新产品发布 - STANLEY Access Technologies推出了增强型Dura-Storm门产品，旨在提高商业和公共建筑的结构弹性，提供最大程度的防护[2] - 新的Dura-Storm门产品经过精心改进，以满足更高的风载和冲击要求[3] - 新的Dura-Storm门产品具有诸多关键特性，包括符合行业标准的代码驱动合规性和扩展的多样性[4]

文章核心观点 - 公司第一季度调整后每股收益1.55美元,超过市场预期1.41美元,但同比下降1.9% [1] - 公司收入为8.939亿美元,同比下降3.2%,主要受到住宅和非住宅业务疲软的影响 [2] - 公司营收由两个业务分部构成,其中美洲业务收入同比下降4.3%,国际业务收入同比增长1.4% [3][5] 美洲业务 - 美洲业务收入为7.093亿美元,占总收入的79.3% [3] - 美洲业务营业利润为1.87亿美元,同比增长0.2% [4] 国际业务 - 国际业务收入为1.846亿美元,占总收入的20.7% [5] - 国际业务有机销售额同比下降0.8%,但收购和汇率变动对销售额有正面影响 [6] - 国际业务营业利润为1300万美元,同比增长22.6% [6] 财务指标 - 毛利率同比提升140个基点至43.8% [7] - 销售及管理费用同比下降0.3% [8] - 调整后EBITDA同比下降1.3%,但利润率提升50个基点至22.8% [8] - 调整后营业利润同比下降1.6%,但利润率提升40个基点至21.2% [9] - 利息费用同比下降2.9%,有效税率从17.4%上升至19.5% [10] 现金流与资产负债 - 季末现金及现金等价物为3.918亿美元,较上季度末下降 [11] - 长期债务维持在16亿美元的水平 [11] - 经营活动产生的净现金流同比下降25.9%至5.11亿美元 [12] - 资本支出同比增加22%至2720万美元 [12] - 公司回购股份4000万美元,派发股息4210万美元,同比增加6.9% [13] 2024年展望 - 预计全年收入增长1.5%-3.5%,有机销售增长1%-3% [15] - 预计全年报告每股收益6.45-6.60美元,调整后每股收益7.00-7.15美元 [16] - 预计可用现金流为5.4-5.7亿美元,调整后有效税率为18%-19% [17]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为8.939亿美元,同比下降3.2% [24] - 调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别提升40和50个基点 [25] - 调整后每股收益为1.55美元,同比下降1.9% [26] - 第一季度可用现金流为2390万美元,同比下降48.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入为7.093亿美元,同比下降4.3% [30] - 美洲非住宅业务(包括Access Technologies)中单位数下降中个位数 [30] - 美洲住宅市场需求疲软,收入同比下降低个位数 [31] - 美洲电子业务收入同比下降低个位数,但过去两年增长近30% [31] - 国际业务收入为1.846亿美元,同比增长1.4%,但同比下降0.8% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构市场需求保持健康,公司利用规格编写、定制制造和强大的分销渠道来服务终端客户 [10] - 公共债券发行持续稳定增长,支撑公司对机构市场需求的乐观预期 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过并购不断丰富产品组合,提升在安全和通道控制领域的地位 [18][19] - 公司在医疗保健等垂直行业取得多项成功,体现了公司整合后的优势 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业绩保持乐观,认为已为今年奠定了良好基础 [12] - 公司认为机构市场需求稳定,但商业市场存在强弱不一的情况 [53][54][55][56][57] - 公司对电子业务的长期增长前景保持乐观 [60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Pan 提问** 询问公司第二季度的季节性表现是否会有所不同 [49] **Mike Wagnes 回答** 公司业务的季节性通常第二、三季度收入较高,第一、四季度较低,2024年将恢复正常季节性 [50][51] 问题2 **Joe O'Dea 提问** 询问公司电子业务在2024年的增长情况 [59] **Mike Wagnes 回答** 电子业务是公司的长期增长动力,过去两年增长较快,未来仍有望保持高单位数至低双位数的增长 [60][61] 问题3 **Peter Costa 提问** 询问公司对贸易政策变化的应对能力 [69] **John Stone 回答** 公司有信心应对不同的关税政策,拥有灵活的供应链和制造能力来应对 [70][71]

