业绩总结 - 财政2022年第二季度销售额同比增长16.7%，其中有机增长为16.4%[8] - 净收入为5700万美元，每股收益（EPS）为1.46美元，同比增长49.1%[8] - 毛利率为29.4%，较去年同期上升51个基点[8] - EBITDA为9260万美元，同比增长35.6%，EBITDA利润率为10.6%，同比上升147个基点[8] - 自由现金流为2870万美元，年初至今自由现金流为7400万美元，占净收入的67%[22] - 净杠杆比率为1.6倍，较去年同期的2.1倍有所下降[23] - 第二季度的销售增长在季度中逐步增强，日销售率环比增长3%[6] 用户数据 - 流体动力与流量控制部门的净销售额为235,597千美元，较上年同期的289,656千美元下降了18.6%[30] - 服务中心分销部门的净销售额为587,218千美元，较Q2 FY21的515,690千美元增长了13.9%[31] - 服务中心分销部门的调整后营业收入为67,450千美元，较Q2 FY21的50,426千美元增长了33.8%[31] 未来展望 - 财政2022年销售、EBITDA利润率和每股收益的指引上调，反映出强劲的年初至今表现[26] - 运营现金流为3260万美元，反映出良好的现金流管理[22] 新产品和新技术研发 - 调整后EBITDA为92,566千美元，较Q2 FY21的68,275千美元增长了35.7%[42] - 调整后EBITDA利润率为10.6%，较Q2 FY21的9.1%提高了1.5个百分点[45] 负面信息 - 自由现金流为32,622千美元，较Q2 FY21的77,514千美元下降了58.0%[49] - 供应链瓶颈持续存在，但对公司的直接影响可控，销售超出预期[9] 其他新策略 - 公司的净收入为57,026千美元，较Q2 FY21的(5,334)千美元实现了扭亏为盈[52] - 公司的总债务为721,448千美元，较上年同期的948,194千美元减少了24.0%[53] - 公司的净债务为566,605千美元，较上年同期的820,045千美元减少了30.9%[53] - 调整后毛利为257,625千美元，毛利率为29.4%，较Q2 FY21的28.9%有所提升[38]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为8.91681亿美元，2020年同期为7.47807亿美元[6] - 2021年第三季度净利润为5296.9万美元，2020年同期为3478.4万美元[6] - 2021年9月30日总资产为23.0318亿美元，6月30日为22.71807亿美元[12] - 2021年9月30日总负债为13.2661亿美元，6月30日为13.39261亿美元[14] - 2021年9月30日股东权益为9.7657亿美元，6月30日为9.32546亿美元[14] - 2021年经营活动产生的净现金为4864.2万美元，2020年为8184.2万美元[17] - 2021年投资活动使用的净现金为2550.2万美元，2020年为340.4万美元[17] - 2021年融资活动使用的净现金为3198万美元，2020年为7718.3万美元[17] - 2021年第三季度基本每股收益为1.38美元，2020年同期为0.90美元[6] - 2021年第三季度摊薄每股收益为1.36美元，2020年同期为0.89美元[6] - 2021年第三季度净收入为52,969,000美元，其他综合损失为4,731,000美元[20] - 2021年第三季度现金股息为每股0.33美元[20] - 2021年第三季度公司净销售额为891,681,000美元，较2020年同期的747,807,000美元增长19.2%[27] - 截至2021年9月30日，公司合同资产为14,563,000美元，较6月30日的15,178,000美元减少4.1%[31] - 截至2021年9月30日和6月30日，服务中心分销业务的商誉分别为212296美元和211278美元，流体动力与流量控制业务的商誉分别为347781美元和351513美元[37] - 截至2021年9月30日和6月30日，服务中心分销业务累计商誉减值损失分别为64794美元，流体动力与流量控制业务累计商誉减值损失分别为167605美元[38] - 截至2021年9月30日，有限寿命可辨认无形资产总额473688美元，累计摊销199278美元，账面价值274410美元；截至2021年6月30日，总额471347美元，累计摊销191719美元，账面价值279628美元[39][42] - 2021年9月30日止三个月，公司收购可辨认无形资产初步收购成本分配3014美元，加权平均寿命17.4年[44] - 截至2021年9月30日和6月30日，公司总债务分别为819586美元和829396美元，扣除未摊销债务发行成本后分别为818708美元和828380美元[45] - 贸易应收账款证券化工具利率截至2021年9月30日和6月30日分别为1.06%和1.20%，终止日期为2024年3月26日[48] - 截至2021年9月30日和6月30日，公司在无担保暂搁协议下的未偿借款为9万美元，费用率为每年0.25% - 1.25%[49] - 截至2021年9月30日和6月30日，利率互换将42万美元可变利率债务转换为3.38%的利率，利率现金流套期的公允价值分别为1267.1万美元和1434.6万美元[52] - 截至2021年9月30日和6月30日，可交易证券公允价值分别为1688万美元和1684.4万美元[53] - 2021年和2020年第三季度，从其他综合（损失）收入重分类至利息费用的净额分别为258.5万美元和269万美元[52] - 2021年9月30日和2020年9月30日，累计其他综合损失分别为9782.3万美元和12192.1万美元[55][58] - 2021年和2020年第三季度，反摊薄普通股等价物分别为109股和578股[61] - 2021年和2020年第三季度，后进先出法（LIFO）费用分别为357.1万美元和113.3万美元[64] - 2021年和2020年第三季度，公司净销售额分别为8.91681亿美元和7.47807亿美元[65] - 2021年和2020年第三季度，所得税前收入分别为6753.6万美元和4483.2万美元[66] - 截至2021年9月30日的季度，合并销售额增加1.439亿美元，增幅19.2%，收购增加销售额1540万美元，增幅2.1%，有利的外汇换算增加销售额600万美元，增幅0.8%[72][75] - 2021年9月30日季度的营业利润率为销售额的8.4%，上年同期为7.0%[72] - 净利润5300万美元，较上年同期增长52.3%[72] - 2021年9月30日流动比率为2.6:1，6月30日为2.8:1[72] - 2021年9月30日公司员工数量为5998人，6月30日为5976人，2020年9月30日为6141人；运营设施总数为570个，6月30日为568个，2020年9月30日为583个[73] - 2021年第三季度销售、总务和行政费用（SD&A）为1.807亿美元，较上年同期增加1720万美元或10.6%，占销售额的20.3%，上年同期为21.9%[81] - 2021年第三季度营业利润增加2230万美元或42.6%，占销售额的比例从上年同期的7.0%增至8.4%[81] - 2021年第三季度净收入增加1820万美元或52.3%，每股净收入为1.36美元，较上年同期的0.89美元增加52.8%[81] - 2021年9月30日，公司总债务为8.196亿美元，6月30日为8.294亿美元；营运资金为7.437亿美元，6月30日为7.689亿美元；流动比率为2.6:1，6月30日为2.8:1[83] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为4.8642亿美元，上年同期为8.1842亿美元；投资活动使用的净现金为2550.2万美元，上年同期为340.4万美元；融资活动使用的净现金为3198万美元，上年同期为7718.3万美元[85] - 2021年前三季度公司在公开市场回购76,658股库存股，花费650万美元，上年同期未回购；截至9月30日，公司有回购387,960股的授权[87] - 2021年9月30日，公司无担保信贷安排下的未偿债务为5.405亿美元，6月30日为5.5025亿美元；贸易应收账款证券化安排下的未偿债务为1.883亿美元，与6月30日持平[90] - 