总净收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，总净收入为20.16亿美元，上年同期为19.85亿美元；九个月总净收入为62.27亿美元，上年同期为60.07亿美元[11] - 2022年前九个月净收入为14.36亿美元，低于2021年同期的24.08亿美元[26][28] 信贷损失拨备情况 - 截至2022年9月30日的三个月，信贷损失拨备为4.38亿美元，上年同期为0.76亿美元；九个月信贷损失拨备为9.09亿美元，上年同期为0.31亿美元[11] 普通股股东持续经营业务净收入情况 - 截至2022年9月30日，普通股股东持续经营业务净收入为2.73亿美元，上年同期为6.83亿美元；九个月为13.54亿美元，上年同期为23.78亿美元[13] 普通股流通股数情况 - 截至2022年9月30日，基本加权平均普通股流通股数为3.0822亿股，上年同期为3.59179亿股；九个月为3.21884亿股，上年同期为3.68215亿股[13] 每股现金股息情况 - 截至2022年9月30日，每股现金股息为0.30美元，上年同期为0.25美元；九个月为0.90美元，上年同期为0.63美元[13] 资产负债情况 - 截至2022年9月30日，总资产为1886.4亿美元，上年末为1821.14亿美元；总负债为1762.06亿美元，上年末为1650.64亿美元[16] - 2022年9月30日总权益为124.34亿美元，较2021年9月30日的172.89亿美元有所下降[23][26] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为50.04亿美元，上年末为50.62亿美元；其中非利息现金为6.38亿美元，上年末为5.02亿美元[16] - 2022年9月30日现金及现金等价物和受限现金为57.22亿美元，低于2021年9月30日的115.39亿美元[31] 证券情况 - 截至2022年9月30日，可供出售证券为296.13亿美元，上年末为335.87亿美元；持有至到期证券为10.84亿美元，上年末为11.70亿美元[16] - 2022年9月30日，可供出售证券的摊余成本为35.214亿美元，公允价值为29.613亿美元；持有至到期证券摊余成本为1.084亿美元，公允价值为9030万美元[68] - 2022年9月30日和12月31日存入监管机构的证券分别为1200万美元和1300万美元[69] - 2022年9月30日和12月31日作为抵押品质押的可供出售证券公允价值分别为34亿美元和2.03亿美元[70] - 2022年9月30日，可供出售证券公允价值总计2.9613亿美元，收益率2.5%；持有至到期证券摊销成本总计10.84亿美元，收益率2.8%[75] - 2021年12月31日，可供出售证券公允价值总计3.3587亿美元，收益率2.3%；持有至到期证券摊销成本总计11.7亿美元，收益率2.8%[75] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无意出售处于未实现亏损状态的可供出售证券，且认为在摊销成本基础恢复之前不太可能被迫出售[83] - 截至2022年9月30日，可供出售证券公允价值为195.95亿美元，未实现损失为30.13亿美元；截至2021年12月31日，公允价值为212.88亿美元，未实现损失为3.73亿美元[84] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司认为处于未实现损失状态的证券无预期信用损失，无需计提信用准备金[85] 金融应收款和贷款情况 - 截至2022年9月30日，金融应收款和贷款净额为1288.45亿美元，上年末为1190.01亿美元[16] - 截至2022年9月30日，按摊余成本计量的金融应收款和贷款总额为1324.56亿美元，2021年12月31日为1222.68亿美元[88] - 2022年第三季度，贷款损失准备期初为34.5亿美元，期末为36.11亿美元；2021年第三季度，期初为31.26亿美元，期末为31.48亿美元[91][95] - 2022年前九个月，贷款损失准备期初为32.67亿美元，期末为36.11亿美元；2021年前九个月，期初为32.83亿美元，期末为31.48亿美元[93][97] - 2022年第三季度，金融应收款和贷款销售及转移总额为5000万美元，2021年为0；2022年前九个月为7000万美元，2021年为41.3亿美元[99] - 2022年9月30日和2021年12月31日，净未赚取收入、未摊销溢价和折价以及递延费用和成本均为23亿美元[92] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为6.2亿美元和5.14亿美元[92] - 2022年9月30日和2021年12月31日，消费者汽车金融应收款和贷款分别为834.59亿美元和782.52亿美元[88] - 2022年9月30日和2021年12月31日，消费者抵押贷款分别为200.21亿美元和180.12亿美元[88] - 截至2022年9月30日的三个月，消费者汽车、消费者抵押贷款和商业业务的金融应收款和贷款总购买额为24.75亿美元，2021年同期为19.03亿美元；九个月的总购买额为61.6亿美元，2021年同期为51.39亿美元[101] - 截至2022年9月30日，处于非应计状态的金融应收款和贷款总额为13.83亿美元，年初为14.36亿美元，7月1日为13.79亿美元；其中无备抵的非应计款项为5.2亿美元[103] - 截至2021年12月31日，处于非应计状态的金融应收款和贷款总额为14.36亿美元，年初为15.22亿美元，7月1日为12.83亿美元；其中无备抵的非应计款项为5.68亿美元[105] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司从处于非应计状态的金融应收款和贷款的现金付款中记录的利息收入分别为300万美元和900万美元，2021年同期分别为200万美元和700万美元[106] - 截至2022年9月30日，消费者汽车业务当前贷款金额为80.935亿美元，30 - 59天逾期贷款为2159万美元，60 - 89天逾期贷款为684万美元，90天以上逾期贷款为273万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者抵押贷款业务中，抵押金融当前贷款金额为19.586亿美元，30 - 59天逾期贷款为92万美元，60 - 89天逾期贷款为9万美元，90天以上逾期贷款为28万美元；遗留抵押当前贷款金额为289万美元，30 - 59天逾期贷款为2万美元，90天以上逾期贷款为15万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者其他业务中，个人贷款当前贷款金额为1768万美元，30 - 59天逾期贷款为18万美元，60 - 89天逾期贷款为12万美元，90天以上逾期贷款为9万美元；信用卡当前贷款金额为1369万美元，30 - 59天逾期贷款为18万美元，60 - 89天逾期贷款为14万美元，90天以上逾期贷款为26万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者业务贷款总额为107.306亿美元[110] - 2022年消费者汽车业务的金融应收款和贷款购买额为33.97亿美元，2021年为20.13亿美元；消费者抵押贷款业务2022年为27.6亿美元，2021年为31.23亿美元；商业业务2022年为300万美元，2021年为300万美元[101] - 截至2022年9月30日，消费者汽车业务部分贷款处于公允价值套期关系，摊销成本中排除了与按投资组合层方法对封闭投资组合中有活跃套期的贷款进行基础调整相关的5.92亿美元负债[110] - 截至2021年12月31日，消费者汽车贷款总额为7.8252亿美元，消费者抵押贷款总额为1.8012亿美元，消费者其他贷款总额为0.1955亿美元，消费者贷款总计9.8219亿美元[112] - 截至2022年9月30日，商业贷款总额为25.736亿美元，其中商业和工业汽车贷款为12.158亿美元，其他商业贷款为8.425亿美元，商业房地产贷款为5.153亿美元[116] - 截至2021年12月31日，商业贷款总额为24.042亿美元，其中商业和工业汽车贷款为12.229亿美元，其他商业贷款为6.874亿美元，商业房地产贷款为4.939亿美元[118] - 2022年9月30日，商业贷款中30 - 59天逾期的为900万美元，60 - 89天逾期的为0，90天以上逾期的为100万美元，当前未逾期的为25.726亿美元[119] - 2021年12月31日，商业贷款中30 - 59天逾期的为0，60 - 89天逾期的为0，90天以上逾期的为100万美元，当前未逾期的为24.041亿美元[119] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按摊余成本记录的总不良债务重组（TDRs）分别为25亿美元和24亿美元[120] - 2022年9月30日商业和工业汽车贷款中，合格贷款为1.1549亿美元，特别提及贷款为5730万美元，次级贷款为360万美元[116] - 2021年12月31日商业和工业汽车贷款中，合格贷款为1.1518亿美元，特别提及贷款为6680万美元，次级贷款为430万美元[118] - 2022年9月30日商业和工业其他贷款中，合格贷款为7.318亿美元，特别提及贷款为7510万美元，次级贷款为3290万美元，可疑贷款为260万美元，损失贷款为10万美元[116] - 2021年12月31日商业和工业其他贷款中，合格贷款为5.929亿美元，特别提及贷款为5430万美元，次级贷款为3760万美元，可疑贷款为260万美元[118] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对在债务重组（TDR）中修改条款的借款人提供额外贷款的总承诺分别为4600万美元和1800万美元[121] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司金融应收款和贷款修改前的摊销成本分别为2.48亿美元和11.13亿美元，修改后分别为2.46亿美元和11亿美元；2021年同期修改前分别为3.59亿美元和11.48亿美元，修改后分别为3.49亿美元和11.29亿美元[123] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司金融应收款和贷款重新违约的贷款数量分别为2621笔和6952笔，摊销成本分别为3900万美元和1.07亿美元，冲销金额分别为4700万美元和7400万美元；2021年同期重新违约的贷款数量分别为2374笔和6944笔，摊销成本分别为3100万美元和8600万美元，冲销金额分别为1500万美元和4600万美元[125] 经营活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为50.74亿美元，高于2021年同期的30.83亿美元[28] 