业绩总结 - 2024财年总收入为37.72亿美元，同比增长3.3%[50] - 2024财年调整后的每股收益为7.53美元，同比增长8.2%[53] - 2024年第四季度收入为9.45亿美元，同比增长5.4%[13] - 2024年第四季度调整后的营业收入率为22.1%，较上年同期增加10个基点[14] - 2024年第四季度调整后的EBITDA率为23.6%，较上年同期增加10个基点[14] - 2024年第四季度有机增长率为3.5%，主要由美洲市场推动[18] - 2024年第四季度资本支出为9210万美元，较上年同期增加[35] - 2024年第四季度的工作资本占收入的比例有所改善，反映出更高的库存周转率和较低的应收账款天数[35] 未来展望 - 2025财年预计总收入增长在1.0%至3.0%之间，有机增长预计在1.5%至3.5%之间[41] - 2025财年调整后的每股收益预计在7.65美元至7.85美元之间[41] 财务定义 - 公司定义的有机收入增长为排除收购、剥离和货币影响后的美国通用会计准则（U.S. GAAP）收入增长[64] - 可用现金流定义为美国通用会计准则（U.S. GAAP）经营活动产生的净现金减去资本支出[64] - 净债务定义为总长期和短期债务减去现金及现金等价物[64] - 工作资本定义为应收账款加上存货减去应付账款和其他应计费用[64] - 工作资本占收入的百分比通过将期末工作资本余额除以该期间年化季度收入计算得出[64] - 调整后的营业收入、营业利润率和息税折旧摊销前利润（EBITDA）包括商誉、无期限商标和其他资产减值费用等项目[64]

财务数据关键指标 - 2024年约24%的净收入来自美国以外地区[82] - 2024年12月31日，商誉和其他 indefinite - lived 无形资产的净账面价值分别约为15亿美元和1.01亿美元[84] - 2024年12月31日，公司有大约20亿美元的未偿债务，高级无担保循环信贷额度最高可达7.5亿美元[88] - 2024年12月31日，信贷工具的可变利率未偿余额合计为2.125亿美元[89] - 过去三个财年，没有一个客户占公司总净收入的10%或以上[95] 公司战略与运营风险 - 公司战略举措和资本支出项目可能无法实现预期改善或财务回报[104] - 公司重组和组织变革可能导致成本增加、管理精力分散和生产力下降[105] 外部环境风险 - 全球气候变化和意外事件可能扰乱公司运营并产生负面影响[106] 信息技术风险 - 公司信息技术系统投资可能无法达到预期效果，实施新系统可能带来困难和成本[109] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务中断可能增加网络安全风险和成本[110] - 公司信息系统可能受到网络攻击，导致业务、财务和声誉受损[112] - 公司数据隐私和安全面临多种风险，需遵守不同法规[113] 人力资源风险 - 公司招聘和留住高素质员工的能力影响业务增长，劳动力短缺可能增加成本[117] 供应链风险 - 公司全球供应链可能受到多种因素干扰，影响产品交付和业务[119] 企业社会责任与声誉风险 - 公司在企业社会责任和声誉方面面临风险，无法履行承诺可能损害声誉和业务[122] 税务风险 - 经合组织推行全球最低有效企业税率为15%，公司运营所在多国已将规则转化为国内法，或使公司实际税率大幅增加[133][134] - 公司复杂的税收结构可能使税务机关不同意其税务立场，导致重大税务负债和处罚[130] - 公司未来实际税率和现金税务义务可能受多种因素不利影响，税务审查结果可能与准备金有重大差异[132] 股东权益与授权 - 公司股东授权董事会最多发行已发行普通股的20%，并可最多发行20%此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，授权有期限且能否续期不确定[137] 股息相关风险 - 特定情况下，公司需从支付给股东的股息中扣除25%的爱尔兰股息预扣税，部分股东可能受影响[141] 法律法规风险 - 公司运营受美国和非美国的法律法规约束，需持续投入大量资金以合规，法规变化可能增加成本、改变业务[128] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若判定侵权，可能需停止营销产品或服务、支付高额许可费等[126] 员工行为风险 - 公司员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害公司声誉，导致民事和刑事处罚、巨额罚款等[127] 环境法律风险 - 公司面临环境法律风险，可能需承担危险物质调查、清除和补救成本，实际成本可能超预估[129] 公司收购与股价风险 - 公司组织章程和爱尔兰法律中的某些条款可能阻止或延迟对公司的收购，影响普通股交易价格[144][145]