2021年9月30日，公司应收账款总额为5.47296亿美元，坏账准备为1647.2万美元，占应收账款总额的3.0%；6月30日应收账款总额为5.32777亿美元，坏账准备为1645.5万美元，占比3.1%[96] - 2021年9月30日应收账款坏账准备为79.8万美元，2020年9月30日为509.8万美元[97] - 2021年9月30日应收账款坏账准备占净销售额的0.09%，2020年同期为0.68%[97] - 2021年9月30日综合DSO为53.6，6月30日为51.9[97] - 截至2021年9月30日，约3.6%的应收账款余额逾期超过90天，6月30日为3.0%[97] - 以平均成本计算，截至2021年9月30日的年化库存周转率为4.5，6月30日为4.3[98] - 2021年9月30日现金及现金等价物为2.47313亿美元，6月30日为2.57745亿美元[12] - 2021年9月30日存货为3.77978亿美元，6月30日为3.62547亿美元[12] - 2021年9月30日总负债为1326610美元，2020年为1339261美元，同比下降1.09%[14] - 2021年9月30日股东权益为976570美元，2020年为932546美元，同比增长4.72%[14] - 2021年经营活动提供的净现金为48642千美元，2020年为81842千美元，同比下降40.57%[17] - 2021年投资活动使用的净现金为25502千美元，2020年为3404千美元，同比增长649.18%[17] - 2021年融资活动使用的净现金为31980千美元，2020年为77183千美元，同比下降58.57%[17] - 2021年净收入为52969千美元，2020年为34784千美元，同比增长52.28%[17] - 2021年三个月份美国地区净销售额为764208美元，2020年为644057美元，同比增长18.66%[27] - 2021年三个月份加拿大地区净销售额为74566美元，2020年为56896美元，同比增长31.06%[27] - 2021年三个月份其他国家净销售额为52907美元，2020年为46854美元，同比增长12.92%[27] - 2021年三个月份总净销售额为891681美元，2020年为747807美元，同比增长19.24%[27] - 2021年和2020年第三季度各行业营收占比有变化，如通用行业2021年为35.9%，2020年为37.0%[29] - 2021年和2020年第三季度各产品线营收占比有变化，如动力传输2021年为28.7%，2020年为28.3%[30] - 截至2021年9月30日，合同资产为14,563千美元，较6月30日减少615千美元，降幅4.1%[31] - 截至2021年9月30日，服务中心分销和流体动力与流量控制业务的商誉总额为562,791千美元[37] - 截至2021年9月30日，可辨认无形资产总额为473,688千美元，累计摊销199,278千美元，净值274,410千美元[39] - 截至2021年6月30日，可辨认无形资产总额为471,347千美元，累计摊销191,719千美元，净值279,628千美元[42] - 可辨认无形资产收购成本分配中客户关系为188.4万美元、商标为87.9万美元、其他为25.1万美元，总计301.4万美元，加权平均寿命分别为20.0年、15.0年、6.5年和17.4年[44] - 未来五年预计摊销费用分别为2022年剩余时间2380万美元、2023年3000万美元、2024年2630万美元、2025年2410万美元、2026年2240万美元和2027年2060万美元[44] - 2021年9月30日和6月30日长期债务总额分别为81958.6万美元和82939.6万美元，扣除未摊销债务发行成本后分别为81870.8万美元和82838万美元[45] - 2018年1月公司签订新信贷协议，包括7800万美元无担保定期贷款和2500万美元无担保循环信贷额度，定期贷款利率为1.88%，截至2021年9月30日和6月30日循环信贷额度未使用净额为2498万美元[46] - 2021年9月30日和6月30日公司与独立银行的未结信用证金额分别为476.8万美元和454万美元[47] - 2021年3月26日公司修订应收账款证券化融资协议，最高可用额度增至2500万美元，费用率增至0.98%，截至2021年9月30日和6月30日利率分别为1.06%和1.20%[48] - 2021年9月30日和6月30日公司在无担保货架融资协议下的借款余额为900万美元，“C系列”“D系列”“E系列”票据利率分别为3.19%、3.21%、3.08%[49] - 2019年1月公司签订利率互换协议，将420万美元可变利率债务转换为3.38%的固定利率，截至2021年9月30日和6月30日公允价值分别为1267.1万美元和1434.6万美元[52] - 2021年9月30日和6月30日可交易证券公允价值分别为1688万美元和1684.4万美元[53] - 截至2021年9月30日累计其他综合损失为9782.3万美元，较6月30日的9309.2万美元有所增加[55] - 2021年和2020年第三季度，分别有109股和578股普通股的股票期权和股票增值权因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[61] - 2021年和2020年第三季度，后进先出法（LIFO）费用分别为357.1万美元和113.3万美元，公司内部销售分别为813.2万美元和749.6万美元[64

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并销售额同比增长19.2%，收购贡献2.1个百分点的增长，外汇带来80个基点的有利增长，有机销售额增长16.3%，两年累计变化为正且较2021财年第四季度趋势有所增强 [15] - 产品定价对同比销售额增长的贡献约为140 - 180个基点 [16] - 毛利率为20.6%，同比下降22个基点，LIFO费用产生25个基点的不利影响，排除LIFO影响后毛利率同比相对不变且环比上升 [19] - 销售、分销和行政费用同比增长10.6%，占销售额的20.3%，低于上年同期的21.9% [20] - EBITDA同比增长31%，EBITDA利润率为9.9%，同比上升89个基点，报告的每股收益为1.36美元，同比增长52% [21] - 第一季度经营活动产生的现金为4860万美元，自由现金流总计4500万美元，占净收入的85% [21] - 本季度在股票回购、债务偿还、股息和收购上共投入3600万美元，回购近7.7万股，花费约650万美元 [22] - 9月底现金超过2.47亿美元，净杠杆率为调整后EBITDA的1.7倍，低于上年的2.1倍和2021财年第四季度的1.8倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心业务 - 有机销售额同比增长15.9%（排除外汇影响），两年累计有机销售额增长近2%，较2021财年第四季度有所改善 [16] - 木材和林业、纸浆和造纸、化工、骨料以及食品和饮料等终端市场在两年累计基础上增长最强，初级金属、机械和采矿业务同比和环比均有改善 [16] 流体动力与流量控制业务 - 销售额同比增长24%，收购贡献6.6个百分点的增长，有机销售额同比增长17.4%，两年累计增长6% [17] - 受益于科技、生命科学、化工和农业等终端市场的强劲需求，初级金属和炼油终端市场销售趋势也有所改善，部分被某些运输领域的放缓趋势所抵消 [17] - 按业务部门划分，流体动力和自动化业务增长最强，流量控制业务的客户报价活动和订单势头在本季度持续增强 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度客户终端市场中，科技、化工、木材、纸浆和造纸以及骨料等领域趋势最强，重工业包括工业机械、金属和采矿的订单和销售势头也较强 [9] - 10月份至今有机销售额较上年同期增长中两位数百分比，正向势头延续到了2022财年第二季度 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022财年初执行良好，战略举措取得进展，尽管面临行业挑战，但处于有利地位应对当前环境，认为当前背景强化了其价值主张和长期增长机会 [7] - 持续受益于效率提升和有效的渠道执行，注重扩大自动化业务的覆盖范围和能力，通过有机增长和并购实现扩张，本季度宣布收购R.R. Floody公司 [11] - 