投资活动现金情况 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为139.08亿美元，远高于2021年同期的15.75亿美元[28] 融资活动现金情况 - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为88.95亿美元，而2021年同期使用的净现金为65.43亿美元[31] 利息及所得税支付情况 - 2022年前九个月支付的利息为13.42亿美元，略低于2021年同期的14.22亿美元[31] - 2022年前九个月支付（收到）的所得税为 - 4.27亿美元，而2021年同期为12.35亿美元[31] 普通股回购及股息支付情况 - 2022年普通股回购金额为15.99亿美元，高于2021年的14亿美元[26][31] - 2022年普通股股息支付为2.98亿美元，高于2021年的2.37亿美元[26][31] 公司收购情况 - 2021年12月1日公司以7.41亿美元现金收购Fair Square Financial Holdings LLC及其子公司100%股权[44] - 收购Fair Square时，金融应收款和贷款为8.7亿美元，无形资产为9800万美元，现金及短期投资为4200万美元，其他资产为4600万美元，债务为7.65亿美元，其他负债为2900万美元，商誉达4.79亿美元[46] 会计准则采用情况 - 2022年第三季度公司采用ASU 2022 - 01，允许单一封闭投资组合有多个套期保值层，且无需对留存收益期初余额进行累计影响调整[40] - 2022年3月FASB发布ASU 2022 - 02，2023年1月1日生效，公司预计该修订影响不重大[42] - 2022年6月FASB发布ASU 2022 - 03，2024年1月1日生效，公司预计该修订影响不重大[43] 营收情况 - 2022年第三季度来自客户合同的总营收为2.28亿美元，2021年同期为2.07亿美元[51] - 2022年第三季度其他总营收为2.97亿美元，2021年同期为

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.12美元，核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为17.2%，营收21亿美元，反映了又一个季度的稳健财务业绩；若排除其他综合收益（OCI）影响，ROTCE约为12% [10] - 净融资收入（不包括原始发行折价OID）17亿美元，同比增长近1.26亿美元或8%；调整后其他收入3.59亿美元，受对Better Mortgage投资减值影响，较上年和上季度有所下降，排除减值影响后与4亿多美元的预期相符 [20][21] - 拨备费用4.38亿美元，反映了发起量和信贷表现的持续正常化；净冲销额2.76亿美元，低于疫情前水平，但较上年有所上升且增幅符合预期；非利息费用11亿美元，反映了对技术的持续投资和人事费用增加 [21][22] - 公认会计原则（GAAP）和调整后每股收益分别为0.88美元和1.12美元 [22] - 净息差（不包括OID）为3.83%，同比增加15个基点，环比下降23个基点；生息资产收益率为5.59%，环比增长48个基点，同比增长91个基点 [23] - 资金成本环比增加77个基点，同比增加78个基点 [25] - 一级普通股权益资本充足率（CET1）降至9.3%，因收益支持了30亿美元的风险加权资产（RWA）增长和4.15亿美元的股票回购 [29] - 综合净冲销率为85个基点，继续按预期正常化；综合覆盖率增加3个基点至2.71%，零售汽车覆盖率为3.56%，增加5个基点 [30][33] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 消费者发起量123亿美元，与上年第三季度持平，比第二季度低约10亿美元；发起收益率环比扩大93个基点至8.7% [13] - 零售汽车资产季度内增加20亿美元，预计2022年消费者发起量超过480亿美元；商业贷款余额为162亿美元，新车辆供应仍面临压力 [39] - 税前收入4.88亿美元，受零售汽车余额增长、收益率和稳健信贷表现推动；发起收益率为8.75%，较上季度上升92个基点 [37][38] 保险业务 - 核心税前收入3200万美元，因市场背景下投资收益降低同比下降；总承保保费2.91亿美元，受行业单位销售和库存水平较低影响 [40] 企业金融业务 - 核心收入9100万美元，反映了贷款组合的有序增长、其他收入同比增加以及稳定的信贷趋势；持有待投资（HFI）投资组合达94亿美元，同比增长42% [42] 抵押贷款业务 - 税前收入1900万美元，直接面向消费者（DTC）发起量5亿美元，反映了利差收紧、合规生产以及再融资活动需求几乎为零 [43] 其他业务 - 零售存款客户超过260万，同比增长6%，实现连续第54个季度的客户增长；零售存款余额1340亿美元，季度环比增加27亿美元 [16][34] - Ally Home本季度发起量5.21亿美元，反映了更广泛的市场状况；Ally Invest资产因股市趋势下降，但账户数量同比增加4%；Ally Lending发起量近6亿美元，医疗保健和家庭改善业务板块有所扩张；Ally信用卡贷款余额达14亿美元，活跃持卡人超过100万 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业车辆销售仍面临压力，二手车市场占发起量的64%，非优质贷款占比10%，与过去几年趋势一致 [13][39] - 9月在线储蓄利率为2%，公司自2021年3月以来实现了最高月度增长；第四季度初出现了更大规模的资金流向经纪业务 [16][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于维持审慎的资本水平，同时投资于业务增长；在汽车金融市场，公司认为优质贷款市场表现良好，超优质贷款市场面临信用社的激进定价竞争，次级贷款市场因低价车型供应不足而萎缩 [14] - 公司通过深化与经销商的关系、增加申请流量来推动汽车金融业务发展；在保险业务方面，公司将利用庞大的经销商网络和全面的产品服务，推动保险业务与汽车金融业务的进一步整合 [39][41] - 公司将继续推动数字银行平台的规模和多元化发展，利用品牌优势拓展新的消费者贷款产品；在贷款发起方面，公司将保持审慎，不断优化收购标准和定价，以确保适当的风险调整后回报 [36][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不断演变，短期内存款利率上升快于生息资产收益率，给净息差带来压力，但公司基本面依然稳健；尽管面临供应链和生产挑战，车辆销售仍面临压力，但公司仍实现了有吸引力的贷款增长和存款增长 [46] - 预计第四季度净息差约为3.5%，零售收益率和对冲收入将环比大幅上升，但短期内难以完全抵消资金成本上升的影响；预计第四季度消费者和企业金融业务组合的贷款增长20 - 30亿美元，综合信贷损失约为100个基点，调整后每股收益约为1美元 [49] - 公司认为中期内16% - 18%的ROE目标仍然有效，但短期内利率上升给前景带来压力；预计2023年退出时收益率将上升，并逐步回升至正常水平，2023年ROE可能在12 - 13%以上 [60][62] 其他重要信息 - 公司记录了对Better Mortgage公司投资的1.36亿美元减值，减值后投资的剩余账面价值为1900万美元；记录了与终止遗留养老金计划相关的2000万美元费用，预计第四季度完成终止时还将产生约5500万美元的运营费用和额外的税收费用 [11][12] - 公司在应对飓风Ian等天气事件时，通过积极主动的外联措施，将预计损失控制在400万美元以内 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度信用冲销似乎有所上升，何时会趋于平稳？为何不进一步放缓贷款发起，采取更保守的策略？ - 公司认为大约在2023年年中或2022年下半年冲销可能开始稳定，但这取决于美联储加息幅度和宏观经济通胀控制情况；公司认为当前市场仍有吸引力，新贷款的资本回报率较高，且公司会持续调整贷款策略以控制风险 [55][56] 问题2：第四季度指引显示回报率低于10%（不包括OCI），公司是否会在接下来几个季度维持这一盈利水平？2023年公司回报率将如何变化，需要什么条件才能恢复到中期回报水平？ - 公司认为第四季度回报率可能是低点，随后将逐渐上升；2023年退出时收益率将上升，2023年ROE可能在12 - 13%以上；随着存款成本逐渐正常化和新贷款组合收益率上升，公司有望恢复到16% - 18%的中期回报水平 [60][62] 问题3：能否谈谈信贷正常化情况？什么情况下公司会增加储备水平？ - 公司认为目前的储备水平充足，若穆迪情景下失业率大幅上升，可能需要增加储备；但公司认为目前消费者状况良好，储备水平足以应对风险 [66][67] 问题4：如何看待资产负债表规模与资本和资金的关系？利率上升时，存款贝塔值是否会改善？ - 公司希望存款贝塔值随时间推移而缓和，75%的贝塔值可能是最坏情况；当前市场竞争激烈，部分直接银行支付的利率较高，公司通过现金余额促销活动吸引高质量存款；近期资金流向经纪业务也对存款增长造成一定压力 [69][70] 问题5：第四季度净息差3.5%的推动因素有哪些？再营销收益在净息差中的趋势如何？ - 净息差的主要驱动因素是存款成本，竞争环境激烈，公司希望存款贝塔值放缓；再营销收益未来几个季度预计在4000万美元左右，不会成为净息差的重要驱动因素 [73][74] 问题6：汽车贷款损失预计达到1.6%左右，二手车价格下降将如何影响这一预期？公司对Carvana等合作伙伴的风险敞口情况如何？ - 二手车价格下降已包含在1.6%的损失预期中；公司密切关注Carvana，对其零售风险敞口有价格决定权，目前其信贷表现良好，是公司的优质合作伙伴 [76][78] 问题7：新贷款发起定价方面，需求弹性是否有变化？收益率是否面临风险？ - 公司对团队在市场中提高价格的能力感到惊喜，信用卡价格下降对消费者月度还款影响较大，目前需求压力不大；但随着利率接近10%，需求可能会放缓，公司可接受贷款量下降以保证资本回报率 [81][82] 问题8：明年公司的股票回购和资本回报计划如何？ - 今年董事会批准了20亿美元的回购计划，截至第三季度已执行16亿美元，预计第四季度回购约5000万美元，全年约17亿美元；明年回购规模将下降，公司会根据SCB要求和资本状况谨慎高效地进行回购 [84]

