文章核心观点 Alkami发布2024年遥测数据报告，研究高利率环境对消费者和金融机构的影响，金融机构可借助报告及相关工具评估竞争地位和数字成熟度 [1][3] 报告研究情况 - 交易数据来自超250万账户持有人的汇总面板，还结合与The Center for Generational Kinetics合作对1500名美国数字银行消费者的调查 [1] 消费者现状 - 超三分之二美国数字银行用户称高利率对生活水平有重大影响，59%月光族 [2] - 截至2024年第一季度末美国消费者债务超17万亿美元 [2] 金融产品趋势 - 2023年12月抵押贷款发放量较2020年12月减少72.5%，贷款本金从2020年12月到2023年12月增加42% [2] - 房屋净值信贷额度平均提取余额从2021年12月到2023年12月增长31.7% [2] - 2023年12月新车购买者车贷月供比2019年12月多323美元，涨幅57.1% [2] - 2023年第一季度定期存款开户数是2021年第四季度的10.8倍，2024年底2023年第四季度末定期存款余额的87.7%将到期 [2] - 信用卡平均还款额自2020年起增加，2023年达2376美元，较疫情前增长19% [2] - 2023年先买后付用户是2019年的5.17倍 [2] 公司及合作方介绍 - Alkami是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，助力客户转型 [4] - The Center for Generational Kinetics是全球研究公司，开展超120项定制研究 [5]

文章核心观点 Alkami Technology宣布发布视频活动，强调社区金融机构在账户持有人日常生活中的重要性，该活动与多家信用合作社合作开展，旨在展示社区金融机构在客户重要生活时刻的支持作用 [1] 活动相关信息 - 活动由Alkami Technology与西北联邦信用合作社、康奈克斯信用合作社和帕特尔科信用合作社合作开发，在2024年Alkami Co:lab上展示 [1] - 活动中的每个视频讲述信用合作社在成员重要生活时刻提供支持的故事，如提供汽车贷款或小企业贷款，还有视频展示客服人员解决成员账户问题的积极影响 [2] - 活动建立在去年Alkami Co:lab推出的社交媒体活动基础上，去年活动推出视频“To My Jelly Bean”，标记标签为AllOfLifesMoments [4] 合作方观点 - 西北联邦信用合作社总裁兼首席执行官Jeff Bentley表示支持成员贯穿其生活和财务旅程是社区金融机构的荣幸，很高兴参与展示社区金融机构作用的活动，并与理解成员与信用合作社关系价值的技术合作伙伴合作 [2] - 帕特尔科信用合作社营销总监Brian Davis称帮助成员实现财务目标是荣幸，成员财务成功有助于社区繁荣，乐意参与活动展示成员故事 [3] - 康奈克斯信用合作社执行副总裁兼首席运营官Chad Rogers感谢Alkami展示成员和团队，视频体现了为服务对象提供卓越体验和促进繁荣的承诺 [4] - Alkami首席执行官Alex Shootman表示地区和社区金融机构在账户持有人生活关键时刻至关重要，Alkami荣幸与银行家合作，通过技术和创新帮助他们提供卓越服务并建立长期关系 [5] 公司介绍 - Alkami Technology是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，帮助客户通过零售和商业银行、数字账户开户以及数据和营销解决方案进行转型 [6]

文章核心观点 美国金融机构为提升数字银行服务水平，对Alkami的数据与营销解决方案需求增加，该方案能助力机构深入了解客户、提高投资回报率，推动机构实现数字化成熟发展 [1][2][4] 分组1：公司业务成果 - 金融机构使用Alkami的数据与营销解决方案平均实现13倍投资回报率 [1] - 2022年和2023年金融机构与Alkami签订的数据与营销解决方案新合同数量，较2020年和2021年总和增长76.5% [1] 分组2：客户评价 - INB副总裁称Alkami方案助其更好了解和服务客户，精准衡量活动参与度，提高投资回报率 [2] - 资本信用联盟首席营销官表示Alkami数据驱动方案助其快速适应活动参与度，灵活调配资源以实现增长 [3] 分组3：解决方案内容 - 交易数据清洗：将复杂交易描述转化为简单可用的商户信息，机构可通过自动化流程外包交易数据分析 [2] - 客户洞察与营销自动化：帮助预测客户行为并转化为个性化营销活动，自动生成活动报告，便于调整策略 [2] - AI预测模型：利用机器学习和AI预测客户财务行为和需求，助力机构识别并吸引高价值客户 [2] 分组4：行业趋势与公司作用 - 美国金融机构为保持竞争力，运营各方面愈发依赖技术和数据，营销也不例外 [3] - 数据对金融机构营收增长至关重要，Alkami方案助力各类规模银行和信用社实现最高水平的数字成熟度 [4] 分组5：公司简介 - Alkami是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，通过多种业务帮助客户转型 [5]