公司产品主要源自北美，技术规模、本地业务和供应商关系是关键竞争优势，有助于在当前环境中获取市场份额 [12] - 保持对并购的谨慎态度，积极评估机会，主要集中在流体动力、流量控制和自动化等关键优先领域 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 潜在需求保持积极，公司的市场地位、运营能力和内部增长举措支撑业绩，效率提升和渠道执行带来持续收益 [8] - 预计工业领域的供应链限制短期内将持续存在，公司团队有效应对这些问题，美国运营库存水平本季度提高了6% [12] - 供应链背景加剧了公司业务的通胀压力，公司通过价格行动、渠道执行和生产率提升来抵消通胀逆风 [14] - 公司对当前执行情况感到鼓舞，第一季度业绩凸显了公司的实力和盈利潜力，尽管面临行业挑战，但仍有信心实现短期和长期目标 [14] - 维持2022财年全年指导，预计每股收益在5 - 5.40美元之间，销售额增长8% - 10%，其中有机增长7% - 9%，EBITDA利润率在9.7% - 9.9% [23] - 目前认为每股收益指导的中点是最合理的方向，预计第二季度有机销售额较上年同期增长低两位数到低十几的百分比 [24][25] - 预计第二季度毛利率环比略有下降，SG&A费用与第一季度相比持平或略有上升，2022财年自由现金流同比将低于2021财年 [25] 其他重要信息 - 会议使用非GAAP财务指标，相关文件中有参考说明 [5] - 公司发布了收益报告和补充投资者资料，可在公司官网投资者关系板块获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：有多少个行业在两年累计基础上实现增长？ - 本季度有17个行业在两年累计基础上实现增长，与上一季度情况相近，增长最强的行业包括化工、木材、科技、骨料以及纸和相关产品，与2019年水平相比均增长20% [31] 问题2：R.R. Floody公司的大致收入和EBITDA是多少？ - 该公司业务规模与近期收购的公司类似，目前自动化业务的运营率总计达1.2亿美元 [32] 问题3：第二季度SG&A费用展望为持平或略有上升，而正常季节性趋势是持平或下降，驱动这一运营费用展望的因素是什么？ - 一是R.R. Floody公司带来100 - 150万美元的影响，二是尽管销售天数同比和环比减少，但工资支付天数的情况影响了费用趋势，并非典型的季节性趋势 [34] 问题4：本季度进行了战略库存采购，是否预计到年底会有更多采购？如何看待库存到6月的趋势？ - 公司将继续与主要供应商合作，管理供应链问题，为客户提供广泛库存，包括高周转率产品和提前规划长交货期产品 [38] - 由于流体动力、流量控制和自动化业务的积压订单处于高位，预计库存水平会有临时增加，预计营运资金仍将是一个挑战，但公司会通过库存规划等工作缓解影响，自由现金流仍符合初始预期的80% - 85% [39] 问题5：流体动力积压订单处于创纪录高位，是否担心积压订单中的价格水平与产品成本上升的关系？ - 不太担心，部分订单已确定，对于积压订单中的长期项目会重新审视定价，过去没有出现问题，预计未来也不会 [42] 问题6：石油和天然气业务的情况如何，未来6 - 9个月该市场的需求将如何发展？ - 该业务板块的活动有所改善，目前约占公司销售额的3%，团队在市场定位和满足需求方面表现良好 [44] 问题7：年度销售指引目前未上调，鉴于第一季度和10月份的情况，下半年增长低于季节性水平，是出于保守考虑还是有其他原因认为业务会放缓？ - 制定指引时情况尚早，供应链和通胀存在不确定性，LIFO费用高于预期，指引的低端假设增长略低于正常水平，高端假设与正常水平相符，目前维持指引是合适的，随着时间推移仍有机会超过中点 [48] 问题8：考虑到LIFO的影响，是否仍可合理假设全年毛利率持平，还是会因这一逆风因素而有所下降？ - 排除LIFO影响，运营层面毛利率会有适度改善，但如果Q1较高的LIFO费用持续，将带来40 - 45个基点的逆风，公司会通过定价和内部利润率举措来抵消压力，总体毛利率仍有积极趋势 [50] 问题9：本季度自动化业务的有机增长是多少？ - 本季度自动化业务的有机增长为20%，公司将继续为新客户提供服务，并将解决方案和技术推广到现有客户群体 [53] 问题10：如果供应链情况恶化，公司有哪些缓解措施，这些措施是否会影响供应商返利，是否有进行第二货源采购？ - 公司继续与主要供应商合作，产品主要产自北美，预计不会改变战略，将保持与供应商的合作，在本季度和2022年初继续建立库存，不会对供应商返利产生影响 [56] 问题11：上一季度价格对销售额增长的贡献为80 - 100个基点，第一季度这一数字有何更新？ - 第一季度价格对销售额增长的贡献为140 - 180个基点，这是基于相同SKU同比计算得出，该部分业务占比不到三分之一 [58] 问题12：第二季度每个业务板块是否都有望实现两位数的有机增长？ - 预计两个业务板块都将实现低两位数甚至低十几的有机增长 [60] 问题13：通胀和供应链问题对公司业务前景是风险还是机会？ - 公司有信心应对这些问题，适度的通胀对分销环境可能是积极的，公司将继续妥善管理，履行对供应商和客户的责任 [62] 问题14：是否看到价格或零部件供应导致需求受损的迹象？ - 没有看到，本季度的业绩、不断增长的订单和积压订单，以及中晚期周期业务的持续增长都表明业务发展积极 [64] 问题15：自动化产品的交货期在延长，公司是否能获得销售这些解决方案所需的零部件和产品？ - 可以，公司采用与处理订单相同的方法和技术来规划物料清单和需求，尽管交货期可能会略有延长，但相关设施的访问已恢复正常，公司将与供应商合作交付解决方案 [66] 问题16：自动化业务的竞争环境日益激烈，公司是否担心，是否有足够的销售团队和市场覆盖来赢得更多业务？ - 公司看好自身的市场覆盖，并将通过有机和无机方式继续扩大，该市场仍较为分散，公司与客户有长期合作关系和专业知识，目前正在拓展离散自动化解决方案，有利于公司发展 [68]

业绩总结 - 第一季度销售额同比增长19.2%，其中有机增长为16.3%[8] - 第一季度净收入为5300万美元，每股收益（EPS）为1.36美元，同比增长52.3%[9] - 第一季度EBITDA为8850万美元，同比增长31.0%，EBITDA利润率为9.9%[11] - 第一季度自由现金流为4500万美元，占净收入的85%[6] - 第一季度毛利率为28.6%，同比下降22个基点，主要受到LIFO费用的影响[10] - 第一季度销售、一般和行政费用（SD&A）占销售额的20.3%，较去年同期的21.9%有所下降[10] 用户数据 - 流体动力与流量控制部门第一季度销售额同比增长24.0%，其中有机增长为17.4%[17] 财务状况 - 公司截至2021年9月30日的净杠杆比率为1.7倍，较去年同期的2.1倍有所下降[27] - Q1 FY22的总债务为818,708千美元，较Q1 FY21的828,380千美元减少了1.6%[45] - Q1 FY22的净债务为571,395千美元，较Q1 FY21的570,635千美元略微上升[45] - Q1 FY22的净杠杆比率为1.7，较Q1 FY21的1.8有所改善[45] - Q1 FY22的利息支出为7,390千美元，较Q1 FY21的7,653千美元有所减少[39] - Q1 FY22的折旧和摊销费用为5,427千美元，较Q1 FY21的5,352千美元略有上升[39] 未来展望 - 预计2022财年总销售额同比增长8%至10%[29] - 预计2022财年每股收益（EPS）为5.00至5.40美元，同比增长5%至14%[29] 其他信息 - Q1 FY22净收入为52,969千美元，相较于Q1 FY21的34,784千美元增长了52.3%[39] - Q1 FY22的EBITDA为88,474千美元，较Q1 FY21的67,563千美元增长了30.8%[39] - Q1 FY22的净销售额为891,681千美元，较Q1 FY21的747,807千美元增长了19.2%[41] - Q1 FY22的EBITDA利润率为9.9%，相比Q1 FY21的9.0%有所提升[41] - Q1 FY22的自由现金流为45,021千美元，较Q1 FY21的78,245千美元下降了42.4%[43]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并销售额同比增长23.6%，收购贡献2.1个百分点的增长，外汇带来1.7%的有利增长，有机销售额增长19.8%，两年累计同比有机变化为正 [19] - 第三季度平均每日销售额有机环比增长6%，比历史第三季度到第四季度的环比趋势高出约600个基点 [20] - 第四季度产品定价对同比销售额增长的贡献约为80 - 100个基点 [20] - 第四季度毛利率为29.4%，同比提高63个基点，净LIFO收益为370万美元，对毛利率有52个基点的有利影响，排除LIFO影响后毛利率仍同比扩张 [23] - 销售、分销和行政费用同比增长13.9%，按有机固定汇率计算约增长9%，SG&A费用占销售额的20.3%，低于上年同期的22% [25] - 排除上年非经常性费用后，EBITDA同比增长约46%，排除LIFO影响后增长39%，EBITDA利润率为10.6%，同比提高165个基点 [26] - 报告的每股收益为1.51美元，较上年调整后的每股收益0.80美元增长89% [26] - 第四季度经营活动产生的现金为3830万美元，自由现金流总计3460万美元，全年自由现金流为2.26亿美元，占调整后净收入的121% [27] - 本季度回购40万股，花费约4000万美元，2021财年偿还债务1.06亿美元，其中第四季度偿还2400万美元 [28] - 截至6月，手头现金约2.58亿美元，净杠杆率为1.8倍调整后EBITDA，低于上年的2.3倍和21财年第三季度的1.9倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心部门 - 排除外汇影响后，有机销售额同比增长19.8%，平均每日销售额较上一季度环比提高4%，高于正常季节性模式 [21] - 木材和林业、食品和饮料、化工、骨料、纸浆和造纸以及采矿等终端市场在两年累计基础上增长最强 [21] 流体动力与流量控制部门 - 销售额较上年同期增长26.1%，收购贡献6.4个百分点的增长，有机销售额同比增长19.7%，两年累计增长8% [22] - 技术、生命科学和化工等终端市场需求持续有利，非公路移动和工业流体动力应用订单活跃，过程相关终端市场在近期缓慢复苏后有所回升 [22] - 自动化平台有机增长强劲，第四季度相关有机销售额同比增长超30% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 从两年累计基础看，木材和木材、食品和饮料、骨料、技术、化工、运输、采矿和建筑等客户终端市场表现最强 [10] - 截至8月中旬，2022财年第一季度服务中心部门和流体动力与流量控制部门的有机销售额较上年同期增长高个位数百分比 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大工业供应链中的新兴增长领域，如自动化、数字能力等，以利用技术融合带来的机会 [37] - 交叉销售计划势头良好，有望扩大在传统和新兴市场的份额 [38] - 公司认为自身技术规模、本地业务和供应商关系是应对供应链动态和获取市场份额的竞争优势 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于潜在的长期工业周期早期，新兴资本支出和北美工业生产增加是有利因素 [34] - 美国基础设施投资迹象增加，对公司业务是积极因素 [35] - 供应链紧张虽影响积压订单，但也创造了需求，公司技术地位有助于满足客户需求 [36] - 公司预计2022财年将面临通胀逆风，包括更高的LIFO费用和人员费用正常化，但成本和利润率执行显示了未来利润率扩张的机会 [30] - 预计2022财年自由现金流将低于2021财年，因应收账款增加和库存补充 [33] 其他重要信息 - 公司重新恢复提供正式全年指引，2022财年每股收益指引为5 - 5.40美元，销售额增长8% - 10%，包括7% - 9%的有机增长，EBITDA利润率为9.7% - 9.9% [29] - 公司2022财年第一季度有机销售额预计较上年同期增长中个位数百分比 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 临时成本行动何时完全正常化，负面影响是否会持续到下一财年的前几个季度之后 - 公司表示临时成本行动在21财年第三季度完全正常化 [41] 问题2: 公司目标净债务杠杆比率是多少，若目前没有重大交易，22财年及以后股份回购是否会成为更大的资本配置组成部分 - 公司目标净债务杠杆比率为2.5倍，鉴于并购管道情况，短期内可能低于该比率，这将为公司带来更多资本配置机会 [43] 问题3: 22财年7% - 9%的有机增长，是否预计一个部门会比另一个部门增长更快 - 服务中心部门预计接近高个位数增长，流体动力与流量控制部门预计为高个位数到低两位数增长 [45] 问题4: 流体动力与流量控制业务的按规格制造和OEM长周期业务是否真正反弹 - 公司认为该业务处于中期和长期周期改善的早期阶段，订单积压处于创纪录水平 [48] 问题5: 技术投资规模是否对今年增量利润率产生影响，投资方向是哪里 - 公司表示总资本投资约为1800 - 2000万美元，主要用于为销售团队提供移动工具，以及支持共享服务、仓库管理系统等后台投资 [50] 问题6: 7月和8月的销售情况与正常季节性相比如何 - 公司表示与正常季节性一致，8月有机销售额增长中个位数百分比，从第四季度到第一季度的季节性趋势正常 [53] 问题7: 产品成本如何在损益表中体现，下半年价格上涨对销售增长的影响如何 - 公司表示业务中重复SKU占比不到三分之一，这稀释了价格影响，近期季度价格实现为80 - 100个基点，不太可能达到2% [55][57] 问题8: 订单在规模或范围上是否有可识别的模式，对本财年中间部分的利润率有何信心，利润率季节性如何 - 公司表示价格上涨会带来一些波动，但不会显著改变利润率的典型季节性趋势，流体动力与流量控制业务的创纪录积压订单提供了一定信心 [60] 问题9: 并购筛选或采购流程是否有调整，目标类型是否改变 - 公司表示并购方法没有明显变化，重点仍在自动化、流体动力与流量控制领域，服务中心部门可能进行地理区域的拓展 [63] 问题10: 流体动力部门的有机增长是否会转化为更高的增量利润率，服务中心部门的销量是否会带来更多收益 - 公司预计流体动力与流量控制部门的增量利润率可能会有所缓和，服务中心部门表现良好，两者都能做出贡献，长期目标是实现中到高个位数的增量利润率 [66][67] 问题11: 客户是否因供应链和劳动力问题而更迫切地追求自动化、机器人技术和分析 - 公司认为客户因供应链挑战而更关注区域化，自动化渗透率将增加，公司在该领域有机增长强劲，项目和客户参与度良好 [70] 问题12: 自动化类别全年预期如何，对业务组合有何积极影响 - 公司表示自动化业务表现已包含在总指引中，虽不太可能持续保持第四季度30%的增长水平，但有机会继续改善，对毛利率和盈利能力有帮助 [72] 问题13: 机器人手臂或其他专业设备的交货时间如何，是否有货 - 公司表示产品基本有货，虽可能存在组件延迟，但影响较小，预计2022财年情况会改善 [74] 问题14: 技术终端市场对公司来说有多大机会 - 公司认为技术终端市场是重要贡献者，包括半导体、5G基础设施、云存储等领域，目前在业务组合中的占比超过5%，预计将继续增长 [76]

业绩总结 - F4Q21销售同比增长23.6%，其中有机增长19.8%[7] - F4Q21净收入为5920万美元，每股收益为1.51美元，同比增长89%[7] - F4Q21毛利率为29.4%，同比上升63个基点[7] - F4Q21调整后的EBITDA为9480万美元，同比增长46.4%[7] - F4Q21自由现金流为3460万美元，全年自由现金流为2.26亿美元，占调整后净收入的121%[6][24] - F4Q21流动负债比率为1.8倍，较去年同期的2.3倍有所下降[25] 用户数据 - F4Q21流体动力与流量控制部门销售同比增长26.1%[13] - F4Q21销售日均增长19.8%，较F3Q21的0.4%显著提升[8] - 2021财年第四季度，服务中心基础分销部门的净销售额为597,667千美元，运营收入为67,098千美元[44] - 流体动力与流量控制部门在2021财年第四季度的净销售额为298,221千美元，运营收入为38,445千美元[45] 未来展望 - FY22预计有机销售增长为7%至9%[26] - FY22 EBITDA利润率预计为9.7%至9.9%[26] 财务数据 - 2021财年第四季度的净销售额为895,888千美元，调整后EBITDA利润率为10.6%[52] - 2021财年第四季度的自由现金流为34,613千美元[55] - 