业绩总结 - 2022年第三季度GAAP净收入为2.72亿美元，核心净收入为3.46亿美元[7] - GAAP每股收益（EPS）为0.88美元，调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.12美元[7] - 2022年第三季度总净收入为20.16亿美元，调整后总净收入为20.89亿美元[7] - 2022年第三季度的有效税率为28.1%[7] - 2022年第三季度的效率比率为57.6%[7] - 2022年第三季度净融资收入为17.19亿美元，较2022年第二季度下降2.5%[20] - 2022年第三季度净收入为2.99亿美元，较2022年第二季度下降37.9%[21] - 2022年第三季度的贷款损失准备金增加1.33亿美元，影响每股收益0.33美元[11] 用户数据 - Ally银行的零售存款达到1339亿美元，环比增长27亿美元[15] - Ally银行的零售存款客户数量达到260万，同比增长6%[35] - Ally银行的零售存款客户保留率达到96%[36] - Ally银行的汽车融资部门第三季度税前收入为4.88亿美元，较上季度和去年同期均有所下降[41] 未来展望 - 预计2023年初联邦基金利率将达到约5%[25] - 预计2023年零售汽车净收回损失率将上升至1.6%，较2019年增加30个基点[31] - 零售汽车30天以上逾期（30+ DPD）违约率预计在3.4%至3.8%之间，较2019年增加30至70个基点[31] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度的保险业务核心税前收入为3200万美元，较2021年第三季度下降57%[50] - 2022年第三季度的保险承保损失比率为23.9%，较2021年第三季度的24.4%有所改善[50] 市场扩张和并购 - 2022年第三季度的企业融资税前收入为9100万美元，同比增长194%[52] - 2022年第三季度的抵押贷款税前收入为1900万美元，较2021年第三季度增长21百万美元[55] 负面信息 - 由于与抵押贷款发起合作伙伴相关的非市场性股权投资减值，造成1.36亿美元的损失[10] - 2022年第三季度的信贷损失准备金为4.38亿美元，较2022年第二季度增长44.1%[20] - 2022年第三季度的汽车贷款组合中，56%的贷款为资产基础贷款，99.9%为第一留置权[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第三季度宣布每股普通股股息为0.30美元[27] - 2022年第三季度的总资产为8533百万美元，较2022年第二季度减少286百万美元[50] - 2022年第三季度的核心ROTC为2.62%，相比于2022年第二季度的3.00%下降了0.38个百分点[108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月的三个月，公司总融资收入和其他利息收入为24.5亿美元，2021年同期为21.27亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总利息费用为4.67亿美元，2021年同期为4.98亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司净融资收入和其他利息收入为17.64亿美元，2021年同期为15.47亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总其他收入为3.12亿美元，2021年同期为5.38亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总净收入为20.76亿美元，2021年同期为20.85亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司持续经营业务的净收入为4.82亿美元，2021年同期为8.99亿美元[13] - 2022年基本加权平均普通股流通股数为322,057千股，2021年为370,412千股[16] - 2022年摊薄加权平均普通股流通股数为324,027千股，2021年为373,029千股[16] - 2022年基本每股收益（持续经营业务净收入）为1.41美元，2021年为2.43美元[16] - 2022年现金股息每股为0.30美元，2021年为0.19美元[16] - 截至2022年6月30日，公司总资产为18.5703亿美元，较2021年12月31日的18.2114亿美元增长1.97%[19] - 2022年6月30日现金及现金等价物总额为41.67亿美元，较2021年12月31日的50.62亿美元减少17.68%[19] - 2022年6月30日可供出售证券为317.43亿美元，较2021年12月31日的335.87亿美元减少5.49%[19] - 2022年6月30日总负债为171.719亿美元，较2021年12月31日的165.064亿美元增长4.03%[19] - 2022年6月30日总权益为13.984亿美元，较2021年12月31日的17.05亿美元减少17.98%[19] - 2022年4 - 6月净收入为4.82亿美元[24] - 2022年1 - 6月净收入为11.37亿美元[29] - 2022年6月30日普通股回购金额为6亿美元（4 - 6月）和11.84亿美元（1 - 6月）[24][29] - 2022年上半年净收入为11.37亿美元，2021年同期为16.96亿美元[32] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为34.72亿美元，2021年同期为16.22亿美元[32] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为94.35亿美元，2021年同期为9100万美元[32] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为50.53亿美元，2021年同期使用的净现金为36.63亿美元[35] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金净减少9.11亿美元，2021年同期净减少21.29亿美元[35] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金为47.59亿美元，2021年同期为144.45亿美元[35] - 2022年支付利息7.72亿美元，2021年为10.57亿美元；2022年支付所得税 - 4.29亿美元，2021年为12.12亿美元[35] - 2022年Q2持续经营业务净收入4.82亿美元，2021年同期为8.99亿美元；2022年上半年为11.37亿美元，2021年同期为16.95亿美元[185] - 2022年Q2归属于普通股股东的持续经营业务净收入4.54亿美元，2021年同期为8.99亿美元；2022年上半年为10.81亿美元，2021年同期为16.95亿美元[185] - 2022年Q2基本加权平均流通普通股为322,057千股，2021年同期为370,412千股；2022年上半年为328,830千股，2021年同期为372,807千股[185] - 2022年Q2持续经营业务基本每股收益为1.41美元，2021年同期为2.43美元；2022年上半年为3.29美元，2021年同期为4.55美元[185] 公司收购相关情况 - 2021年12月1日公司以7.41亿美元现金收购Fair Square Financial Holdings LLC及其子公司[46] - 收购产生的商誉达4.79亿美元，预计在所得税方面按15年摊销[46] - 收购的可辨认无形资产加权平均摊销期为7年[46] 公司保险业务数据关键指标变化 - 2022年4月1日和2021年4月1日，公司未实现收入的期初余额均为30亿美元；2022年和2021年第二季度分别确认2.34亿美元和2.28亿美元保险费及服务收入[51] - 2022年6月30日，公司未实现收入为30亿美元，预计2022年剩余时间确认4.43亿美元，2023年确认8.25亿美元，2024年确认6.81亿美元，2025年确认4.88亿美元，之后确认5.8亿美元；2021年6月30日未实现收入为31亿美元[51] - 2022年4月1日和6月30日，公司递延保险资产均为18亿美元，第二季度确认费用1.4亿美元；2021年4月1日和6月30日分别为18亿美元和19亿美元，第二季度确认费用1.33亿美元[51] - 2022年第二季度，公司客户奖励费用为300万美元[51] - 2022年1月1日，公司保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.22亿美元，净准备金为4100万美元；2021年分别为1.29亿美元和3900万美元[59] - 2022年，公司当期净保险损失及损失调整费用为1.51亿美元，前期为 - 400万美元；2021年分别为1.36亿美元和100万美元[59] - 2022年6月30日，公司保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.31亿美元，净准备金为5000万美元；2021年分别为1.26亿美元和4100万美元[59] - 2022年第二季度保险佣金为1.51亿美元，2021年同期为1.38亿美元；2022年上半年为3亿美元，2021年同期为2.74亿美元[60] 公司客户合同营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司来自客户合同的总营收为2.26亿美元，2021年为2.15亿美元[52] - 2022年上半年，公司来自客户合同的总营收为4.47亿美元，2021年为4.33亿美元[54] 公司其他收入净额数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司其他收入净额为1.52亿美元，2021年为2.49亿美元；上半年分别为2.95亿美元和3.76亿美元[56] 公司运营费用数据关键指标变化 - 2022年第二季度其他运营总费用为6.12亿美元，2021年同期为5.55亿美元；2022年上半年为11.83亿美元，2021年同期为10.4亿美元[60] - 2022年第二季度技术和通信费用为1亿美元，2021年同期为8100万美元；2022年上半年为1.97亿美元，2021年同期为1.59亿美元[60] - 2022年第二季度广告和营销费用为7700万美元，2021年同期为4500万美元；2022年上半年为1.49亿美元，2021年同期为8600万美元[60] 公司证券相关数据关键指标变化 - 2022年6月30日，可供出售证券的摊销成本为355.21亿美元，公允价值为317.43亿美元；2021年12月31日，摊销成本为336.5亿美元，公允价值为335.87亿美元[64] - 2022年6月30日，持有至到期证券的摊销成本为11.12亿美元，公允价值为9.98亿美元；2021年12月31日，摊销成本为11.7亿美元，公允价值为12.04亿美元[64] - 与保险业务相关的某些实体在2022年6月30日和2021年12月31日分别向州监管机构存入证券1200万美元和1300万美元[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，分别有公允价值为37亿美元和2.03亿美元的可供出售证券被质押以获取短期借款等[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，可供出售证券的应计利息应收款分别为9000万美元和8400万美元[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款均为300万美元[64] - 