文章核心观点 - 长期来看在短期下跌时买入被低估且前景良好的股票是成功策略 2026 年投资部分被低估股票或使资金增至三倍 推荐七只被低估股票 [1] 各公司情况 PayPal（PYPL） - 上一财报季业绩不佳 营收 77 亿美元超分析师预期 1.83 亿美元 但每股收益 1.08 美元低于预期 0.14 美元 [2] - 新结账体验早期测试使新用户转化率提升近 10% 二季度全面推广或有更大助力 [2] - 公司商户基础稳固 股票回购和营收预计年增长 8% 账户增长季度数据转正 近期股价下跌与基本面不符 [3] - 基于一季度超预期表现 管理层预计全年每股收益呈中高个位数增长 若计划执行有效 股价或从当前水平强劲反弹 [3] Meituan（MPNGY） - 中国股市下跌使众多优质中企股价下挫 近期中股回升 美团有望长期复苏 [5] - 2023 年营收增长近 26% 达 2767 亿元 调整后净利润飙升至 233 亿元 日订单量增长近 24% 达 6000 万 [5] - 即时购物服务订单增长超 40% 若保持盈利 未来几年股价或涨至三倍 [5][6] Snapchat（SNAP） - 是当前最被低估的社交媒体股票 有望像 Meta 一样复苏 [7] - 一季度营收同比增长 21% 达 11.9 亿美元 日活用户增长 10% 达 4.22 亿 购买相关转化率增长超 75% 每股收益前景良好 [7] - 若能执行多元化营收等战略 2026 年股票或大幅增值 美国 TikTok 禁令或成其发展催化剂 [8] Sprinklr（CXM） - 虽股票有“溢价”估值 但前景乐观 营收同比增长 17% 达 1.942 亿美元 订阅收入增长 19% 达 1.77 亿美元 [9] - 引入经验丰富高管 有望提升运营能力 在生成式人工智能领域有机会 若华尔街维持溢价 未来或有可观回报 [9][10] Enphase Energy（ENPH） - 太阳能行业近期面临困难 公司本季度营收 2.633 亿美元 同比下降 63.7% 低于分析师预期 [11] - 微逆变器和电池存储系统出货量低于预期 美国终端客户购买量下降 加州销售尤其疲软 受新能源计划影响 [11][12] - 毛利率 46% 受益于税收抵免 现金流放缓 库存积压 短期业务前景不明 但长期持有或有回报 分析师预计 2026 年每股收益从 2.9 美元涨至 6.3 美元 [12][13] Inspire Medical Systems（INSP） - 一季度营收同比增长 28% 达 1.64 亿美元 得益于睡眠呼吸暂停疗法解决方案在美及国际市场的更多应用 [14] - 管理层将全年营收指引更新至 7.83 - 7.93 亿美元 目标增长 25 - 27% 预计 2024 年盈利 每股收益 10 - 20 美分 [14][15] - 分析师预计 2026 年每股收益约 2.2 美元 2031 年可达 10 美元 从长期看符合被低估股票特征 [15] Alkami Technology（ALKT） - 一季度营收增长 27% 达 7600 万美元 调整后 EBITDA 达 380 万美元 超乐观预期 [16] - 可触达市场潜在用户账户从 3.7 亿增至 4.8 亿 58% 地区银行和信用社愿意更换数字银行平台提供商 [16][17] - 预计每股收益从 2024 年 21 美分涨至 2026 年 88 美分 增长轨迹将更陡峭 [17]

