文章核心观点 Schlage推出创新的Advanced Rekey™重新配钥匙解决方案，为建筑商和业主提供高效的钥匙管理和便捷的家庭安全维护方式 [1] 产品介绍 - Schlage是拥有超百年历史的家庭安全解决方案领导者，Advanced Rekey在2025年拉斯维加斯国际建筑商展上首次亮相，具有易于使用的自助功能，让重新配钥匙快速、方便且经济高效 [1] - 该功能将添加到所有住宅钥匙机械和电子产品中，由Schlage的有限终身机械保修支持，用户用一个简单工具和当前工作钥匙就能轻松重新配钥匙，无需从门上取下锁 [2] 产品优势 - 提高效率：减少建筑商及其合作伙伴在钥匙管理系统上花费的时间，提供从建筑商到业主的轻松交接流程 [7] - 快速轻松：对任何人都友好，无需专业技能，只需几个简单步骤就能重新配钥匙，适用于钥匙丢失或被盗、房屋所有权变更等情况 [7] - 增强安全：可控制谁能进入家中，重新配钥匙后旧钥匙将失效，增加防撬安全功能，消除未经授权进入的担忧 [7] - 通用解决方案：建筑商可将现有Schlage门锁上的传统SC1钥匙孔锁芯换成Advanced Rekey锁芯，有100,000种可能的钥匙组合，降低钥匙组合重复的可能性 [7] 产品发售 - 2025年末建筑商可通过经销商和批发合作伙伴获得Schlage的Advanced Rekey解决方案 [4] 公司信息 - Schlage是Allegion旗下品牌，Allegion是全球无缝访问领域的先驱，致力于保障人员和资产安全，融合简单解决方案、便捷访问和先进技术 [4][5] - Schlage在2025年美国最受信赖门锁品牌研究中获得最高分数 [6]

文章核心观点 - 2024年第四季度Allegion plc调整后每股收益超预期且同比增长，营收增长，各业务板块有不同表现，公司对2025年有业绩展望，同时给出同行业其他公司评级信息 [1][2][9] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益1.86美元，超Zacks共识预期的1.74美元，同比增长10.7% [1] 营收情况 - 2024年第四季度营收9.456亿美元，同比增长5.4%，有机营收增长3.5%，超Zacks共识预期的9.39亿美元，收购资产使营收提升2%，外汇问题产生0.1%的负面影响 [2] 业务板块营收 - Allegion Americas营收同比增长6.4%至7.5亿美元，占本季度营收的79.3%，有机营收增长4.6%，运营收入1.938亿美元，同比增长10.7% [2][3] - Allegion International营收同比增长1.5%至1.956亿美元，占本季度营收的20.7%，有机营收微降0.7%，运营收入1770万美元，同比下降1.1% [3] 利润率情况 - 2024年第四季度营收成本同比增长3.3%至5.289亿美元，毛利润4.167亿美元，同比增长8.1%，毛利率提升120个基点至44.1% [4] - 销售和管理费用同比增长6.4%至2.321亿美元，调整后EBITDA为2.236亿美元，同比增长6.2%，利润率同比增长10个基点至23.6% [4] - 调整后运营收入同比增长6%至2.091亿美元，调整后利润率为22.1%，提升10个基点，利息费用2520万美元，同比增长10%，有效税率为11.2%，低于去年同期的13.4% [5] 资产负债与现金流 - 2024年第四季度末现金及现金等价物为5.038亿美元，高于2023年末的4.681亿美元，长期债务为19.8亿美元，高于2023年末的16亿美元 [6] - 2024年经营活动产生净现金6.75亿美元，同比增长12.3%，资本支出9210万美元，同比增长9.3%，全年可用现金流为5.829亿美元 [6] - 公司回购股票花费2.2亿美元，支付股息总计1.669亿美元，同比增长5.2% [7] 未来展望 2025年展望 - 预计营收较去年增长1 - 3%，有机营收增长1.5 - 3.5% [9] - 调整后每股收益预计在7.65 - 7.85美元之间 [9] - 预计可用现金流为调整后净收入的85 - 90%，调整后有效税率预计约为17 - 18% [9] 行业评级 Zacks评级与推荐股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] - Enersys目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为2.2%，过去60天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预期增长12.4% [10] - RBC Bearings Incorporated目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去60天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预期增长1% [11] - Cadre Holdings, Inc.