公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司归属于普通股股东的合并净收入为11.9亿美元，而2023年第一季度为亏损3.46亿美元，主要因承保业绩改善[144] - 截至2024年3月31日的十二个月，公司普通股股东权益回报率为7.6%，较截至2023年3月31日的十二个月的 - 13.0%增加20.6个百分点[144] - 2024年第一季度公司总收入为152.6亿美元，较2023年第一季度增长10.7%，主要因财产和意外险保费收入增长11.0%[144] - 2024年第一季度公司净投资收入增至7.64亿美元，较之前增加1.89亿美元，主要因基于市场的收入增加[145] - 截至2024年3月31日，公司投资总额为678.6亿美元，高于2023年12月31日的666.8亿美元；股东权益为186.4亿美元，高于2023年12月31日的177.7亿美元[146] - 2024年第一季度总损失率为72.4%，较2023年的87.5%下降；综合比率为93.0%，较2023年的108.6%下降[163] - 2024年第一季度费用率较2023年第一季度下降0.5个百分点，总承保费用为26.52亿美元，2023年为24.55亿美元，保费收入为129亿美元，2023年为116.35亿美元[171] - 2024年第一季度总毛支付为2300万美元，2023年为2900万美元，再保险收款2024年为1100万美元，2023年为1500万美元[175] - 截至2024年3月31日，公司资本资源为265.77亿美元，较2023年12月31日的257.12亿美元增加，债务与股东权益比率为42.6%，债务与资本资源比率为29.9%[208] - 2024年前三个月，公司支付普通股股息2.33亿美元，优先股股息2900万美元，有3.5亿美元债务将于2024年5月到期[208] - 公司50亿美元股票回购授权于2024年3月31日到期，剩余4.72亿美元，2024年第一季度未回购任何股票[209] - 截至2024年3月31日，公司持有168.6亿美元现金、美国政府及机构固定收益证券、公共股权证券和短期投资，预计可在一周内变现[211] 各业务线保费收入关键指标变化 - 2024年第一季度保费收入为131.8亿美元，较2023年同期增长11.9%[148] - 2024年第一季度保费收入为131.83亿美元，2023年同期为117.83亿美元；保费收益为129亿美元，2023年同期为116.35亿美元[152][156] - 2024年第一季度汽车保险保费收入同比增长12.1%，即10.1亿美元[157] - 2024年第一季度房主保险保费收入同比增长13.4%，即3.4亿美元[158][159] - 2024年第一季度其他个人险保费收入同比增长20.4%，即1.12亿美元[160] - 2024年第一季度商业险保费收入同比下降30.8%，即7000万美元[160] - 2024年第一季度其他业务线保费收入同比增长8.0%，即1000万美元[160] - 2024年第一季度Protection Services保费收入为6.27亿美元，2023年为6.19亿美元，调整后净收入为5400万美元，2023年为3400万美元[177] - 2024年第一季度保费收入较2023年第一季度增加1.3%即800万美元，主要因Allstate Protection Plans增长，部分被Allstate Dealer Services销售下降抵消[177] - 2024年第一季度，保费和合同费用同比增长3.2%（1500万美元），主要因团体健康和个人健康业务增长[180] 各业务线承保收入及损失率关键指标变化 - 2024年第一季度Allstate Protection承保收入为9.03亿美元，而2023年第一季度为承保亏损9.98亿美元，主要因保费收入增加和巨灾损失减少[148] - 2024年第一季度承保收入为9.03亿美元，2023年同期承保亏损为9.98亿美元[152] - 2024年第一季度汽车险承保收入为3.51亿美元，而2023年第一季度为亏损1.47亿美元；2024年第一季度汽车险损失率为75.4%，较2023年同期的83.4%下降8.0个百分点[165] - 2024年第一季度房主险损失率为60.3%，较2023年同期的98.5%下降38.2个百分点[164][166] - 2024年第一季度其他个人险损失率为85.6%，较2023年同期的93.8%下降8.2个百分点[164][166] - 2024年第一季度商业险损失率为115.4%，较2023年同期的102.2%增加13.2个百分点[164][166] - 2024年第一季度其他业务险损失率为44.3%，较2023年同期的43.1%增加1.2个百分点[164][166] - 2024年第一季度Run - off Property - Liability承保损失为500万美元，2023年为300万美元，3月31日净准备金为14.3亿美元，12月31日为14.44亿美元[172] 巨灾损失及再保险相关指标变化 - 2024年第一季度巨灾损失降至7.31亿美元，较2023年第一季度减少9.6亿美元[148] - 2024年第一季度巨灾损失为7.31亿美元，2023年同期为16.91亿美元[152] - 2024年第一季度巨灾损失降至7.31亿美元，较2023年同期的16.91亿美元减少9.6亿美元[166][167] - 截至2024年3月31日，飓风、野火和地震风险的1 - in - 100可能最大损失约为25亿美元，已扣除再保险[167] - 2024年全国超额巨灾再保险计划提供高达79亿美元的损失保障，扣除自留额5 - 