财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总融资收入和其他利息收入为23.51亿美元，2019年为24.33亿美元[9] - 2020年第一季度总利息支出为9.57亿美元，2019年为10.55亿美元[9] - 2020年第一季度总净收入为14.12亿美元，2019年为15.98亿美元[9] - 2020年第一季度信贷损失拨备为9.03亿美元，2019年为2.82亿美元[9] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损为3.19亿美元，2019年净利润为3.75亿美元[9] - 2020年第一季度基本每股收益为 - 0.85美元，2019年为0.93美元[11] - 2020年第一季度现金股息为每股0.19美元，2019年为每股0.17美元[11] - 2020年3月31日总资产为1825.27亿美元，2019年为1806.44亿美元[13] - 2020年3月31日总负债为1690.08亿美元，2019年为1662.28亿美元[13] - 2020年3月31日总权益为135.19亿美元，2019年为144.16亿美元[13] - 2018年12月31日总权益为132.68亿美元，2019年3月31日为136.99亿美元，2019年12月31日为144.16亿美元[16] - 2020年第一季度净亏损3.19亿美元，2019年同期净利润3.74亿美元[17][18] - 2020年第一季度经营活动提供净现金8.14亿美元，2019年同期为10.81亿美元[18] - 2020年第一季度投资活动使用净现金3.25亿美元，2019年同期为20.41亿美元[18] - 2020年第一季度融资活动提供净现金22.01亿美元，2019年同期为2.37亿美元[20] - 2020年3月31日现金及现金等价物和受限现金为70.66亿美元，年初为43.8亿美元；2019年3月31日为49.04亿美元，年初为56.26亿美元[20] - 2020年第一季度支付利息8.69亿美元，支付所得税200万美元；2019年同期支付利息8.62亿美元，支付所得税1200万美元[20] - 2020年第一季度，公司来自客户合同的总其他收入为2.66亿美元，2019年同期为4.66亿美元[54] - 2020年第一季度，公司其他收入（扣除损失后）为8000万美元，2019年同期为8700万美元[57] - 2020年1月1日，公司保险损失和损失调整费用的净准备金为3400万美元，2019年同期为3800万美元[58] - 2020年3月31日，公司保险损失和损失调整费用的总毛准备金为1.42亿美元，2019年同期为1.35亿美元[58] - 2020年第一季度，公司其他运营费用为4.86亿美元，2019年同期为4.53亿美元[61] - 2020年第一季度，投资证券利息和股息收入为2.13亿美元，2019年同期为2.22亿美元[72] - 2020年第一季度，可供出售证券实现净收益1.05亿美元，2019年同期为900万美元[73] - 2020年第一季度，权益证券实现净收益100万美元，2019年同期为2900万美元[73] - 2020年第一季度，消费者汽车贷款净冲销为2.62亿美元，商业贷款净冲销为200万美元[81] - 2020年第一季度，消费者汽车金融应收款和贷款采购额为3.6亿美元，2019年同期为9900万美元[85] - 2020年第一季度，消费者抵押贷款金融应收款和贷款采购额为4.84亿美元，2019年同期为12.35亿美元[85] - 2020年第一季度，公司从处于非应计状态的金融应收款和贷款现金付款中获得200万美元利息收入[89] - 2020年和2019年第一季度，公司支付租赁负债现金分别为0.13亿美元和0.12亿美元，获得使用权资产分别为0.35亿美元和0.27亿美元[113] - 2020年和2019年第一季度，公司经营租赁收入分别为3.67亿美元和3.61亿美元[119] - 2020年和2019年第一季度，公司融资租赁应收款利息收入均为0.06亿美元[120] - 2020年第一季度和2019年第一季度，消费者汽车业务在证券化实体留存权益的现金流分别为400万美元和700万美元，服务费分别为100万美元和300万美元[127] - 2020年第一季度和2019年第一季度，资产负债表外证券化实体的消费者汽车净信贷损失分别为100万美元和200万美元[130] - 2020年第一季度，公司对无公允价值的权益证券记录了100万美元的减值和向下调整[132] - 2020年第一季度投资证券未实现净收益为7.02亿美元，税后为5.34亿美元；已实现净收益重分类至持续经营业务收入为1.05亿美元，税后为0.81亿美元；净变化为4.53亿美元[152] - 2019年第一季度投资证券未实现净收益为4.21亿美元，税后为3.22亿美元；已实现净收益重分类至持续经营业务收入为0.09亿美元，税后为0.07亿美元；净变化为3.15亿美元[153] - 2020年持续经营业务净亏损为3.19亿美元，2019年为3.75亿美元；归属于普通股股东的净亏损为3.19亿美元，2019年为3.74亿美元[156] - 2020年基本加权平均普通股股数为3.75723亿股，摊薄加权平均普通股股数为3.75723亿股；基本和摊薄每股收益均为-0.85美元[156] - 2019年基本加权平均普通股股数为4.04129亿股，摊薄加权平均普通股股数为4.05959亿股；基本每股收益为0.93美元，摊薄每股收益为0.92美元[156] - 2020年第一季度，公司普通股回购约1.04亿美元，回购383.8万股；董事会宣布每股0.19美元的季度现金股息[165] - 2020年第一季度和2019年第一季度，利率合约在收益中确认的总损失分别为1500万美元和400万美元[179] - 2020年第一季度和2019年第一季度，外汇合约在收益中确认的总收益分别为800万美元和 - 100万美元[179] - 2020年第一季度和2019年第一季度，在收益中确认的总损失分别为700万美元和500万美元[179] - 2020年第一季度公司综合收益表中各项目金额分别为：利息和贷款等17.42亿美元、投资证券等收益2.26亿美元、存款利息5.92亿美元、长期债务利息3.48亿美元；2019年同期分别为18.07亿美元、2.40亿美元、5.92亿美元、4.19亿美元[181] - 2020年第一季度公允价值套期关系中，固定利率消费汽车贷款收益2.48亿美元，2019年为4300万美元；现金流量套期关系总收益为300万美元，2019年为0；综合收益表中各项目总金额与上述一致[181] - 2020年第一季度现金流量套期对累计其他综合收益的影响为收益1.69亿美元，2019年为损失1000万美元[184] - 2020年第一季度净投资套期对累计其他综合收益的影响为收益1200万美元，2019年为损失200万美元[185] - 2020年第一季度持续经营业务的所得税总收益为9200万美元，2019年同期所得税费用为1.11亿美元[186] - 2020年第一季度公允价值套期关系中摊销递延基础调整等产生的总损失为2200万美元，2019年为收益200万美元；现金流量套期关系总收益为100万美元，2019年为0[183] - 2020年1月1日至3月31日，Level 3资产公允价值从5.5亿美元增至9.4亿美元，净收益为6000万美元[196] - 2019年1月1日资产公允价值为1900万美元，3月31日为3200万美元，净未实现收益为600万美元[197] - 2020年3月31日非经常性公允价值计量的总资产为3.17亿美元，相关损失为6200万美元[200] - 2019年12月31日非经常性公允价值计量的总资产为2.65亿美元，相关损失为4000万美元[201] - 2020年3月31日持有至到期证券账面价值为14.97亿美元，公允价值为15.8亿美元[205] - 2020年3月31日贷款待售净额账面价值为1.67亿美元，公允价值为1.67亿美元[205] - 2020年3月31日金融应收款和贷款净额账面价值为124.884亿美元，公允价值为129.594亿美元[205] - 2019年12月31日持有至到期证券账面价值为15.68亿美元，公允价值为16亿美元[205] - 2019年12月31日贷款待售净额账面价值为1.28亿美元，公允价值为1.28亿美元[205] - 2019年12月31日金融应收款和贷款净额账面价值为126.957亿美元，公允价值为130.837亿美元[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，汽车金融业务合同客户收入为2200万美元，2019年同期为2300万美元[54] - 2020年第一季度，保险业务合同客户收入为1.47亿美元，2019年同期为1.34亿美元[54] - 2020年第一季度，公司企业和其他业务合同客户收入为1700万美元，2019年同期为2200万美元[54] - 截至2020年3月31日，约71.6万（约18%）现有消费者汽车贷款客户参与贷款修改计划，约71%的参与客户申请120天延期，约92%的参与客户在参与时贷款状态正常[94] - 截至2020年3月31日，约1200（约3%）现有抵押贷款客户参与贷款延期计划，约92%的参与客户在参与时贷款状态正常[94] - 截至2020年3月31日，约900（约1%）现有个人贷款客户参与贷款修改计划，公司还暂时暂停所有当前账户客户的滞纳金[94] - 截至2020年3月31日，消费者汽车贷款当前金额为69.713亿美元，30 - 59天逾期金额为2.118亿美元，60 - 89天逾期金额为5730万美元，90天以上逾期金额为4280万美元[96] - 截至2020年3月31日，消费者抵押贷款（包括Mortgage Finance和Mortgage — Legacy）当前金额为1.6869亿美元，30 - 59天逾期金额为8800万美元，60 - 89天逾期金额为1600万美元，90天以上逾期金额为2200万美元[96] - 截至2020年3月31日，消费者其他贷款当前金额为2.08亿美元，30 - 59天逾期金额为300万美元，60 - 89天逾期金额为200万美元，90天以上逾期金额为100万美元[96] - 截至2019年12月31日，消费者汽车贷款30 - 59天逾期金额为2.185亿美元，60 - 89天逾期金额为5900万美元，90天以上逾期金额为3670万美元，当前金额为69.248亿美元[97] - 截至2019年12月31日，消费者抵押贷款（包括Mortgage Finance和Mortgage — Legacy）30 - 59天逾期金额为8100万美元，60 - 89天逾期金额为1900万美元，90天以上逾期金额为3700万美元，当前金额为1.7185亿美元[97] - 截至2019年12月31日，消费者其他贷款30 - 59天逾期金额为300万美元，60 - 89天逾期金额为200万美元，90天以上逾期金额为200万美元，当前金额为1940万美元[97] - 