2022年6月30日，可供出售证券公允价值总计3.1743亿美元，收益率2.4%；摊余成本总计3.5521亿美元[68] - 2021年12月31日，可供出售证券公允价值总计3.3587亿美元，收益率2.3%；摊余成本总计3.3650亿美元[68] - 2022年6月30日，持有至到期证券摊余成本总计1112万美元，收益率2.8%；2021年12月31日为1170万美元，收益率2.8%[68] - 2022年第二季度，应税利息为1.86亿美元，2021年同期为1.31亿美元；2022年上半年为3.60亿美元，2021年同期为2.45亿美元[71] - 2022年第二季度，投资证券利息和股息总计1.95亿美元，2021年同期为1.43亿美元；2022年上半年为3.78亿美元，2021年同期为2.67亿美元[71] - 2022年第二季度，可供出售证券毛实现收益为300万美元，2021年同期为600万美元；2022年上半年为2100万美元，2021年同期为3800万美元[72] - 2022年第二季度，股权证券净实现收益为1000万美元，2021年同期为4000万美元；2022年上半年为6200万美元，2021年同期为1.14亿美元[72] - 2022年第二季度，股权证券净未实现（损失）收益为 - 1.37亿美元，2021年同期为1900万美元；2022年上半年为 - 2.02亿美元，2021年同期为3600万美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有至到期证券的所有本金和利息支付均为当期，未记录利息收入转回[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无意出售处于未实现损失状态的可供出售证券，且不认为很可能在其摊余成本基础恢复之前出售，未记录利息收入转回[75] - 可供出售证券中，12个月以内公允价值为253.22亿美元，未实现损失为27亿美元；12个月及以上公允价值为58.61亿美元，未实现损失为10.83亿美元[76] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月内，公司确定处于未实现损失状态的证券无预期信用损失[76] 公司金融应收款和贷款相关数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按摊余成本计量的金融应收款和贷款总额分别为1284.57亿美元和1222.68亿美元[79] - 2022年6月30日和2021年12月31日，净未赚取收入、未摊销溢价和折价以及递延费用和成本分别为24亿美元和23亿美元[79] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为5.64亿美元和5.14亿美元[79] - 2022年第二季度，贷款损失准备金期初总额为33.01亿美元，期末为34.5亿美元[80] - 2022年上半年，贷款损失准备金期初总额为32.67亿美元，期末为34.5亿美元[83] - 2021年第二季度，贷款损失准备金期初总额为31.52亿美元，期末为31.26亿美元[84] - 2021年上半年，贷款损失准备金期初总额为32.83亿美元，期末为31.26亿美元[85] - 2022年第二季度和上半年，消费者抵押贷款销售和转移金额均为2000万美元；2021年第二季度为8400万美元，上半年为4.13亿美元[86] - 截至2022年6月30日的三个月，消费者汽车业务购买额为15.58亿美元，2021年同期为7.27亿美元；消费者抵押贷款业务为8.08亿美元，2021年同期为17.44亿美元；商业业务为100万美元，2021年同期无数据；金融应收款和贷款总购买额为23.67亿美元，2021年同期为24.71亿美元[89] - 截至2022年6月30日的六个月，消费者汽车业务购买额为20.51亿美元，2021年同期为13.04亿美元；消费者抵押贷款业务为16.33亿美元，2021年同期为19.32亿美元；商业业务为100万美元，2021年同期无数据；金融应收款和贷款总购买额为36.85亿美元，2021年同期为32.36亿美元[89] - 2022年1月1日、4月1日和6月30日处于非应计状态的金融应收款和贷款总额分别为14.36亿美元、13.88亿美元和13.79亿美元[90] - 20

业绩总结 - 2022年第二季度GAAP净收入为4.54亿美元，较2021年第二季度的9亿美元下降了49%[118] - 核心净收入为5.70亿美元，较2021年第二季度的8.68亿美元下降了34%[118] - GAAP每股收益（EPS）为1.40美元，较2021年第二季度的2.11美元下降了33.6%[113] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.76美元，较2021年第二季度的2.09美元下降了15.8%[113] - 2022年第二季度的总净收入为20.76亿美元，较2022年第一季度的21.35亿美元下降了2.8%[121] - 2022年第二季度的净融资收入为17.64亿美元，较2021年第二季度的15.47亿美元增长约14.1%[30] 用户数据 - Ally银行的零售存款总额为1312亿美元，环比下降4%[17] - Ally Bank的零售存款客户数量达到250万，同比增长6%[48] - Ally Bank连续53个季度实现客户增长，零售存款连续13年增长[48] - 2022年第二季度的零售汽车贷款平均余额为797.95百万美元，平均收益率为6.82%[32] 贷款和融资 - 消费者汽车贷款发放总额为133亿美元，创下自2006年以来的最高季度发放量[16] - Ally信用卡贷款余额为12亿美元，同比增长93%[17] - Ally Home®的贷款发放额为9亿美元，同比下降60%[17] - 2022年第二季度的总贷款和租赁额为1366.63亿美元，平均收益率为5.93%[35] 资本和支出 - 2022年第二季度的普通股权一级资本比率（CET1）为9.6%，高于监管最低要求4.5%[37] - 2022年第二季度的非利息支出为11.38亿美元，较2021年第一季度的10.75亿美元增加约5.9%[30] - 2022年第二季度的调整后非利息支出为8.38亿美元，较2022年第一季度的8.48亿美元下降了1.2%[121] 信贷损失和风险 - 2022年第二季度的净收费损失为1.53亿美元，较2021年第二季度的6百万美元显著增加[42] - Ally的零售不良贷款率为0.95%，较上季度上升0.03%[53] - 2022年第二季度的信贷损失准备金为6800万美元，较2021年第二季度的6400万美元增加了3%[78] 保险和其他业务 - 保险部门在2022年第二季度的税前亏损为1.22亿美元，核心税前收入为1400万美元[63] - 2022年第二季度的保险收入为2.85亿美元，较2021年同期增长了42.5%[63] - 企业金融部门的税前收入为6000万美元，较2021年同期增长了66.7%[65] 未来展望 - 2022年CCAR初步压力资本缓冲为250个基点，下降100个基点[15] - 根据CECL的最终规则，预计在2022年1月1日起，需逐年分阶段承认25%的资本影响，直到2025年第一季度完全承认[99]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后每股收益为1.76美元，核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为23.2%，营收22亿美元，反映财务结果强劲；剔除其他综合收益（OCI）影响后，ROTCE约为19% [10] - 净融资收入（剔除原始发行折价OID）18亿美元，同比增长近2.2亿美元或14%，连续八个季度增长；调整后其他收入4.48亿美元，因上一时期有重大投资收益，同比有所下降 [23] - 拨备费用3.04亿美元，反映强劲的发起量和信贷表现的逐步正常化；净冲销1.53亿美元，低于疫情前水平，但高于上一年 [25] - 非利息费用11亿美元，包含保险天气损失的季节性增加以及对技术和业务增长的持续投资 [25] - 公认会计原则（GAAP）和调整后每股收益分别为1.40美元和1.76美元，拨备增加影响0.33美元 [25] - 净息差（剔除OID）4.06%，环比扩大11个基点，同比扩大49个基点；生息资产收益率5.11%，环比增长25个基点，同比增长42个基点 [26] - 资金成本环比增加13个基点，同比下降11个基点；总存款140亿美元，较上季度减少20亿美元，零售存款减少50亿美元 [33] - 一级普通股权益资本充足率（CET1）降至9.6%，反映约10亿美元的超额资本；压力资本缓冲降至2.5%，较2020年考试下降100个基点，产生近40亿美元的超额资本 [22] - 综合覆盖率提高5个基点至2.68%，总准备金增至35亿美元，较当前预期信用损失（CECL）首日水平高9亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 消费者发起量133亿美元，为2006年以来最高季度流量，发起收益率环比扩大75个基点至7.8%；零售净冲销率为54个基点，远低于疫情前水平 [11] - 税前收入6亿美元，受零售汽车余额和收益率增长以及良好的信贷表现推动；发起收益率升至7.82%，较上季度提高75个基点 [34][35] - 消费者资产增至93亿美元，同比增长7%；零售汽车资产季度增加30亿美元，较上年增加超60亿美元；商业余额为161亿美元 [38] 保险业务 - 核心税前收入1400万美元，因行业车辆销售、经销商库存下降以及上一年投资收益较高，同比减少；总保费收入2.62亿美元，反映行业单位销售和库存水平较低 [40] 企业金融业务 - 核心收入6000万美元，反映贷款组合的稳健增长、上一年投资收益较高导致其他收入同比下降以及稳定的信贷趋势；持有待投资（HFI）组合达到85亿美元，同比增长38% [41] 抵押贷款业务 - 税前收入600万美元，直接面向消费者（DTC）发起量9亿美元，反映符合标准生产的利润率收紧和再融资活动需求减少 [42] 其他业务 - 零售存款客户超过250万，同比增长6%，连续53个季度实现客户增长；零售余额季度减少近50亿美元，但同比有所上升 [13] - Ally Home本季度发起9亿美元，反映在利率上升环境中采取的谨慎策略 [13] - Ally Invest资产因股市下跌而减少，但账户数量同比增加5% [14] - Ally Lending发起量创纪录，达到5.91亿美元，同比几乎翻番 [14] - Ally信用卡贷款余额达到12亿美元，同比增长超90%，活跃持卡人超过90万，同比增长58% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业新车和二手车销量同比分别下降21%和17% [11] - 