2021财年第四季度的总债务为828,380千美元，净债务为570,635千美元[59] - 2021财年第四季度的净杠杆比率为1.8[60] - 2021财年第四季度的现金流来自经营活动为38,288千美元[55] - 2021财年第四季度的非例行成本为1,540千美元[48]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额同比增长1.2%，收购贡献1.8个百分点的增长，外汇使季度销售额增加0.6%，因少一个销售日影响销售额1.6%，有机日销售额增长0.4%，有机日均销售额较上一季度增长超8% [16] - 毛利率为29.4%，同比提高43个基点，剔除后进先出法非现金费用后提高29个基点，环比提高超50个基点 [19] - 调整后分销和行政费用同比下降3.4%，剔除收购相关增量运营成本后约下降6% [19] - 调整后EBITDA同比增长超14%，环比增长27%，调整后EBITDA利润率为10.3%，同比提高119个基点 [21] - GAAP基础上每股收益为1.42美元，非GAAP调整后每股收益为1.37美元，上年同期为1.02美元，本季度调整后税率为18%，低于上年的23.3%和指引的23% - 25% [22] - 第三季度经营活动产生的现金为4410万美元，自由现金流总计4030万美元，年初至今产生创纪录的自由现金流1.91亿美元，同比增长25%，占调整后净收入的150%，3月底现金约3.04亿美元，净杠杆为1.9倍调整后EBITDA，低于上年的2.5倍和本财年第二季度的2.1倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心业务 - 有机日销售额同比增长0.4%（剔除外汇和少一个销售日的影响），较20财年6月季度平均日销售额提高超18%，食品饮料、 aggregates、纸浆和造纸、木材和林业以及化工等终端市场需求改善明显，重工业销售趋势也有所改善，国际业务提供额外支持 [17] 流体动力与流量控制业务 - 销售额同比增长4.5%，近期收购的ACS和Gibson Engineering贡献5.9个百分点的增长，有机日销售额增长0.2%，受益于技术、生命科学和化工终端市场的有利需求以及非公路移动应用的改善趋势，但部分工业和过程相关终端市场仍有同比下降情况（降幅收窄） [18] - 电子控制集成、设备优化和气动自动化相关的流体动力解决方案需求增加，新兴自动化平台的有机销售额、订单和积压订单在本季度均增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品和饮料、 aggregates、技术、木材和木材、化工、纸浆和造纸等终端市场需求强劲，重工业（包括金属、采矿和机械）订单势头改善 [9] - 4月前19天有机销售额较上年同期增长约10% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于自动化、流体动力和流量控制业务的拓展，并购管道活跃，是资本部署的主要重点 [15] - 开展交叉销售计划，虽处于早期阶段但已取得进展，有望扩大在传统和新兴市场的份额 [30] - 公司凭借强大的行业地位、本地业务、采购能力和战略供应商关系，应对供应链约束，满足客户关键供应链需求 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲，需求持续复苏，技术和解决方案价值主张推动增长，供应链和渠道管理良好，成本结构更精简 [7] - 近期需求反弹在大型战略客户中最为明显，本地客户也有积极迹象，各终端市场需求改善，对短期前景乐观，但复苏尚早，仍存在风险和不确定性，需关注供应链约束 [9][11] - 预计2021财年第四季度有机销售额同比增长12% - 13%，服务中心业务实现两位数至低两位数增长，流体动力与流量控制业务实现高个位数至低两位数增长 [25] - 新兴的回流和工业基础设施投资迹象若完全实现，将为公司业务带来显著顺风，自动化业务拓展带来新的增长机会 [30] 其他重要信息 - 公司将根据周期复苏情况，通过机会性股票回购和股息分配多余现金 [24] - 重申正常化年度自由现金流目标至少为净收入的100% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购业务增长超预期原因及新自动化业务增长情况 - 近期收购的ACS和Gibson Engineering业务表现好于预期，此前业务运行率约1亿美元，预计增长10 - 11%，实际受益于客户项目重启和佣金增加，正常情况下该业务有高个位数甚至两位数增长潜力，公司将寻找机会进一步加速增长 [33][34] 问题2: 流体动力业务中专业工程师团队的能力及人员规划 - 公司采用本地工程师和集中团队相结合的部署模式，利用工程工具和软件满足需求并共享工作，目前团队状况良好，会继续招聘优秀人才，团队对参与更多客户和产品应用及技术机会感到兴奋 [36] 问题3: 公司业务正常的季节性模式 - 第一季度低个位数下降，第二季度低个位数上升，第三季度中个位数上升，第四季度基本持平 [38] 问题4: 流体动力与流量控制业务中液压和流量控制的趋势差异 - 液压业务受益于电子与解决方案的连接以及非公路移动应用，可能比流量控制业务稍强，但流量控制业务团队在多元化方面表现出色，如涉足卫生、食品饮料、个人护理、制药等领域 [40] 问题5: 服务中心业务的销售情况，是否有重启相关销售 - 随着产能和生产回升，服务中心业务的维修活动增加，同时也有项目相关工作，但由于客户处于生产爬坡阶段，较难规划大型项目，目前多为滚动或小型项目 [42]

业绩总结 - 2020年销售额为3,245,652千美元，较2019年下降了6.5%[141] - 2020年净收入为24,042千美元，较2019年下降了83.3%[141] - 2020年调整后EBITDA为293,458千美元，较2019年增长了9.5%[141] - 2020年调整后EBITDA利润率为9.0%[141] - 2020财年自由现金流为276,599千美元，较2019财年的124,074千美元增长了123.5%[143] - 2020年第四季度净收入为34,784千美元，较2019年第四季度的29,989千美元增长了16.1%[144] - 2020年第四季度的EBITDA为67,563千美元，较2019年第四季度的64,788千美元增长了4.3%[144] 财务健康 - 2020年净杠杆比率为2.1倍，较去年下降30%[77] - 公司在过去12个月内偿还了约8000万美元的债务，现金储备为2.71亿美元[77] - 2020年第四季度的净杠杆率为2.1，较2019年第四季度的2.3有所改善[144] - 2020年第四季度的现金余额为271,060千美元，较2019年第四季度的268,551千美元略有增长[144] 未来展望 - 公司目标实现中单数字的有机增长，预计未来每年通过收购贡献约300个基点的增长[80] - 预计到2025财年，销售目标为45亿美元，较2020财年的32亿美元增长40%[72] - 公司计划将工作资本控制在销售的20%以下，过去三年的平均为22%[72] 产品与技术 - 公司在流体动力、流量控制和自动化领域的技术专长不断增强，支持其在工业供应链中的关键角色[39] - 公司在流体动力领域的市场机会包括电子控制集成和工业自动化[102] - 公司在流体动力解决方案方面提供创新的工程系统设计、组装和服务能力[104] - 公司在维护供应和解决方案方面拥有250,000多个SKU的分销平台[116] 运营效率 - 公司现金流转化率超过100%，过去五年的平均自由现金流转化率为130%[72] - 2020年调整后的毛利为94.1636万美元，较2019年增长了3.3%[142] - 2020年调整后的毛利率为29.0%，与2019年持平[142] 负面信息 - 2020年净收入较2019年下降了83.3%[141] - 2020年利息支出为36,535千美元，较2019年增长了9.8%[141] - 2020年折旧和摊销费用为21,196千美元，较2019年增长了4.7%[141] - 2020年第四季度的利息支出为7,653千美元，较2019年第四季度的8,088千美元下降了5.4%[144] - 2020年第四季度的非例行成本为1,540千美元，较2019年第四季度的5,997千美元显著下降[144]