财务表现 - Allegion (ALLE)在本季度每股收益为1.55美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.41美元，这比去年同期的每股收益1.58美元略低[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Allegion本季度营收为8.939亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate，公司在过去四个季度未能超过市场预期的营收[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

财务表现 - 2024年第一季度净收入为8.939亿美元，同比下降3.2%，有机收入下降3.6%[1][3] - 2024年第一季度净收益为1.238亿美元，与2023年同期基本持平[31] - 2024年第一季度每股收益（EPS）为1.41美元，同比增长0.7%；调整后每股收益为1.55美元，同比下降1.9%[1][3] - 2024年第一季度调整后每股收益为1.55美元，同比下降1.9%[31] - 2024年第一季度营业利润为1.721亿美元，同比增长0.6%；调整后营业利润为1.893亿美元，同比下降1.6%[3] - 2024年第一季度营业利润率为19.3%，同比增长80个基点；调整后营业利润率为21.2%，同比增长40个基点[1][4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.033亿美元，同比下降1.3%[36] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为5110万美元，同比下降25.9%[23] - 2024年第一季度可用现金流为2390万美元，同比下降48.8%[35] - 2024年第一季度资本支出为2720万美元，同比增长22%[23] 地区收入 - 美洲地区收入下降4.3%，有机收入下降4.3%；非住宅业务下降中个位数，住宅业务下降低个位数[5] - 2024年第一季度美洲地区净收入为7.093亿美元，同比下降4.3%[26] - 国际地区收入增长1.4%，有机收入下降0.8%[5] - 2024年第一季度国际地区净收入为1.846亿美元，同比增长1.4%[26] - Allegion Americas地区2024年第一季度GAAP收入增长为-4.3%，2023年为42.0%[39] - Allegion Americas地区2024年第一季度有机增长（非GAAP）为-4.3%，2023年为22.6%[39] - Allegion International地区2024年第一季度GAAP收入增长为1.4%，2023年为-9.7%[39] - Allegion International地区2024年第一季度有机增长（非GAAP）为-0.8%，2023年为-4.8%[39] 公司整体表现 - 公司整体2024年第一季度GAAP收入增长为-3.2%，2023年为27.6%[39] - 公司整体2024年第一季度有机增长（非GAAP）为-3.6%，2023年为15.0%[39] - 公司整体2024年第一季度收购和剥离影响为-0.3%，2023年为-14.1%[39] - 公司整体2024年第一季度货币换算影响为-0.1%，2023年为1.5%[39] 股票回购与股息 - 第一季度公司回购了约30万股股票，总价值约4000万美元，并支付了每股0.48美元的股息，总计4210万美元[8] - 2024年第一季度公司回购普通股4000万美元[23] 全年预期 - 公司确认2024年全年收入增长预期为1.5%至3.5%，有机收入增长预期为1%至3%[9] - 2024年全年调整后每股收益预期为7.00至7.15美元[9] - 公司预计2024年全年可用现金流为5.4至5.7亿美元[9] 收购与剥离影响 - Allegion Americas地区2024年第一季度无收购影响，2023年收购影响为-19.8%[39] - Allegion International地区2024年第一季度收购和剥离影响为-1.4%，2023年为0.5%[39]

公司资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为42.869亿美元和43.115亿美元[9] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存货分别为4.483亿美元和4.385亿美元[22] - 截至2024年3月31日，公司总债务为20.133亿美元，较2023年12月31日的20.15亿美元略有下降[28] - 截至2024年3月31日，公司总借款为20.228亿美元，总债务为20.133亿美元，长期债务为16.001亿美元[106] - 截至2024年3月31日，公司高级票据未偿还金额分别为：2024年到期的3.200%票据4亿美元、2027年到期的3.550%票据4亿美元、2029年到期的3.500%票据4亿美元、2032年到期的5.411%票据6亿美元[30] - 截至2024年3月31日，公司高级票据未偿还金额总计1.8亿美元，包括2024年到期的4000万美元、2027年到期的4000万美元、2029年到期的4000万美元和2032年到期的6000万美元[30] - 