二手车价值在过去两年上涨60%，目前仍保持强劲，但公司预计从2021年底到2023年将线性下降30% [36][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将保持灵活，根据不断变化的环境迅速调整，强调审慎的投资纪律和费用管理，优先考虑最关键的项目和招聘 [8] - 专注于加强客户关系，以客户为中心、现代化、数字化优先的方法将推动未来客户增长、高参与度和价值创造 [18] - 汽车业务作为行业领先者，拥有超过22000家经销商关系，将继续深化合作，增加申请流量；同时，利用全数字汽车拍卖平台和增强的数字客户互动能力 [16][17] - 保险业务将利用庞大的经销商网络和全面的产品组合，推动未来增长 [40] - 企业金融业务将继续在竞争激烈的市场中实现稳健增长，扩大贷款组合并提高收益率 [41] - 抵押贷款业务将优先为银行客户提供优质体验，提高风险调整后的回报，可能会根据情况调整发起量 [42] - 行业面临宏观不确定性和市场波动，包括持续通胀、利率快速上升、量化紧缩和地缘政治冲突等挑战，但公司凭借强大的业务实力和团队文化，对未来前景保持乐观 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性和市场波动加剧，持续通胀、利率快速上升、量化紧缩和地缘政治冲突带来挑战，但公司业务实力和团队文化使其对前景保持乐观 [6] - 公司将保持灵活，控制可控制的因素，加强审慎的投资纪律和费用管理，以应对各种经济结果 [8] - 尽管面临不同的经营和经济环境，公司将坚持长期战略，为客户提供服务，并保持运营的灵活性 [9] - 公司的客户中心、数字化优先的业务模式将在未来推动客户增长、高参与度和价值创造，长期来看，公司有能力实现重大价值创造 [18] 其他重要信息 - 6月，公司承诺在男女体育赛事上实现平等的媒体支出；7月，公司积极开展供应商多元化月活动，自项目启动以来，多元化支出显著增加 [7] - 公司宣布每股0.30美元的股息，并在6月完成约12亿美元的股票回购，有望完成2022年20亿美元的回购计划 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司已采取的定价行动能走多远，以及何时月度付款影响会限制提价能力 - 公司在零售汽车定价上，二季度接近90%的贝塔系数（相对于联邦基金利率），未来会更谨慎，参考上一周期约为50%的贝塔系数；除零售汽车外，无担保投资组合、企业金融业务和投资证券组合也有提价和收益率提升机会；存款方面，公司85%由存款提供资金，定价贝塔系数约为33%，有机会加速提升，且有多种资金来源，中期有望实现3%以上的净息差 [47][48][49] 问题2: 如何看待信贷准备金的储备速度以及零售汽车贷款准备金水平 - 本季度准备金增加主要是由于零售汽车贷款增长以及其他新产品的增长，这是为了实现16% - 18%以上的有形普通股权益回报率；未来准备金可能会在几个基点内波动，可能会逐渐向CECL首日水平靠近，但考虑到宏观不确定性，不会急于调整 [51] 问题3: 中期净息差“上3%”具体指多少，以及如何看待逾期率上升的驱动因素和未来6 - 12个月的趋势 - 中期净息差可能降至3.7%以上，期间可能会因负债重定价快于资产而波动，但资产端的强劲势头最终会弥补；逾期率上升是由于正常化、季节性因素和政策变化（如调整收回时间），净冲销率仍符合上季度指引，预计今年低于1%，到2024年逐渐升至1.4% - 1.6% [53][55][56] 问题4: 过去利率上升到当前水平时对消费者还款压力和需求侵蚀的影响 - 历史上利率上升未对需求产生影响，本周期类似，且供应受限提供了额外动力；公司估计有400 - 500万消费者因找不到车而持币待购；100个基点的利率上升对汽车贷款每月还款影响较小，且高收入群体对价格不敏感 [58] 问题5: 强劲的发起量受哪些因素驱动，以及贷款与价值比率（LTV）的变化情况 - 发起量受单位申请流量和单价上涨驱动，预计今年零售流量超过45亿美元；即使二手车价格下降，单位数量增加也能维持整体发起量；LTV没有明显变化，公司已在净冲销率模型中考虑二手车价格下降30%的因素 [60][61] 问题6: 在当前市场环境下如何看待增长，以及是否调整承保标准 - 行业竞争加剧，但公司凭借强大的业务模式和经销商关系取得了良好的增长；未调整承保标准，信用质量良好；公司认为当前的增长是由于与经销商的良好合作，而非改变信用偏好 [63] 问题7: 如何看待存款增长水平，以及如何平衡存款增长、证券缩减和批发融资以支持资产负债表 - 公司预计全年零售存款增长，6月表现良好；随着直接银行与传统银行利差扩大，预计资金将流入直接银行；公司有投资级评级，可利用多种替代资金来源，将继续灵活选择资金渠道 [66] 问题8: 预计二手车价格下降的节奏和趋势，以及对租赁利润率的影响 - 公司模型预计从2021年底到2023年二手车价格线性下降30%，这可能会对租赁收益产生一定压力，但利率上升可能会部分抵消；实际情况中，二手车价格和收益率仍保持强劲，供需动态可能支持价格表现优于模型 [69][70] 问题9: 6月底和7月的存款定价行动的接受度如何，包括余额和贝塔系数方面 - 公司对6月的存款流量感到满意；随着美联储加息周期推进，存款定价可能会进一步提高，但公司凭借客户价值主张和多元化资金来源，有信心应对；预计全年存款增长 [73] 问题10: 本季度增加的短期借款在未来资金组合中的作用 - 公司将继续灵活利用短期借款等多元化资金来源，根据市场定价和投资机会进行决策，没有固定的数量目标 [75]

财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2022年第一季度总融资收入和其他利息收入为23.11亿美元，2021年同期为20.92亿美元[13] - 2022年第一季度总利息支出为4.01亿美元，2021年同期为5.57亿美元[13] - 2022年第一季度净融资收入和其他利息收入为16.93亿美元，2021年同期为13.72亿美元[13] - 2022年第一季度总其他收入为4.42亿美元，2021年同期为5.65亿美元[13] - 2022年第一季度总净收入为21.35亿美元，2021年同期为19.37亿美元[13] - 2022年第一季度持续经营业务净收入为6.55亿美元，2021年同期为7.96亿美元[13][23][27][164] - 2022年第一季度净收入为6.55亿美元，2021年同期为7.96亿美元[23][27] - 2022年第一季度基本每股收益为1.87美元，2021年同期为2.12美元[16][164] - 2022年和2021年第一季度，公司其他收入净额分别为1.43亿美元和1.27亿美元[50] - 2022年第一季度和2021年第一季度，投资证券的利息和股息收入分别为1.83亿美元和1.24亿美元[64] - 2022年第一季度和2021年第一季度，可供出售证券的毛实现收益分别为1800万美元和3200万美元[65] - 2022年第一季度和2021年第一季度，权益证券的净实现收益分别为5200万美元和7400万美元，净未实现（损失）收益分别为 - 6500万美元和1700万美元[65] - 2022年第一季度和2021年第一季度，其他投资净收益分别为500万美元和1.23亿美元[65] - 2022年第一季度经营租赁收入为4.03亿美元，2021年同期为3.7亿美元[112] - 2022年第一季度融资租赁应收款利息收入为700万美元，2021年同期为600万美元[113] - 2022年第一季度与非合并特殊目的实体相关的现金流入为1300万美元，2021年同期为0[125] - 2022年第一季度，公司在收益中确认的总损失分别为300万美元和1700万美元[202] - 2022年第一季度和2021年第一季度，利率合约的损失/收益分别为100万美元和 - 700万美元[202] - 固定利率无担保债务公允价值套期关系损失为200万美元，2021年为1.39亿美元[205] - 固定利率无担保债务套期工具衍生品收益为200万美元，2021年损失为1.39亿美元[205] - 可供出售证券公允价值套期关系损失为4200万美元，2021年为1300万美元[205] - 固定利率消费汽车贷款公允价值套期关系损失为3.04亿美元，2021年为3900万美元[205] - 现金流套期关系总收益为600万美元，2021年为2200万美元[205] - 综合收益表中呈现的总金额为17.14亿美元，2021年为15.82亿美元[205] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年3月31日总资产为1842.97亿美元，2021年12月31日为1821.14亿美元[18] - 2022年3月31日总负债为1688.84亿美元，2021年12月31日为1650.64亿美元[18] - 2022年3月31日总权益为154.13亿美元，2021年12月31日为170.50亿美元[18] - 2021年1月1日总权益为1.4703亿美元，2021年3月31日为1.4625亿美元，2022年1月1日为1.7050亿美元，2022年3月31日为1.5413亿美元[23] - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金为46.15亿美元，2021年同期为170.31亿美元[29] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司分别确认2.31亿美元和2.25亿美元未实现收入为保险费和服务收入[45] - 2022年3月31日，公司未实现收入为30亿美元，预计2022年剩余时间确认6.48亿美元，2023年确认7.94亿美元，2024年确认6.44亿美元，2025年确认4.48亿美元，之后确认4.9亿美元[45] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司保险损失和损失调整费用总毛准备金分别为1.23亿美元和1.32亿美元[51] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售证券的摊销成本分别为3.5592亿美元和3.365亿美元，公允价值分别为3.3385亿美元和3.3587亿美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期证券的摊销成本分别为1159万美元和1170万美元，公允价值分别为1106万美元和1204万美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存入州监管机构的证券分别为1200万美元和1300万美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，为满足合同义务或法律要求而质押的可供出售证券公允价值分别为2.27亿美元和2.03亿美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为8800万美元和8400万美元（可供出售证券）、200万美元和300万美元（持有至到期证券）[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金等价物余额分别为9200万美元和4000万美元，其中2022年3月31日有3300万美元被质押[61] - 