截至2020年3月31日，商业贷款总额为3.8073亿美元，其中汽车行业2.7394亿美元、其他行业5878万美元、商业房地产4801万美元[101] - 截至2019年12月31日，商业贷款总额为3.8307亿美元，其中汽车行业2.8332亿美元、其他行业5014万美元、商业房地产4961万美元[104] - 因新冠疫情，公司为汽车经销商客户提供支持措施，约2270家（约72%）符合条件的经销商申请了至少一种援助[104] - 2020年3月31日，商业逾期贷款总额为4200万美元，2019年12月31日为8300万美元[105] - 2020年3月31日和2019年12月31日，按摊余成本计量的总TDRs分别为11亿美元和8.67亿美元[106] - 2020年3月31日和2019年12月31日，对TDR中条款已修改的借款人提供额外贷款的承诺分别为1000万美元和1700万美元[107] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者汽车贷款修改前摊余成本为3.4亿美元，修改后为3.18亿美元；2019年对应数据分别为1.29亿美元和1.11亿美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者抵押贷款修改前摊余成本为800万美元，修改后为800万美元；2019年对应数据分别为300万美元和300万美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，商业汽车贷款修改前摊余成本为700万美元，修改后为700万美元；2019年对应数据分别为4100万美元和4100万美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者金融应收款和贷款重新违约的摊余成本为130

财务数据和关键指标变化 - 第一季度财务结果显示信贷损失拨备增加，准备金较上一季度增长超2.5倍，反映了CECL首日情况并预期了COVID - 19的影响 [13] - 调整后每股收益为负0.44美元，核心有形普通股权益回报率为负5.4% [13] - 总营收连续第三个季度超过16亿美元，同比增长5% [13] - 第一季度净融资收入（不包括OID）为11.54亿美元，环比下降1000万美元，同比增加1600万美元 [31] - 调整后其他收入为4.51亿美元，本季度保持高位 [32] - 拨备费用为9.03亿美元，反映了与COVID - 19相关的准备金增加活动 [32] - 非利息费用环比增加4000万美元，同比增加9000万美元 [32] - 不包括OID的净息差相对稳定在2.68% [35] - 第一季度CET1为9.3%，符合近期趋势 [38] - 第一季度回购380万股后暂停回购计划至第二季度末，上周董事会批准第二季度股息为每股0.19美元，将于5月15日支付 [38][39] - 综合净撇账率本季度为84个基点，同比增加11个基点 [39] - 零售汽车净撇账率同比上升12个基点 [40] - 60天以上逾期率同比增加18个基点，30天以上逾期率同比增加63个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 本季度发放91亿美元的贷款和租赁，处理300万份申请，1 - 2月申请量较2019年增长5%，但季度申请量下降6%，新发放汽车贷款收益率为7.25%，净撇账率同比升至1.45% [14] - 3月下旬经销商活动减少，应用量和发放量降低超50% [23] - 第一季度发放量环比增长10亿美元，平均FICO稳定在686，非优质贷款量略降至11% [45] - 消费者资产同比增长至815亿美元，商业资产平均余额较上年减少51亿美元 [46] 保险业务 - 承保3.17亿美元保费，为第一季度最高结果 [14] - 第一季度核心税前收入为7700万美元，环比下降900万美元，同比下降300万美元 [46] 存款业务 - 季度末存款余额超1220亿美元，同比增加90亿美元，本季度新增7.1万存款客户，使存款客户总数超200万 [15] - 第一季度客户增长为第二高，客户留存率保持在96% [24] 消费和商业产品线 - Ally Home直接面向消费者的贷款发放额为7亿美元，反映了产品知名度的提升，为第二季度带来强劲的再融资渠道 [16] - Ally Invest账户以超过四年以来的最高和最快速度增长，吸引了近7亿美元的资金从存款平台转移过来 [16] - Ally贷款业务本季度发放量为7000万美元，环比增长5%，企业融资余额主要因信贷额度提取活动增加而增长 [16] 抵押贷款业务 - 第一季度税前收入为1200万美元，较上一季度增加1000万美元，同比基本持平 [48] - 发放量强劲，得益于与Better.com的合作以及现有客户基础和领先的数字能力 [48] 企业金融业务 - 第一季度核心税前亏损6400万美元，主要因本季度1.14亿美元的准备金增加，与COVID - 19的潜在影响有关 [47] - 待处理资产本季度增长7.85亿美元，同比增长16亿美元，其中包括6亿美元的循环信贷额度提取增加 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度基准利率触及多个期限的历史低点，联邦储备委员会下调150个基点以支持经济，导致远期曲线持续平坦 [34] - 行业平均库存供应天数在3月下旬因销售下降从之前的70天跃升至95天，4月呈下降趋势 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为员工、客户和社区采取果断及时的行动，优先保障员工福祉，为客户提供全面救济，为经销商提供付款救济和SBA贷款，为社区增加捐赠 [8][9][10][11] - 公司暂停股票回购至第二季度末，提交CCAR 2020资本计划，继续推进CardWorks收购的整合工作并申请监管批准 [17] - 公司将保持存款定价决策的平衡，考虑市场利率、竞争对手行动和替代融资机会 [24] - 公司将继续管理信贷风险，实时调整服务策略，定期运行经济情景分析以指导决策 [25] - 公司将继续投资于能提升长期竞争力的领域，同时减少可自由支配支出 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几周，COVID - 19给全球许多人带来重大挑战，美国超90%的经济受到影响，41个州实施居家令，许多行业经济活动近乎停滞 [6][7] - 尽管当前环境存在诸多不确定性，但公司有信心凭借强大的资产负债表、资金、资本和流动性，成功应对经济周期，支持客户，增强忠诚度，并在长期内推动增长机会 [12][51] - 公司预计2020年零售净撇账率在1.8% - 2.1%，CCAR模型暗示在严重宏观经济恶化情况下将升至2.5% - 3%，刺激支票可能对信贷表现产生积极影响 [26] - 公司认为当前环境不会影响长期战略和价值，预计收入趋势将反映利率环境和因停工导致的发放量放缓 [28] 其他重要信息 - 公司实施CECL，准备金水平较去年年底增长超2.5倍，反映了终身损失CECL的实施和宏观经济预测的恶化 [25] - 零售汽车客户中有110万人选择参加延期还款计划，其中76%从未申请过延期，70%从未拖欠过款项 [42] - 72%的经销商使用了公司提供的某种形式的救济措施，在薪资保护计划中，公司为经销商提供了超8.5亿美元的贷款 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明客户参与延期还款计划的流程，以及如何验证相关假设 - 公司在本季度准备金计算时，根据宏观经济预测、历史相关性以及客户的还款意愿和能力进行建模，未考虑延期还款计划和刺激措施的潜在积极影响，将继续通过定量和定性方法密切监测参与延期还款计划的客户群体 [55] 问题2: 请谈谈第二季度及下半年的存款定价展望 - 公司认为有机会逐步降低存款定价，但会采取平衡的方法，考虑市场利率、客户价值、竞争和资金需求等因素，预计资产水平会有所下降，贷款与存款比率接近100% [57][58] 问题3: 请告知消费者和企业端（经销商）的延期还款请求占未偿还余额的百分比 - 零售端有110万客户参与延期还款计划，约占账户的25%，余额占比略高；商业端约73%的经销商利用了延期还款计划，公司还为经销商提供了PPP计划，已处理1000份申请，发放超8.5亿美元贷款 [61][62] 问题4: 如何看待当前拍卖定价对本季度二手车价格评估和再营销收益的影响，以及未来价格走势的触发因素 - 目前拍卖市场流动性不足，难以确定公平价格，公司预计二手车价格可能下降5% - 7%，需等待居家令解除和拍卖活动恢复正常水平才能有更清晰的判断，公司提供租赁延期服务有助于平衡供需关系 [64] 问题5: 第一季度拍卖定价对数据有何影响 - 第一季度再营销收益与上一季度基本持平，相关影响尚未显现 [66] 问题6: 请提供Ally前身在2008 - 2009年的零售汽车信贷损失情况，以及与当前业务在信贷方面的重要变化，如何在当前合理假设下捍卫有形账面价值 - 在严重不利情景下，预计损失率将达到2.5% - 3%，第一季度准备金约为该情景下的70%，美联储模型下约为50%；2008 - 2009年零售汽车净撇账率曾短暂达到3%，随后迅速恢复正常；公司认为目前准备金充足，对捍卫有形账面价值有较高信心，预计资产负债表规模下降将对准备金增加起到一定抵消作用 [69][70][71] 问题7: 能否讨论CardWorks卖家是否会考虑退出交易，以及Ally是否愿意承担额外稀释以促成交易 - 公司表示目前处于交易流程中，会为股东和客户做出长期正确的决策，暂不做更多评论 [74] 问题8: 在更新净撇账率指导的情况下，如何看待更高的损失频率和损失 severity - 在1.8% - 2.1%的零售汽车净撇账率准备金中，已考虑了损失 severity 和逾期率上升的因素，租赁投资组合的收益率问题需在未来几个月和季度随着二手车交易量和需求恢复再做评估 [77] 问题9: 是否明确改变了二手车价格假设，还是仅假设 severity 上升 - 公司增加了 severity 假设，但未明确改变二手车价格假设，最终情况将与二手车价格合并，待拍卖实际数据出来后再更新 [79] 问题10: 在CECL窗口内是否假设了经济复苏，如何看待未来拨备增加和相关假设 - 公司在3月底建模准备金时，假设经济呈V型复苏，从第三季度开始并在第四季度加速，但未考虑刺激措施和延期还款计划的潜在积极影响，预计资产负债表规模下降将带来一定好处，认为目前准备金处于良好水平 [81] 问题11: 在当前CECL会计背景下，如何看待CardWorks的盈利能力 - 目前难以确定CardWorks的盈利能力，第一季度尚未受到COVID - 19的实质性影响，公司与该团队保持密切沟通，对其应对周期的能力有信心 [84] 问题12: 自3月推出延期还款和宽限期计划以来，请求和批准的速度如何变化 - 计划推出的前两周，尤其是第一周，请求速度非常快，之后大幅趋于平稳，最近几天和几周仅有轻微增长 [88] 问题13: CardWorks交易是否有关于净资产的特定契约，以及在交易关闭时是否有关于减值增加的其他契约 - 建议参考公开的合并协议 [90] 问题14: 考虑到延期还款率约为25%，预计其中最终逾期的比例是多少 - 提问者线路中断，公司将离线跟进该问题 [90][91]

