财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收9.95亿美元，环比增长1.8%，同比增长4% [9][27] - 第四季度Clear Aligner每案例出货价格为1265美元，环比下降10美元，同比下降55美元 [29][30] - 第四季度运营费用为5.528亿美元，环比增长6.4%，同比增长11% [38] - 第四季度净利润为每股1.39美元，环比下降0.16美元，同比下降0.25美元 [42] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为10.439亿美元，环比增加200万美元，同比减少1.064亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 Clear Aligners业务 - 第四季度收入为7.943亿美元，环比增长0.9%，同比增长1.6% [28][30] - 第四季度出货量同比增长6.1%，各地区均有增长 [9] - 第四季度非案例收入同比增长，主要得益于保持器和医生订阅计划的增长 [19] Systems and Services业务 - 第四季度收入为2.009亿美元，环比增长5.2%，同比增长14.9% [24][33] - 第四季度扫描仪销量和非系统收入增加，但扫描仪平均售价下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度Clear Aligner出货量反映出正畸渠道季节性疲软，但全科医生渠道在成人市场表现强劲 [10] EMEA市场 - 第四季度Clear Aligner出货量同比增长，核心欧洲以及东欧、中东和非洲市场均有增长 [12] APAC市场 - 第四季度Clear Aligner出货量同比增长，由中国、日本以及印度、泰国和韩国等新兴亚太国家带动 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进iTero Lumina扫描仪的创新，计划在2025年第一季度末推出具有修复功能的版本 [25][59] - 持续商业化Invisalign Palatal Expander系统，并计划在2025年上半年试点Invisalign First直接打印保持器 [15][61] - 公司认为新的创新使其在全球竞争中保持领先地位，如Minute ClinCheck提高了超级用户的生产力 [69] - 公司与DSO合作，将其视为力量倍增器，同时也在努力将相关经验推广到个体诊所 [106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年第四季度和全年业绩感到满意，特别是Clear Aligner出货量的同比增长、提交案例数量的创纪录以及系统和服务业务的持续增长 [55] - 预计2025年全球收入增长将处于低个位数，Clear Aligner出货量增长约为中个位数，系统和服务收入增长将快于Clear Aligner收入 [53][54] - 尽管面临外汇不利因素和新产品投资的挑战，但公司预计通过重组行动提高盈利能力，2025年GAAP运营利润率将比2024年高出约2个百分点，非GAAP运营利润率预计为22.5% [54] 其他重要信息 - 公司在第四季度与英国税务当局就2019年10月至2023年10月期间某些Clear Aligner销售的未付增值税累计评估达成有利结果，获得1亿美元全额退款 [31] - 公司在2024年第四季度启动了2.75亿美元的普通股回购计划，截至2024年12月31日，已回购约90万股，总价约2.029亿美元，剩余7210万美元于2025年1月完成 [44] - 公司预计2025年3月1日起在美洲和EMEA地区将Clear Aligner的标价平均提高约3%，同时取消每单10 - 15美元的处理费，预计对2025年平均售价的净影响为零 [47] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否详细分解Clear Aligner的销量和价格增长动态 - 公司预计2025年Clear Aligner销量将实现中个位数增长，这是基于对不同地区和时间的综合考虑，且对2024年的销量表现感到满意 [67] 问题2: 如何看待市场竞争动态以及销量增长的驱动因素 - 公司认为2024年至2025年竞争动态没有大的变化，新的创新使其在全球竞争中保持领先，如Minute ClinCheck提高了超级用户的生产力，预计2025年将获得更多市场份额 [69][70] 问题3: 对Lumina扫描仪业务的期望以及如何看待租赁和资本设备销售的影响，以及北美DSO和非DSO客户的增长动态 - 公司对Lumina扫描仪在正畸市场的表现满意，期待将其引入修复市场，认为这将完善产品体系，满足全科医生的需求 [76][77] - 