2024年第四季度财务关键指标变化 - 2024年第四季度净收入9.456亿美元，同比增长5.4%，有机净收入增长3.5%[2][3] - 2024年第四季度净利润1.441亿美元，摊薄后每股收益1.65美元，同比增长23.1%；调整后净利润1.618亿美元，摊薄后每股收益1.86美元，同比增长10.7%[2][3] - 2024年第四季度运营利润率19.5%，调整后运营利润率22.1%，较去年增加10个基点[3][4] - 2024年第四季度回购约70万股，花费约1亿美元，并支付季度股息每股0.48美元，共计4140万美元[14] - 2024年第四季度净收入9.456亿美元，2023年同期为8.974亿美元[25][29][39] - 2024年第四季度净利润1.441亿美元，2023年同期为1.186亿美元[25][28] - 2024年第四季度美国业务净收入7.5亿美元，2023年同期为7.046亿美元；国际业务净收入1.956亿美元，2023年同期为1.928亿美元[29] - 2024年第四季度美国业务经营收入1.938亿美元，2023年同期为1.75亿美元；国际业务经营收入0.177亿美元，2023年同期为0.179亿美元[29] - 2024年第四季度GAAP基础上经营利润率为19.5%，调整后（非GAAP）为22.1%；2023年同期GAAP基础上为17.8%，调整后为22.0%[33] - 2024年第四季度GAAP基础上有效所得税税率为11.2%，调整后为13.1%；2023年同期GAAP基础上为13.4%，调整后为16.4%[33] - 2024年第四季度GAAP基础上摊薄后每股收益为1.65美元，调整后为1.86美元；2023年同期GAAP基础上为1.34美元，调整后为1.68美元[33] - 2024年第四季度调整后营业利润为2.091亿美元，利润率22.1%；2023年同期为1.972亿美元，利润率22.0%[39] - 2024年第四季度，Allegion Americas GAAP收入增长率为6.4%，2023年同期为3.7%[43] - 2024年第四季度，Allegion International GAAP收入增长率为1.5%，2023年同期为5.9%[43] - 2024年第四季度，公司整体GAAP收入增长率为5.4%，2023年同期为4.2%[43] - 2024年第四季度，Allegion Americas非GAAP有机增长率为4.6%，2023年同期为3.7%[43] - 2024年第四季度，Allegion International非GAAP有机增长率为 - 0.7%，2023年同期为 - 1.3%[43] 2024年全年财务关键指标变化 - 2024年全年净收入37.722亿美元，同比增长3.3%，有机净收入增长2.1%[7][8] - 2024年全年净利润5.975亿美元，摊薄后每股收益6.82美元，同比增长11.4%；调整后净利润6.597亿美元，摊薄后每股收益7.53美元，同比增长8.2%[7] - 2024年全年运营利润率20.7%，调整后运营利润率22.8%，较去年增加70个基点[10] - 2024年可用现金流5.829亿美元，同比增长12.9%[3] - 2024年全年净收入37.722亿美元，2023年为36.508亿美元[25][35][40] - 2024年全年净利润5.975亿美元，2023年为5.406亿美元[25][35][42] - 2024年末总资产44.878亿美元，2023年末为43.115亿美元；总负债和权益2024年末为44.878亿美元，2023年末为43.115亿美元[26] - 2024年经营活动提供净现金6.75亿美元，2023年为6.006亿美元；投资活动使用净现金2.284亿美元，2023年为1.291亿美元；融资活动使用净现金3.945亿美元，2023年为2.987亿美元[28] - 2024年全年调整后营业利润为8.608亿美元，利润率22.8%；2023年为8.056亿美元，利润率22.1%[35][40] - 2024年全年稀释后每股收益为6.82美元，调整后为7.53美元；2023年分别为6.12美元和6.96美元[35] - 2024年全年经营活动产生的净现金为6.75亿美元，2023年为6.006亿美元[42] - 2024年全年可用现金流为5.829亿美元，2023年为5.164亿美元[42] - 2024年全年EBITDA为9.171亿美元，调整后为9.191亿美元；2023年分别为8.191亿美元和8.585亿美元[42] - 2024年全年所得税拨备为1.013亿美元，2023年为7660万美元[35][42] - 2024年全年，Allegion Americas GAAP收入增长率为3.4%，2023年为15.1%[43] - 2024年全年，Allegion International GAAP收入增长率为3.1%，2023年为 - 0.5%[43] - 2024年全年，公司整体GAAP收入增长率为3.3%，2023年为11.6%[43] - 2024年全年，Allegion Americas非GAAP有机增长率为2.5%，2023年为7.4%[43] - 2024年全年，公司整体非GAAP有机增长率为2.1%，2023年为5.2%[43] 2025年财务指标预测 - 预计2025年全年收入报告基础增长1% - 3%，有机增长1.5% - 3.5%[15] - 预计2025年全年摊薄后每股收益在7.05 - 7.25美元之间，调整后在7.65 - 7.85美元之间[16] 指标定义说明 - 非GAAP指标调整项包括商誉、无形资产减值费用、重组费用等，有机收入增长排除收购、剥离和汇率影响，可用现金流为经营活动净现金减资本支出[34]