10亿美元[169] - 2024年第一季度财产巨灾再保险计划总成本为2.86亿美元，较2023年第一季度的2.19亿美元增加[169] 业务线其他关键指标变化 - 截至2024年3月31日，有效保单数量同比下降2.0%，即52.6万份，至2520.7万份[157] - 2024年第一季度新签汽车保险申请数量同比增长8.9%，至167万份[159] - 截至2024年3月31日有效保单较2023年3月31日增加7.8%即1100万份，因Allstate Protection Plans增长[177] - 2024年第一季度其他收入较2023年第一季度增加1.2%即100万美元，主要因Arity广告和移动智能产品销售增加[177] - 2024年第一季度，部门间保费和服务费同比增长6.1%（200万美元），主要因Arity硬件收入增加[178] - 2024年第一季度，理赔及理赔费用同比增长3.3%（500万美元），主要因Allstate Protection Plans业务增长[178] - 2024年第一季度，递延取得成本（DAC）摊销同比增长15.1%（3800万美元），受Allstate Protection Plans业务增长推动[178] - 2024年第一季度，运营成本和费用同比增长5.9%（1300万美元），主要因Allstate Protection Plans业务增长[178] - 2024年第一季度，事故、健康及其他保单福利同比增长11.7%（3100万美元），主要源于团体健康和个人健康业务增长及福利利用率提高[181] - 2024年第一季度，福利比率从55.5升至60.0，上升4.5个百分点，主要因各业务线福利利用率提高[182] 投资相关指标变化 - 截至2024年3月31日，投资总额为678.6亿美元，较2023年12月31日的666.8亿美元有所增加[185] - 截至2024年3月31日，合并固定收益证券投资组合中91.4%为投资级评级[189] - 截至2024年3月31日，公司在中东的投资敞口约为4200万美元，其中约3900万美元位于以色列[185] - 截至2024年3月31日，固定收益证券公允价值为5.0777亿美元，未实现净资本损失为1060万美元，较2023年12月31日的4.8865亿美元和784万美元有所变化[195][196] - 2024年第一季度，权益证券公允价值为23.83亿美元，成本为21.72亿美元，超过成本2.11亿美元；2023年12月31日公允价值为24.11亿美元，成本为22.44亿美元，超过成本1.67亿美元[199] - 截至2024年3月31日，抵押贷款为8.15亿美元，主要包括以发达商业地产第一抵押贷款担保的贷款[194] - 截至2024年3月31日，有限合伙权益包括72.7亿美元的私募股权基金权益、11.4亿美元的房地产基金权益和1580万美元的其他基金权益，另有30.1亿美元的额外投资承诺[194] - 截至2024年3月31日，其他投资包括1.64亿美元的银行贷款净额和7.17亿美元的房地产直接投资[194] - 2024年3月31日，企业固定收益投资组合摊销成本净额为33.11亿美元，总未实现收益为2.73亿美元，未实现损失为11.14亿美元，公允价值为32.269亿美元[196] - 2024年3月31日，美国政府和机构固定收益证券摊销成本净额为10.142亿美元，总未实现收益为5600万美元，未实现损失为1.68亿美元，公允价值为10.03亿美元[196] - 2024年3月31日，市政固定收益证券摊销成本净额为5.491亿美元，总未实现收益为6100万美元，未实现损失为1.6亿美元，公允价值为5.392亿美元[196] - 2024年3月31日，外国政府固定收益证券摊销成本净额为1.255亿美元，总未实现收益为400万美元，未实现损失为1900万美元，公允价值为1.24亿美元[196] - 2024年3月31日，资产支持证券（ABS）摊销成本净额为1.839亿美元，总未实现收益为1400万美元，未实现损失为700万美元，公允价值为1.846亿美元[196] - 2024年第一季度净投资收入为7.64亿美元，较2023年同期的5.75亿美元增加1.89亿美元，主要因市场和业绩导向投资结果提升[200] - 2024年第一季度业绩导向投资收入为2.01亿美元，较2023年同期的1.26亿美元增加7500万美元，主要因私募股权估值上升[202] - 2024年第一季度投资和衍生品税后净亏损为1.28亿美元，2023年同期为净收益8000万美元，主要因互惠交易所发行的盈余票据估值备抵和固定收益证券销售损失[203] - 2024年第一季度业绩导向投资和衍生品净收益为2100万美元，主要因股权投资估值增加及衍生品估值变化和结算[205] 公司风险相关内容 - 报告包含基于公司估计、假设和计划的前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款约束[213] - 前瞻性陈述涉及公司增长战略、巨灾风险敞口管理等多方面内容[213] - 保险和金融服务方面，实际索赔成本可能超当前准备金，索赔频率或严重程度可能意外增加[213] - 业务、战略和运营面临市场竞争激烈、消费者偏好变化等风险[213] - 宏观、监管和风险环境受全球经济和资本市场状况、大规模流行病等因素影响[213] - 公司主观确定投资公允价值和信用损失金额存在风险[213] - 公司参与赔偿计划，包括州行业池和设施，可能面临相关风险[213] - 公司实施变革性增长战略和巨灾管理战略存在不确定性[213] - 再保险的可得性和价格、交易对手风险会影响公司业务[213] - 会计标准变更、税法变化以及员工等的不当或欺诈行为会带来风险[213]