财务数据关键指标变化 - 净销售额与营收 - 2021年3月31日止三个月净销售额为8.40937亿美元，2020年同期为8.30797亿美元；九个月净销售额为23.40031亿美元，2020年同期为25.20576亿美元[6] - 2021年第一季度，公司总营收8.40937亿美元，2020年同期为8.30797亿美元[32] - 2021年前九个月，公司总营收23.40031亿美元，2020年同期为25.20576亿美元[33] - 2021年第一季度净销售额占比100%，较上年同期增长1.2%[92] - 截至2021年3月31日的九个月内，销售额下降1.805亿美元，降幅7.2%[102] 财务数据关键指标变化 - 净利润与净收入 - 2021年3月31日止三个月净利润为5606.3万美元，2020年同期净亏损8277.7万美元；九个月净利润为8551.3万美元，2020年同期净亏损594.7万美元[6] - 2020年9月30日至12月31日净亏损5,334千美元[21] - 2020年12月31日至2021年3月31日净收入56,063千美元[21] - 2021年3月31日结束的季度净收入为5610万美元，上年同期净亏损8280万美元[88] - 2021年第一季度净收入（亏损）占比6.7%，上年同期为 - 10.0%[92] - 2021年第一季度净收入为5610万美元，上一年同期净亏损8280万美元；每股净收入为1.42美元，上一年同期每股净亏损2.14美元[100] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与现金流 - 2021年3月31日现金及现金等价物为3.04016亿美元，2020年6月30日为2.68551亿美元[11] - 2021年经营活动产生的净现金为2.03409亿美元，2020年为1.69624亿美元[16] - 2021年投资活动使用的净现金为4150.9万美元，2020年为5165.1万美元[16] - 2021年融资活动使用的净现金为1.30534亿美元，2020年为5595.9万美元[16] - 2021年九个月经营活动提供净现金2.034亿美元，高于上年同期的1.696亿美元[113] 财务数据关键指标变化 - 负债与股东权益 - 2021年3月31日总负债为13.70481亿美元，2020年6月30日为14.40009亿美元[13] - 2021年3月31日股东权益为9.34907亿美元，2020年6月30日为8.43542亿美元[13] - 2020年6月30日股东权益总额为843,542千美元[20] - 2021年3月31日总债务为8.53206亿美元，2020年6月30日为9.35276亿美元[55] - 2021年3月31日总债务为853,206美元，2020年6月30日为935,276美元[116] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年基本每股净收益为2.21美元，2020年为 - 0.15美元；摊薄后每股净收益为2.18美元，2020年为 - 0.15美元[6] - 2021年加权平均普通股基本股数为3.8779亿股，摊薄股数为3.9261亿股[6] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收入与股息 - 2020年9月30日至12月31日其他综合收入14,557千美元[21] - 2020年12月31日至2021年3月31日其他综合收入8,493千美元[21] - 2020年9月30日至12月31日现金股息（每股0.32美元）支出12,483千美元[21] - 2020年12月31日至2021年3月31日现金股息（每股0.33美元）支出12,878千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 会计政策与标准 - 公司在2021财年第一季度采用新的当前预期信用损失会计指引，对财务报表无重大影响[27] - 2019年12月FASB发布简化所得税会计的最终标准，公司尚未确定其对财务报表的影响[28] - 公司使用后进先出法（LIFO）对美国库存进行估值，中期计算基于管理层估计[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 行业营收占比 - 2021年第一季度，通用行业营收占比37.0%，2020年同期为36.4%[34] - 2021年前九个月，通用行业营收占比36.9%，2020年同期为36.7%[35] - 2021年第一季度，动力传输营收占比27.8%，2020年同期为26.6%[37] - 2021年前九个月，动力传输营收占比28.0%，2020年同期为27.2%[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务销售额 - 第一季度服务中心分销业务销售额下降150万美元，降幅0.3%；流体动力与流量控制业务销售额增加1160万美元，增幅4.5%[93] - 美国业务销售额下降40万美元，降幅0.1%；加拿大业务销售额增加620万美元，增幅10.4%；其他国家业务销售额增加430万美元，增幅9.3%[96][97] - 服务中心分销业务销售额减少1.514亿美元或8.6%，流体动力与流量控制业务销售额减少2910万美元或3.8%[105] - 美国业务销售额下降1.718亿美元或7.9%，加拿大业务销售额减少1290万美元或6.7%，其他国家业务销售额增加420万美元或3.0%[106] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2021年3月31日，公司合同资产为1.1838亿美元，较2020年6月30日增加3403万美元，增幅40.3%[41] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，服务中心分销业务和流体动力与流量控制业务的商誉余额分别为5.59196亿美元和5.40594亿美元[48] - 截至2021年3月31日，FCX报告单元的商誉余额为3.09012亿美元[48] - 2021年3月31日和2020年6月30日，服务中心分销业务和流体动力与流量控制业务自2002财年以来的累计商誉减值损失分别为6479.4万美元和1.67605亿美元[48] - 2021年3月31日和2020年6月30日，有限寿命可辨认无形资产的账面价值分别为2.87686亿美元和3.43215亿美元[50][51] - 截至2021年3月31日的9个月内，公司收购可辨认无形资产的初步收购成本分配为1532万美元[53] - 截至2021年3月31日的9个月内，无形资产减值损失为4503.3万美元，固定资产和租赁资产减值损失分别为198.3万美元和251.2万美元[53] - 2021 - 2026财年，预计未来摊销费用分别为830万美元、3140万美元、2950万美元、2580万美元、2360万美元和2190万美元[53] 财务数据关键指标变化 - 债务与利率 - 2021年3月31日，定期贷款、贸易应收账款证券化工具和无担保货架融资协议的利率分别为1.88%、1.30%和3.19% - 3.21%不等[56][57][58] - 2019年1月公司签订利率互换协议，对冲46.3万美元浮动利率债务的利息支付风险[61] - 2020年12月31日季度末，公司修订并延长利率互换协议，加权平均固定支付利率从2.61%降至1.63%，到期日延长三年[61] - 截至2021年3月31日，利率互换将42万美元浮动利率债务转换为3.38%的固定利率；截至2020年6月30日，将43.1万美元浮动利率债务转换为4.36%的固定利率[61] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，利率现金流套期的公允价值分别为1.3157万美元和2.6179万美元[61] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，从其他综合收益（损失）重分类至利息费用的净额分别为2992美元和1017美元；九个月内分别为8504美元和2350美元[61] - 2018年1月公司签订新信贷协议，包括7.8亿美元无担保定期贷款和2.5亿美元无担保循环信贷额度，2021年3月31日定期贷款利率为1.88%，2020年6月30日为1.94%[117] - 