文章核心观点 个人通过低消费和明智投资实现财务自由，并创作股息增长投资等相关内容 [2] 分组1：个人经历 - 2011年开始写关于财务独立之旅的博客 [2] - 27岁时处于破产边缘，33岁实现财务自由 [2] 分组2：创作内容 - 定期创作股息增长投资、靠股息生活、低估优质股息增长股票、高收益情况及其他长期投资机会相关内容 [2]

文章核心观点 - Schlage在2025年美国最受信任门锁及五金研究中再次被评为最受信任品牌，这是其连续第六年获此殊荣，巩固了其在门锁和五金领域的领先地位 [1] 研究情况 - Lifestory Research在2025年美国最受信任研究中对超4600名在2024年考虑购买门锁和五金套装的消费者进行调查，参与者根据整体声誉、向他人推荐的可能性、对品牌的个人感受和品牌信任度等因素对各门锁品牌进行评分 [2] - 为纳入最终排名，品牌必须获得足够调查回复，以达到95%置信水平且误差率不超过3%，确定置信水平后，将调查结果与规模和复杂度相似的同行组织进行比较 [3] 品牌表现 - 在门锁和五金市场的领先品牌中，Schlage以116.0的最高净信任商数得分脱颖而出 [2] 各方观点 - Allegion Home总经理David Perozzi表示获得消费者出色反馈是荣幸，感谢客户信任，客户的信心促使公司不断创新，为家庭和企业提供无与伦比的保护 [2] - Lifestory Research总裁Eric Snider称选择合适门锁和五金对家庭安全至关重要，消费者在众多选择中，对品牌的信任是决策关键因素 [3] 相关主体介绍 - Schlage是Allegion旗下品牌，Allegion是全球无缝访问领域先驱，致力于保障人员和资产安全，融合简单解决方案、便捷访问和先进技术 [1][5] - Lifestory Research America's Most Trusted研究是最广泛、持续时间最长的独立研究项目，旨在了解购买家居产品消费者的意见，该研究每年进行调查，采用高质量社会和意见科学研究方法提供消费者驱动的数据洞察 [6] - Lifestory Research是一家独立的、以科学为导向的消费者洞察和战略咨询公司，利用定量和定性研究创造客户洞察、推动创新、制定品牌战略 [7]