持有至到期证券总额在2022年3月31日为11.59亿美元，2021年12月31日为11.7亿美元[66] - 可供出售证券在2022年3月31日未实现损失为2.238亿美元，2021年12月31日为4210万美元[69] - 2022年3月31日，消费者金融应收款和贷款总额为99.869亿美元，2021年12月31日为98.226亿美元；商业金融应收款和贷款总额为25.496亿美元，2021年12月31日为24.042亿美元；总体金融应收款和贷款总额为125.365亿美元，2021年12月31日为122.268亿美元[72] - 2022年第一季度贷款损失准备金在1月1日为3.267亿美元，3月31日为3.301亿美元[73] - 2021年第一季度贷款损失准备金在1月1日为3.283亿美元，3月31日为3.152亿美元[76] - 消费者汽车金融应收款在2022年3月31日为78.911亿美元，2021年12月31日为78.252亿美元[72] - 消费者抵押贷款中，抵押融资在2022年3月31日为18.372亿美元，2021年12月31日为17.644亿美元；遗留抵押在2022年3月31日为3410万美元，2021年12月31日为3680万美元[72] - 商业和工业汽车金融应收款在2022年3月31日为13.497亿美元，2021年12月31日为12.229亿美元；其他商业和工业金融应收款在2022年3月31日为6.997亿美元，2021年12月31日为6.874亿美元；商业房地产金融应收款在2022年3月31日为5.002亿美元，2021年12月31日为4.939亿美元[72] - 截至2022年3月31日，消费者贷款总额为99.862亿美元[87] - 截至2021年12月31日，消费者汽车业务当前贷款总额为7.5958亿美元，消费者汽车业务贷款总额为7.8252亿美元[90] - 截至2021年12月31日，消费者抵押贷款业务贷款总额为1.8012亿美元，消费者其他业务贷款总额为0.1955亿美元[90] - 截至2021年12月31日，消费者业务贷款总额为9.8219亿美元[90] - 截至2022年3月31日，商业和工业业务中汽车业务贷款总额为1.3497亿美元，其他业务贷款总额为0.6997亿美元，商业房地产贷款总额为0.5002亿美元，商业业务贷款总额为2.5496亿美元[94] - 截至2021年12月31日，商业和工业业务中汽车业务贷款总额为1.2229亿美元，其他业务贷款总额为0.6874亿美元，商业房地产贷款总额为0.4939亿美元，商业业务贷款总额为2.4042亿美元[97] - 2022年3月31日商业业务贷款总额较2021年12月31日增加1454万美元，增幅约6.05%[94][97] - 2022年3月31日商业和工业业务中汽车业务“通过”评级贷款为1.2905亿美元，较2021年的1.1518亿美元增长11.9%[94][97] - 2022年3月31日商业和工业业务中其他业务“可疑”评级贷款为9200万美元，2021年为2600万美元[94][97] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商业应收款总额分别为2.5496亿美元和2.4042亿美元[98] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按摊余成本计量的总TDRs分别为23亿美元和24亿美元[99] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，向TDR中条款已修改的借款人提供额外资金的总承诺分别为1900万美元和1800万美元[100] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有残值价值担保的消费者经营租赁账面价值分别为1.2亿美元和1.65亿美元，担保比例为制造商建议零售价的15%[110] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司经营租赁投资净额分别为10.73亿美元和10.862亿美元[111] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，融资租赁总投资分别为4.61亿美元和4.7亿美元[113] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，合并可变利益实体总资产账面价值分别为208.85亿美元和202.9亿美元[123] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，表外整笔贷款销售总额分别为1300万美元和400万美元[129] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他资产总额分别为89.57亿美元和80.57亿美元[132] - FHLB股票从2021年12月31日的2.89亿美元增至2022年3月31日的4.07亿美元，FRB股票维持在4.49亿美元[133] - 不可流通股权投资从2021年12月31日的9.98亿美元增至2022年3月31日的11.16亿美元[133] - 商誉总额在2021年12月31日和2022年3月31日均为8.22亿美元[137] - 无形资产净值从2021年12月31日的1.29亿美元降至2022年3月31日的1.21亿美元[138] - 存款负债从2021年12月31日的141.558亿美元增至2022年3月31日的142.475亿美元[139] - 2022年3月31日和2021年12月31日，大额定期存单分别为66亿美元和72亿美元[139] - 短期借款总额在2022年3月31日为3.95亿美元[141] - 长期债务总额从2021年12月31日的17.029亿美元降至2022年3月31日的15.885亿美元[142] - 受限资产作为抵押从2021年12月31日的27.42亿美元增至2022年3月31日的29.68亿美元[146] - 截至2022年3月31日，应计费用和其他负债总计27.72亿美元，2021年12月31日为27.53亿美元[147] - 截至2022年3月31日，累计其他综合损失为17.91亿美元，2022年年初为15.8亿美元，净变化为16.33亿美元[157] - 2022年第一季度，投资证券净未实现损失为21.2亿美元，税后为16.17亿美元，净变化为21.38亿美元，税后为16.31亿美元[160] - 2022年第一季度，汇兑调整净未实现收益为300万美元，税后不变[160] - 2022年第一季度，净投资套期净未实现损失为300万美元，税后为200万美元[160] - 2022年第一季度，现金流套期净实现收益重分类至持续经营业务收入为600万美元，税后为500万美元[160] - 2022年第一季度，设定受益养老金计划净未实现收益为200万美元，税后不变[160] - 2022年第一季度，其他综合损失为2.142亿美元，税后为1.633亿美元[160]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为2.03美元，核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为23.6%，收入为22亿美元，显示业务持续增长，为全年开了好头 [12] - 净融资收入（不包括OID）为17亿美元，同比增长约23%，连续七个季度实现增长 [21] - 调整后其他收入为5.08亿美元，反映出投资收益强劲以及多元化的收入来源 [21] - 拨备费用为1.67亿美元，反映出强劲的业务活动和预期的信贷表现逐步正常化 [21] - 非利息费用为11亿美元，包括季节性薪酬项目、信用卡业务首个完整季度的运营成本以及业务增长、品牌和技术方面的投资 [22] - 公认会计准则（GAAP）和调整后每股收益分别为1.86美元和2.03美元 [23] - 净息差（不包括OID）为3.95%，环比扩大13个基点，同比扩大77个基点 [24] - 生息资产收益率为4.86%，环比增长11个基点，同比增长42个基点 [24] - 资金成本下降4个基点，连续第11个季度环比下降，同比下降39个基点 [25] - 一级普通股权益（CET1）比率略微降至10% [26] - 综合净坏账率为43个基点，同比上升2个基点 [27] - 综合拨备覆盖率下降4个基点至2.63% [28] - 零售汽车拨备覆盖率为3.49%，下降5个基点，但仍比当前预期信用损失（CECL）实施首日高出15个基点 [28] - 总存款维持在1420亿美元，零售存款余额环比增加13亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 税前收入为7.25亿美元，源于强劲的业务和良好的信贷表现 [32] - 消费者业务发放额为116亿美元，是11年来第一季度的最高水平，同比增长14%，发放收益率再次超过7% [13][35] - 消费者资产增至900亿美元，同比增长7% [34] - 商业贷款余额为173亿美元，反映出库存的逐步适度正常化 [34] 保险业务 - 核心税前收入为7400万美元，同比下降，受行业销售、经销商库存下降以及上一年度创纪录投资收益的影响 [36] - 投资收入为6400万美元，显示出在波动市场中把握机会获取收益的能力 [36] - 总保费收入为2.65亿美元，反映出行业整体销量和库存水平较低 [36] 企业金融业务 - 核心收入为6800万美元，净融资收入增长，得益于投资收益、银团贷款收入和未使用承诺费的增加，以及稳定的信贷趋势 [37] - 持有至投资（HFI）贷款组合余额为80亿美元，同比增长28% [38] 抵押贷款业务 - 税前收入为1100万美元，反映出合规生产利润率收窄和再融资需求下降 [39] - 直接面向消费者（DTC）的贷款发放额为17亿美元，同比基本持平，但环比下降 [39] 信用卡业务 - 贷款余额超过10亿美元，活跃持卡人超过80万，较上年增长73% [17] 其他业务 - 零售存款客户超过250万，同比增长8%，连续52个季度实现增长 [16] - 零售存款余额增至1360亿美元，占总资金来源的近90% [16] - 住房贷款发放额为17亿美元，尽管面临抵押贷款利率上升和再融资量放缓的挑战 [16] - 投资客户资产增至168亿美元，同比增长10%，账户数量增长7% [16] - 贷款业务量为4.42亿美元，同比增长超过一倍 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者财务状况良好，债务偿还水平处于历史低位，家庭储蓄显著增加，劳动力市场紧张，工资增长强劲，推动了消费支出的增加 [8] - 汽车市场需求依然强劲，二手车价格高企，但库存水平较低，供应链挑战持续影响生产 [13][15] - 保险市场受行业销售和库存水平下降的影响，保费收入有所减少 [36] - 抵押贷款市场面临利率上升和再融资需求下降的压力 