文章核心观点 - 美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商Alkami Technology宣布公司高管将参加2024年6月4日的William Blair第44届年度成长股会议 [1] 公司信息 - Alkami Technology是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，助力客户实现零售和商业银行、数字账户开户以及数据和营销解决方案的转型 [2] 会议信息 - 公司首席执行官Alex Shootman和首席财务官Bryan Hill将出席会议 [1] - 会议网络直播和回放将在会议结束后在investors.alkami.com上提供 [1] 联系方式 - 投资者关系联系人：Steve Calk，邮箱ir@alkami.com [2] - 媒体关系联系人：Marla Pieton，邮箱marla.pieton@alkami.com；Valerie Kerner，邮箱alkami@fullyvested.com [2]

投资建议 - 推荐买入Alkami Technology (ALKT) 因其庞大的市场及持续的产品升级销售机会 [1] 业务概述 - ALKT为美国信用合作社及中小型区域银行提供白标银行解决方案 平台为多租户 单一代码库 持续交付 完全基于云 [2] - 1Q24收入达7610万美元 同比增长269% 超出市场预期的7560万美元 订阅收入增长27% 占总收入的96% [2] - 活跃用户数环比增长3% 同比增长198% 从4Q23的1750万增至1Q24的1810万 [2] - 毛利率提升360个基点至617% EBIT从1Q23的-400万美元改善至1Q24的300万美元 利润率约为4% [2] 市场机会与产品升级 - ALKT的目标客户资产规模从5亿美元到近500亿美元 潜在用户超过25亿 [4] - 数字银行是金融机构必须拥抱的范式转变 81%的用户每天在线访问银行服务 [4] - ALKT提供32种产品 1Q24的混合ARPU为58美元 但平均每个客户仅使用13种产品 存在巨大升级销售潜力 [4] - 新客户平均使用18种产品 比现有客户多40% 表明新产品越来越受客户欢迎 销售团队能力提升 [4] - 1Q24新客户签约RPU显著提高 信用合作社客户为22美元 银行客户为27美元 远高于1Q24的平均17美元 [4] 利润率提升 - 1Q24毛利率提升360个基点至617% 预计FY24毛利率将再提升200个基点以上 [6] - 新业务毛利率为67% 续约业务毛利率为70% 分别比1Q24水平高500和800个基点 [6] - 增量利润率已提升至中40%区间 预计EBIT利润率将在未来几个季度继续改善 [6] 估值 - 基于前向收入法 ALKT估值约为36美元 预计未来两年收入增长27% [7] - 估值自2023年6月的-45倍提升至目前的73倍 预计将继续上升至8倍前向收入 [7] 财务假设 - 2020-2023年收入分别为112亿 152亿 204亿 265亿美元 2024年预计增长27% [10] - 2024年隐含企业价值为3419亿美元 市值3506亿美元 目标价3596美元 当前价2794美元 隐含上涨空间29% [10]

文章核心观点 Alkami发布数字银行代际趋势研究报告，旨在为金融机构提供洞察，助力其与千禧一代建立更有意义的关系，抓住财富转移机遇 [1] 研究背景 - 正处于史上最大代际财富转移时期，千禧一代预计将成为未来财富持有者 [1] 研究内容 - 探索千禧一代金融趋势、信念和偏好，包括利率上升影响、新增金融服务提供商和产品的看法等 [2] - 研究地区和社区金融机构的机遇，以及数据和人工智能在个性化体验中的作用 [2] 研究发现 千禧一代面临的经济困境 - 73%的千禧一代认为利率上升显著影响生活水平，高于X世代和婴儿潮一代 [2] - 65%的千禧一代表示生活入不敷出 [2] - 超四分之一的千禧一代认为买房阻碍财富积累而非创造财富 [2] 地区和社区金融机构的机遇 - 30%的千禧一代计划未来12个月增加金融服务提供商数量，是X世代（14%）和婴儿潮一代（8%）加权平均的2.5倍 [3] - 千禧一代在个人金融机构拥有的产品比X世代和婴儿潮一代分别多14%和28% [3] - 千禧一代未来12个月与主要金融机构深化关系的可能性比X世代和婴儿潮一代高56% [1][3] 金融机构应对策略 - 千禧一代更易因更好的数字银行体验更换金融服务提供商，银行和信用社需优先发展数字销售和服务平台，成为数据驱动的数字银行家 [4] - 千禧一代更渴望个性化数字银行体验，金融机构应提供相关产品推荐以管理财务 [5] 研究相关信息 - 由Alkami与The Center for Generational Kinetics合作开展，采用严谨方法，1500名活跃于数字银行的参与者按2020年美国人口普查数据进行年龄、性别、地区和种族加权 [4] 公司介绍 Alkami - 美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，帮助客户通过零售和商业银行、数字账户开户以及数据和营销解决方案实现转型 [6][7] The Center for Generational Kinetics - 全球研究公司，专注于为领导者提供定制研究，揭示新兴趋势、隐藏行为驱动因素和可操作见解，已在全球为全球品牌和行业先驱开展超120项定制研究 [7]