文章核心观点 - 建议考虑投资奥的斯安防（Allegion）股票，因其有较大可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现 [1] 公司情况 - 奥的斯安防是一家安全设备制造商，属于Zacks安全与安保服务行业 [1] - 该公司过去两个季度盈利平均超预期11.33%，上一季度每股收益2.16美元，较Zacks共识预期的1.93美元高出11.92%；前一季度实际每股收益1.96美元，较预期的1.77美元高出10.73% [1][2] - 目前公司的盈利预期ESP为+1.34%，结合其Zacks评级3（持有），表明公司可能再次实现盈利超预期 [3][6] 盈利预期ESP相关 - 盈利预期ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [5] - 研究显示，盈利预期ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会实现盈利超预期 [4] - 盈利预期ESP为负会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利会低于预期 [6] 投资建议 - 许多公司盈利超预期股价不一定上涨，有些公司盈利未达预期股价也可能保持稳定，因此在季度财报发布前查看公司的盈利预期ESP很重要 [7] - 建议利用盈利预期ESP筛选器在财报发布前找出最佳买卖股票 [7]

文章核心观点 - 亚萨合莱公司（Allegion plc）受益于业务实力、对卓越运营的关注和收购资产，专注投资增长机会并巩固长期市场地位，目前获Zacks排名2（买入） [1] 业务实力 - 公司各业务板块势头强劲，美洲业务板块受终端市场稳定需求及收购Krieger和Unicel推动，住宅产品需求增加也有利好，该板块2024年第三季度营收同比增长5.6% [2] - 电子安全产品市场对先进技术和解决方案的采用增加，有望推动公司未来业绩，公司预计2024年总营收同比增长2.5 - 3.5%，有机销售额增长1.5 - 2.5% [3] 收购效益 - 2024年第三季度收购使公司销售额提升约1.9%，6月收购Krieger Specialty Products和Unicel Architectural Corp，增强非住宅业务产品组合，均并入美洲业务板块 [4] - 2024年3月完成对西班牙Dorcas的收购，并入国际业务板块，增强安全产品组合并拓展在医疗和教育等市场的影响力 [5] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨12.2%，而行业涨幅为0.8% [7] 股东友好政策 - 公司通过股票回购和股息向股东返还价值，2024年前九个月支付股息1.256亿美元，同比增长5.4%，同期回购股票价值1.2亿美元，截至2024年第三季度末还有3.4亿美元回购额度，2024年2月宣布季度股息率上调7%至每股0.48美分 [8] 盈利预测上调 - 过去60天Zacks对亚萨合莱2024年每股收益的共识预测上调0.4%至7.41美元 [10] 其他推荐股票 - Alarm.com Holdings目前Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为19.6%，过去60天2024年盈利共识预测增长7.2% [11] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去60天2024年盈利共识预测微升0.2% [12] - Generac Holdings目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.8%，过去60天2024年盈利共识预测增长0.6% [12]