预估灾难损失和费率调整 - 公司发布了2024年3月和第一季度的预估灾难损失以及实施的费率[2] 财报电话会议内容 - 公司的财报电话会议内容已发布在allstateinvestors.com网站上[3]

市场现状 - 美国消费者信心降至2022年以来最低水平，市场昨日收低，主要归因于持续的通胀压力 [1] - 2024年第一季度美国经济年化增长率为1.6%，低于2023年第四季度的3.4%和预期的2.5%，经济增长放缓，主要是由于美联储此前加息 [1] - 2024年3月美国通胀率升至3.5%，为9月以来最高，尽管美联储在过去18个月逐步加息，但通胀仍持续上升 [1] 市场预期 - 美联储最新政策会议后，市场焦点集中在其对通胀、经济和潜在降息的评论上，鉴于通胀比预期更顽固，市场讨论焦点从今年降息次数转向2024年是否应降息 [2] - 高通胀、经济增长放缓、地缘政治紧张和即将到来的总统大选带来相互矛盾的信号，预计市场将出现波动 [2] 投资策略 - 投资者应转向价值投资，该策略强调长期价值而非短期市场波动，通过识别基本面强劲的低估资产来实现长期增长 [2] - 投资者可使用市盈率等估值指标挑选低估股票，也可使用盈利收益率指标，盈利收益率是市盈率的倒数，较高盈利收益率的股票可能提供更高回报，盈利收益率还可用于比较市场指数和10年期国债收益率 [3][4] 选股标准 - 主要筛选标准为盈利收益率大于10%，同时添加以下参数：未来12个月预计每股收益增长率大于或等于标准普尔500指数；20日平均每日成交量大于或等于100,000；当前价格大于或等于5美元；买入评级股票（Zacks排名为1或2） [5][6] 推荐股票 - GigaCloud是全球大型包裹商品端到端B2B电子商务解决方案的先驱，2024年和2025年每股收益预计同比增长30%和22%，过去30天内每股收益预期分别上调70美分和92美分，目前Zacks排名为1，价值评分为A [7] - Tri Pointe从事单户住宅的设计、建造和销售，2024年和2025年每股收益预计同比增长30%和13%，过去7天内每股收益预期分别上调83美分和1.05美元，目前Zacks排名为1，价值评分为A [7] - Pilgrim's Pride从事冷冻、新鲜和增值鸡肉产品的加工、生产、营销和分销，2024年和2025年收益预计同比增长78%和2.7%，过去30天内每股收益预期均上调4美分，目前Zacks排名为1，价值评分为A [8] - Sunoco是美国最大的独立燃料分销商，每年在33个州分销超过80亿加仑燃料，2024年每股收益预计同比增长39%，过去30天内2024年和2025年每股收益预期分别上调11美分和7美分，目前Zacks排名为2，价值评分为A [8] - Allstate是美国第三大财产意外险保险公司和最大的上市个人险公司，2024年和2025年每股收益预计同比增长1335%和21%，过去30天内每股收益预期分别上调6美分和13美分，目前Zacks排名为2，价值评分为B [9]