业绩总结 - 2020年第一季度GAAP净亏损为319百万美元，较2019年第四季度的378百万美元转为亏损[7] - 2020年第一季度核心净亏损为166百万美元，较2019年第四季度的364百万美元显著下降[7] - 2020年第一季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为-0.44美元，较2019年第四季度的0.95美元大幅下滑[7] - 2020年第一季度总净收入为1412百万美元，较2019年第四季度的1643百万美元下降[7] - 2020年第一季度净损失为3.19亿美元，GAAP每股亏损为0.85美元[33] - 2020年第一季度的税率为21%[114] - 2020年第一季度的股东权益证券公允价值变动为185百万美元，较2019年第四季度的负29百万美元有所改善[114] 用户数据 - 2020年第一季度新增客户7.1万，为公司在第一季度的第二高增长水平[35] - 客户保留率保持在96%[35] - 零售存款客户数量达到204万，同比增长15%[35] - 零售存款同比增长106亿美元，增幅为11%[35] 贷款与存款 - 2020年第一季度汽车消费贷款发放总额为91亿美元，来源于300万份申请[14] - 2020年第一季度存款总额为1223亿美元，同比增长90亿美元[14] - Ally的零售汽车贷款平均余额为725.5亿美元，收益率为6.54%[34] - Ally的存款收益率为1.97%[34] - Ally的信贷准备金增加至32亿美元，覆盖率为2.5%[25] 未来展望与策略 - 公司已暂停至2020年6月30日的股票回购计划[14] - 预计CECL对监管资本的影响将分三年逐步体现，直到2025年第一季度完全过渡[113] - 由于COVID-19相关的宏观经济预测恶化，准备金在2020年1月1日CECL实施时增长了13亿美元，达到2.03%[53] 负面信息 - Ally的汽车贷款和应用程序的交易量下降超过50%[25] - 2020年第一季度准备金费用为903百万美元，反映COVID-19相关的宏观经济影响[14] - 贷款损失准备金为7.66亿美元，同比增加5.11亿美元，环比增加5.04亿美元[59] - 保险损失率为26.5%，较去年同期的22.2%有所上升[70] 财务指标 - Ally的CET1资本比率为9.5%，高于最低要求的4.5%[30] - 2020年第一季度的加权平均贷款价值比率（LTV/CLTV）为60.0%[84] - 2020年第一季度的现金和证券总额为325.6亿美元，较2019年第四季度增加23.1亿美元[100] - 2020年第一季度的总资产为398.46亿美元，较2019年增加50.04亿美元[102] - 2020年第一季度的核心税前收入为7700万美元，同比下降300万美元，环比下降900万美元[70]

公司基本信息 - 公司主要业务线包括经销商金融服务、抵押贷款融资和企业融资等[5] - 公司和IB Finance是银行控股公司，公司还是金融控股公司[9] - 金融控股公司可从事更广泛金融及相关活动，如证券承销、提供金融咨询服务等[9] 公司监管与合规 - 公司面临来自银行、信贷联盟、金融科技公司等多方面的激烈竞争[6][7] - 公司受美国联邦、州和地方各级监管框架约束，接受多个政府机构和行业自律组织监督[8] - 公司要开展更广泛金融及相关活动，需保持“资本充足”和“管理良好”[9][10] - 公司被认定为拥有对另一实体的“控制权”的情况包括直接或间接拥有、控制或持有该实体任何类别有表决权证券25%或更多的投票权等[11] - 公司被认定对实体有“控制影响”的情况包括持有少于5%的某类有表决权证券，且与该实体存在管理协议等关系[11] - 公司总资产在1000亿美元以上但低于2500亿美元，被指定为第四类公司，需每两年进行一次监管压力测试[11] - 公司年度资本计划需涵盖九个季度规划期内预期的资本用途和来源等内容，若美联储反对该计划，公司需在30天内提交修订计划[11] - 关联交易中，与单个关联方的“涵盖交易”限于公司银行资本存量和盈余的10%，与所有关联方的“涵盖交易”限于20%[14] - 《多德 - 弗兰克法案》扩大了涵盖交易的定义，包括衍生品交易等产生的信用风险敞口[14] - 若公司被置于有序清算权力下的接管程序，联邦存款保险公司作为接管人在清算和结束公司事务时有诸多权利和权力[14] - 美联储等政府当局对公司及其子公司拥有广泛的监管和执法权力，可采取多种措施[17] - 消费者金融保护局有广泛权力执行联邦消费者保护法律，可通过多种方式采取行动[17] - 美国巴塞尔III要求公司和联合银行维持最低普通股一级风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%，还有超2.5%的资本保护缓冲，最低一级杠杆率4%[18] - 现行资本规则下，银行组织需扣除超过普通股一级资本10%的门槛项目金额，未扣除但超过普通股一级资本减去某些扣除和调整后15%的门槛项目总额也需扣除，未扣除的按100%风险加权；2020年4月1日起实行的最终规则取消门槛，采用25%扣除门槛，未扣除的按250%风险加权[20] - 联邦存款保险公司要求到2020年9月30日实现1.35%的指定储备比率，目标为2.0%；2016年对资产超100亿美元机构征收4.5个基点附加费，2018年9月30日储备比率达1.36%后取消[21] - 2020年1月1日起实行的CECL大幅增加公司贷款损失准备金，对权益产生首日负调整；监管资本方面，允许公司在2020年1月1日逐步计入25%的影响，后续每年初再计入25%，到2023年第一季度全部计入[20] - 《多德 - 弗兰克法案》第941条要求资产证券化机构保留至少5%的信用风险，住宅抵押贷款证券化2015年12月24日起、其他证券化2016年12月24日起执行[23] - 2018年5月，消费者金融保护局关于间接汽车金融公司的指导意见被国会联合决议否决并废止[24] - 公司部分保险业务受美国、加拿大和百慕大等地最低资本要求、净资产和股息限制[25] - 公司抵押贷款业务受联邦、州和地方法律约束，包括许可义务、金融要求、利率限制等[26] - 2017年初美联储给予公司五年延期以符合某些涵盖基金活动的相关要求[29] - 2019年末监管机构修订沃尔克规则，简化和精简像公司这类无重大交易活动公司的合规要求[29] - 2020年1月1日加利福尼亚州全面隐私法生效，要求受监管实体建立相关措施管理个人信息[29] - 2015年10月3日起收到的申请需提供综合抵押贷款披露[31] - 2001年美国爱国者法案签署成为法律，修订银行保密法以防范洗钱和恐怖主义融资[31] - 2002年萨班斯 - 奥克斯利法案实施，旨在改善公司财务报告的准确性、可靠性和透明度[31] 公司战略与收购 - 公司战略重点围绕客户金融福祉、业务优化、客户增长等方面展开[5] - 2019年公司收购Credit Services Corporation及其子公司，将其更名为Ally Lending[5] - 2019年10月1日以1.77亿美元现金收购Health Credit Services 100%股权，商誉1.53亿美元，无形资产加权平均摊销期3年，商誉所得税摊销期15年[406][407] - 收购Health Credit Services时，金融应收款和贷款7500万美元，无形资产2300万美元，现金及短期投资600万美元，其他资产600万美元，债务6200万美元，员工薪酬和福利500万美元，其他负债1900万美元[407] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司资产达1806亿美元[5] - 截至2019年12月31日，Ally Bank总资产为1675亿美元，总存款为1208亿美元[5] - 2019年12月31日，联合银行总资产为1675亿美元，2018年为1590亿美元[21] - 2019 - 2018年公司总资产分别为1806.44亿美元、1788.69亿美元[336] - 2019 - 2018年公司总负债分别为1662.28亿美元、1656.01亿美元[336] - 2019 - 2018年公司总权益分别为144.16亿美元、132.68亿美元[336] - 2019 - 2018年合并可变利益实体总资产分别为193.44亿美元、189.03亿美元[340] - 2019 - 2018年合并可变利益实体总负债分别为90.98亿美元、104.94亿美元[340] - 2019 - 2018 - 2017年综合收入分别为23.69亿美元、9.74亿美元、10.35亿美元[334] - 2019 - 2018 - 2017年投资证券净未实现收益（损失）分别为7.41亿美元、 - 2.87亿美元、1.92亿美元[334] - 2019 - 2018年现金及现金等价物分别为35.55亿美元、45.37亿美元[336] - 2019 - 2017年净利润分别为17.15亿美元、12.63亿美元、9.29亿美元[347] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为40.5亿美元、41.5亿美元、40.79亿美元[347] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为37.69亿美元、145.09亿美元、87.27亿美元[347] - 2019 - 2017年融资活动（使用）提供的净现金分别为15.3亿美元、 - 107.21亿美元、 - 20.33亿美元[349] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金的净（减少）增加分别为12.46亿美元、 - 3.57亿美元、26.12亿美元[349] - 2019 - 2018年末现金及现金等价物和受限现金分别为43.8亿美元、56.26亿美元[349][350] - 2019 - 2018年现金支付的利息分别为40.34亿美元、33.8亿美元[349] - 2019 - 2018年现金支付的所得税分别为6400万美元、3600万美元[349] - 2019年贷款持有待售转为应收融资和投资贷款为2.42亿美元[349] - 2019年持有至到期证券转为可供出售证券为9.43亿美元[349] - 2019年融资收入和其他利息收入为98.57亿美元，2018年为90.52亿美元，2017年为83.22亿美元[330] - 2019年利息费用为42.43亿美元，2018年为36.37亿美元，2017年为28.57亿美元[330] - 2019年净融资收入和其他利息收入为46.33亿美元，2018年为43.90亿美元，2017年为42.21亿美元[330] - 2019年其他收入为17.61亿美元，2018年为14.14亿美元，2017年为15.44亿美元[330] - 2019年总净收入为63.94亿美元，2018年为58.04亿美元，2017年为57.65亿美元[330] - 