目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为19.1%，过去60天对其2025年盈利的共识预期增长3% [11]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9.456亿美元，较2023年增长5.4%，有机营收增长3.5%，主要得益于有利的价格和销量 [17] - 第四季度调整后营业利润率提高10个基点，全年营业利润率扩大70个基点 [18][19] - 调整后每股收益为1.86美元，较上年增加0.18美元，增幅10.7% [19] - 2024年可用现金流为5.829亿美元，较去年增长12.9% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第四季度营收7.5亿美元，报告基础上增长6.4%，有机基础上增长4.6%，住宅业务增长高个位数，非住宅业务有机增长中个位数，电子业务较去年第四季度增长低个位数 [22][23][25] - 调整后营业收入2.051亿美元，较上年同期增长8.9%，调整后营业利润率提高70个基点 [26] 国际业务 - 第四季度营收1.956亿美元，报告基础上增长1.5%，有机基础上下滑0.7%，收购带来2.4%的增长，货币因素带来轻微逆风，中国业务是有机增长的逆风因素 [27] - 调整后营业收入3090万美元，较上年同期下降4.3%，调整后营业利润率下降100个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲非住宅业务在2024年末呈现积极趋势，关键市场细分领域有稳定增长迹象，新市政债券发行健康，道奇机构指标支持业务量增长 [7][34] - 国际市场宏观经济状况不佳，尤其是德国市场，中国业务对国际有机增长有轻微逆风影响 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年进行了总额1.37亿美元的并购，包括五项附加收购，2025年并购管道活跃，近期收购了Next Door Company并宣布有意收购Lemaar [12][14] - 持续推出新产品，如Schlage XE360系列、Schlage与Airbnb的智能锁集成等，2025年将继续投资于有机增长 [10][12] - 保持平衡、一致的资本配置，优先投资于增长，继续支付股息并进行股票回购 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是业绩出色的一年，展示了业务模式的韧性，扩大了行业领先的利润率，加速了资本部署 [7] - 2025年预计总营收增长1% - 3%，有机营收增长1.5% - 3.5%，调整后每股收益在7.65 - 7.85美元之间，可用现金流为调整后净收入的85% - 90% [35][37][38] - 美洲业务预计有机营收实现低到中个位数增长，国际业务预计有机营收相对持平 [36] 其他重要信息 - 公司指导包括目前对从中国进口产品征收的关税，从中国进口的商品成本占比不到5%，将采取定价行动和与供应商分担成本来降低影响 [40] - 公司从墨西哥采购的商品成本占比约20% - 25%，主要与美洲住宅业务相关，若对墨西哥征收关税，将采取定价行动来覆盖成本 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度价格 - 成本 - 生产率 - 投资方程变为负数的原因 - 第四季度定价下降是由于回扣应计时间的影响，而非核心定价驱动，核心定价仍不错，预计2025年价格和生产率将超过通胀和投资 [55][57] 问题2: 美国工厂钢铁和铝的采购情况及相关风险 - 对钢铁和铝衍生关税的初步分析显示影响非常小，非住宅业务主要在美国采购和生产，预计不会受到太大影响 [59] 问题3: 2025年调整后营业利润率的预期及是否有加速增长 - 预计2025年有利润率扩张，处于之前给出框架的较低端（50 - 100个基点），2025年的季节性与2024年相似 [66][67] 问题4: 2025年美洲有机销售指导中各业务的增长情况 - 预计非住宅业务更强，电子业务增长将超过机械业务，有望超过整体美洲业务增长 [69] 问题5: 约50个基点的同比利润率扩张在各部门的情况 - 