文章核心观点 Schlage在2025年消费电子展上宣布智能锁技术新突破，推出Schlage Sense Pro™智能插芯锁和Schlage Arrive™智能WiFi插芯锁，同时更新Schlage Home应用程序，以创新提升家庭安全与访问便利性 [1][4] 新产品介绍 Schlage Sense Pro™智能插芯锁 - 采用Matter - over - Thread技术，结合最新Schlage Converge™技术，利用超宽带和用户配对授权设备智能计算，实现免提解锁体验 [2] - 提供免提解锁、密码键盘输入、NFC感应开锁和锁定功能，为房主提供便利 [2] Schlage Arrive™智能WiFi插芯锁 - 是Schlage首款内置WiFi的按钮式密码插芯锁，兼具简单、耐用和智能安全特点 [3] - 可直接连接家庭WiFi网络，无需额外配件，用户通过Schlage Home应用程序远程管理访问权限，可管理250个访问码、跟踪锁定历史并接收定制推送通知 [3][4] 应用程序更新 - 2025年初发布更新后的Schlage Home应用程序，重新设计以简化访问管理，界面友好 [4] - 支持iOS和安卓设备，可免费下载，能远程管理包括新锁在内的内置WiFi的Schlage智能锁 [4] - 新功能包括一目了然的家庭视图、一键锁定/解锁和单屏管理多房产功能，提升用户便利性和安全性 [4] 产品上市时间 - Schlage Sense Pro™智能插芯锁今年晚些时候上市，可关注Instagram获取详情和零售更新 [5] - Schlage Arrive™智能WiFi插芯锁2025年春末上市，可访问官网了解更多信息 [5] 公司信息 - Schlage是Allegion旗下品牌，Allegion是全球无缝访问领域先驱，致力于保障人员和资产安全 [1][6] - Schlage在2024年美国最受信任门锁品牌研究中得分最高 [6]

文章核心观点 - Zacks Premium可帮助投资者利用股市并自信投资 提供多种服务和指标 结合Zacks Rank和Zacks Style Scores能助力投资者挑选股票 如Allegion值得关注 [1][9][17] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值 增长 动量特质给股票A - F字母评级 评级越高股票表现越好 [4] - 分为价值 增长 动量和VGM四个类别 [5] 价值评分 - 考虑P/E PEG 市销率 市现率等比率 以突出有吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 考虑预计和历史收益 销售额和现金流 以发现有长期可持续增长的股票 [6] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [7] VGM评分 - 综合三种风格评分对股票评级 帮助找到价值 增长和动量最佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数一倍多 [9][10] - 为最大化回报 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B [12] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使分数为A和B 收益预测也会下降 股价下跌可能性更大 [13] 关注股票Allegion - 总部位于爱尔兰都柏林 是全球领先的商业和家用安全产品及解决方案提供商 2013年12月1日从英格索兰分拆为独立上市公司 2023年底有12400名员工 [15] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 价值风格评分为B 因18.57的远期P/E等估值指标吸引价值投资者 [16] - 2024财年有两名分析师在过去60天上调盈利预测 共识估计提高0.15美元至每股7.41美元 平均盈利惊喜为9.9% [16]

文章核心观点 公司凭借美洲业务板块的优势和增值收购有望受益，且对股东的回报承诺也十分有利 [1] 公司概况 - 公司总部位于爱尔兰都柏林，是全球领先的商用和家用安全产品及解决方案提供商，提供机械和电子安全产品组合，过去一年股价上涨28.1% [2] 投资亮点 业务实力 - 各业务板块发展势头强劲，美洲业务板块受终端市场稳定需求、非住宅业务收购推动，住宅产品需求增加也有利好；国际业务板块受益于电子安全产品需求增长，先进技术和解决方案的采用有望推动未来业绩 [4][5] 扩张举措 - 2024年第三季度收购使公司销售额提升约1.9%，6月收购Krieger和Unicel并入美洲业务板块，增强门和框架、玻璃及建筑围护解决方案产品组合；3月收购Dorcas并入国际业务板块，提升安全产品组合并拓展医疗和教育市场；2月收购Boss Door Controls并入国际业务板块，拓展英国业务 [6][7] 股东回报 - 公司通过股票回购和股息向股东返还价值，2024年前九个月股息支付达1.256亿美元，同比增长5.4%，同期股票回购金额为1.2亿美元 [8][9] 其他推荐股票 - Graham Corporation目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天2025财年盈利共识预期提高8.4% [10] - RBC Bearings Incorporated目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，过去60天2025财年盈利共识预期提高0.5% [11][12] - Kadant Inc.目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为17.2%，过去60天2024年盈利共识预期提高1.8% [12][13]