文章核心观点 Alkami Technology宣布2024年Co:lab项目中年度FIsionaries™ Awards的四位获奖者 该公司通过FIsionaries™播客展示金融机构的创新举措 这些机构凭借数字化战略在银行业脱颖而出 [1][2] 获奖机构情况 - cPort Credit Union总部位于缅因州 在会员体验类别获奖 因其专注先进数字服务和以社区为中心的方法 加强品牌并促进组织文化发展 [2] - Corning Credit Union位于纽约 在数字化转型类别获奖 凭借战略眼光、坚持核心价值观和创新实践 成为纽约州顶级信用社之一 [2] - Unitus Credit Union位于俄勒冈州 在金融科技创新类别获奖 因其积极推进普惠金融服务 特别是多触点的双语举措 [2] - PeoplesChoice Credit Union来自缅因州 在文化转型类别获奖 因其对数字技术和员工发展的战略投资 树立以客户为中心的行业标准 [2] 相关方表态 - FIsionaries播客主持人Jim Marous表示该播客与地区和社区金融机构探讨数字化转型 嘉宾分享组织经验 [2] - Alkami首席执行官Alex Shootman称公司很荣幸表彰这些金融机构及其变革性举措 FIsionaries平台放大了它们的故事 [3] 公司介绍 - Alkami Technology是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商 帮助客户通过零售和商业银行、数字开户以及数据和营销解决方案进行转型 [4] - FIsionaries是由Alkami赞助、Jim Marous主持的播客系列 聚焦地区和社区银行及信用社的数字化转型 [5] 其他信息 可通过填写提交表格探索FIsionaries™播客所有剧集并提名金融机构 [3]

文章核心观点 美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商Alkami Technology宣布其首届外部TechFin黑客松活动成功举办，该活动体现公司对推动数字银行和服务创新的承诺 [1][2] 活动情况 - 活动作为Alkami Co:lab 2024项目一部分举办，集合银行和信用社客户、金融科技合作伙伴和系统集成商，提供协作论坛展示创意和开发前沿项目 [1] - 鼓励参与者参与现场开发项目，由行业领袖组成的评审团进行评判 [2] 项目成果 - 今年项目包含多种可嵌入网上银行平台的实用小部件，如奖励兑换小部件、捐赠小部件等 [2] - 项目得益于参与者创造性解决问题能力，以及公司在会议上推出的软件开发工具包（SDK）和快速直观的SDK安装向导 [2] 公司评价 - 公司首席技术官赞赏参与者的独创性，称黑客松体现公司对前沿技术的追求，为行业领袖提供平台 [3] 公司简介 - Alkami Technology是美国领先的基于云的数字银行解决方案提供商，帮助客户通过零售和商业银行、数字账户开户以及数据和营销解决方案进行转型 [4]