2018年8月公司设立贸易应收账款证券化工具，2021年3月26日修订后最高可用额度增至2.5亿美元，费率提至0.98%，2021年3月31日利率为1.30%，2020年6月30日为1.07%[118] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司在无担保货架融资协议下的借款分别为1.3亿美元和1.7亿美元[119] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 2021年3月31日流动比率为2.6:1，2020年6月30日为2.7:1[88] - 2021年3月制造业产能利用率（MCU）为74.4，采购经理人指数（PMI）为64.7，工业生产指数（IP）为102.8[88][89] - 2021年3月31日公司员工数量为6032人，2020年6月30日为6289人，2020年3月31日为6471人[89] - 2021年3月31日运营设施总数为571个，2020年6月30日为584个，2020年3月31日为599个[89] - 2021年第一季度毛利率为29.4%，上一时期为28.5%[98] - 销售、分销和行政费用（SD&A）下降1090万美元，降幅6.0%，占销售额比例从22.1%降至20.5%[99] - 2021年第一季度运营收入为7450万美元，上一年同期运营亏损7800万美元[100] - 服务中心分销业务运营收入占销售额比例从9.2%增至11.4%；流体动力与流量控制业务运营收入占销售额比例从10.3%增至11.5%[100] - 2021年第一季度其他收入净额为170万美元，上一年同期为140万美元[100] - 2021年第一季度有效所得税税率为18.2%，上一年同期为3.0%[100] - 2021年3月31日止九个月毛利润率为28.7%，上年同期为28.9%[107] - 销售、分销和行政费用（SD&A）减少5780万美元或10.4%，占销售额比例从22.1%降至21.3%[109] - 营业收入增加8240万美元，占销售额比例从1.7%增至5.3%[109] - 2021年其他收入净额为170万美元，上年为160万美元；有效所得税率从139.2%降至17.1%[110] - 2021年3月31日应收账款总额为526,282美元，坏账准备为16,202美元，占比3.1%；2020年6月30日总额为463,659美元，坏账准备为13,661美元，占比2.9%[123] - 2021年第一季度应收账款损失拨备为 - 200美元，占净销售额的 - 0.02%；2020年第一季度为5,296美元，占比0.64%[124] - 2021年3月31日综合DSO为54.6，2020年6月30日为55.9；超过90天逾期账款占比2021年3月31日为3.9%，2020年6月30日为4.6%[124] - 按平均成本计算，截至2021年3月31日的年化库存周转率为4.0，截至2020年6月30日为3.8[125] 财务数据关键指标变化 - 公司评估与控制 - 公司管理层评估认为披露控制和程序有效，2021年第一季度财务报告内部控制无重大变化[132] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2021财年，公司于2020年12月31日收购Gibson Engineering，收购价1.545亿美元[43] - 2021财年，公司于2020年10月5日收购Advanced Control Solutions，收购价1.7888亿美元[43] - 2020财年，公司于2019年8月21日收购Olympus Controls，收购价3.6642亿美元[44] 财务数据关键指标变化 - 证券与综合损失 - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，可交易证券的公允价值分别为1.5729万美元和1.2259万美元[64] - 2021年3月31日和2020年3月31日，累计其他综合损失分别为9.8871万美元和13.5507万美元[66][67] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，其他综合收益（损失）分别为8493美元和 - 3.7947万美元[72] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月内，其他综合收益（损失）分别为3.0559万美元和 - 3.5621万美元[75] 财务

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司净销售额分别为7.51287亿美元和8.33375亿美元，2020年较2019年下降约9.85%；2020年和2019年六个月净销售额分别为14.99094亿美元和16.89779亿美元，2020年较2019年下降约11.28%[6] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司净利润分别为 - 533.4万美元和3803.1万美元；2020年和2019年六个月净利润分别为2945万美元和7683万美元[6] - 2020年12月31日和2020年6月30日，公司总资产分别为22.41017亿美元和22.83551亿美元，2020年12月31日较6月30日下降约1.86%[11] - 2020年12月31日和2020年6月30日，公司总负债分别为13.6031亿美元和14.40009亿美元，2020年12月31日较6月30日下降约5.53%[13] - 2020年和2019年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.59356亿美元和1.04899亿美元，2020年较2019年增长约51.91%[16] - 2020年和2019年，公司投资活动使用的现金流量净额分别为 - 3923.5万美元和 - 4803万美元，2020年较2019年减少约18.31%[16] - 2020年和2019年，公司筹资活动使用的现金流量净额分别为 - 1.04254亿美元和 - 3632.1万美元，2020年较2019年增加约187.04%[16] - 2020年和2019年，公司现金及现金等价物增加额分别为2022.4万美元和1993万美元，2020年较2019年增长约1.47%[16] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司基本每股净亏损/收益分别为 - 0.14美元和0.98美元；2020年和2019年六个月基本每股净收益分别为0.76美元和1.99美元[6] - 2020年12月31日和2020年6月30日，公司股东权益分别为8.80707亿美元和8.43542亿美元，2020年12月31日较6月30日增长约4.41%[13] - 2020年6月30日股东权益总额为843,542千美元，2020年12月31日为880,707千美元[20][21] - 2020年6 - 12月净收入为34,784千美元，2020年9 - 12月净亏损为5,334千美元[20][21] - 2020年6 - 12月其他综合收入为7,509千美元，2020年9 - 12月为14,557千美元[20][21] - 2020年6 - 12月和9 - 12月现金股息均为每股0.32美元，对应金额分别为18千美元和12,483千美元[20][21] - 2020年6 - 12月和9 - 12月股票增值权和期权的补偿费用分别为693千美元和635千美元[20][21] - 2020年6 - 12月和9 - 12月其他基于股份的补偿费用分别为677千美元和1,490千美元[20][21] - 2020年12月31日和2020年6月30日，公司现金及现金等价物分别为2.88775亿美元和2.68551亿美元[11] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月LIFO费用分别为86.3万美元和192.9万美元，六个月分别为199.6万美元和228.7万美元[75] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月公司内部销售额分别为744.2万美元和743.6万美元，六个月分别为1493.8万美元和1474.9万美元[75] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月净销售额分别为7.51287亿美元和8.33375亿美元，六个月分别为14.99094亿美元和16.89779亿美元[76][77] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月可报告业务部门的运营收入分别为6930.1万美元和8335.4万美元，六个月分别为1.45063亿美元和1.70571亿美元[76][77] - 