2019年持续经营业务净收入为17.21亿美元，2018年为12.63亿美元，2017年为9.26亿美元[330] - 2019年基本每股收益为4.36美元，2018年为2.97美元，2017年为2.05美元[332] - 2019年每股现金股息为0.68美元，2018年为0.56美元，2017年为0.40美元[332] - 2019 - 2017年公司净收入分别为17.15亿美元、12.63亿美元、9.29亿美元[334] - 2019 - 2017年其他综合收入（损失）净额分别为6.54亿美元、 - 2.89亿美元、1.06亿美元[334] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者汽车贷款组合占公司总融资应收款和贷款余额的56%，占公司贷款损失准备金总额的85%[321] - 公司预计2020年1月1日采用CECL模型后，贷款损失准备金将增加约13亿美元，主要受消费者汽车贷款组合影响[323] - 2019年各业务合同客户收入：汽车金融9300万美元、保险5.57亿美元、企业及其他7700万美元，合计7.27亿美元；其他收入合计10.34亿美元；总其他收入17.61亿美元[414] - 2018年各业务合同客户收入：汽车金融9200万美元、保险5.22亿美元、企业及其他7500万美元，合计6.89亿美元；其他收入合计7.25亿美元；总其他收入14.14亿美元[415] - 2019 - 2017年保险费：直接承保保费分别为4.91亿、4.2亿、3.84亿美元；净保险保费分别为2.59亿、2.01亿、1.32亿美元；服务收入分别为10.51亿、9.73亿、8.64亿美元[418] - 2019 - 2017年其他收入（净损失后）分别为4.03亿、4.17亿、4.01亿美元，其中滞纳金和行政费用分别为1.14亿、1.1亿、1.02亿美元[419] - 2019 - 2017年再营销费用分别为7400万、7900万、1.04亿美元[419] - 2019 - 2017年权益法投资收入分别为6200万、4600万、1400万美元[419] - 2019年累计已发生但未报告负债加上已报告索赔预期发展总额为2300万美元，累计报告索赔数量为515,689起[421] - 2019年累计支付索赔和分配损失调整费用净额总计26.43亿美元[422] - 已发生索赔按账龄的平均年赔付百分比分别为：第1年92.6%、第2年6.6%、第3年0.4%、第4年0.2%、第5 - 7年0.1%[423] - 2019 - 2017年保险损失和损失调整费用准备金净额分别为3200万、3500万、3000万美元[424] - 2019年1月1日保险损失和损失调整费用总毛准备金为1.34亿美元，12月31日为1.22亿美元[426] - 2019年净保险损失和损失调整费用发生额为3.21亿美元，支付或应支付额为3.25亿美元[426] - 2019 - 2017年保险佣金分别为4.75亿、4.4亿、4.15亿美元[427] - 2019 - 2017年技术和通信费用分别为3.11亿、2.99亿、2.84亿美元[427] - 2019 - 2017年广告和营销费用分别为1.8亿、1.72亿、1.33亿美元[427] - 2019 - 2017年总其他运营费用分别为18.86亿、18.14亿、16.83亿美元[427] - 2019年金融应收款和贷款总额为128.231亿美元，其中消费者业务89.924亿美元，商业业务38.307亿美元[444] - 2019年贷款损失准备金年初为12.42亿美元，年末为12.63亿美元；净冲销额为9.76亿美元，贷款损失拨备为9.98亿美元[445] - 2018年贷款损失准备金年初为12.76亿美元，年末为12.42亿美元；净冲销额为9.45亿美元，贷款损失拨备为9.18亿美元[446] - 2019年消费者汽车、消费者抵押和商业业务的销售和转移总额为9.6亿美元，2018年为8.26亿美元[447] - 2019年金融应收款和贷款的总购买额为41.45亿美元，2018年为53.57亿美元[448] - 2019年消费者汽车业务销售和转移额为2000万美元，2018年为5.78亿美元[447] - 2019年消费者汽车业务购买额为5.31亿美元，2018年为8.96亿美元[448] - 2019年消费者抵押业务购买额为34.51亿美元，2018年为44.46亿美元[448] - 2019年12月31日，消费者和商业总应收账款及贷款为12.822亿美元，2018年为12.9926亿美元[451] - 2019年12月31日，消费者汽车业务逾期30 - 59天的金额为2.185亿美元，2018年为2.107亿美元[451] - 2019年12月31日，消费者汽车业务逾期60 - 89天的金额为5

财务数据和关键指标变化 - 2019年调整后每股收益（EPS）为3.72美元，同比增长12%；第四季度调整后EPS为0.95美元/股，较上年同期增加 [8][15] - 全年核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为12%，过去5年增长53%或415个基点；第四季度核心ROTCE为11.2% [8][15] - 2019年总营收超过63亿美元，同比增长5%；第四季度调整后总净收入连续本季度保持在16亿美元以上 [8][15] - 2019年存款余额达1208亿美元，同比增长16%，近3倍于行业增长率；第四季度存款增至1208亿美元 [10][15] - 有形账面价值增至35.06美元/股，同比增长17% [15] - 2019年调整后效率比率为47.4%，运营费用略超34亿美元；第四季度调整后效率比率为49.4% [19][23] - 全年净利息收益率（NIM）为2.68%，较上年低2个基点；第四季度NIM为2.66%，环比下降6个基点 [23] - 全年资产收益率环比和同比均下降，部分被零售汽车收益率的持续扩大所抵消 [24] - 资金成本环比下降11个基点，无担保余额同比再下降25亿美元 [26] - 普通股一级资本充足率（CET1）为9.5%，环比和同比保持稳定 [29] - 预计实施当前预期信用损失模型（CECL）首日准备金增加106%或13亿美元，对CET1的影响为17 - 19个基点 [30] - 本季度综合净冲销率为91个基点，同比增加6个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 2019年发放363亿美元贷款和租赁，同比增加9亿美元；第四季度发放81亿美元消费贷款和租赁 [8][36] - 零售汽车收益率在720亿美元的投资组合上扩大了46个基点，全年新发放收益率超过7.4%，净冲销率为1.29%，同比下降4个基点 [9] - 经销商基础连续23个季度扩大，与超过90%的美国特许经销商建立了合作关系 [9] - 第四季度汽车金融税前收入为4.01亿美元，环比下降2800万美元，同比增加6600万美元 [34] - 第四季度处理近290万份申请，同比增长7% [34] 保险业务 - 2019年实现13亿美元的保费收入，同比增长12%，为十多年来的最高水平；第四季度保费收入为3.35亿美元，为上市以来第四季度最高 [9][37] - 第四季度保险业务核心税前收入为8600万美元，环比增加2000万美元，同比增加700万美元 [37] 企业金融业务 - 持有待投资贷款为57亿美元，同比增长23%；第四季度核心税前收入为5000万美元，环比增加400万美元，同比增加2500万美元 [13][37] - 第四季度持有待投资（HFI）资产水平增加7亿美元，同比资产增加超10亿美元，其中90%的增长来自资产支持型产品 [37] 抵押贷款业务 - 2019年直客式（DTC）抵押贷款发放量为27亿美元，同比增长4倍；第四季度税前收入为200万美元，较上一季度和上年同期有所下降 [11][38] - 第四季度发放超10亿美元的直客式贷款，为首个超过该水平的季度，且是连续第5个发放量增加的季度 [38] 投资业务 - Ally Invest自助账户同比增长15% [12] 消费贷款业务（Ally Lending） - 收购了约2亿美元的投资组合，本季度新增业务量达6700万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年二手车价值同比下降约1%，第四季度下降超3%；预计2020年二手车价值下降5% - 6% [25] - 第四季度底层计划余额环比和同比均下降，反映了行业库存水平降至4年低点以及罢工的影响 [20][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强和深化与经销商合作伙伴的关系，通过增加申请量和提高经销商渗透率来实现强劲的风险调整后回报 [9][34] - 持续优化存款业务的客户策略，在关注为客户提供价值的同时，注重利润率和在线储蓄账户（OSA）的表现 [53] - 计划扩大Ally Home、Ally Invest和Ally Lending等业务，通过提供差异化的客户价值、增值的财务回报和与整体战略的契合度来分配投资资源 [42] - 尽管汽车市场竞争有所增加，但公司凭借规模、深厚的经销商关系和广泛的业务覆盖，对保持当前的业务趋势和定价能力充满信心 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司取得优异成绩的一年，各业务线均推动了运营和财务表现达到新水平，为股东创造了更高价值 [7] - 2020年财务进展将加速，预计每股收益（EPS）和有形普通股权益回报率（ROTCE）将实现增长，营收增长6% - 9%，效率比率将降低50 - 150个基点 [14][39] - 零售汽车净冲销率预计将处于1.4% - 1.6%区间的低端，得益于稳定的承保趋势和健康的消费者背景 [39] 其他重要信息 - 公司于1月部署了新的核心消费者服务和会计平台，转换了460万份客户合同，为未来发展奠定了良好基础 [35] - 公司被《金钱》杂志第7次评为“最佳网上银行”，客户保留率保持在行业领先的96% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车业务的竞争环境及对发起收益率的影响 - 公司目前尚未感受到竞争压力，银行领域的环境仍较为理性，对保持过去几年的业务发起趋势有信心，凭借规模、经销商关系和业务覆盖，有能力以有吸引力的水平开展业务 [46] 问题2: 关于CECL对盈利资产增长的影响及二手车价格假设 - 2020年各投资组合均有增长机会，零售汽车、企业金融、抵押贷款和HCS业务将继续增长，投资证券增长将放缓；预计二手车价格明年下降5% - 6%，这将使净冲销率升至1.4% - 1.6%区间的低端 [49][50] 问题3: 存款业务的发展趋势及持续增长的方式 - 存款业务表现良好，无放缓迹象，尽管竞争加剧且降低了利率，但仍实现了创纪录的存款和客户增长；将继续优化客户策略，关注为客户提供价值和利润率，预计2020年净利息收益率将实现两位数增长 [53][54] 问题4: Ally Lending业务的发展及增量收购前景 - 公司看好该业务，市场规模约130亿美元，且以近20%的速度增长，风险调整后利润率在9% - 10%，资产回报率在3% - 4%，有形普通股权益回报率超过20%；将专注于扩大投资组合规模，确保获得合适的边际回报，预计2020 - 2021年财务表现将加速提升 [56] 问题5: 2020年运营杠杆加速增长的原因及系统转换的影响 - 2020年将继续关注正向运营杠杆，费用增长与业务增长相关，包括保险业务的可变成本、汽车业务的申请量增长、存款账户增加、品牌和技术投资以及新产品的适度投资；系统转换已基本资本化，相关费用将在未来几年分摊，已包含在2020年的指导范围内 [59][60][62] 问题6: HCS收购对2020年及近期增长的影响 - 2020年HCS业务的影响较小，具体取决于增长机会；该业务主要专注于医疗保健领域，公司也在寻找其他垂直领域的机会，特别是在汽车业务中看到了协同效应；将通过现有平台进行有机扩张 [66][68][69] 问题7: 第四季度二手车价格和再营销收益下降的原因及后续趋势 - 公司此前已预计到二手车价值下降，第四季度卡车和SUV价格下跌是供应侧动态的结果，预计2020年二手车价格将下降5% - 6%，2021年压力将有所缓解 [71] 问题8: 第四季度汽车边际发起收益率及净利息收益率两位数增长的含义 - 第四季度发起收益率接近7.1%，全年为7.4%；净利息收益率两位数增长的驱动因素包括汽车发起收益率上升、存款组合重新定价、无担保债务偿还带来的负债管理顺风等 [74][76][77] 问题9: 高成本债务偿还对净利息收益率的影响 - 具体影响数字需后续跟进，但2%的基点估计可能偏低，且影响程度取决于偿还时间 [79] 问题10: 经销商数量增长和单经销商表现对业务的影响及未来增长机会 - 申请量的增长来自经销商数量增加和单经销商渗透率提高；未来重点将转向提高单经销商的申请量和业务质量，以扩大风险调整后回报 [82] 问题11: CECL对2020年拨备费用的增量影响 - 影响相对较小，公司在制定指导时已考虑到投资组合增长带来的准备金增加；但由于是首次实施CECL，宏观经济变量变化存在不确定性；公司在均值回归方法中考虑了大衰退因素，有助于降低宏观层面的波动性 [86][87][88] 问题12: CECL实施是否意味着对经济前景持保守态度 - 公司在看待投资组合的长期趋势时保持平衡，相关假设已包含在首日指导中 [90] 问题13: CECL实施对低收益资产类别的影响 - 公司始终致力于优化收益率和风险调整后回报，这与CECL无关，各投资组合的长期盈利能力不受影响，将继续关注为客户和股东创造价值 [92] 问题14: 资产获取和存款获取业务的客户基础差异及发展趋势 - 公司在各业务领域都具有创新性；存款客户以中高净值客户为主，但千禧一代客户数量增长迅速；各业务之间存在大量客户重叠，如Ally Lending、抵押贷款和投资业务的新客户中有相当比例来自现有存款业务 [96][97] 问题15: 向存款客户销售贷款和向借款客户销售存款的成功情况 - 向存款客户销售贷款更为成功，如抵押贷款和投资业务的新客户中有很大一部分来自存款平台，且随着新业务和咨询能力的增加，这种联系将更加紧密 [99] 问题16: 2020年调整后EPS在权责发生制下的情况 - 在权责发生制下，2020年调整后EPS指导会更高，因为需要以更高的比率计提准备金，且2021年需预先为首日影响提供资金，导致资本水平在今年下半年有所上升 [101] 问题17: 申请量增长但发起量持平的原因 - 公司战略注重质量和风险调整后回报，通过增加申请量来提高筛选标准，从而更有选择性地开展业务，目前业务拓展趋势良好，预计2020年不会放缓 [103]

业绩总结 - 2019年GAAP净收入为17.15亿美元，较2018年的12.63亿美元增长35.8%[7] - 2019年核心净收入为14.72亿美元，较2018年的14.27亿美元增长3.2%[7] - 2019年GAAP每股收益（EPS）为4.34美元，较2018年的2.95美元增长47.8%[7] - 2019年GAAP总净收入为63.94亿美元，较2018年的58.04亿美元增长18.5%[7] - 2019年调整后总净收入为63.34亿美元，较2018年的60.11亿美元增长3.7%[7] - 2019年调整后每股收益为4.34美元，较2018年的2.95美元增长47.8%[7] - 2019年效率比率为53.6%，较2018年的56.2%改善2.6个百分点[7] - 2019年调整后股东权益每股为35.1美元，较2018年的29.9美元增长17.4%[7] 用户数据 - 消费者汽车贷款发放总额为363亿美元，创下1260万申请的记录[16] - 2019年第四季度零售存款客户数量达到196.8万，同比增长20%[41] - 2019年第四季度的零售汽车申请流量达到290万，同比增长7%[59] - 2019年第四季度的客户现金余额为13.76亿美元，较第三季度增加1.27亿美元[103] 未来展望 - 2019财年调整后每股收益为3.72美元，2020年展望增长10-15%[89] - 2019财年调整后总净收入为63.3亿美元，预计2020年同比增长6-9%[89] - 2019年零售汽车不良贷款率为1.29%，预计2020年低端为1.4%-1.6%[89] 新产品和新技术研发 - 2019年保险业务书面保费为13.1亿美元，同比增长12%，为12年来最高水平[16] - 保险业务的预税收入为114百万美元，同比增长127百万美元，环比增长58百万美元[71] 市场扩张和并购 - 2019年第四季度的总资产为361.68亿美元，较第三季度增加1.15亿美元，较2018年第四季度增加22.18亿美元[102] - 2019年第四季度的无担保债务为12741百万美元，收益率为6.20%[39] 负面信息 - 预计2020年1月1日实施的当前预期信用损失（CECL）会导致第四季度准备金增加约106%[51] - 企业和其他部门的税前亏损为8000万美元，同比下降9000万美元[101] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年股票回购和分红总额为13亿美元，同比增长11%[16] - 2019年第四季度回购了960万股股票，自计划启动以来回购总数接近23%[46] - 2019财年公司采取了系列资本行动以规范资本结构，包括系列A和系列G的优先股行动[113]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总融资收入和其他利息收入为24.91亿美元，2018年同期为22.96亿美元；2019年前九个月为74.15亿美元，2018年同期为66.44亿美元[242] - 2019年第三季度净收入为3.81亿美元，2018年同期为3.74亿美元；2019年前九个月为13.37亿美元，2018年同期为9.73亿美元[242] - 2019年第三季度基本每股收益（持续经营业务）为0.98美元，2018年同期为0.89美元；2019年前九个月为3.37美元，2018年同期为2.27美元[242] - 截至2019年9月30日，总资产为1814.85亿美元，2018年同期为1731.01亿美元[244] - 截至2019年9月30日，总存款负债为1192.3亿美元，2018年同期为1013.79亿美元[244] - 截至2019年9月30日，长期债务为357.3亿美元，2018年同期为455.42亿美元[244] - 截至2019年9月30日，总股本为144.5亿美元，2018年同期为130.85亿美元[244] - 2019年9月30日，平均资产回报率为0.84%，2018年同期为0.87%；2019年前九个月为1.00%，2018年同期为0.77%[245] - 2019年9月30日，平均股权回报率为10.51%，2018年同期为11.30%；2019年前九个月为12.91%，2018年同期为9.90%[245] - 2019年9月30日，普通股股息支付率为17.53%，2018年同期为16.85%；2019年前九个月为15.18%，2018年同期为18.14%[245] - 截至2019年9月30日，普通股一级资本比率过渡值为9.56%，完全实施值为9.55%；一级资本比率过渡值为11.22%，完全实施值为11.22%；总资本比率过渡值为12.76%，完全实施值为12.76%[248] - 截至2019年9月30日，总权益为144.5亿美元，一级资本为163.94亿美元，总资本为186.43亿美元，风险加权资产过渡值为1460.52亿美元，完全实施值为1461.37亿美元[248] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务净收入分别为3.81亿美元和13亿美元，2018年同期分别为3.74亿美元和9.74亿美元，同比增长2%和38%[262] - 2019年第三季度和前九个月净融资收入和其他利息收入分别增加8100万美元和2.27亿美元，主要因收益率提高和生息资产增长[262] - 2019年第三季度和前九个月总利息支出分别增加13%和23%，因市场利率上升和借款水平提高[262] - 截至2019年9月30日，公司总存款负债较2018年同期增加179亿美元，达到1192亿美元[263] - 2019年第三季度和前九个月保险保费和服务收入分别为2.8亿美元和8.02亿美元，2018年同期分别为2.58亿美元和7.53亿美元，同比增长9%和7%[262] - 2019年第三季度和前九个月投资净收益分别增加500万美元和1.37亿美元，主要因市场条件有利[262] - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别减少500万美元和3100万美元，主要因企业融资业务手续费收入降低[262] - 2019年第三季度和前九个月贷款损失拨备分别为2.63亿美元和7.22亿美元，2018年同期分别为2.33亿美元和6.52亿美元，同比增长13%和11%[262] - 2019年第三季度和前九个月非利息支出分别增加3100万美元和8900万美元，主要因支持消费产品套件增长的费用增加[263] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务所得税费用分别为1.19亿美元和1.4亿美元，2018年同期分别为9100万美元和2.8亿美元，第三季度同比增长31%，前九个月同比减少50%[262] - 2019年第三季度和前九个月，利息支出分别为6.71亿美元和21亿美元，较2018年同期增加[272] - 2019年前九个月，汽车贷款销售收益为800万美元，2018年第三季度和前九个月均为1800万美元[272] - 2019年第三季度和前九个月，其他收入分别下降5%和6%，主要因服务手续费收入和再营销手续费收入减少[272] - 2019年第三季度和前九个月，总净经营租赁收入分别增加1300万美元和3400万美元，再营销收益分别为2800万美元和6600万美元[272] - 2019年第三季度和前九个月，贷款损失拨备分别为2.65亿美元和7.07亿美元，较2018年同期增加[272] - 