宏观政策动态 - 2020年3月3日美联储将联邦基金目标利率区间下调0.50%，3月16日又下调1.0%，当前区间为0.0 - 0.25%[173] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，建立2.0万亿美元经济刺激计划，包括现金支付、补充失业保险福利和3490亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款项目，4月16日该项目资金耗尽，4月24日又授权310亿美元用于PPP贷款[174] - 2020年4月9日美联储宣布主街商业贷款计划，包括主街新贷款工具（MSNLF）和主街扩展贷款工具（MSELF），项目规模可达6000亿美元，适用于员工不超10000人或2019年收入不超25亿美元的企业[176][177] - 美联储创建市政流动性工具，为州和地方政府提供高达5000亿美元的贷款，财政部用CARES法案拨款为该工具提供350亿美元支持[177] - 美联储扩大一级和二级市场企业信贷工具的规模和范围，为企业债务发行人提供高达7500亿美元的信贷支持[177] - 美联储宣布扩大定期资产支持证券贷款工具的范围，规模为1000亿美元[177] 公司业务概况 - 公司是多元化金融服务公司，通过四个业务线提供金融解决方案，大部分收入来自非利息收入[165][166] - 公司主要银行市场区域为北达科他州、明尼苏达州和亚利桑那州，退休和福利服务业务服务于全美50个州[170] 疫情影响 - 2020年3 - 6月新冠疫情对公司财务状况和经营成果产生不利影响，预计未来财政期间也会有复杂且重大的不利影响[169] - 各州因商业活动受限导致失业率急剧上升，预计在限制解除前这种趋势将持续[172] 公司贷款业务数据 - 截至2020年6月30日，公司执行515笔贷款延期，未偿还余额达1.485亿美元[182] - 截至2020年6月30日，公司协助1580名借款人获批3.627亿美元薪资保护计划（PPP）贷款[184] 公司股息分配 - 2020年5月12日，公司董事会宣布每股0.15美元的季度现金股息，于7月10日支付给6月15日收盘时登记在册的股东；7月23日，宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于10月9日支付给9月18日收盘时登记在册的股东[186] 公司财务关键指标（2020年6月30日） - 2020年6月30日，公司平均总资产回报率为1.68%，平均普通股权益回报率为15.30%，平均有形普通股权益回报率为18.88%[188] - 2020年6月30日，非利息收入占收入的比例为65.55%，净息差（应税等价基础）为3.14%，效率比率为66.31%[188] - 2020年6月30日，净冲销/（收回）与平均贷款的比率为0.66%，股息支付率为23.08%[188] - 2020年6月30日，基本每股收益为0.66美元，摊薄每股收益为0.65美元，每股宣布股息为0.15美元，有形账面价值为每股15.30美元[188] - 截至2020年6月30日，退休和福利服务管理/管理资产为3.0093095亿美元，财富管理管理/管理资产为2957213美元，抵押贷款发起额为431638美元[188] - 2020年6月30日，公司贷款投资证券为3.69247亿美元，资产为27.4033亿美元，存款为23.29192亿美元[189] 公司收入数据（2020年3月31日 - 6月30日） - 2020年3月31日至6月30日，公司净利息收入为3.8928亿美元，非利息收入为6.5419亿美元，净收入为1.6837亿美元[190] 公司关键指标对比数据 - 2020年6月30日、2020年3月31日、2019年12月31日和2019年6月30日有形普通股权益与有形资产比率分别为9.25%、10.09%、10.38%和7.69%[194] - 2020年6月30日、2020年3月31日、2019年12月31日和2019年6月30日有形账面价值每股分别为15.30美元、14.55美元、14.08美元和12.02美元[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月平均有形普通股权益回报率分别为18.88%、9.76%、21.94%、14.39%和20.53%[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月净利息收益率（税等效）分别为3.14%、3.35%、3.62%、3.24%和3.74%[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月效率比率分别为66.31%、77.47%、70.74%、71.23%和71.97%[195] 公司收入变动情况 - 2020年6月30日止三个月净收入为1150万美元，较2019年同期增加320万美元，主要因非利息收入增加820万美元和净利息收入增加180万美元，部分被非利息费用增加450万美元和拨备费用增加170万美元抵消[196] - 2020年6月30日止六个月净收入为1680万美元，较2019年同期增加200万美元，因非利息收入增加1040万美元和净利息收入增加150万美元，部分被非利息费用增加770万美元抵消[197] - 2020年6月30日止三个月净利息收入为2010万美元，较2019年同期增加180万美元，包括利息费用减少180万美元和利息收入增加2.8万美元[200] - 2020年6月30日止六个月净利息收入为3890万美元，较2019年同期增加150万美元，主要因利息费用减少170万美元，部分被利息收入减少17.6万美元抵消[201] 利率影响 - 2020年3月美联储将联邦基金目标利率下调150个基点，预计公司未来利息收入将受新冠疫情和低利率显著不利影响[199] - 2020年第二季度净息差（FTE）为3.14%，2019年同期为3.62%；2020年前六个月净息差（FTE）为3.24%，2019年同期为3.74%[204][205] - 2020年第二季度剔除PPP贷款后的净息差为3.16%，前六个月为3.44%[204][205] - 2020年第二季度平均生息资产收益率较2019年第二季度下降96个基点，前六个月下降79个基点[204][205] - 2020年第二季度生息存款平均收益率较2019年下降2.08%，前六个月下降1.63%[204][205] - 2020年第二季度总贷款平均收益率较2019年下降75个基点，前六个月下降54个基点[204][205] - 