预计美洲业务利润率扩张更强，国际业务今年也将扩张利润率，公司层面每年因正常通胀有几个百分点的增长 [74][75] 问题6: 2025年国际增长指导中中国业务的影响 - 2024年中国业务营收仅500万美元，对2025年的逆风影响较小 [77] 问题7: 非住宅业务的报价活动及如何达到美洲业务收入指导上限 - 美洲非住宅业务在2024年有所加速，势头延续到2025年，项目工作和销售情况良好；若住宅业务表现好于预期，可能有助于达到上限，核心机构业务预计保持稳定 [83][84][87] 问题8: 并购交易管道中潜在交易的利润率情况 - 并购环境良好，管道中有很多优质目标，但不能推测未完成交易的利润率情况，公司会在收购上保持纪律性 [89][90] 问题9: 有机销售展望中非住宅业务商业与机构业务的增长情况及增长阶段分布 - 机构业务方面，教育和医疗领域受2024年市政债券发行支持仍在增长；商业业务方面，数据中心业务增长迅速，多户住宅和商业办公领域仍较疲软；增长阶段分布与2024年类似，并非后端加载 [96][97][95] 问题10: 若对墨西哥征收关税，定价措施的机制 - 需在关税实施后进行评估，可能会采取多种定价行动来抵消对营业收入和每股收益的影响 [100][101] 问题11: 第四季度美洲住宅业务关税提前采购的规模及是否延续到第一季度 - 估计提前采购规模为中个位数百万美元，若剔除该因素，住宅业务可能为低到中个位数增长；预计该因素在第一季度对住宅业务是逆风，但对整个美洲业务影响不大，且预计不会进一步提前采购 [106][107][108] 问题12: 机构业务中政府业务的风险 - 大部分项目工作来自地方资金来源，如市政债券和地方财产税，终端客户在一定程度上不受联邦资金不确定性的影响 [110]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9.456亿美元，较2023年增长5.4%，有机营收增长3.5%，得益于有利的价格和销量 [17] - 第四季度调整后营业利润率提高10个基点，主要受销量杠杆和有利组合推动；2024年全年营业利润率提高70个基点 [18][19] - 2024年调整后每股收益为1.86美元，较上一年增加0.18美元，增幅10.7% [19] - 2024年可用现金流为5.829亿美元，较去年增长12.9%，公司有效管理营运资金，实现强劲现金流 [20] - 预计2025年总营收增长1% - 3%，有机营收增长1.5% - 3.5%；调整后每股收益在7.65 - 7.85美元之间，较上一年增长1.5% - 4% [35][37] - 预计2025年可用现金流为调整后净收入的85% - 90% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第四季度营收7.5亿美元，报告基础上增长6.4%，有机基础上增长4.6%，住宅业务增长高个位数，非住宅业务有机增长中个位数 [22][23][24] - 电子业务营收较去年第四季度增长低个位数 [25] - 调整后营业收入2.051亿美元，较上年同期增长8.9%，调整后营业利润率提高70个基点 [26] - 预计2025年美洲有机营收实现低到中个位数增长，非住宅和住宅业务均有贡献 [36] 国际业务 - 第四季度营收1.956亿美元，报告基础上增长1.5%，有机基础上下滑0.7% [27] - 调整后营业收入3090万美元，较上年同期下降4.3%，调整后营业利润率下降100个基点 [28] - 预计2025年国际有机营收基本持平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构市场仍在增长，部分被商业办公和多户住宅等已知疲软领域抵消；新市政债券发行情况良好，道奇机构指标支持业务量增长 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年进行了价值1.37亿美元的并购，包括五项附加收购，拓展了核心市场业务 [12] - 2025年并购管道活跃，预计分配更多资本用于收购，但展望未考虑除已宣布的Next Door Company和Lemaar之外的其他收购 [39] - 持续推出新产品，如Schlage XE360系列、Schlage与Airbnb的智能锁集成、Schlage指示解决方案、Von Duprin 70系列等，展示了公司对客户的深入了解和研发实力 [10][11] - 公司在行业中拥有销售网络、规格制定能力和渠道合作伙伴关系等优势，通过为终端用户解决复杂问题并与建筑师紧密合作来赢得业务 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年第四季度和全年的营收增长感到满意，尤其是美洲市场在过去三个季度实现了中个位数增长 [7] - 受2024年底美洲非住宅业务趋势鼓舞，机构市场关键细分领域有稳定增长迹象 [7][34] - 2025年宏观经济环境仍具挑战，尤其是国际市场，特别是德国市场持续疲软 [36][37] - 公司将继续平衡、持续和有纪律地进行资本配置，致力于为股东创造长期价值 [9][38] 其他重要信息 - 公司进口的中国商品成本占比不到5%，指导意见已包含当前对中国进口商品征收的关税；预计对墨西哥征收的潜在关税将采取定价行动以抵消影响，公司约20% - 25%的商品成本来自墨西哥，主要与美洲住宅业务相关 [40][41] - 2024年SimonsVoss在德国推出AX2Go，支持iOS和Android手机的移动凭证；第四季度，公司成为首家支持谷歌Wear OS智能手表移动凭证的安全解决方案提供商 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度价格 - 成本 - 生产力 - 投资方程变为负数的原因 - 第四季度定价下降是由于回扣应计时间的影响，而非核心定价驱动；核心定价在美洲市场仍表现良好，预计2025年定价和生产力将超过通胀和投资 [55][57] 问题2：公司美国工厂钢铁和铝的采购情况及相关风险 - 对钢铁和铝衍生关税的初步分析显示影响很小，非住宅业务主要在美国采购和生产，预计额外关税不会产生重大影响 [59] 问题3：2025年调整后营业利润率的预期及是否有加速增长 - 预计2025年营业利润率会有扩张，处于之前给出的50 - 100个基点框架的较低端；2025年的季节性与2024年相似 [66][67] 问题4：2025年美洲有机销售指导中各业务的增长情况 - 预计非住宅业务表现更强，电子业务增长将超过机械业务，恢复到正常增长水平 [69] 问题5：约50个基点的同比利润率扩张在各部门的情况 - 预计美洲业务利润率扩张更强，国际业务今年也将扩张利润率；公司层面每年因正常通胀会有几个百分点的增长 [74][75] 问题6：2025年国际业务增长指导中中国业务的影响 - 2024年中国业务收入仅500万美元，对2025年的逆风影响较小 [77] 问题7：非住宅业务的报价活动及如何实现2025年美洲收入指导上限 - 美洲非住宅业务在2024年有所加速，这种势头延续到了2025年；项目工作、渠道合作伙伴的销售情况和业务量前景都比近期有所改善 [83][84] - 目前仅进入2025年一个月，需观察全年进展；住宅业务若表现好于预期，可能有助于实现上限；核心机构业务预计保持稳定 [86][87] 问题8：并购管道中潜在交易的利润率情况 - 无法推测未完成的交易，但并购环境良好，管道中有很多高质量目标；公司会在收购上保持纪律性，对2025年并购进展有信心 [89][90] 问题9：有机销售展望中非住宅业务的商业和机构细分市场增长情况及增长阶段分布 - 机构垂直领域（教育和医疗保健）受2024年市政债券发行强劲支持，仍在增长，是公司业务的重点；商业垂直领域情况不一，数据中心业务增长迅速，多户住宅和商业办公领域仍较疲软，但有改善迹象 [96][97][98] - 2025年的增长阶段分布与2024年相似，并非后端加载 [95] 问题10：针对墨西哥关税的定价缓解措施的机制 - 需在关税实施后进行评估，可能会采取多种定价行动来抵消对营业收入和每股收益的影响，目前只是假设情况 [100][101] 问题11：第四季度美洲住宅业务关税提前采购的规模及对第一季度的影响 - 住宅业务高个位数增长超过了潜在市场需求，估计提前采购规模约为中个位数百万美元；预计第一季度这一因素将对住宅业务产生逆风影响，但对整个美洲业务影响不大，且预计不会有进一步的提前采购 [106][108] 问题12：机构业务中政府业务的风险 - 大部分项目工作来自地方资金来源，如市政债券和地方财产税，终端用户客户在一定程度上免受联邦资金不确定性的影响 [110]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景 [1][3][4] 公司业绩表现 - 本季度每股收益1.86美元，超Zacks共识预期1.74美元，去年同期为1.68美元，调整后本季度盈利惊喜为6.90% [1] - 上一季度实际每股收益2.16美元，超预期1.93美元，盈利惊喜为11.92% [1] - 过去四个季度，公司四次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收9.456亿美元，超Zacks共识预期0.68%，去年同期为8.974亿美元，过去四个季度三次超营收共识预期 [2] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨约2.1%，而标准普尔500指数上涨4% [3] 未来展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利估计修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利估计变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.64美元，营收9.2018亿美元，本财年共识每股收益预期为7.62美元，营收38.