截至2024年3月31日，投资的公允价值为1.58亿美元，递延薪酬和其他退休计划负债公允价值为1.6亿美元，总债务公允价值为19.668亿美元[43] - 截至2023年12月31日，投资的公允价值为1.8亿美元，递延薪酬和其他退休计划负债公允价值为1.82亿美元，总债务公允价值为19.849亿美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对债务和股权证券的投资为6580万美元，归类为其他非流动资产[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与剩余履约义务相关的合同负债分别为2700万美元和1830万美元[64] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司环境事务储备金分别为1960万美元和2020万美元[67] - 截至2024年3月31日的三个月，标准产品保修负债期末余额为2220万美元，2023年同期为1850万美元[69] - 截至2024年3月31日，Allegion plc和Allegion US Hold Co的流动资产分别为1760万美元和5.853亿美元，非流动资产分别为17.922亿美元和15.498亿美元[112] - 截至2024年3月31日，Allegion plc和Allegion US Hold Co的流动负债分别为8870万美元和9.307亿美元，非流动负债分别为12.605亿美元和37.396亿美元[112] 公司收益与现金流情况 - 2024年第一季度净收益为1.238亿美元，2023年同期为1.236亿美元[13] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为5110万美元，2023年同期为6900万美元[13] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为4340万美元，2023年同期为5140万美元[13] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为8000万美元，2023年同期为1540万美元[13] - 2024年第一季度净收益为1.238亿美元，其他综合损失为0.24亿美元[47] - 2023年第一季度公司净收益为1.236亿美元，其他综合收益为1030万美元[48] - 2024年第一季度累计其他综合损失变动为2.855亿美元，2023年同期为2.756亿美元[50] - 2024年第一季度净收入为8.939亿美元，2023年同期为9.230亿美元[64] - 2024年第一季度净收入为8.939亿美元，较2023年同期减少3.2%（2910万美元）[82] - 2024年第一季度运营收入为1.721亿美元，较2023年同期增加110万美元，运营利润率从18.5%增至19.3%[82][83][84] - 2024年第一季度利息费用为2290万美元，较2023年同期减少70万美元[82][86] - 2024年第一季度其他收入净额为 - 370万美元，2023年同期为 - 30万美元[82][88] - 2024年和2023年第一季度的有效所得税税率分别为19.0%和16.3%[89] - 2024年第一季度基本每股收益加权平均股数为8760万股，摊薄后为8810万股；2023年基本为8800万股，摊薄后为8840万股[63] - 2024年第一季度美洲地区营收7.093亿美元，同比下降4.3%；国际地区营收1.846亿美元，同比增长1.4%[92] - 2024年第一季度美洲地区营业利润1.87亿美元，同比增长0.2%；国际地区营业利润1300万美元，同比增长22.6%[92] - 2024年第一季度美洲地区营业利润率为26.4%，上年同期为25.2%；国际地区营业利润率为7.0%，上年同期为5.8%[92] - 2024年第一季度净营收下降4.3%，即3160万美元，主要因销量降低，价格提升部分抵消了影响[94] - 2024年第一季度美洲地区电子安全产品和解决方案净营收同比个位数低百分比下降，上年同期增长超30%[95] - 2024年第一季度国际地区净营收增长1.4%，即250万美元，主要因收购和价格因素，销量降低部分抵消了影响[101] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为5110万美元，同比减少1790万美元；投资活动使用的净现金为4340万美元，同比减少800万美元；融资活动使用的净现金为8000万美元，同比增加6460万美元[105] - 2024年第一季度，Allegion plc和Allegion US Hold Co的运营亏损分别为180万美元和10万美元，净收益分别为1.238亿美元和4340万美元[111] 公司收购情况 - 2024年公司收购Boss Door Controls和Dorcas，总代价约1930万美元（扣除已收购现金）[17] - 2023年公司收购plano，初始现金代价为3660万美元[18] - 2024年2月1日和3月4日，公司分别收购Boss Door Controls和Dorcas，总代价约1930万美元[79] 