2019年第三季度和前九个月，持续经营业务税前收入分别为4.29亿美元和12亿美元，较2018年同期增加[271] - 2019年第三季度和前九个月，总净收入分别为11.37亿美元和32.68亿美元，较2018年同期增长10%和9%[268] - 2019年9月30日止三个月和九个月，零售贷款总发起额分别为46亿美元和150亿美元，2018年同期分别为43亿美元和140亿美元[275] - 2019年9月30日止三个月和九个月，76个月及以上期限的零售贷款发起额占比分别为16%和15%，2018年同期均为13%[278] - 截至2019年9月30日，2017 - 2019年的贷款占零售贷款组合的80%[279] - 2019年9月30日止三个月和九个月，消费者贷款和经营租赁发起额较2018年同期分别增加11亿美元和9.66亿美元[282] - 2019年9月30日止三个月和九个月，FICO分数低于620的贷款发起额占比分别为10%和11%，2018年同期均为10%[283] - 2019年9月30日止三个月和九个月，FICO分数低于540的消费者贷款和经营租赁发起额均占总发起额的1%[283] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，平均商业批发融资应收款未偿还额较2018年同期分别减少8.61亿美元和1.75亿美元[286] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，其他商业汽车贷款平均余额较2018年同期分别下降5%和7%，降至58亿美元和57亿美元[287] - 2019年第三季度和前九个月，公司持续经营业务税前收入分别为1100万美元和3800万美元，2018年同期分别为800万美元和3000万美元，九个月增长27%，三个月增长38%[295] - 2019年第三季度和前九个月，净融资收入及其他利息收入分别为3900万美元和1.35亿美元，2018年同期分别为4400万美元和1.31亿美元，三个月下降11%，九个月增长3%[295] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别购买第三方发起的抵押贷款8.11亿美元和27亿美元，2018年同期分别为17亿美元和39亿美元；2019年分别发起用于投资的抵押贷款5.56亿美元和12亿美元，2018年同期分别为8800万美元和3.02亿美元[295] - 2019年第三季度和前九个月，抵押贷款销售净收益分别为1000万美元和1400万美元，2018年同期分别为200万美元和400万美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别发起用于出售的贷款2.2亿美元和4.64亿美元，2018年同期分别为8600万美元和2.18亿美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，贷款损失拨备较2018年同期均减少200万美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，非利息总费用分别为3800万美元和1.11亿美元，2018年同期分别为3600万美元和1.02亿美元，三个月增长6%，九个月增长9%[297] - 2019年第三季度和前九个月公司金融业务持续经营税前收入分别为4400万美元和1.03亿美元，2018年同期为3600万美元和1.23亿美元，三季度增长22%，前九个月下降16%[300] - 2019年第三季度和前九个月净融资收入及其他利息收入分别为6000万美元和1.75亿美元，2018年同期为5000万美元和1.53亿美元，分别增长20%和14%[300] - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别为900万美元和3000万美元，2018年同期为1400万美元和3600万美元，分别下降36%和17%[300] - 2019年第三季度贷款损失拨备减少500万美元，前九个月增加2700万美元[300] - 2019年第三季度和前九个月非利息总费用分别为2200万美元和7300万美元，2018年同期为2000万美元和6400万美元，分别增长10%和14%[300] - 截至2019年9月30日，持有待售贷款净额为2.4亿美元，2018年12月31日为4700万美元；应收融资款和贷款为50.33亿美元，2018年为46.36亿美元；未使用贷款承诺为23.71亿美元，2018年为21.41亿美元；总服务贷款为60.41亿美元，2018年为55.01亿美元[303] - 截至2019年9月30日，健康服务行业应收融资款和贷款占比29.0%，2018年12月31日为24.5%；服务行业占比27.5%，2018年为25.6%等[304] - 2019年第三季度和前九个月企业及其他业务总融资收入及其他利息收入分别为2.37亿美元和7.36亿美元，2018年同期为2.08亿美元和5.75亿美元，分别增长14%和28%[307] - 2019年第三季度和前九个月企业及其他业务总利息支出分别为2.4亿美元和6.9亿美元，2018年同期为1.65亿美元和4.38亿美元，分别增长45%和58%[307] - 2019年企业及其他业务总资产为360.53亿美元，2018年为312.95亿美元，增长15%[307] - 年末未偿余额从2019年的11亿美元降至2023年的8.98亿美元[310] - 2019年第三和九个月融资收入和其他利息收入分别为2.37亿和7.36亿美元，高于2018年同期的2.08亿和5.75亿美元[310] - 2019年第三和九个月总利息支出分别为2.4亿和6.9亿美元，高于2018年同期的1.65亿和4.38亿美元[310] - 截至2019年9月30日总资产为361亿美元，高于2018年同期的313亿美元[310] - 截至2019年9月30日现金和证券组合公允价值为305.14亿美元，高于2018年12月31日的277.98亿美元[312] - 2019年第三季度交易天数为63.5天，平均客户每日交易1.77万笔[314] - 截至2019年第三季度末，融资账户达34.6万个，较上一季度增长3%，较2018年第三季度增长21%[314] - 2019年第三季度末客户总资产净值为71.51亿美元，客户现金余额为12.72亿美元[314] - 2019年融资应收款和贷款总额为1286.09亿美元，低于2018年的1299.26亿美元[317] - 2019年贷款和经营租赁总风险敞口为1391.2亿美元，低于2018年的1405.26亿美元[317] - 截至2019年9月30日，美国失业率为3.5%，美国汽车市场新轻型汽车销售季调后年率为1700万辆[319] - 2019年9月30日，非优质消费者汽车贷款在总消费者汽车贷款中的占比为11.6%，低于2018年12月31日的11.7%[320] - 截至2019年9月30日，消费者金融应收款和贷款总额为900.81亿美元，较2018年12月31日增加28亿美元[323] - 2019年9月30日，消费者非 performing金融应收款和贷款总额为7.5亿美元，较2018年12月31日增加700万美元，占未偿还总额的0.8%[323] - 截至2019年9月30日，消费者TDRs未偿还总额为7.27亿美元，较2018年12月31日增加100万美元[323] - 2019年9月30日，应计且逾期30天以上的消费者汽车贷款为24亿美元，较2018年12月31日减少7300万美元[323] - 2019年第三季度和前九个月，消费者金融应收款和贷款的净冲销分别为2.51亿美元和6.53亿美元，2018年同期分别为2.32亿美元和6.75亿美元[325] - 2019年第三季度和前九个月，消费者贷款发放总额分别为87.8亿美元和266.34亿美元，较2018年同期分别增加14亿美元和22亿美元[327] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，消费者汽车贷款总额分别为731亿美元和70

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益（EPS）为1.01美元，同比增长11%，是上市以来最高季度业绩 [6] - 核心有形普通股权益回报率（Core ROTCE）为12.3%，保持稳定 [6] - 收入超过16亿美元，同比增长7% [6] - 净融资收入（不包括OID）为11.95亿美元，环比增加3100万美元，同比增加6700万美元 [16] - 调整后其他收入为4.24亿美元，环比增长3100万美元，同比增长3200万美元 [17] - 拨备费用为2.63亿美元，环比增加8600万美元，同比增加3000万美元 [17] - 非利息费用环比下降4300万美元，同比增加3100万美元 [18] - 公认会计准则（GAAP）和调整后EPS分别为0.97美元和1.01美元每股 [19] - 调整后效率比率为45.3%，同比改善70个基点 [19] - 平均盈利资产同比增长6% [20] - 净利息收益率（不包括OID）为2.72%，环比增加5个基点，同比基本持平 [21] - 零售汽车投资组合收益率为6.66%，环比增加8个基点，同比增加46个基点 [22] - 租赁投资组合收益率为6.24% [22] - 商业汽车投资组合收益率环比下降16个基点，同比增加19个基点 [23] - 存款占总资金的比例升至74%，无担保余额降至8% [23] - 一级普通股资本充足率（CET1）为9.6%，环比和同比均有所增加 [28] - 综合净冲销率为83个基点，同比增加8个基点 [30] - 综合拨备费用为2.63亿美元，同比增加3000万美元 [30] - 零售净冲销率同比增加6个基点，达到1.38% [30] - 30天以上和60天以上逾期率同比分别增加26和9个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 本季度发放了93亿美元的贷款和租赁，同比增长14%，处理了320万份申请 [7] - 新零售贷款的发放收益率为7.51%，同比基本持平，而平均基准下降了135个基点 [7] - 零售汽车净冲销率为138个基点，同比小幅上升6个基点 [9] - 汽车金融税前收入为4.29亿美元，环比下降3000万美元，同比增加4600万美元 [31] 保险业务 - 第三季度保费收入为3.57亿美元，是五年来的最高水平 [9] - 核心税前收入为6600万美元，环比增加7000万美元，同比增加1700万美元 [33] - 已赚收入同比增加2300万美元 [33] 企业金融业务 - 持有待售（HFI）余额为5亿美元，同比增长16% [11] - 核心税前收入为4500万美元，环比下降200万美元，同比增加900万美元 [34] 住房贷款业务 - 直接面向消费者（DTC）的贷款发放额为8亿美元，是上一年同期的4.5倍 [12] - 税前收入为1100万美元，与上一季度和上一年同期基本持平 [35] 投资业务 - 账户数量同比增长21%，达到34.6万个 [13] 存款业务 - 零售存款超过100亿美元，本季度末总余额达到119亿美元，新增净客户7.2万个，超过190万大关 [10] - 客户保留率保持在96% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管新车销售有所放缓，但二手车销售依然强劲 [7] - 行业租赁到期车辆数量达到400万辆以上，为20年来最高水平，但消费者对二手车的需求依然强劲 [22] - 新车和二手车的平均交易价格差异最近超过了1.3万美元，比2011年增长了50% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户，提供高价值、直接创新的数字产品，深化与客户的关系 [10][11] - 企业金融团队将继续专注于负责任的增长，培养多元化的投资组合，同时优先考虑信贷和运营风险 [11] - 住房贷款业务将继续与better.com合作，提供一流的数字体验 [12][35] - 投资业务将推出新产品，包括零咨询费的管理投资组合和500多种免佣金的ETF，并宣布免佣金交易 [13] - 公司完成了HCS交易，将利用消费者对无缝数字支付的需求，推动业务增长 [14] - 汽车金融市场竞争持续波动，但公司认为市场行为理性，承销标准谨慎平衡 [7] - 存款市场竞争激烈，但公司的客户和存款余额表现出对公司的高度忠诚度 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场持续波动，但公司本季度财务业绩依然稳健，反映了长期战略的持续执行 [6] - 美国消费者财务状况健康，就业机会充足，失业率处于50年低点，工资增长持续超过通胀，债务服务水平得到良好管理 [9] - 公司对GDP前景持建设性态度，尽管增长速度有所放缓 [9] - 公司预计未来几个季度净利息收入将同比增长，但季节性因素将导致季度间波动 [16] - 公司预计2019年净利息收益率与2018年相比将保持相对稳定，但进入2020年，资产负债表动态将推动净利息收益率扩大 [21] - 公司对投资组合的整体表现充满信心，预计损失将随着时间推移趋向于1.4% - 1.6%的净冲销率范围 [17][18] - 公司将继续审慎投资未来，以提高效率为目标，推动费用增长 [19] 其他重要信息 - 公司在9月初推出了新的投资产品，包括零咨询费的管理投资组合和500多种免佣金的ETF，并宣布免佣金交易 [13] - 公司在第三季度获得了惠誉的投资级评级，这是对公司企业实力显著进步的认可 [14] - 公司预计CECL实施后，首日准备金将增加105% - 115%，主要由消费者汽车贷款驱动 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款定价策略及对运营杠杆的影响 - 公司存款策略不变，将继续关注客户和存款增长，同时平衡竞争优先级，优化利润率 [41] - 自6月以来，OSA利率下降约40个基点，CD利率下降约35个基点，这将有助于公司在2020年实现净利息收益率扩大 [42] - 无担保债务的滚动减少将降低整体存款成本，推动净利息收入和净利息收益率增长，从而促进运营杠杆提升 [44] 问题2: CECL对EPS的影响及信用质量和逾期率情况 - 公司将在确定2020年计划后提供更多指导，CECL对EPS的影响取决于投资组合增长、资产组合和宏观经济预测 [46] - 逾期率同比上升主要是由于二手车投资组合的正常老化、新的催收和服务策略以及季度结束日的差异，公司预计零售净冲销率将逐渐上升至1.4% - 1.6%的目标范围 [48][50] 问题3: 改变佣金费用的决策及对汽车金融竞争趋势的看法 - 改变佣金费用对公司整体收入影响极小，从客户角度看，该业务有助于增加存款粘性和保留率，未来向以咨询为中心的模式转型有望提高净资产收益率 [53] - 公司在汽车金融业务中未看到竞争趋势的明显变化，消费者还款能力强，申请流量强劲，信用表现良好 [56] 问题4: 新增贷款期限、收益率和竞争市场趋势以及业务组合和多元化重点 - 零售汽车贷款期限保持在约70个月不变，新发放贷款收益率连续六个季度超过7%，投资组合收益率有望上升 [59] - 汽车金融竞争环境保持理性，未出现结构或需求的重大变化 [60][61] - 公司认为各业务线都有增长机会，特别是在住房贷款领域，与better.com的合作有望降低运营成本，提高净资产收益率；HCS收购将通过销售点贷款推动多元化发展 [63] 问题5: 其他收入超过4亿美元是否成为新常态 - 公司致力于增长手续费收入和非利息收入，保险业务有增长机会，投资证券组合有望实现收益，Ally Invest业务也有增长潜力，但目前暂不提供具体指导 [66][67] 问题6: 费用增长轨迹及HCS交易对费用的影响 - 费用增长主要源于对营销、数字技术和平台的投资，客户增长带来的可变成本，以及HCS交易的相关费用 [70][71] - 第四季度费用存在季节性因素，HCS交易将产生约2500 - 3000万美元的税前影响，公司预计2019年效率比率将符合指导范围 [73] 问题7: 全年指导、HCS收购影响及保险业务保费季节性 - 第四季度存在季节性因素，包括净利息收入的压力和拨备的季节性变化，HCS收购的运营费用和准备金费用将延续到2020年，但公司仍有望实现全年指导目标 [76][77] - 保险业务保费的季节性波动主要与再保险成本有关，整体增长轨迹较为线性 [80] 问题8: 证券化对CET1的影响及CET1未来趋势 - 证券化活动对CET1无重大影响 [83] - 公司自第四季度以来CET1增加约50个基点，旨在吸收CECL的首日影响，同时通过有机增长和战略资本配置，确保能够应对CECL并实现战略目标 [84] 问题9: 存款成本和总资金成本下降趋势、汽车收益率和租赁收益率情况以及住房贷款业务增长放缓原因 - 随着美联储继续宽松政策，公司有望进一步降低利率，存款成本和总资金成本下降的可能性增加 [90] - 零售汽车贷款收益率在加息周期中超过基准利率增长，目前基准利率下降但收益率仍保持在7%以上，未来可能面临一定压力；租赁收益率本季度因二手车价格强劲而上升，但预计二手车价值未来会下降 [92][93] - 住房贷款DTC业务增长强劲，有望达到30亿美元的目标；批量业务因提前还款和摊销费用增加，进行了策略调整和贷款出售，未来将谨慎分配资本以获取合适的收益率 [96][97] 问题10: 租赁收益率上升但车辆销售收益持平的原因 - 租赁业务无明显趋势，本季度起源流量强劲，指导的无收益收益率为低5%，超过部分与收益相关 [100]

业绩总结 - 2019年第三季度调整后每股收益为1.01美元，同比增长11%，为公司上市以来的最高水平[12] - 2019年第三季度调整后总净收入为16.2亿美元，同比增长7%[12] - 2019年第三季度净收入为3.81亿美元，较2019年第二季度下降34.52%[22] - 2019年第三季度GAAP每股收益（稀释后）为0.97美元，较2019年第二季度下降32.88%[22] - 2019年第三季度税前收入为5亿美元，较2019年第二季度增长1.21%[22] 用户数据 - 消费者汽车贷款发放额为93亿美元，同比增长14%，创下第三季度记录的320万申请[12] - Ally Bank的零售存款客户总数为194万，第三季度新增72,000名客户，为公司历史上第三季度增长最高[13] - 2019年第三季度零售汽车贷款余额为700亿美元，较上季度增长0.4亿美元[43] - Ally Invest的净资金账户为34.6万，较2019年第二季度增加1.4万[84] - Ally Invest的客户现金余额为12.72亿美元，较2019年第二季度增加4.3亿美元[84] 财务数据 - 2019年第三季度净融资收入（不包括核心OID）为11.95亿美元，较2019年第二季度增长2.67%[22] - 2019年第三季度其他收入（不包括公允价值变动）为4.24亿美元，较2019年第二季度增长7.93%[22] - 2019年第三季度贷款损失准备金为2.63亿美元，较2019年第二季度增长48.59%[22] - 2019年第三季度的流动性水平为286亿美元[77] - 2019年第三季度的总资产为8478百万美元，较第二季度增加了237百万美元，较去年同期增加了702百万美元[54] 未来展望 - Fitch Ratings将Ally Financial的高级无担保信用评级从BB+上调至BBB-[14] - 2019年第三季度的承保费用比率为61.4%，较第二季度的65.9%有所改善，较去年同期的63.1%也有所下降[54] - 2019年第三季度的综合比率为87.5%，较第二季度的114.4%显著改善，较去年同期的92.6%也有所下降[54] - 2019年第三季度的核心ROTC为12.3%，较2019年第二季度下降0.81%[22] - 2019年第三季度的调整后效率比率为45.3%，较2019年第二季度的46.1%有所改善[98] 新产品和新技术研发 - Ally Home®在第三季度的直接面向消费者的发放额为8亿美元，为公司历史上最高的季度发放额[14] - 2019年第三季度的零售汽车申请流量为320万，同比增长11%[43] - 2019年第三季度的零售汽车逾期率为0.57%，逾期金额为4.01亿美元[39] - 2019年第三季度的零售汽车净收费损失为2.64亿美元[38] - 2019年第三季度的零售汽车贷款覆盖率为1.49%[38] 负面信息 - 2019年第三季度的净融资收入为3900万美元，较第二季度减少了700万美元，较去年同期减少了500万美元[66] - 2019年第三季度的预税收入为1100万美元，较第二季度减少了300万美元，较去年同期持平[66] - 2019年第三季度的保险收入为303百万美元，较2018年第三季度的372百万美元下降了18.6%[98] - 2019年第三季度的核心税前损失为3300万美元，较2019年第二季度增加1500万美元[82] - 2019年第三季度的显著离散税项为-0.50美元，较第二季度的0.27美元有所下降[94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总融资收入和其他利息收入为24.91亿美元，2018年同期为22.32亿美元；上半年为49.24亿美元，2018年同期为43.48亿美元[231] - 截至2019年6月30日，公司净收入为5.82亿美元，2018年同期为3.49亿美元；上半年为9.56亿美元，2018年同期为5.99亿美元[231] - 截至2019年6月30日，公司基本每股收益（持续经营业务）为1.47美元，2018年同期为0.81美元；上半年为2.39美元，2018年同期为1.38美元[231] - 截至2019年6月30日，公司加权平均流通普通股数量为39.81万股，2018年同期为43.0628万股；上半年为40.1098万股，2018年同期为43.3405万股[231] - 截至2019年6月30日，公司宣布的每股现金股息为0.17美元，2018年同期为0.13美元；上半年为0.34美元，2018年同期为0.26美元[231] - 