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，安全与安保服务行业目前处于250多个Zacks行业的后46%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Alarm.com Holdings尚未公布2024年12月季度财报，预计2月20日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.55美元，同比下降11.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收2.3739亿美元，同比增长4.9% [10]

业绩总结 - 2024财年总收入为37.72亿美元，同比增长3.3%[50] - 2024财年调整后的每股收益为7.53美元，同比增长8.2%[53] - 2024年第四季度收入为9.45亿美元，同比增长5.4%[13] - 2024年第四季度调整后的营业收入率为22.1%，较上年同期增加10个基点[14] - 2024年第四季度调整后的EBITDA率为23.6%，较上年同期增加10个基点[14] - 2024年第四季度有机增长率为3.5%，主要由美洲市场推动[18] - 2024年第四季度资本支出为9210万美元，较上年同期增加[35] - 2024年第四季度的工作资本占收入的比例有所改善，反映出更高的库存周转率和较低的应收账款天数[35] 未来展望 - 2025财年预计总收入增长在1.0%至3.0%之间，有机增长预计在1.5%至3.5%之间[41] - 2025财年调整后的每股收益预计在7.65美元至7.85美元之间[41] 财务定义 - 公司定义的有机收入增长为排除收购、剥离和货币影响后的美国通用会计准则（U.S. GAAP）收入增长[64] - 可用现金流定义为美国通用会计准则（U.S. GAAP）经营活动产生的净现金减去资本支出[64] - 净债务定义为总长期和短期债务减去现金及现金等价物[64] - 工作资本定义为应收账款加上存货减去应付账款和其他应计费用[64] - 工作资本占收入的百分比通过将期末工作资本余额除以该期间年化季度收入计算得出[64] - 调整后的营业收入、营业利润率和息税折旧摊销前利润（EBITDA）包括商誉、无期限商标和其他资产减值费用等项目[64]

财务数据关键指标 - 2024年约24%的净收入来自美国以外地区[82] - 2024年12月31日，商誉和其他 indefinite - lived 无形资产的净账面价值分别约为15亿美元和1.01亿美元[84] - 2024年12月31日，公司有大约20亿美元的未偿债务，高级无担保循环信贷额度最高可达7.5亿美元[88] - 2024年12月31日，信贷工具的可变利率未偿余额合计为2.125亿美元[89] - 过去三个财年，没有一个客户占公司总净收入的10%或以上[95] 公司战略与运营风险 - 公司战略举措和资本支出项目可能无法实现预期改善或财务回报[104] - 公司重组和组织变革可能导致成本增加、管理精力分散和生产力下降[105] 外部环境风险 - 全球气候变化和意外事件可能扰乱公司运营并产生负面影响[106] 信息技术风险 - 公司信息技术系统投资可能无法达到预期效果，实施新系统可能带来困难和成本[109] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务中断可能增加网络安全风险和成本[110] - 公司信息系统可能受到网络攻击，导致业务、财务和声誉受损[112] - 公司数据隐私和安全面临多种风险，需遵守不同法规[113] 人力资源风险 - 公司招聘和留住高素质员工的能力影响业务增长，劳动力短缺可能增加成本[117] 供应链风险 - 公司全球供应链可能受到多种因素干扰，影响产品交付和业务[119] 企业社会责任与声誉风险 - 公司在企业社会责任和声誉方面面临风险，无法履行承诺可能损害声誉和业务[122] 税务风险 - 经合组织推行全球最低有效企业税率为15%，公司运营所在多国已将规则转化为国内法，或使公司实际税率大幅增加[133][134] - 