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造适应不同市场环境的灵活平台，以抓住各种市场机会，实现可持续增长 [12] - 持续关注客户需求，通过提供创新的数字银行产品和服务，增强客户粘性和忠诚度 [10][16][31] - 加强与经销商的合作关系，深化业务合作，推动业务增长 [34] - 积极拓展新的业务领域和市场，如信用卡和贷款业务，实现收入多元化 [17] - 注重风险管理，通过合理的定价和拨备政策，应对市场不确定性 [21][27][28] - 行业竞争激烈，公司通过差异化的产品和服务、强大的品牌影响力和高效的运营能力，保持市场竞争力 [10][16][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在快速变化的环境中运营，面临着疫情不确定性、地缘政治动荡、通货膨胀和利率上升等挑战，但对公司的前景充满信心 [6][7] - 美国消费者财务状况良好，为公司业务增长提供了支撑 [8] - 公司的多元化业务平台和灵活的运营策略使其能够适应不同的市场环境，实现可持续增长 [12] - 预计2022年公司将实现16% - 18%以上的ROTCE，有望在该区间的高端表现 [13][40] - 公司将继续执行20亿美元的股票回购计划，并宣布第二季度股息为每股0.30美元，较上年增长近60% [13][26] 其他重要信息 - 公司在1月份推出了新的透支保护功能，为支票账户客户提供免费的意外透支保护 [10] - 2月份举办了第二届年度供应商多元化和可持续发展研讨会，加强与少数族裔企业的合作 [11] - 4月份积极参与金融知识普及月活动，支持社区经济发展 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：二手车价格下降对公司展望的影响以及2023年底二手车价格相对于2019年的预期 - 公司预计2023年二手车价格平均下降10% - 15%，从2022年第一季度到2023年第四季度的降幅更大 [44] - 二手车价格下降将为零售贷款组合收益率带来顺风，租赁业务的LBO和DBO将趋于正常化，库存增加将推动浮动利率资产增长 [44] - 公司对1.4% - 1.6%的净坏账率（NCO）指引有信心，该指引已考虑了二手车价格下降的影响 [46] 问题2：净息差（NIM）的构成、存款贝塔系数的预期变化以及定价策略的差异和信心来源 - 资产收益率方面，零售贷款业务将受益于二手车价格下降带来的提前还款减少，租赁业务将随着库存恢复而增长，同时公司将扩大无担保产品业务 [52] - 负债方面，公司核心资金占比近90%，具有投资级评级和多元化的资金来源，能够在加息周期中保持较低的存款利率 [53] - 公司有信心实现3%以上的NIM，支持16% - 18%以上的ROTCE指引 [53] 问题3：公司盈利增长和ROTCE改善的可持续性以及主要驱动因素 - 零售贷款业务从次级补贴的超级优质贷款转向优质贷款，带来了更高的收益和回报 [56] - 新业务如信用卡和贷款业务的增长推动了盈利增长 [56] - 负债结构的优化是盈利能力结构性改善的重要因素 [56] 问题4：消费者信贷对公司承销和贷款增长预期的影响，特别是在无担保信贷方面 - 公司的承销策略是着眼于整个经济周期，不会因宏观经济预测而大幅调整 [59] - 在零售汽车业务中，公司会根据合同价值和潜在的违约损失（LGD）影响进行微调，同时建立定量和定性的拨备 [59] - 在无担保信贷方面，公司采取类似的方法，根据数据进行微调，并注重服务策略 [59] 问题5：储备预期的定性假设与CECL实施首日的差异 - 随着疫情过去，公司在2022年考虑了通货膨胀、衰退概率等定性因素，特别是在零售汽车业务中建立了一些定性储备因素 [61] - 零售汽车业务的定量和定性储备较CECL实施首日提高了15个基点 [61] 问题6：NIM进一步上升的可能性、收益率曲线的预期以及倒挂对NIM的影响 - 公司预计联邦基金利率年底达到2.5%，2023年初升至3%，在此基础上有望实现3%以上的NIM [64] - NIM可能会在未来6 - 8个季度内波动，但由于资产负债表的结构性改善，仍有实现更高NIM的清晰路径 [64] - 公司密切关注收益率曲线倒挂情况，目前不增加证券投资组合的久期，在抵押贷款业务中谨慎选择持有至投资（HFI）的资产 [64] 问题7：公司业务发放水平和收益率表现优于大型银行的驱动因素 - 公司专注于优质市场，特别是二手车和优质客户的交叉领域，该领域仍有大量交易需求 [69] - 公司的规模、与经销商的关系以及业务能力是推动业务增长的重要因素 [69] 问题8：公司为应对2022年和2023年市场变化采取的积极措施 - 公司继续支持经销商业务，扩大与传统和新兴经销商的合作 [71] - 密切关注消费者健康状况，根据数据调整定价和服务策略 [71] - 加大在服务部门的人力、技术和数字能力方面的投资 [71] 问题9：Fair Square和信用卡、贷款业务对费用结构的影响 - 公司全年的独立费用增长将与过去相似，不包括信用卡业务 [74] - 信用卡业务预计在2022年底实现每股收益增厚，2023年实现运营杠杆提升 [75] 问题10：公司和同行存款利率未调整的原因 - 市场上仍有大量流动性，贷款增长需要时间赶上银行资产负债表上的可用资金 [77] - 公司的50个基点存款利率相对于行业平均水平仍具竞争力 [77] - 公司在数字、品牌和客户服务方面的投入提供了超越利率的价值 [77]

业绩总结 - 2022年第一季度GAAP净收入为6.27亿美元，核心净收入为6.87亿美元[7] - GAAP每股收益为1.86美元，调整后每股收益为2.03美元[7] - 2022年第一季度的总净收入为21.35亿美元，调整后总净收入为22.10亿美元[7] - 2022年第一季度的净收入为6.55亿美元，较2021年第四季度的6.52亿美元增长0.5%[24] - 2022年第一季度的普通股东可归属净收入为6.27亿美元，较2021年第四季度的6.24亿美元增长0.5%[24] - 2022年第一季度的净融资收入为16.93亿美元，较2021年第四季度的16.54亿美元增长2.4%[24] - 2022年第一季度的有效税率为22.6%[7] - 2022年第一季度的核心ROTC为23.6%[12] 用户数据 - Ally银行的零售存款总额为1360亿美元，同比增长6%[15] - 2022年第一季度零售存款客户数量达到250万，同比增长8%[39] - Ally Bank的零售存款客户保留率为96%[42] - 2022年第一季度的零售汽车贷款余额为73.8亿美元[50] - 2022年第一季度的信用卡总应收账款为8300万美元，较2021年第一季度增长84.7%[77] 未来展望 - 预计零售汽车贷款的年化收益率为前瞻性非GAAP财务指标，目前没有可比的GAAP财务指标[90] - 预计CECL对监管资本的影响将在2022年开始逐步体现，第一年为25%的递增[93] 新产品和新技术研发 - Ally Bank的客户中有超过55万名客户采用了智能储蓄工具[42] 市场扩张和并购 - Ally贷款组合在企业融资方面扩展至80亿美元，同比增长28%[15] 负面信息 - 2022年第一季度的净违约损失为1.33亿美元，较2021年第四季度的1.03亿美元增长29.3%[34] - 2022年第一季度的保险书面保费为2.65亿美元，同比下降[53] - 2022年第一季度的调整后效率比率为45.6%，较2021年第四季度的44.4%有所上升[114] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第二季度宣布普通股股息为0.30美元，同比增长58%[13] - 2022年第一季度的核心税前收入为921百万美元，较2021年第一季度下降7.2%[66] - 2022年第一季度的非利息支出为5600万美元，较2021年第一季度增长366.7%[60] - 2022年第一季度的贷款损失准备金为0，较2021年第一季度的400万美元有所改善[60] - 2022年第一季度的公允价值变动影响为66百万美元，较2021年第四季度的-21百万美元显著改善[119]

公司财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司资产达1821亿美元[10] - 截至2021年12月31日，Ally Bank总资产为1728亿美元，非关联方存款总额为1416亿美元[11] - 截至2021年12月31日，Ally Bank总资产为1728亿美元，2020年为1720亿美元，2019年为1675亿美元[42] - 截至2021年12月31日，联合银行资本状况良好，经纪存款总额为47亿美元，占联合银行总存款的3.3%[31] - 截至2021年12月31日，经纪存款总额为47亿美元，占联合银行总存款的3.3%[100] - 2021年12月31日，公司非优质消费者汽车贷款账面价值（未计贷款损失准备金）为88亿美元，约占总消费者汽车贷款的11.3%，2020年12月31日为86亿美元，约占11.7%[117] - 2021年和2020年12月31日，分别有2.94亿美元和3.37亿美元的非优质消费者汽车贷款被视为特定情况[117] - 2021年12月31日，公司消费者汽车二手车贷款在计提贷款损失准备前的账面价值为493亿美元，约占总消费者汽车贷款的63.0%，2020年12月31日分别为430亿美元和约58.3%[118] - 2021年12月31日止年度，公司约56%的平均盈利资产由车辆贷款、经营租赁及相关剩余证券化权益组成[128] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务本金约179亿美元，其中有担保债务76亿美元，2021年债务利息支出约占总融资收入和其他利息收入的10%[147] - 2022 - 2024年公司无担保债务到期本金分别约为11亿美元、21亿美元和15亿美元，有担保长期债务到期本金分别约为48亿美元、15亿美元和13亿美元，2022年联合银行定期存单到期约320亿美元[144] 公司业务线数据关键指标 - 公司主要业务线包括经销商金融服务、抵押贷款金融和企业金融[11] - 与2020年12月31日相比，公司拥有批发业务关系的经销商数量减少了约14%[124] - 2021年，公司31%的新车经销商库存融资和21%的消费者汽车融资业务量来自通用汽车经销商和客户，48%的新车经销商库存融资和26%的消费者汽车融资业务量来自Stellantis经销商和客户；2020年，这两组数据分别为40%和22%、40%和28%[125] 公司监管相关规定 - 根据BHC法案，收购实体控制权时，直接或间接拥有、控制或持有该实体任何类别有表决权证券25%或以上需审批[21] - 根据FRB规则，持有不足5%某类有表决权证券，且与实体有管理协议、实体董事会一半以上董事或三分之一以上总股本，公司将被推定有控制影响[21] - 公司受美国联邦、州和地方各级监管框架约束，在加拿大和其他国家的业务也需遵守当地法律[17] - 公司受FRB、UDFI、FDIC等多个政府机构和行业自律组织直接监督和定期检查[18] - 公司和IB