营收情况 - 2024年第一季度总营收7610万美元，2023年同期为6000万美元，同比增长26.9%[77] - 2024年第一季度总营收7612.7万美元，较2023年同期的5999.6万美元增长1613.1万美元，增幅26.9%[85][96][103] - 2024年和2023年第一季度SaaS订阅收入均占总营收的95.9%[77] - 截至2024年3月31日，年度经常性收入（ARR）为3.027亿美元，较2023年同期的2.401亿美元增加6260万美元，增幅26.1%[100][103] - 收入增长主要得益于注册用户增长300万和RPU增长5.2%[103] 盈利情况 - 2024年第一季度净亏损1140万美元，2023年同期为1700万美元[77] - 2024年第一季度净亏损1143.3万美元，2023年同期为1696.3万美元[96] - 2024年第一季度调整后EBITDA为380.9万美元，2023年同期为 - 293万美元[98][99] - 2024年第一季度和2023年第一季度毛利率分别为57.8%和53.6%[88] - 2024年第一季度收入成本增加420万美元，增幅15.2%，毛利率从53.6%提升至57.8%[104][105] 客户情况 - 截至2024年3月31日，通过数字银行平台服务244家金融机构，含其他产品客户超650家[78] - 2024年第一季度有6个客户续约[81] - 截至2024年3月31日，注册用户数为1810万，较2023年同期的1510万增加300万，增幅19.8%[101][103] - 截至2024年3月31日，每位注册用户收入（RPU）为16.71美元，较2023年同期的15.88美元增加0.83美元，增幅5.2%[102][103] 平台情况 - 截至2024年3月31日，平台平均合同期限约70个月[75][83] - 平台截至2024年3月31日有超300个实时集成[73] 定价与销售 - 公司主要采用按注册用户定价模式，有分层折扣[75][83] - 典型销售周期约3 - 12个月，实施时间约6 - 12个月[74] 费用情况 - 2024年和2023年第一季度研发支出分别占营收的30.0%和34.3%[82] - 2024年第一季度研发费用增加230万美元，增幅11.1%，主要因咨询和人员成本增加[106][107] - 2024年第一季度销售和营销费用增加300万美元，增幅27.3%，主要因人员和咨询成本增加[106][108] - 2024年第一季度一般和行政费用增加220万美元，增幅12.9%，主要因股票薪酬和审计咨询成本增加[106][109] - 2024年第一季度非运营收入增加90万美元，主要因净利息收入增加[112] - 公司将继续增加在实施、客户支持团队和技术基础设施方面的投资[88] - 预计研发、销售和营销、一般和行政费用将随着业务扩张而增加[90][91][92] 现金流与资金状况 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为100万美元，投资活动产生的净现金为680万美元，融资活动使用的净现金为450万美元[117] - 截至2024年3月31日，公司现金及等价物和有价证券为8730万美元，累计亏损4.468亿美元[114] 信贷协议情况 - 2023年6月27日，公司修订信贷协议，循环信贷额度增至6000万美元，到期日延至2026年4月29日[122] - 2023年12月29日，公司偿还剩余定期贷款本金8290万美元[122] - 修订后的信贷协议在2025年4月29日后增加额外契约，借款利率根据综合总杠杆率调整[124] - 财务契约触发日前，年度经常性收入增长契约要求贷款方连续四个财季的经常性收入比上一年同期高10%，流动性契约要求每月最后一天流动性达2000万美元以上[126] - 财务契约触发日后，综合总杠杆比率要求财季最后一天计算的连续12个月比率低于3.50:1.00，综合固定费用比率要求财季最后一天计算的连续12个月比率高于1.25:1.00[126] - 自2023年6月30日起，自由现金流契约要求2023年6月30日和9月30日结束的财季自由现金流不少于 - 7500万美元，2023年12月31日及之后结束的财季不少于 - 5000万美元[127] - 截至2024年3月31日，公司遵守所有契约[127] 利息与摊销费用 - 2024年和2023年第一季度总利息费用分别为10万美元和180万美元[128] - 2022年和2023年签订修订信贷协议和第一次修订协议时，公司分别产生发行成本80万美元和30万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，未摊销债务发行成本均为30万美元[128] - 2024年和2023年第一季度摊销费用分别少于10万美元和10万美元[128] 合同义务与承诺 - 截至2024年3月31日，公司合同义务和承诺与2023年12月31日相比无重大变化[129] 会计标准与财务影响 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守会计标准，其合并财务报表可能与按上市公司生效日期遵守新会计公告的公司不可比[134] - 假设修订信贷协议下的未偿金额全部提取，利率假设变动10%不会对公司合并财务报表产生重大影响[136]