公司复杂的税收结构可能使税务机关不同意其税务立场，导致重大税务负债和处罚[130] - 公司未来实际税率和现金税务义务可能受多种因素不利影响，税务审查结果可能与准备金有重大差异[132] 股东权益与授权 - 公司股东授权董事会最多发行已发行普通股的20%，并可最多发行20%此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，授权有期限且能否续期不确定[137] 股息相关风险 - 特定情况下，公司需从支付给股东的股息中扣除25%的爱尔兰股息预扣税，部分股东可能受影响[141] 法律法规风险 - 公司运营受美国和非美国的法律法规约束，需持续投入大量资金以合规，法规变化可能增加成本、改变业务[128] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若判定侵权，可能需停止营销产品或服务、支付高额许可费等[126] 员工行为风险 - 公司员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害公司声誉，导致民事和刑事处罚、巨额罚款等[127] 环境法律风险 - 公司面临环境法律风险，可能需承担危险物质调查、清除和补救成本，实际成本可能超预估[129] 公司收购与股价风险 - 公司组织章程和爱尔兰法律中的某些条款可能阻止或延迟对公司的收购，影响普通股交易价格[144][145]

2024年第四季度财务关键指标变化 - 2024年第四季度净收入9.456亿美元，同比增长5.4%，有机净收入增长3.5%[2][3] - 2024年第四季度净利润1.441亿美元，摊薄后每股收益1.65美元，同比增长23.1%；调整后净利润1.618亿美元，摊薄后每股收益1.86美元，同比增长10.7%[2][3] - 2024年第四季度运营利润率19.5%，调整后运营利润率22.1%，较去年增加10个基点[3][4] - 2024年第四季度回购约70万股，花费约1亿美元，并支付季度股息每股0.48美元，共计4140万美元[14] - 2024年第四季度净收入9.456亿美元，2023年同期为8.974亿美元[25][29][39] - 2024年第四季度净利润1.441亿美元，2023年同期为1.186亿美元[25][28] - 2024年第四季度美国业务净收入7.5亿美元，2023年同期为7.046亿美元；国际业务净收入1.956亿美元，2023年同期为1.928亿美元[29] - 2024年第四季度美国业务经营收入1.938亿美元，2023年同期为1.75亿美元；国际业务经营收入0.177亿美元，2023年同期为0.179亿美元[29] - 2024年第四季度GAAP基础上经营利润率为19.5%，调整后（非GAAP）为22.1%；2023年同期GAAP基础上为17.8%，调整后为22.0%[33] - 2024年第四季度GAAP基础上有效所得税税率为11.2%，调整后为13.1%；2023年同期GAAP基础上为13.4%，调整后为16.4%[33] - 2024年第四季度GAAP基础上摊薄后每股收益为1.65美元，调整后为1.86美元；2023年同期GAAP基础上为1.34美元，调整后为1.68美元[33] - 2024年第四季度调整后营业利润为2.091亿美元，利润率22.1%；2023年同期为1.972亿美元，利润率22.0%[39] - 2024年第四季度，Allegion Americas GAAP收入增长率为6.4%，2023年同期为3.7%[43] - 2024年第四季度，Allegion International GAAP收入增长率为1.5%，2023年同期为5.9%[43] - 2024年第四季度，公司整体GAAP收入增长率为5.4%，2023年同期为4.2%[43] - 2024年第四季度，Allegion Americas非GAAP有机增长率为4.6%，2023年同期为3.7%[43] - 2024年第四季度，Allegion International非GAAP有机增长率为 - 0.7%，2023年同期为 - 1.3%[43] 2024年全年财务关键指标变化 - 2024年全年净收入37.722亿美元，同比增长3.3%，有机净收入增长2.1%[7][8] - 2024年全年净利润5.975亿美元，摊薄后每股收益6.82美元，同比增长11.4%；调整后净利润6.597亿美元，摊薄后每股收益7.53美元，同比增长8.2%[7] - 2024年全年运营利润率20.7%，调整后运营利润率22.8%，较去年增加70个基点[10] - 2024年可用现金流5.829亿美元，同比增长12.9%[3] - 2024年全年净收入37.722亿美元，2023年为36.508亿美元[25][35][40] - 