2020年第四季度公司运营亏损242.2万美元，运营利润率为 - 0.3%，上年同期运营收入为5874.5万美元，运营利润率为7.0%[79][84] - 2020年第四季度公司净亏损530万美元，上年同期净收入为3800万美元[84] - 2021财年第二季度公司有4950万美元的税前非现金减值费用和780万美元的非经常性成本，对运营（亏损）收入和净（亏损）收入产生不利影响[84] - 2020年12月制造业产能利用率（MCU）为74.5，采购经理人指数（PMI）为60.7，工业生产指数（IP）为102.2[84][85] - 2020年12月31日公司员工数量为6054人，运营设施总数为572个[86] - 截至2020年12月31日的季度，公司合并销售额较上年同期减少8210万美元，降幅9.9%[84] - 2020年第四季度公司净销售额下降8210万美元，降幅9.9%，收购业务增加410万美元，占比0.5%，有利的外汇换算增加50万美元，占比0.1%，排除收购和外汇换算影响，销售额下降8670万美元，降幅10.5%[88] - 2020年第四季度公司毛利率为27.9%，上年同期为28.9%，存货储备费用使毛利率降低98个基点，后进先出法费用减少使毛利率提高[93] - 2020年第四季度销售、分销和管理费用（SD&A）为1.624亿美元，占销售额的21.6%，上年同期为1.825亿美元，占比21.9%，下降2010万美元，降幅11.0%，排除收购和外汇换算影响，下降2190万美元，降幅12.0%[94] - 2020年第四季度公司无形资产减值损失4500万美元，固定资产减值损失200万美元，租赁资产减值损失250万美元[95] - 2020年第四季度公司经营亏损240万美元，上年同期经营收入5870万美元，减少6120万美元，主要因减值费用4950万美元[95] - 2020年第四季度其他费用净额为10万美元，上年同期其他收入净额为20万美元[95] - 2020年第四季度公司有效所得税税率为47.5%，上年同期为23.0%[95] - 2020年前六个月公司净销售额下降1.907亿美元，降幅11.3%，收购业务增加1380万美元，占比0.8%，不利的外汇换算减少250万美元，占比0.1%，排除收购和外汇换算影响，销售额下降2.02亿美元，降幅12.0%[97] - 2020年12月31日止六个月毛利润率为28.4%，上年同期为29.2%[101] - 销售、分销和行政费用（SD&A）减少4690万美元或12.6%，占销售额的比例从上年同期的22.1%降至21.7%[103] - 公司确认两项资产组存在减值，无形资产减值损失4500万美元，固定资产和租赁资产减值损失分别为200万美元和250万美元[103] - 营业收入减少7000万美元或58.4%，占销售额的比例从上年同期的7.1%降至3.3%[103] - 2020年12月31日止六个月有效所得税税率为15.0%，上年同期为23.5%，预计2021财年全年税率在23.0% - 25.0%之间[103] - 2020年12月31日止六个月净收入减少4740万美元或61.7%，每股净收入从上年同期的1.97美元降至0.75美元[103] - 2020年12月31日总债务为8.63亿美元，6月30日为9.353亿美元，营运资金为7.257亿美元，6月30日为7.337亿美元[105] - 2020年12月31日止六个月经营活动提供净现金1.594亿美元，上年同期为1.049亿美元[107] - 2020年12月31日总债务为863,016美元，6月30日为935,276美元[111] - 2020年12月31日应收账款总额461,018美元，坏账准备16,818美元，占比3.6%；6月30日总额463,659美元，坏账准备13,661美元，占比2.9% [117] - 2020年12月31日DSO为53.2，6月30日为55.9；12月31日超90天逾期账款占比4.8%，6月30日为4.6% [118] - 按平均成本计算，2020年12月31日年化库存周转率为3.9，6月30日为3.8 [119] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月折旧和摊销分别为520.9万美元和539.4万美元[76] - 2020年和2019年截至12月31日的六个月折旧和摊销分别为1056.1万美元和1061.7万美元[77] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月资本支出分别为485.2万美元和701.9万美元[76] - 2020年和2019年截至12月31日的六个月资本支出分别为844.9万美元和1196.5万美元[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年12月31日止三个月，美国市场服务中心分销收入417,456千美元、流体动力与控制收入230,358千美元，总计647,814千美元；2019年同期分别为467,191千美元、253,149千美元，总计720,340千美元[33] - 2020年12月31日止六个月，美国市场服务中心分销收入832,698千美元、流体动力与控制收入459,173千美元，总计1,291,871千美元；2019年同期分别为960,064千美元、503,262千美元，总计1,463,326千美元[34] - 2020年12月31日止三个月和六个月，各行业在服务中心分销和流体动力与流量控制业务的收入占比有不同程度变化，如一般行业三个月占比分别为37.1%（2020）和36.4%（2019），六个月占比分别为37.1%（2020）和37.0%（2019）[35][36] - 2020年12月31日止三个月和六个月，各产品线在服务中心分销和流体动力与流量控制业务的收入占比有不同程度变化，如动力传输三个月占比分别为28.1%（2020）和28.1%（2019），六个月占比分别为28.2%（2020）和27.6%（2019）[38][39] - 服务中心分销业务销售额下降6010万美元，降幅10.4%，排除外汇换算影响，下降6060万美元，降幅10.5%；流体动力与流量控制业务销售额下降2200万美元，降幅8.5%，收购业务增加410万美元，占比1.6%，排除收购影响，下降2610万美元，降幅10.1%[89] - 美国业务销售额下降7250万美元，降幅10.1%，收购业务增加410万美元，占比0.6%，排除收购影响，下降7660万美元，降幅10.7%；加拿大业务销售额下降1010万美元，降幅14.9%，有利的外汇换算增加80万美元，占比1.2%，排除外汇换算影响，下降1090万美元，降幅16.1%；其他国家业务销售额增加50万美元，增幅1.2%，不利的外汇换算减少30万美元，占比0.7%，排除外汇换算影响，增加80万美元，增幅1.9%[92] - 服务中心分销业务销售额减少1.5亿美元或12.7%，流体动力与流量控制业务销售额减少4070万美元或8.0%[99] - 美国业务销售额下降1.714亿美元或11.7%，加拿大业务销售额减少1910万美元或14.3%，其他国家业务销售额减少20万美元或0.1%[100] - 2020年三个月份美国服务中心分销收入417,456千美元，流体动力与控制收入230,358千美元，总计647,814千美元[33] - 2020年六个月份美国服务中心分销收入832,698千美元，流体动力与控制收入459,173千美元，总计1,291,871千美元[34] 会计政策相关 - 公司在2021财年第一季度采用新的当前预期信用损失会计指引，对财务报表及相关披露无重大影响[28] - 2019年12月FASB发布简化所得税会计的最终标准，公司尚未确定该声明对其财务报表及相关披露的影响[29] 公司收购相关 - 2020年12月31日，公司以15221000美元收购Gibson Engineering 100%股份，净有形资产3681000美元，无形资产含商誉11540000美元[44] - 2020年10月5日，公司以17795000美元收购Advanced Control Solutions大部分净资产，净有形资产1406000美元，无形资产含商誉16389000美元[44] - 2019年8月21日，公司以3