公司提供多种设备使用方案，包括购买、租赁和融资等，以满足不同客户的需求，随着新产品的推出和二手设备的处理，业务基础将不断扩大 [79][80][81] 问题4: 如何看待公司销量增长与正畸行业整体情况的关系，以及销量增长的驱动因素 - 公司认为各地区情况不同，欧洲市场在第四季度有一定势头，亚太市场表现合理，美国正畸市场过去三年基本持平，但公司在新产品的推动下取得了一定进展，全科医生渠道的增长对公司有很大帮助 [88][89][90] 问题5: 2025年ASP下降中外汇因素的具体影响程度 - 公司预计2025年外汇因素将对ASP产生约2个百分点的不利影响，主要是由于美元走强 [94] 问题6: 为什么2025年第一季度收入指引下降，而全年收入指引上升 - 第一季度收入下降主要是由于外汇汇率和资本设备销售的季节性影响，以及修复扫描仪的商业可用性时间 [52][99] - 全年收入增长是因为有新的技术推出，如修复扫描仪和Invisalign Palatal Expander系统的推广，以及公司在新产品和创新方面的努力 [100][101][102] 问题7: DSO在北美业务中的占比，以及与DSO合作的策略能否推广到个体诊所 - DSO被视为力量倍增器，能够更好地传播公司的技术和品牌，但公司也在努力将相关经验推广到个体诊所，不过这需要时间来获得个体诊所的信任 [106][107][110] 问题8: 美国和国际市场Clear Aligner销量增长的预期，以及全年ASP的变化趋势 - 公司预计2025年美国市场的销量增长将慢于国际市场，这是基于2024年的市场表现做出的预测 [116] - ASP受外汇和产品组合的影响较大，第一季度ASP下降主要是由于外汇因素，随着时间推移，美元强势的影响将逐渐减弱 [117][118] 问题9: 第一季度运营利润率下降，但全年指引扩张的原因，以及季度节奏如何 - 第一季度运营利润率通常较低，随着业务量的增加和新产品的推出，公司能够提高生产力，从而实现全年运营利润率的扩张，尽管面临外汇不利因素，但公司仍预计非GAAP运营利润率将达到22.5% [120][121][122] 问题10: 第一季度外汇对ASP和全球收入的影响程度，以及外汇对运营利润率的影响和直接制造投资对利润率的影响 - 第一季度外汇对ASP和全球收入的影响约为3 - 3.5个百分点，大于全年平均水平 [128][129][130] - 外汇对运营利润率的影响超过1个百分点，公司预计全年非GAAP运营利润率将提高70个基点，尽管面临外汇压力，但通过其他措施仍能实现利润率的增长 [136][137] 问题11: Invisalign Palatal Expander的采用曲线和对青少年市场的催化作用，以及国际市场表现优于美洲市场的原因 - Invisalign Palatal Expander的采用曲线良好，类似于Invisalign First，该产品受到患者和家长的好评，但医生需要时间来适应 [143][144] - 国际市场表现优于美洲市场的原因包括部分地区产品渗透率较低、经济环境较好以及新产品带来的机会 [150][151][153] 问题12: 如何减少青少年渠道的摩擦，以及取消处理费是否遇到阻力 - 青少年渠道的摩擦主要与正畸诊所的经济状况有关，处理费在欧洲和美国遇到了一些阻力，公司决定取消处理费并提高价格，得到了医生的良好反馈 [159][160][161] 问题13: 在美国市场，从业者是否会因贸易战风险而对购买海外竞争对手产品持谨慎态度 - 公司认为在美国市场，客户更看重客户服务、技术和关系，中国竞争对手的低价策略可能不可持续，公司将专注于提供最好的技术和品牌 [169][170][172] 问题14: 直接制造产品的商业化进展以及对损益表的影响 - 公司将在2025年上半年有限发布Invisalign First保持器，并在下半年为全面发布做准备，之后将推进下颌前移产品的开发，公司对该技术的效率和设计能力感到兴奋 [177][179][180] 问题15: 如何看待墨西哥关税对成本的影响，以及转移价格占COGS的比例 - 如果实施25%的关税，每月可能会增加400 - 500万美元的成本，但这不足以促使公司将制造业务从墨西哥转移到波兰，公司将根据实际情况进行评估和决策 [186][187][188] 问题16: 目前的指引中是否考虑了关税因素，以及对中国市场的需求趋势和竞争情况的预期 - 目前的指引中没有考虑新的关税因素，如果实施25%的关税，每月将增加400 - 500万美元的费用 [193] - 公司认为中国市场目前保持稳定，第四季度表现正常，没有发现市场有明显变化 [195]

