为4.90%[137] - 公司30年期固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均票面利率为4.92%[137] - 公司20年期固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均票面利率为3.11%[137] - 公司15年期及以下固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均票面利率为2.72%[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均摊余成本基础为101.4%[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均净收益率为4.62%[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均剩余期限为35个月[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合的加权平均预期2年期偿还率为13%[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合中30年期证券占比为45%[137] - 公司固定利率Agency RMBS投资组合中15年期及以下证券占比为94%[137] - 公司20年期固定利率RMBS和TBA证券的加权平均票面利率为3.11%,平均剩余期限为75个月,预计2年期偿还率为7%[137] - 公司30年期固定利率RMBS和TBA证券的加权平均票面利率为4.92%,平均剩余期限为34个月,预计2年期偿还率为13%[137] - 公司固定利率RMBS和TBA证券的总面值为709.79亿美元,摊余成本为717.94亿美元,净公允价值为707.36亿美元[137] - 公司固定利率RMBS和TBA证券的指定1号池占比为45%[137] - 公司固定利率RMBS和TBA证券的加权平均票面利率为4.90%,加权平均摊余成本收益率为4.62%[137] 财务表现 - 第三季度公司经济收益率为9.3%，包括每股0.36美元的股息和每股0.42美元(5%)的有形净资产增值[119] - 第三季度公司每股稀释普通股净息差和滚动收益为0.43美元，下降0.10美元[125] - 三季度净利润为346百万美元,同比扭亏为盈[149] - 三季度每股收益为0.39美元,每股综合收益为0.63美元[149] - 三季度经济收益率为9.3%,较上年同期下降19.4个百分点[150] - 三季度经营费用占平均总资产的比例为0.14%,与上年同期持平[150] - 三季度经营费用占平均股东权益的比例为1.31%,较上年同期上升0.12个百分点[150] - 公司投资证券的公允价值为68,998百万美元,较上年末增加25.7%[148] - 总资产为89,590百万美元,较上年末增加25.2%[148] - 回购协议和其他债务为66,048百万美元,较上年末增加30.8%[148] - 总股东权益为9,656百万美元,较上年末增加17.0%[148] - 每股净资产为9.44美元,每股有形净资产为8.82美元[148] 杠杆和风险管理 - 公司"风险"杠杆率为7.2倍有形股东权益[124] - 公司包括净TBA头寸在内的总抵押借款占总股东权益的比率为7.2:1[158][160] - 公司在2024年第三季度的平均每日投资协议金额为593.22亿美元,最高日金额为645.85亿美元[158] - 公司的加权平均回购协议抵押品扣减率为2.9%[184] - 公司与任何单一交易对手的最大风险敞口不超过公司有形股东权益的2%[187] - 公司与中央清算所FICC的风险敞口占公司有形股东权益的7%[187] - 公司通过监控抵押品状况和分散交易对手等方式来管理交易对手风险[186] - 公司面临的主要流动性风险包括每月抵押品价值下降以及衍生工具保证金要求[180][181][182][183] 资本管理和融资 - 第三季度公司发行7.81亿美元普通股，为股东带来了显著的账面价值增值[126] - 公司持有62亿美元的现金和未抵押Agency RMBS，占有形权益的68%[124] - 公司利用TBA远期交易作为合成融资的一种方式，可以增加融资多样性和流动性[179] - 公司利用利率互换等衍生工具来管理利率风险[180] - 公司总债务为635.68亿美元，其中94%为投资证券回购协议[176] - 公司的无抵押资产总额为63亿美元，占有形股东权益的69%[185] - 公司通常不会在认为发行普通股不会增加有形净资产价值或收益的情况下发行普通股，也不会在优先股成本超过可接受的权益回报率目标时发行优先股[189] - 公司可能无法在合适的时间或有利条件下筹集额外的股权资本[189] - 公司可能会根据董事会批准的股票回购计划回购普通股[189] 其他 - 公司采取积极的管理策略，根据市场环境动态调整投资组合和策略[117] - 第三季度公司减少了掉期对冲头寸，增加了国债对冲头寸[122] - 第三季度30年期固定利率Agency RMBS价格上涨[129] - 公司使用了一些非公认会计准则(non-GAAP)财务指标,如"经济利息收入"、"经济利息支出"和"可供普通股股东的净息差和滚动收益"等[142,143] - 公司未与未合并的实体或金融合伙企业保持关系，也未为未合并实体的义务提供担保或承诺提供资金[190] - 公司面临的主要风险包括美联储政策变化、利率波动、抵押贷款提前偿还率变化、融资可用性和对冲头寸变化等[192,193] - 公司使用网站和社交媒体发布重要信息，投资者应密切关注这些渠道[195]

The recommendations of Wall Street analysts are often relied on by investors when deciding whether to buy, sell, or hold a stock. Media reports about these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts changing their ratings often affect a stock's price. Do they really matter, though? Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about AGNC Investment (AGNC) . AGNC Investment currently has an averag ...

公司概况 - 公司是一家专注于发现高增长潜力投资机会的研究公司 [1] - 公司擅长分析股票价格走势和基本面,识别风险收益比较优的投资机会 [1] - 公司倾向于避免炒作过度和估值过高的股票,而关注那些遭受重创但仍有较大上涨空间的股票 [1] 投资策略 - 公司运营一个专注于发现高增长潜力机会的投资组合 [2] - 该投资组合主要关注具有强劲基本面、买入动力和反转机会的增长型股票,估值吸引 [2] - 公司的投资时间框架为18-24个月,旨在等待投资主题充分发酵 [2]