Finance是BHC，公司还是FHC，FHC可从事更广泛金融及相关活动[20] - 公司总资产1000亿 - 2500亿美元，属第四类公司，需每两年接受一次监管压力测试，每年向美联储提交资本计划[22] - 2021年1月美联储发布最终规则，自4月5日起生效，第四类公司一般无需按美联储提供的情景计算前瞻性预测，压力资本缓冲部分计算频率改为每两年一次[24][25] - 联邦存款保险公司修改决议计划提交方式，改为三年周期，公司旗下联合银行下次决议计划提交截止日期为2022年12月1日[26] - 关联方交易中，受涵盖交易对单个关联方限制为联合银行资本股本和盈余的10%，对所有关联方限制为20%[29] - 美联储、犹他州金融机构部和联邦存款保险公司拥有广泛监管权力，可对公司及其子公司采取多种执法和监管行动[32] - 公司需作为存款机构子公司的财务实力来源，若无法履行，美联储可能要求剥离联合银行并实施运营限制[30] - 美国巴塞尔协议III要求公司和Ally Bank维持最低普通股一级风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%，公司资本保护缓冲要求为3.5%，Ally Bank为2.5%，最低一级杠杆比率为4%[36] - 公司和Ally Bank受美国巴塞尔协议III标准化方法约束，但不受先进方法和市场风险资本规则约束[38] - 截至2021年12月31日，Ally Bank在PCA框架下资本充足，公司和Ally Bank符合监管资本要求[39] - FDIC要求维持指定储备比率1.35%，2020年存款保险基金储备比率低于法定最低值，FDIC宣布恢复计划[43] - 公司零售汽车、消费抵押、个人贷款和信用卡业务受广泛联邦、州和地方法律约束[46] - Ally Invest Securities LLC在SEC和50个州、哥伦比亚特区及波多黎各注册为证券经纪交易商，受相关法规要求约束[47] - Ally Invest Forex LLC在CFTC注册为介绍经纪商，受商品交易法、CFTC和NFA规则约束[48] - 公司保险业务在美国、加拿大和百慕大受最低总资本要求、净资产和股息限制[45] - 公司作为第四类公司，一般每两年接受一次监管压力测试，并需每年向美联储提交资本计划[98] - 公司需进行季度流动性压力测试，维持无抵押高流动性资产缓冲以满足30天规划期内预计的净压力现金流出[99] - 公司和联合银行需遵守美国巴塞尔协议III，未满足监管资本要求将导致资本分配受限[101][102] - 若公司或联合银行未达到监管资本要求，可能会面临重大监管制裁，如禁止资本分配、限制收购等[102] 公司战略与目标 - 公司长期战略目标围绕为客户、社区、员工和股东创造价值等六个方面[12] 公司市场竞争情况 - 公司在汽车融资、保险、银行等多个市场面临激烈竞争[15] 公司资本运作情况 - 2021年第二季度，公司发行13.5亿美元B系列优先股和10亿美元C系列优先股，所得款项用于赎回部分当时未偿还的2系列信托优先证券[25] - 2021年6月公司向美联储提交更新后的资本计划，8月宣布最终压力资本缓冲要求维持在3.5%不变[25] - 2022年1月10日，公司董事会授权股票回购计划，允许在2022年第一季度至第四季度回购至多20亿美元普通股，普通股现金股息从2021年第四季度的每股0.25美元提高至2022年第一季度的每股0.30美元[27] 公司员工相关情况 - 公司2021年末和2020年末分别有大约10500名和9500名员工，2021年员工增长主要源于业务和信息技术部门扩张[58] - 2021年约100名团队成员获“LEADing the Way”企业级认可项目奖励[63] - 2021年公司全公司归属感参与度调查得分比金融服务行业基准高8分[64] - 2021年员工社区志愿服务约2.8万小时，过去十年累计超10万小时，员工捐赠近500万美元[67] - 截至2021年12月31日，43%的员工至少加入一个员工资源团体（ERG），高于2020年的38%[72] - 截至2021年12月31日，员工性别比例约为女性48%、男性50%、未披露/其他2%[73] - 2021年和2020年员工敬业度得分在所有参与调查公司中排名前10%，分别为84分和87分，高于金融服务行业基准，员工保留率分别约为86%和90%[83] - 公司401(k)退休储蓄计划的匹配和公司供款每年可达员工工资的10%[86] - 2022年1月，公司连续第三年向所有活跃的正式员工授予100个受限股票单位，授予日价值最高达5000美元[86] - 2020年，公司为年收入低于10万美元的员工提供一次性1200美元的费用支付[87] - 自2020年5月推出以来，公司的员工救济基金已收到超过100万美元的捐款，帮助了700多名员工[87] - 2021年初，公司近99%的员工远程工作，年底准备在2022年1月为接种疫苗的员工重新开放公司和地区办事处[88] 公司社区相关情况 - 2020年Ally Bank社区再投资法案（CRA）绩效评估获“杰出”评级，2020年1月开始执行三年CRA战略计划[57] - 截至2021年12月31日，Ally慈善基金会资产约8000万美元，2021年公司和基金会承诺向夏洛特市长种族平等倡议投入500万美元[67] - 2021年赞助第三届“未来大亨”竞赛，有50名学生参赛，自2019年项目启动已为36名学生提供实习机会，2021年还承诺投入130万美元支持23个奖学金和项目[69] - 2021年和2020年，公司社区再投资法案（CRA）项目分别发放约15亿美元和14亿美元贷款和投资，2021年向多元化基金经理投资7000万美元，出售1000万美元高收益贷款参与权给自由银行[70] 公司业务创新与服务情况 - 2021年6月取消所有零售存款产品的透支费用，2022年1月推出Ally CoverDraft服务[76] 公司荣誉情况 - 2022年公司在福布斯大型雇主最佳雇主中排名第64位，获2022年美国最佳工作场所奖[80] 公司面临的外部环境风险 - 美国政治环境不稳定、国际关系中断等或对公司业务和财务结果产生不利影响[104] - 美国政府财政和货币政策，特别是美联储货币政策，会影响公司业务各方面[105] - 美国税收政策变化，如提高联邦法定税率等，可能对公司经营和财务状况产生重大影响[106] - 监管等限制可能使子公司无法向公司自由转移资金[107] - 网络安全和数据隐私方面的立法或监管举措可能增加公司运营成本[109] - 政府应对气候变化及相关环境问题的行动或对公司业务和财务结果产生不利影响[111] - 经济条件不佳、承保失败等可能增加公司信用风险[116] - 2020年3月，美联储将联邦基金利率目标区间降至0 - 0.25%；2021年至2022年通胀显著上升，美联储官员预计未来一年将提高联邦基金利率并缩减资产负债表规模[132] - 2021年3月，英国金融行为监管局和LIBOR管理机构宣布，美元LIBOR设定将于2023年6月30日后停止提供或不再具有代表性；截至2021年12月31日，所有其他LIBOR设定已停止提供或不再具有代表性[134] - 2020年11月，美国银行监管机构鼓励银行尽快停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合同，最迟不晚于2021年12月31日[134] - 2021年10月，美国银行监管机构强调，有LIBOR风险敞口的受监管机构应继续有序过渡，不再使用LIBOR[134] - 地缘政治、自然灾害、疫情等不可控因素可能对公司业务、运营结果、财务状况或前景产生不利影响[153] 公司面临的内部风险 - 公司依赖第三方服务提供商，其表现不佳可能影响公司声誉、业务和财务结果[136] - 公司面临潜在法律责任，法律事项结果不可预测，可能对业务和财务产生不利影响[137][138] - 公司难以吸引、留住和激励合格员工，可能影响业务和财务结果[139][140] - 公司进行收购面临风险，包括无法获得政府批准、整合困难等[141][142] - 公司业务需要大量资金和流动性，资金来源中断或无法进入资本市场会产生不利影响[143] - 公司债务和其他义务重大，可能影响业务和财务结果[146][147] - 公司信用评级下降或未达投资者预期，会对借款成本和进入市场的机会产生负面影响[148][149] - 公司所处市场竞争激烈，竞争压力可能影响业务和财务结果[150] - 套期保值策略可能无法成功降低利率、外汇和市场风险，影响公司财务结果[154] - 公司在确定资产和负债价值或金额时使用的估计和假设若不准确，会对现金流、盈利能力、财务状况和前景产生不利影响[155] - 投资证券或市场价格的大幅波动可能对公司财务结果产生负面影响[157] - 会计标准的变化可能对公司报告的收入、费用、盈利能力和财务状况产生不利影响[159] - 金融体系高度相互关联，单一金融机构或参与者的失败可能对公司产生不利影响[161] - 公司在部分州存在投资组合集中情况，当地经济和法律的不利因素可能影响公司业务和财务结果[163] - 公司面临广泛的安全风险，可能导致业务、声誉、财务和监管等方面的损害[168] - 公司运营系统或基础设施及其服务提供商的系统可能出现故障或中断，影响公司业务和财务状况[173] - 公司使用定量模型进行业务运营，若模型设计、实施或使用存在缺陷，可能导致决策失误并面临监管行动和诉讼[179] - 公司未来支付普通股股息或回购股份的能力可能受限，取决于董事会决定、业务财务状况、压力资本缓冲要求及美联储对年度资本计划的审查[180] - 公司未来的契约或融资安排可能限制支付资本股票股息的能力，且需符合特拉华州法律规定[181] - 公司作为数字金融服务公司和直销银行，高度依赖技术，技术相关举措存在实施风险，可能影响业务和财务结果[176] - 公司运营系统或基础设施故障即使及时解决，也可能消耗大量资源，影响客户满意度和声誉，面临合同索赔和诉讼[175] - 公司企业风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若框架存在缺陷，可能影响业务表现和价值[178] 公司反收购相关规定 - 公司组织文件规定，要求召集特别股东大会并提出议案的股东需至少持有公司25%的普通股[182] - 特拉华州普通公司法第203条规定，公司与持有15%或以上投票权股份的股东进行业务合并交易，在该股东成为利益相关股东后的三年内一般被禁止，除非获得董事会事先批准[183] - 公司组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能延迟或阻止收购，影响普通股市场价格[182] - 反收购条款可能限制股东获得股票溢价的机会，影响投资者购买公司普通股的意愿[184] 公司会计政策变化 - 公司于2020年1月1日采用CECL，选择延迟确认其对监管资本的影响至2021年12月31日，2022年1月1日起分阶段计入，预计影响为12亿美元[40] - CECL于2020年1月1日实施，大幅增加了公司的贷款损失准备，并对权益产生首日负调整[120] - 2020年1月1日起采用CECL，导致公司贷款损失准备金大幅增加[160] 行业历史情况 - 2007 -