总营收情况 - 2024财年总营收40亿美元，同比增长3.5%；Q4总营收9.952亿美元，同比增长4.0%[1][2][3][4][6][7][8] - 2024财年净收入为4.21362亿美元，2023财年为4.45053亿美元[32] - 2024年第四季度净收入为1.03807亿美元，2023年第四季度为1.24014亿美元[32] - 2024年第四季度GAAP净收入为9.95219亿美元，较2023年第四季度的9.56726亿美元增长约4%[32][37] - 2024年第四季度GAAP净收入较2024年第三季度的9.77872亿美元增长约1.8%[37] - 2024年GAAP净收入为39.99012亿美元，2023年为38.6226亿美元，固定汇率影响为3846万美元，占比1.0%[38] - 预计2025年第一季度全球营收在9.65亿 - 9.85亿美元，环比下降[20] - 预计2025年营收同比呈低个位数增长，含约2个百分点不利外汇影响[20] Clear Aligner业务线情况 - 2024年Clear Aligner营收32亿美元，同比增长1.0%；Q4 Clear Aligner营收7.943亿美元，同比增长1.6%[3][4][7][8] - 2024年Clear Aligner发货量249.3735万例，同比增长3.5%；Q4 Clear Aligner发货量62.873万例，同比增长6.1%[6][7][8] - 2024年第四季度Clear Aligner GAAP净收入为7.94289亿美元，较2023年第四季度的7.81912亿美元增长约1.6%[37] - 2024年Clear Aligner GAAP净收入为32.30122亿美元，2023年为31.99329亿美元，固定汇率影响为3100.2万美元，占比1.0%[38] - 2025年3月1日，公司将在美洲和EMEA地区平均提高Clear Aligner标价约3%，同时取消每单10 - 15美元的处理费，预计对2025年ASP净影响为零[16] - 预计2025年第一季度透明矫治器销量环比略有上升，ASP环比下降[20] - 预计2025年透明矫治器销量同比增长约中个位数，2024年同比增长3.5%[20] Systems and Services业务线情况 - 2024年Systems and Services营收7.689亿美元，同比增长16.0%；Q4 Imaging Systems and CAD/CAM Services营收2.009亿美元，同比增长14.9%[3][4][6][7][8] - 2024年Imaging Systems and CAD/CAM Services GAAP净收入为7.6889亿美元，2023年为6.62931亿美元，固定汇率影响为745.8万美元，占比1.0%[38] - 预计2025年Systems and Services营收同比增速快于透明矫治器营收[20] 运营利润率情况 - 2024年运营利润率15.2%，非GAAP运营利润率21.8%；Q4运营利润率14.5%[3][4] - 预计2025年第一季度GAAP运营利润率比2024年第一季度低约2个百分点，非GAAP运营利润率低约1个百分点[20] - 预计2025财年GAAP运营利润率比2024年高约2个百分点，非GAAP运营利润率约22.5%[20] - 2024年第四季度GAAP运营收入为1.44149亿美元，2023年同期为1.71545亿美元，固定汇率影响为168万美元[41] - 2024年全年GAAP运营收入为6.07628亿美元，2023年为6.43338亿美元，固定汇率影响为3437.9万美元，固定汇率运营利润率为15.9%[42] - 2024年全年Non - GAAP运营收入为8.7323亿美元，2023年为8.26032亿美元，Non - GAAP运营利润率分别为21.8%和21.4%[43] - 2025年第一季度GAAP运营利润率约为13.5%，Non - GAAP运营利润率约为18.5%[45] - 2025年全年GAAP运营利润率约为17.0%，Non - GAAP运营利润率约为22.5%[45] 每股净收益情况 - 2024年摊薄后每股净收益5.62美元，非GAAP摊薄后每股净收益9.33美元；Q4摊薄后每股净收益1.39美元，非GAAP摊薄后每股净收益2.44美元[3][4][7][8] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股净利润为1.39美元，2023年同期为1.64美元；2024年全年为5.62美元，2023年为5.81美元[44] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股净利润为2.44美元，2023年同期为2.42美元；2024年全年为9.33美元，2023年为8.61美元[44] 股票回购情况 - 2024年公司回购3.529亿美元普通股[3][10] - 公司计划回购2.75亿美元普通股，截至2024年12月31日已购约0.9百万股，花费2.029亿美元，均价222.94美元/股，剩余7210万美元于2025年1月完成[18] - 截至2025年1月31日，公司股票回购计划下还有2.25亿美元可用于回购普通股[18] 