文章核心观点 - 今年美国汽车和房屋保险保费大幅上涨，保险公司利润增加，保险股表现出色，虽近期因股市疲软有所回调，但因保险公司有定价权，预计未来一两个月保险股将重拾涨势，推荐三只保险股 [1] 行业情况 - 今年美国汽车和房屋保险保费大幅上涨，保险公司利润因提价显著增加，保险股涨幅大，如 Allstate 年初至今涨 21%，Progressive 涨 29%，The Travelers Companies 涨 11.5%，近期因股市疲软行业略有回调 [1] Allstate 情况 - S&P 估计其去年第四季度每股收益同比飙升 407.6%，分析师预计第一季度每股收益 3.94 美元，2023 年第一季度每股亏损 1.30 美元，全年每股收益预计 13.18 美元，2023 年仅 95 美分 [2] - 股票远期市盈率 13 倍，股息收益率 2.16%，过去 90 天 22 位分析师中 8 位给予“强力买入”评级，7 位给予“买入”评级 [2] Progressive 情况 - 去年第四季度净利润同比飙升 421% 至 8.936 亿美元，净保费收入同比增长 19% 至 56.3 亿美元 [3] - 被 Bank of America 列入美国最受欢迎股票名单，Morgan Stanley 因公司扩大市场份额能力将其评级上调至“增持”，预计到 2028 年底汽车市场份额从去年约 15.4% 升至 18% 以上 [3][4] - Investor's Business Daily 给予股票综合评级 97（满分 99），累积/分销评级为 A，表明过去 13 周机构投资者大量买入 [4] Mercury General 情况 - 主要提供财产和意外险及伞式保险政策，市值 29.4 亿美元，规模较小，2024 年股价年初至今上涨 42% [5] - 第四季度业绩强劲，净保费收入同比飙升 23.6% 至 11.3 亿美元，净利润 1.9816 亿美元，2022 年第四季度亏损 677 万美元 [5] - Investor's Business Daily 给予综合评级 97（满分 99），相对强度得分 95（满分 99），显示过去一年表现良好，股票远期市盈率 15.35 倍，股息收益率 2.4% [5][6]

The Allstate Corporation (ALL) is scheduled to release first-quarter 2024 results on May 1, after the closing bell.Factors to NoteThe company’s focus on keeping up with elevated loss cost trends is commendable, given it has been pursuing rate hikes consistently to earn profits in its Auto and Homeowners business. We expect the first-quarter’s performance to benefit from improvement in underwriting margins in Auto and Homeowners. Moreover, moderating the personal auto loss environment is likely to have provi ...

Allstate公司 - Allstate (ALL)是金融领域中的一家公司，目前在Zacks Sector Rank排名第10位[2] - Allstate目前的Zacks Rank为2（买入），显示其盈利前景较好[3] - Allstate今年迄今为止的股价上涨了23.1%，远高于金融公司平均涨幅0.8%的表现，表现优异[5] - Allstate属于保险-财产和意外险行业，该行业今年迄今平均涨幅为13.7%，ALL在同行业中表现更佳[8] Ameriprise Financial Services公司 - Ameriprise Financial Services（AMP）是另一家金融公司，今年迄今股价上涨了8.2%，也表现优异[6] - Ameriprise Financial Services的Zacks Rank为2（买入），显示其盈利前景较好[7] 投资建议 - Allstate和Ameriprise Financial Services可能会继续表现出色，值得金融股投资者密切关注[10]

In its upcoming report, Allstate (ALL) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $3.88 per share, reflecting an increase of 398.5% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $15.29 billion, representing a year-over-year increase of 11%.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone an upward revision of 0.7% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial e ...

股价表现 - Allstate (ALL) 最新收盘价为$175.41，较前一交易日上涨了+1.42% [1] - Allstate股价表现优于标普500指数，标普500当天上涨了0.87%，道琼斯指数上涨了0.67%，纳斯达克指数上涨了1.11% [1] - Allstate股价在过去一个月中上涨了4.67%，超过了金融部门下跌的5.66%和标普500指数下跌的3.97% [2] 财务预期 - 投资界将密切关注Allstate在即将发布的财报中的表现，公司计划于2024年5月1日发布财报，预计公司将报告每股收益为$3.82，较去年同期增长了393.85% [3] - 根据Zacks Consensus Estimates，全年预计Allstate每股收益为$13.44，营收为$63.13亿，较去年分别增长了+1314.74%和+10% [4] 分析师预期 - 投资者可能会注意到分析师对Allstate的最新预期变化，这些变化有助于展示短期业务趋势的不断变化 [5] - 研究表明，这些预期变化直接关联到即将到来的股价表现，公司建立了Zacks Rank模型，考虑这些预期变化并提供操作评级 [6] 估值指标 - Allstate目前的前瞻市盈率为12.87，相比行业的13.2有折价 [8] - ALL目前的PEG比率为0.42，该指标类似于著名的市盈率，但还考虑了股票的预期盈利增长率 [9] 行业排名 - 保险-财产和意外险行业属于金融部门，该行业的Zacks Industry Rank为57，位于所有250多个行业的前23% [10] - Zacks Industry Rank通过测量组内个别股票的平均Zacks Rank来衡量我们行业群体的实力，研究表明，排名前50%的行业的表现是底部一半的两倍 [11]

股价表现 - Allstate（ALL）股价在最新交易日收盘于166.81美元，较上一交易日收盘价上涨了0.72%[1] - Allstate股价在过去一个月上涨了3.91%，超过了金融行业下跌的3.74%和标普500指数的1.6%涨幅[2] 财务表现 - 预计Allstate的财报显示，每股收益为3.85美元，较去年同期增长了396.15%[3] - 预计Allstate的营收将达到152.9亿美元，较去年同期增长了11.03%[4]

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