截至2019年6月30日，公司总资产为1804.48亿美元，2018年同期为1713.45亿美元[233] - 截至2019年6月30日，公司总存款负债为1163.25亿美元，2018年同期为987.34亿美元[233] - 截至2019年6月30日，公司长期债务为374.66亿美元，2018年同期为473.28亿美元[233] - 截至2019年6月30日，公司平均资产回报率为1.29%，2018年同期为0.82%；上半年为1.08%，2018年同期为0.72%[234] - 截至2019年6月30日，公司平均股权回报率为16.92%，2018年同期为10.71%；上半年为14.20%，2018年同期为9.19%[234] - 2019年6月30日过渡时期，普通股一级资本比率为9.52%，一级资本比率为11.19%，总资本比率为12.73%，一级杠杆比率为9.05%[237] - 2019年6月30日，总权益为143.16亿美元，总资本为185.72亿美元，风险加权资产为1458.74亿美元[237] - 2019年Q2和H1总净收入15.52亿美元和31.5亿美元，同比分别增长6%和10%[241] - 2019年Q2和H1持续经营业务净收入分别为5.84亿美元和9.59亿美元，较2018年同期的3.48亿美元和6亿美元增长68%和60%[248] - 2019年Q2和H1净融资收入和其他利息收入分别增加6300万美元和1.46亿美元，主要因贷款业务收益率和生息资产增长[248] - 2019年Q2和H1总利息支出分别增长25%和29%，因市场利率上升和借款水平提高以支持贷款业务增长[248][249] - 截至2019年6月30日，公司总存款负债较2018年同期增加176亿美元至1163亿美元[249] - 2019年Q2和H1保险保费和服务收入分别为2.61亿美元和5.22亿美元，较2018年同期增长9%和5%，因车辆库存保险费率提高和业务增长[248][249] - 2019年Q2和H1抵押贷款和汽车贷款收益分别增加100万美元和1000万美元，公司通过整笔贷款销售管理信贷风险[248][249] - 2019年Q2和H1其他投资收益分别为3900万美元和1.47亿美元，较2018年同期增长44%和显著增长，因市场条件有利和股权证券公允价值变化[248][249] - 2019年Q2和H1其他收入分别减少400万美元和2600万美元，主要因银团收入、服务费用收入和再营销收入降低[248][249] - 2019年Q2和H1贷款损失拨备分别为1.77亿美元和4.59亿美元，较2018年同期增长，部分被零售汽车贷款组合净冲销减少抵消[248][249] - 2019年Q2和H1所得税费用分别减少1.8亿美元和89%，主要因2019年Q2释放约2亿美元外国税收抵免递延估值备抵[248][249] - 2019年Q2和H1利息支出分别为7.01亿美元和14亿美元，较2018年同期增加，主要因资金成本上升和消费者汽车贷款组合增长[258] - 2019年H1公司出售汽车贷款获得800万美元收益，2018年同期无此类收益[258] - 2019年Q2和H1其他收入分别下降3%和6%，主要因运营租赁终止量减少和表外消费者汽车服务贷款水平降低[258] - 2019年Q2和H1总净运营租赁收入分别增加1500万美元和2100万美元，主要因卡车和SUV组合表现良好及组合类型有利转变[258] - 2019年Q2和H1贷款损失拨备分别为1.8亿美元和4.42亿美元，较2018年同期增加，主要因2018年储备减少[258] - 2019年Q2和H1持续经营业务税前收入分别为4.59亿美元和7.88亿美元，较2018年同期增长20%和21%[253] - 2019年6月30日，非利息现金为1.82亿美元，2018年12月31日为2.52亿美元[280] - 2019年6月30日，利息现金为9.16亿美元，2018年12月31日为6.44亿美元[280] - 2019年6月30日，现金和证券总额为55.38亿美元，2018年12月31日为50.92亿美元[280] - 2019年Q2和H1净融资收入及其他利息收入分别为4600万美元和9600万美元，较2018年同期的4400万美元和8700万美元分别增长5%和10%[283] - 2019年Q2和H1抵押贷款销售净收益分别为200万美元和400万美元，较2018年同期的100万美元和200万美元分别增长100%[283] - 2019年Q2和H1非利息总费用分别为3600万美元和7300万美元，较2018年同期的3200万美元和6600万美元分别增长13%和11%[283] - 2019年Q2和H1持续经营业务税前收入分别为1400万美元和2700万美元，2018年同期分别为1400万美元和2200万美元，H1增长23%[283] - 2019年Q2和H1公司总资产均为165.84亿美元，较2018年同期的133.85亿美元增长24%[283] - 2019年Q2和H1公司分别购买第三方发起的抵押贷款6.78亿美元和19亿美元，2018年同期分别为8.52亿美元和21亿美元[283] - 2019年Q2和H1融资收入及其他利息收入分别为2.48亿美元和4.99亿美元，2018年同期分别为1.96亿美元和3.67亿美元[299] - 2019年Q2和H1总利息支出分别为2.35亿美元和4.5亿美元，2018年同期分别为1.41亿美元和2.73亿美元[299] - 2019年Q2和H1其他收入分别为3400万美元和5900万美元，2018年同期分别为1900万美元和5200万美元[299] - 截至2019年6月30日，公司总资产为357亿美元，2018年同期为310亿美元[299] - 截至2019年6月30日，公司贷款和经营租赁总风险敞口为1390.8亿美元，2018年12月31日为1405.26亿美元[308] - 截至2019年6月30日，总消费者金融应收款和贷款较2018年12月31日增加35亿美元，其中汽车金融增加24亿美元，抵押贷款增加11亿美元[314] - 截至2019年6月30日，总消费者不良金融应收款和贷款较2018年12月31日减少3600万美元至7.07亿美元，不良率从0.9%降至0.8%[314] - 截至2019年6月30日，总消费者问题债务重组（TDR）未偿还金额较2018年12月31日减少1000万美元至7.16亿美元[314] - 截至2019年6月30日，消费者汽车贷款逾期30天以上的应计金额较2018年12月31日减少3.88亿美元至21亿美元，较2018年6月30日增加1.53亿美元[314] - 2019年第二季度和上半年，总消费者金融应收款和贷款净冲销分别为1.7亿美元和4.02亿美元，低于2018年同期的1.84亿美元和4.43亿美元[315][316] - 2019年第二季度和上半年，总消费者贷款发放量分别较2018年同期增加6.9亿美元和7.41亿美元，其中汽车贷款分别增加3.32亿美元和1.83亿美元，抵押贷款分别增加3.58亿美元和5.58亿美元[317] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，消费者汽车贷款分别为729亿美元和705亿美元，消费者抵押贷款分别为178亿美元和167亿美元[317] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，加利福尼亚州和得克萨斯州的消费者贷款占总未偿还消费者金融应收款和贷款的比例分别为25.3%和25.4%[318] - 截至2019年6月30日，汽车金融业务中收回的消费者汽车贷款资产较2018年12月31日减少200万美元至1.34亿美元，止赎的抵押资产维持在1100万美元[319] - 2019年第二季度和上半年，商业投资组合的信用表现强劲，不良金融应收款和贷款减少，净冲销维持在较低水平[320] - 截至2019年6月30日，商业金融应收款和贷款总额降至385亿美元，较2018年12月31日减少42亿美元[321] - 2019年6月30日，商业不良金融应收款和贷款为1.96亿美元，较2018年12月31日减少1.53亿美元，占比从0.8%降至0.5%[321] - 截至2019年6月30日，商业债务重组（TDR）贷款增至1.02亿美元，较2018年12月31日增加1600万美元[321] - 2019年第二季度，商业金融应收款和贷款净冲销额为1200万美元，2018年为负400万美元，净冲销率为0.1%[322] - 2019年上半年，商业金融应收款和贷款净冲销额为1700万美元，2018年为负400万美元，净冲销率为0.1%[322] - 2019年6月30日和2018年12月31日，商业房地产金融应收款和贷款均为48亿美元[325] - 截至2019年6月30日，受批评的商业金融应收款和贷款降至38亿美元，较2018年12月31日减少1.9亿美元[327] - 2019年6月30日，消费者汽车贷款损失准备金为10.78亿美元，消费者抵押贷款损失准备金为4900万美元，商业贷款损失准备金为1.55亿美元[331] - 2019年第二季度，消费者汽车贷款净冲销率为1.0%，消费者抵押贷款净冲销率为0%，商业贷款净冲销率为0.1%[331] - 2019年6月30日，贷款损失准备金与非不良金融应收款和贷款的比率为142.1%[331] - 2019年6月30日消费者贷款损失准备金较2018年同期增加800万美元，其中汽车消费贷款准备金增加2500万美元，住房消费贷款准备金减少1700万美元[335] - 2019年6月30日商业贷款损失准备金较2018年同期增加1700万美元，主要因企业融资组合余额增加6.11亿美元及个别受损账户准备金增加[335] - 2019年6月30日消费者汽车贷款损失准备金为10.78亿美元，占贷款总额1.5%，占总准备金84.1%；2018年分别为10.53亿美元、1.5%、83.7%[336] - 2019年6月30日消费者住房贷款损失准备金为4900万美元，占贷款总额0.3%，占总准备金3.8%；2018年分别为6600万美元、0.4%、5.3%[336] - 2019年6月30日商业贷款损失准备金为1.55亿美元，占贷款总额0.4%，占总准备金12.1%；2018年分别为1.38亿美元、0.3%、11.0%[336] - 2019年第二季度和上半年消费者汽车贷款损失拨备分别较2018年同期增加1200万美元和1600万美元[337] - 2019年第二季度和上半年消费者住房贷款损失拨备分别较2018年同期减少100万美元和500万美元[337] - 2019年第二季度和上半年商业贷款损失拨备分别较2018年同期增加800万美元和2900万美元[338] - 2019年上半年净冲销额为4.19亿美元，其中消费者贷款4.02亿美元，商业贷款1700万美元[334] - 2019年6月30日贷款损失准备金与未偿还金融应收款和贷款的比率为1.0%[334] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为18亿美元和20亿美元，投资活动使用的净现金分别为25亿美元和61亿美元，融资活动使用的净现金分别为6.96亿美元和提供38亿美元[36