2024年全年净利润5.975亿美元，2023年为5.406亿美元[25][35][42] - 2024年末总资产44.878亿美元，2023年末为43.115亿美元；总负债和权益2024年末为44.878亿美元，2023年末为43.115亿美元[26] - 2024年经营活动提供净现金6.75亿美元，2023年为6.006亿美元；投资活动使用净现金2.284亿美元，2023年为1.291亿美元；融资活动使用净现金3.945亿美元，2023年为2.987亿美元[28] - 2024年全年调整后营业利润为8.608亿美元，利润率22.8%；2023年为8.056亿美元，利润率22.1%[35][40] - 2024年全年稀释后每股收益为6.82美元，调整后为7.53美元；2023年分别为6.12美元和6.96美元[35] - 2024年全年经营活动产生的净现金为6.75亿美元，2023年为6.006亿美元[42] - 2024年全年可用现金流为5.829亿美元，2023年为5.164亿美元[42] - 2024年全年EBITDA为9.171亿美元，调整后为9.191亿美元；2023年分别为8.191亿美元和8.585亿美元[42] - 2024年全年所得税拨备为1.013亿美元，2023年为7660万美元[35][42] - 2024年全年，Allegion Americas GAAP收入增长率为3.4%，2023年为15.1%[43] - 2024年全年，Allegion International GAAP收入增长率为3.1%，2023年为 - 0.5%[43] - 2024年全年，公司整体GAAP收入增长率为3.3%，2023年为11.6%[43] - 2024年全年，Allegion Americas非GAAP有机增长率为2.5%，2023年为7.4%[43] - 2024年全年，公司整体非GAAP有机增长率为2.1%，2023年为5.2%[43] 2025年财务指标预测 - 预计2025年全年收入报告基础增长1% - 3%，有机增长1.5% - 3.5%[15] - 预计2025年全年摊薄后每股收益在7.05 - 7.25美元之间，调整后在7.65 - 7.85美元之间[16] 指标定义说明 - 非GAAP指标调整项包括商誉、无形资产减值费用、重组费用等，有机收入增长排除收购、剥离和汇率影响，可用现金流为经营活动净现金减资本支出[34]

文章核心观点 个人通过低消费和明智投资实现财务自由，并创作股息增长投资等相关内容 [2] 分组1：个人经历 - 2011年开始写关于财务独立之旅的博客 [2] - 27岁时处于破产边缘，33岁实现财务自由 [2] 分组2：创作内容 - 定期创作股息增长投资、靠股息生活、低估优质股息增长股票、高收益情况及其他长期投资机会相关内容 [2]

文章核心观点 - Schlage在2025年美国最受信任门锁及五金研究中再次被评为最受信任品牌，这是其连续第六年获此殊荣，巩固了其在门锁和五金领域的领先地位 [1] 研究情况 - Lifestory Research在2025年美国最受信任研究中对超4600名在2024年考虑购买门锁和五金套装的消费者进行调查，参与者根据整体声誉、向他人推荐的可能性、对品牌的个人感受和品牌信任度等因素对各门锁品牌进行评分 [2] - 为纳入最终排名，品牌必须获得足够调查回复，以达到95%置信水平且误差率不超过3%，确定置信水平后，将调查结果与规模和复杂度相似的同行组织进行比较 [3] 品牌表现 - 在门锁和五金市场的领先品牌中，Schlage以116.0的最高净信任商数得分脱颖而出 [2] 各方观点 - Allegion Home总经理David Perozzi表示获得消费者出色反馈是荣幸，感谢客户信任，客户的信心促使公司不断创新，为家庭和企业提供无与伦比的保护 [2] - Lifestory Research总裁Eric Snider称选择合适门锁和五金对家庭安全至关重要，消费者在众多选择中，对品牌的信任是决策关键因素 [3] 相关主体介绍 - Schlage是Allegion旗下品牌，Allegion是全球无缝访问领域先驱，致力于保障人员和资产安全，融合简单解决方案、便捷访问和先进技术 [1][5] - Lifestory Research America's Most Trusted研究是最广泛、持续时间最长的独立研究项目，旨在了解购买家居产品消费者的意见，该研究每年进行调查，采用高质量社会和意见科学研究方法提供消费者驱动的数据洞察 [6] - Lifestory Research是一家独立的、以科学为导向的消费者洞察和战略咨询公司，利用定量和定性研究创造客户洞察、推动创新、制定品牌战略 [7]