无形资产摊销情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度无形资产摊销费用分别为1520万美元和1580万美元[24] - 未来五年现有无形资产估计摊销费用分别为2024年5770万美元、2025年5110万美元、2026年4790万美元、2027年4110万美元和2028年3180万美元[24] 债务安排情况 - 2021年定期贷款安排在2024年3月31日未偿还金额为2.219亿美元，公司在2024年第一季度偿还了310万美元本金[29] - 2021年循环信贷安排额度为5亿美元，截至2024年3月31日无未偿还余额，但有1830万美元信用证未结清[29] 货币衍生品情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司货币衍生品的名义总额分别为1.612亿美元和1.754亿美元[32] 租赁相关情况 - 2024年和2023年第一季度的总租金费用分别为1550万美元和1360万美元[34] - 截至2024年3月31日，公司使用权资产总额为1.482亿美元，租赁负债总额为1.514亿美元[35] - 2024年和2023年第一季度，公司为租赁负债支付的现金分别为1140万美元和1040万美元[36] - 非可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为1.978亿美元，与租赁负债的差额为4640万美元的隐含利息[38] 养老金福利情况 - 2024年美国和非美国地区的净定期养老金福利收入（成本）分别为 - 10万美元和70万美元，预计2024年剩余时间雇主将缴纳约370万美元[39] 股东权益与股份相关情况 - 2024年第一季度公司回购普通股支出4000万美元，基于股份的薪酬活动增加权益1480万美元，向普通股股东支付股息4200万美元[47] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为13.509亿美元[47] - 2023年第一季度公司基于股份的薪酬活动增加权益570万美元，向普通股股东支付股息3950万美元[48] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为10.446亿美元[48] - 2023年6月董事会重新授权最高5亿美元的股份回购计划，截至2024年3月31日，该计划剩余约4.2亿美元额度[48] - 2024年第一季度股份支付费用税前为960万美元，税后为870万美元；2023年税前为880万美元，税后为760万美元[51] - 2024年第一季度授予股票期权127,046份，加权平均公允价值每份40.92美元；授予受限股票单位83,328份，加权平均公允价值每份130.29美元[53] - 2024年第一季度授予绩效股票单位最大奖励水平约为10万股[56] - 2024年第一季度，公司支付每股0.48美元股息，并回购约30万股，花费4000万美元[80] - 2024年4月11日，公司董事会宣布每股0.48美元的季度股息，将于6月28日支付给6月14日登记在册的股东[74] 其他费用与收入情况 - 2024年第一季度重组活动费用为40万美元，2023年同期为300万美元[57] - 2024年第一季度其他收入净额为 - 370万美元，2023年同期为 - 30万美元[59] 公司业务预期情况 - 公司预计2024年非住宅产品和服务营收将增长，住宅产品需求将持续疲软[95] - 基于运营、现有现金余额和未使用借款额度，公司预计未来12个月经营现金流足以维持良好财务状况和流动性[103] - 公司预计2021年循环信贷安排的可用性和手头现金将为偿还2024年第四季度到期的3.200%高级票据提供足够流动性[107] 公司会计政策与风险情况 - 2024年第一季度，公司关键会计政策无重大变化[113] - 本年度无尚未生效或采用的新会计公告对公司合并财务报表有重大或潜在重大影响[114] - 公司的前瞻性陈述受宏观经济、市场、竞争、技术、法规等多种风险和不确定性影响[116][117] 美洲地区业务情况 - 美洲地区是安全产品、服务和解决方案的领先供应商，销售多种产品和解决方案[93] - 美洲地区主要品牌有LCN、Schlage、Von Duprin和Stanley Access Technologies[93]

文章核心观点 - 公司预计2024年第一季度收益和收入同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，结合盈利ESP和Zacks排名来看公司很可能超出每股收益预期，但投资决策还需考虑其他因素 [1][6][8] 分组1：收益预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为1.50美元，同比变化-5.1% [2] - 预计收入为9.1519亿美元，较上年同期下降0.9% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.43%至当前水平 [2] 分组2：盈利ESP模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正向读数有预测力 [3] - 正向盈利ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间有正向惊喜 [4] - 负向盈利ESP读数不代表盈利不及预期，负向读数和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [4] 分组3：公司情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+5.69%，当前Zacks排名为3，表明很可能超出共识每股收益估计 [5][6] - 上一季度预计每股收益1.57美元，实际为1.68美元，惊喜率+7.01% [7] - 过去四个季度公司四次超出共识每股收益估计 [7] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预计盈利超预期的股票可增加成功几率 [8] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名，并利用盈利ESP过滤器选股 [8]

公司业绩 - Allegion plc (ALLE)股价在过去一年中上涨27.8%，表现良好[1] - Allegion受益于稳定的市场需求和定价措施，部分抵消了通货膨胀压力[2] - 公司通过收购不断壮大业务，2023年的收购使销售额增长了7.9%[3]

文章核心观点 Allegion作为领先的安全解决方案提供商，将在ISC West 2024展示新的互操作电子门禁控制技术和软件，致力于通过创新产品和服务解决现代安全挑战，为客户提供无缝安全的访问体验 [1][2] 公司参展信息 - 公司将在2024年4月9 - 12日于拉斯维加斯威尼斯人会展中心举行的ISC West 2024上展示新的互操作电子门禁控制技术和软件，展位号为20055 [1] 公司理念与合作 - 公司致力于创新，目标是为客户提供最佳门禁控制解决方案，让生活更轻松安全，通过Allegion Alliance Network与其他公司建立合作关系，还参与Connectivity Standards Alliance和FiRA consortium进行跨行业合作，并与SwiftConnect合作加速NFC门禁控制的应用 [2] 展示产品与解决方案 - Schlage® NDE和LE移动无线锁Si选项：获Securityinfowatch读者选择奖，适用于使用HID相关智能或NFC移动凭证的客户，可让安保主管和设施经理利用现有凭证投资并选择适合场地的解决方案 [3] - Schlage XE360：新一代无线电子锁，适合多种公共区域开口，设计时尚、价格实惠，能为多户住宅业主和管理者提高运营效率、增加收入并提升租户获取和保留率 [3] - Schlage Mobile Student ID：学生可将学生证添加到苹果或谷歌钱包，通过手机或手表访问宿舍、购买食物和参加活动，还能为校园增加安全性、减少卡欺诈并提高运营效率 [3] - 钱包式Schlage员工徽章：用户可通过手机或手表轻触无缝访问办公楼和工作场所设施，发放凭证简单、安全且虚拟，实现非接触式员工配置 [3] - Overtur：基于云的解决方案，使项目团队可在任何位置协同设计、施工和管理门安全及开口，提供中央枢纽存储、更新和验证门硬件规格和选择，与行业领先工具无缝集成，还有安装状态、待办事项清单和现场调查等功能 [3] - Zentra：重新定义多户住宅物业访问安全，物业所有者和管理者可在单一访问系统上高效运营，为居民提供无缝安全解决方案 [3] - 专利Schlage指示装饰条：拥有市场上较大的窗口和180度专利视角，增强锁状态可见性，适用于K - 12和高等教育环境，基于公司指示产品组合开发 [4] 展会活动 - 加速学习游戏化教育会议：4月11日下午1 - 2点在职业区举行，将教安全专业人员如何将沉浸式游戏化融入教育培训以提高内容保留率和学习体验 [4] - Mission 500安全5K跑/2K步行：4月11日上午7:30 - 8:30举行，Allegion团队成员将参与为公益事业赛跑，筹集资金用于帮助美国有需要的儿童 [4] 其他信息 - 展会参观者可到Partner Alliance for Safer Schools展位10141了解Allegion与PASS为改善学校安全所做的努力，与专家交流如何帮助学校实施PASS指南和避免关键安全错误 [5] - 无法亲临展会的安全专业人员可利用Allegion的在线资源，包括《学校安全的变革面貌》播客和各种虚拟培训 [5] 公司简介 - Allegion是全球无缝访问领域的先驱，拥有CISA®、Interflex®等领先品牌，专注于门及周边区域的安全，为家庭、企业、学校和机构提供一系列安全解决方案 [6]

CEO内部购买股票 - CEO的内部购买是未来股价的一个重要指标[1][2] - CEO购买股票显示了管理层对业务的信心[2] 公司CEO购买股票情况 - Allegion的CEO John Stone在Q1购买了价值超过130万美元的股票[3] - Marpai, Inc.的CEO在Q1将持股数量增加了三倍[5] - Keurig Dr Pepper的CEO在KDP股票上投入了500万美元[6] - Snowflake的新CEO购买了另外500万美元的股票[7] - Sphere Entertainment的CEO James Lawrence Dolan在Q1购买了总值1100万美元的股票[8]