现金及资金情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为10.439亿美元，循环信贷额度下可用资金为3亿美元[9] 专利情况 - 2024年公司获得164项美国专利，在2025年专利300强榜单中排名第263位[13] 资产负债情况 - 2024年末总资产为62.146亿美元，2023年末为60.83877亿美元[33] - 2024年末总负债为23.62615亿美元，2023年末为24.53388亿美元[33] 经营活动净现金情况 - 2024财年经营活动提供的净现金为7.38231亿美元，2023财年为7.85776亿美元[34] Invisalign培训医生病例发货数量情况 - 2024年Invisalign培训医生病例发货数量为13.037万例，2023年为12.5845万例[35] 总股票薪酬情况 - 2024财年总股票薪酬为1.73703亿美元，2023财年为1.54026亿美元[36] 毛利润情况 - 2024年第四季度GAAP毛利润为6.96941亿美元，2023年同期为6.69524亿美元，固定汇率影响为91.8万美元[39] - 2024年全年GAAP毛利润为27.99159亿美元，2023年为27.06863亿美元，固定汇率影响为3846.6万美元，固定汇率毛利率为70.3%[40] - 2024年第四季度Non - GAAP毛利润为7.05152亿美元，2023年同期为6.7475亿美元，Non - GAAP毛利率分别为70.9%和70.5%[43] - 2024年全年Non - GAAP毛利润为28.2619亿美元，2023年为27.2618亿美元，Non - GAAP毛利率分别为70.7%和70.6%[43] 所得税拨备及有效税率情况 - 2024年第四季度GAAP所得税拨备为36970千美元，2023年同期为48866千美元；2024年全年为187597千美元，2023年为196151千美元[44] - 2024年第四季度GAAP有效税率为26.3%，2023年同期为28.3%；2024年全年为30.8%，2023年为30.6%[44] 净利润情况 - 2024年第四季度GAAP净利润为103807千美元，2023年同期为124014千美元；2024年全年为421362千美元，2023年为445053千美元[44] - 2024年第四季度Non - GAAP净利润为181644千美元，2023年同期为183469千美元；2024年全年为699679千美元，2023年为659162千美元[44] 股票薪酬及无形资产摊销占比情况 - 2025年第一季度股票薪酬占比约4.5%，无形资产摊销占比约0.5%[45] - 2025年全年股票薪酬占比约5.0%，无形资产摊销占比约0.5%[45] 资本支出情况 - 预计2025财年资本支出在1亿 - 1.5亿美元[20]

文章核心观点 - 2024年第四季度医疗科技行业财报季已开启，行业整体业绩预计同比改善，但也面临诸多挑战，部分公司值得关注 [1][2][4] 行业整体情况 - 2024年第四季度医疗行业财报季开启，本周多家巨头将公布业绩 [1] - 医疗行业第四季度业绩预计同比改善，受多行业需求增加和医院就诊量上升推动，但也面临地缘政治恶化、供应链瓶颈、人员短缺、FDA监管及外汇逆风等挑战 [2] - 截至1月29日，12.3%的医疗行业公司（占总市值30.8%）已公布财报，收益同比增长1.8%，营收增长6.6%，85.7%的公司收益超预期，57.1%的公司营收超预期 [3] - 2024年第四季度医疗行业收益预计增长12.5%，营收增长8.6%，低于2023年第四季度的11.3%和11.6% [4] 影响医疗科技股Q4业绩的因素 - 医疗科技公司第四季度预计集体销售增长，因2024年医院就诊率上升带动医疗设备需求增长，以及生成式人工智能和数字疗法的快速应用带来收入 [5] - 诊断测试公司诊断收入预计同比继续下降，但降幅可能减小，因2023年第四季度诊断收入已疲软 [6] - 人口老龄化、医疗意识提高和医疗选择增加等宏观趋势将推动行业创新和投资，利好第四季度业绩 [7] - 行业仍面临地缘政治环境严峻、供应链瓶颈、人员短缺和高借贷利率等问题，给医疗科技股带来压力 [8] 值得关注的医疗科技股 波士顿科学（Boston Scientific） - 介入心脏病业务第四季度预计同比增长，心血管部门的WATCHMAN子业务预计也将强劲增长 [9] - 第四季度总营收共识估计为44亿美元，同比增长18.1%；调整后收益共识为每股65美分，同比增长18.2% [11] - 第四季度公司股价上涨6.1%，而行业下跌4.1%；Earnings ESP为 -0.60%，Zacks Rank为3 [11][12] 豪洛捷（Hologic） - 2025财年第一季度面临一些临时挑战，如骨骼健康部门暂停Horizon DXA发货，但乳腺健康部门可能受益于服务合同收入增加，介入产品可能提升业绩 [13] - 第一季度收益共识估计同比增长3.1%至每股1.01美元，营收共识估计为10.3亿美元，同比增长1.4% [14] - 第一财季股价下跌10.5%，行业下跌5.2%；Earnings ESP为 +1.48%，Zacks Rank为3 [14] 百欧泰（BioTechne） - 2025财年第二季度蛋白质科学部门的细胞和基因治疗业务预计继续增长，得益于蛋白质组学试剂和可扩展工作流程解决方案的强劲表现 [15] - 第二财季营收共识估计为2.853亿美元，同比增长4.7%；EPS共识估计同比下降5%至38美分 [15] - 第二财季股价下跌7.8%，行业下跌11.5%；Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为4 [16] 史赛克（STERIS） - 2025财年第三季度耗材和服务业务预计继续增长，生命科学部门预计也将延续增长趋势 [17] - 营收共识估计为13.8亿美元，同比下降1.1%；EPS共识估计为2.32美元，同比增长4.5% [18] - 第三财季股价下跌12.6%，行业下跌5.2%；Earnings ESP为 -0.43%，Zacks Rank为3 [19] 艾利科技（Align Technology） - 第四季度青少年和儿童隐形牙套业务预计表现强劲，非病例收入可能同比增加，但美国牙科市场疲软和季节性因素可能影响营收 [20] - 营收共识估计为9.97亿美元，同比增长4.2%；收益共识估计为每股2.43美元，同比增长0.4% [21] - 第四季度股价下跌15%，行业增长1%；Earnings ESP为 +2.84%，Zacks Rank为4 [21][22]

文章核心观点 华尔街分析师预测Align Technology即将发布的季度财报，预计每股收益2.43美元，同比增长0.4%，营收9.9702亿美元，同比增长4.2%，同时给出公司部分关键指标平均估计，并指出收益预测变化对投资者反应和股价短期走势有重要影响 [1] 收益预测调整 - 过去30天该季度共识每股收益估计向下调整1%至当前水平 [2] 收益预测重要性 - 公司公布财报前，收益预测变化对预测投资者对股票的可能反应至关重要，多项实证研究表明收益估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 关键指标平均估计 - 净收入-总隐形矫治器预计达8.0113亿美元，同比变化+2.5% [5] - 净收入-成像系统和CAD/CAM服务预计达1.9965亿美元，同比变化+14.2% [5] - 净收入-隐形矫治器收入-非病例预计达7522万美元，同比变化+5% [6] - 净收入-隐形矫治器收入-国际预计达3.7824亿美元，同比变化+4.6% [6] - 净收入-隐形矫治器收入-美洲预计达3.4221亿美元，同比变化 -1.9% [7] - 隐形矫治器发货量预计为623，去年同期为593 [7] - 毛利润-隐形矫治器预计达5.6395亿美元，去年同期为5.5627亿美元 [7] - 毛利润-系统和服务预计达1.3207亿美元，去年同期为1.1317亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Align Technology股价回报率为+5.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [9] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [9]

文章核心观点 - 自2023年John Bleday加入后，研究人员花大量时间寻找已被证明的公司 [1] 相关目录总结 无相关内容

文章核心观点 - 投资者若想在医疗牙科用品行业寻找被低估的股票，Labcorp（LH）可能是比Align Technology（ALGN）更优的选择 [1][7] 公司评级情况 - Zacks评级系统青睐盈利预期修正趋势良好的股票，Labcorp的Zacks评级为2（买入），Align Technology为4（卖出），表明Labcorp盈利前景改善程度可能更大 [2][3] - 根据价值指标，Labcorp的价值评级为B，Align Technology为D [6] 公司估值指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找被低估的股票，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - Labcorp的预期市盈率为15.57，Align Technology为22.40；Labcorp的PEG比率为1.85，Align Technology为3.97 [5] - Labcorp的市净率为2.54，Align Technology为4.28 [6]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级以提高投资成功率 但公司此次盈利超预期可能性不大 投资决策还需考虑其他因素 [1][2][15] 分组1：盈利报告预期 - 公司预计2025年2月5日发布的2024年第四季度财报中 每股收益2.43美元 同比增长0.4% 营收9.9702亿美元 同比增长4.2% [2][3] 分组2：盈利预期修正趋势 - 过去30天 本季度每股收益的共识预期下调1% 反映分析师重新评估初始预期 但个别分析师预期修正方向不一定反映在整体变化中 [4] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正ESP预示盈利超预期可能性大 尤其与Zacks评级1、2、3结合时 负ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] 分组4：公司盈利预期情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期偏差为 -0.07% 股票当前Zacks评级为4 难以确定公司盈利会超预期 [10][11] 分组5：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益2.31美元 实际2.35美元 盈利惊喜 +1.73% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组6：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 投资前检查公司盈利预期偏差和Zacks评级可提高成功率 建议使用盈利预期偏差过滤器筛选股票 关注Zacks盈利日历 [14][15][16]

文章核心观点 - 艾利科技公司（Align Technology）将于2月5日收盘后公布2024年第四季度财报，分析其业绩预期、影响因素及预测情况，并推荐了其他有盈利超预期潜力的医疗股 [1][3][11] 艾利科技公司财报信息 - 公司上一季度调整后每股收益为2.35美元，超出Zacks共识预期1.7%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度为6.18% [2] - Zacks对公司第四季度营收的共识预期为9.97亿美元，同比增长4.2%；对每股收益的共识预期为2.43美元，同比提高0.4% [3] - 过去30天，公司第四季度每股收益预期微降0.4%至2.43美元 [4] 艾利科技公司业务影响因素 隐形矫正器业务 - 与上一季度类似，青少年和儿童隐形矫正器销量可能在各地区实现增长，尤其是亚太和欧洲、中东及非洲地区的Invisalign First产品；非病例收入可能因Vivera保持器和医生订阅计划补治病例的持续增长而同比增加，但美国市场的季节性因素和疲软的牙科市场可能影响该业务第四季度收入 [5] - 第三季度，牙科服务组织（DSO）客户的隐形矫正器销量同比增长，美国的DSO业务继续领先零售医生，可能对公司季度营收有积极影响 [6] - 第三季度，Invisalign腭扩展器系统获得积极反馈，第四季度在新加坡和中国香港商业推出，预计未来几个季度在亚太地区全面上市，且该系统在欧洲获得CE认证，在英国及海外领地完成注册，可能有利于公司第四季度营收 [7] 成像系统与CAD/CAM服务业务 - 第四季度，系统与服务业务预计因扫描仪平均销售价格较高、iTero Lumina探头升级带来的非系统收入增加、扫描仪租赁和认证二手租赁计划增多而实现增长，iTero Lumina扫描仪的持续应用和客户的积极反馈可能推动公司第四季度营收 [8] - 第三季度财报电话会议上，公司在部分市场推出了iTero Design Suite、Align Oral Healthcare Suite和Invisalign Outcome Simulator Pro等iTero扫描仪产品；第四季度，公司推出了Invisalign Smile Architect软件，这些进展预计对公司第四季度营收有积极影响 [9] 艾利科技公司盈利预测 - 根据模型，股票需具备Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）以及正的盈利预期偏差（Earnings ESP）才有更高超预期概率，但公司目前Earnings ESP为 -0.07%，Zacks排名为4 [10] 其他医疗股推荐 - Argenx公司Earnings ESP为 +44.82%，Zacks排名为2，预计3月6日公布2024年第四季度财报，Zacks对其每股收益的共识预期较去年同期增长196.4% [11] - Arcutis Biotherapeutics公司Earnings ESP为 +7.97%，Zacks排名为2，预计2月25日公布2024年第四季度财报，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为17.46% [12] - Axogen公司Earnings ESP为 +36.36%，Zacks排名为3，预计3月4日公布2024年第四季度财报，Zacks对其每股收益的共识预期较去年同期增长166.7% [13]

公司业绩表现 - Align Technology（ALGN）在过去两个季度中连续超出盈利预期 平均超出幅度为2.81% [1] - 最近一个季度 公司预期每股收益为2.31美元 实际报告为2.35美元 超出预期1.73% [2] - 上一个季度 公司预期每股收益为2.32美元 实际报告为2.41美元 超出预期3.88% [2] 盈利预测与市场预期 - 近期市场对Align Technology的盈利预期持续上调 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+1.23% 表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 3（持有）评级 公司有可能再次超出盈利预期 [6] 行业与市场分析 - Align Technology属于Zacks医疗-牙科供应行业 [1] - 研究表明 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3或更高评级的股票 在近70%的情况下会超出市场预期 [4] - 这意味着如果有10只股票符合这一组合 其中可能有7只会超出市场预期 [4] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利惊喜 [5] - 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息修订 可能比早期预测更准确 [5] 未来展望 - Align Technology的下一次财报预计将于2025年2月5日发布 [6] - 尽管负Earnings ESP会降低其预测能力 但负值并不一定意味着盈利未达预期 [7] - 一些公司即使未达盈利预期 其股价仍可能保持稳定 [7]

文章核心观点 - 公司因当前经济不确定性和竞争格局面临困境，股票被Zacks评为4（卖出），预计未来股价趋势仍不乐观，但也存在市场拓展机会，同时推荐了其他医疗股 [1][7] 拖累Align Technology股价因素 - Invisalign综合治疗方案平均售价下降致公司收入减少，二季度ASP环比下降，非综合ASP同比下降 [2] - 2024年三季度Clear Aligner ASP下降，受不利外汇1.5%、英国降价20%、产品组合向低价产品转移等影响 [3] - 行业人员短缺和供应链问题影响公司收入和利润率，国际贸易恶化、通胀、高利率使牙科治疗市场陷入困境，三季度收入受季节性、消费者情绪和市场疲软影响 [4] - 宏观经济不确定性和中东战争潜在供应问题带来更多逆风，三季度公司营业利润率同比收缩72个基点 [5] - 外汇是主要逆风，公司44%收入来自国际地区，2024年三季度Clear Aligner收入下降1%，Systems and Services收入环比下降，ASP受多种货币不利外汇影响 [6] - 过去一年ALGN股价下跌19.3%，行业增长3.4%，预计未来股价趋势仍不乐观 [7] 有利于Align Technology因素 - 公司战略布局错颌畸形市场，全球约60% - 75%人口受影响，约6亿人有此问题，但多数人未接受正畸治疗，为公司带来增长机会 [8] - 全球每年仅2200万人选择正畸治疗，大量患者未得到治疗，多数可用Invisalign Clear Aligner治疗，公司可扩大市场份额 [9] - 公司Invisalign Palatal Expander System获积极反馈，2024年三季度持续商业化，10月宣布在新加坡上市，有望拓展亚太市场，Vivera保持器和电商临床培训教育配件受青睐 [10] 其他医疗股推荐 - Veracyte当前Zacks评级为1（强力买入），2025年预计盈利增长率65.8%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率520.58%，过去一年股价上涨49.2%，行业增长5.5% [11][12] - ResMed当前Zacks评级为2（买入），2025年预计增长率21.1%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率6.41%，过去一年股价上涨34.1%，行业增长7.7% [12] - Omnicell当前Zacks评级为2，2024年四季度预计盈利增长率72.7%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜率121.74%，过去一年股价上涨26.4%，行业下降15.7% [13]