2020年第二季度PPP贷款平均余额为2.738亿美元，收益率为3.01%；前六个月平均余额为1.369亿美元，收益率为3.01%[204][205] - 2020年第二季度剔除PPP贷款的工商业贷款平均余额为4.66亿美元，收益率为4.78%，较2019年下降75个基点；前六个月平均余额为4.726亿美元，收益率为5.02%，较2019年下降51个基点[204][205] - 2020年第二季度生息负债平均利率较2019年下降60个基点，前六个月下降34个基点[204][205] - 2020年第二季度货币市场和储蓄存款平均利率较2019年下降69个基点，短期借款平均余额减少1.156亿美元；前六个月货币市场和储蓄存款平均利率下降34个基点，短期借款平均余额减少9950万美元[204][205] - 预计未来净利息收入和净息差（FTE）将显著下降，PPP融资手续费可部分抵消下降影响[205] 生息资产与计息负债数据 - 2020年6月30日止六个月，生息资产平均余额24.27519亿美元，利息收入4682.1万美元，平均收益率3.88%；2019年平均余额20.28685亿美元，利息收入4696.5万美元，平均收益率4.67%[209] - 2020年6月30日止六个月，计息负债平均余额16.08234亿美元，利息支出768.4万美元，平均利率0.96%；2019年平均余额14.52319亿美元，利息支出937.8万美元，平均利率1.30%[209] - 2020年净利息收入3913.7万美元，净息差2.92%，FTE基础净利息收益率3.24%；2019年净利息收入3758.7万美元，净息差3.37%，FTE基础净利息收益率3.74%[209] 收入变动因素分析 - 2020年第二季度，生息资产利息收入变动中，因规模变动增加5258万美元，因利率变动减少5205万美元，净变动增加53万美元；计息负债利息支出变动中，因规模变动增加182万美元，因利率变动减少1954万美元，净变动减少1772万美元；净利息收入变动增加1825万美元[212] - 2020年上半年，生息资产利息收入变动中，因规模变动增加6776万美元，因利率变动减少6920万美元，净变动减少144万美元；计息负债利息支出变动中，因规模变动减少13万美元，因利率变动减少1681万美元，净变动减少1694万美元；净利息收入变动增加1550万美元[212] 贷款损失准备情况 - 2020年第二季度，公司计提贷款损失准备350万美元，较2019年同期增加170万美元，主要因新冠疫情相关经济不确定性储备分配增加[214] - 2020年上半年，公司计提贷款损失准备600万美元，较2019年同期增加200万美元，主要因新冠疫情相关经济不确定性储备分配增加[215] 非利息收入情况 - 2020年第二季度，公司非利息收入3820万美元，较2019年同期增加820万美元，增幅27.5%[217] - 2020年第二季度，抵押银行业务收入增加1050万美元，主要因抵押发起额较2019年同期增加1.855亿美元；投资证券净损益收入增加110万美元，主要因2020年第二季度投资组合销售；退休和福利服务收入减少210万美元，主要因资产管理费减少240万美元[217] - 公司非利息收入主要来自退休和福利服务、财富管理、抵押银行业务和其他一般银行服务四个主要来源[216] - 2020年上半年非利息收入为6540万美元，较2019年同期的5510万美元增加1030万美元，增幅18.8%[218] - 2020年6月30日止三个月非利息收入占总营业收入的65.6%，高于2019年同期的62.1%，非利息收入增长27.5%，净利息收入仅增长9.8%[220] - 2020年6月30日止六个月非利息收入占总营业收入的62.7%，高于2019年同期的59.5%，非利息收入增长18.8%，净利息收入仅增长4.1%[221] 非利息支出情况 - 2020年6月30日止三个月非利息支出为3970万美元，较2019年同期的3530万美元增加440万美元，增幅12.7%[224] - 2020年6月30日止六个月非利息支出为7650万美元，较2019年同期的6880万美元增加770万美元，增幅11.2%[225] 所得税情况 - 2020年6月30日止三个月，公司在1510万美元的税前收入上确认了360万美元的所得税费用，有效税率为23.9%，低于2019年同期的25.6%[227] - 2020年6月30日止六个月，公司在2190万美元的税前收入上确认了510万美元的所得税费用，有效税率为23.1%，低于2019年同期的24.9%[229] 公司资产负债数据 - 截至2020年6月30日，公司总资产为29亿美元，较2019年12月31日增加5.186亿美元，增幅22.0%[230] - 截至2020年6月30日，贷款总额为20.3亿美元，较2019年12月31日增加3.129亿美元，增幅18.2%[232] - 截至2020年6月30日，公司已对1.485亿美元的未偿还贷款余额执行了515项还款延期[234] - 截至2020年6月30日，贷款组合总额为20.34197亿美元，其中62.1%为固定利率贷款，37.9%为浮动利率贷款[238] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，批评贷款占总贷款的比例分别为2.83%和3.87%[243] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，非应计贷款分别为532.8万美元和737.9万美元[244] - 截至2020年6月30日，非执行贷款占总贷款的比例为0.26%，排除PPP贷款后为0.32%；非执行资产占总资产的比例为0.19%，排除PPP贷款后为0.21%[244] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非应计贷款损失的利息收入分别约为15.9万美元和2万美元[244

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入达1150万美元，创历史纪录 [5][10] - 年初至今总资产增长22% [10] - 贷款余额增加超3亿美元，增幅18%，PPP贷款约占总贷款的20% [10] - 净息差环比下降21个基点 [12] - 运营效率比有所改善 [15] - 二季度净冲销为330万美元 [20] - 不良资产与总资产之比从3月31日的29个基点降至6月30日的19个基点 [21] - 拨备覆盖率从3月底的1.54%升至1.62%，拨备与不良贷款之比在6月底超过500% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 发放1600笔PPP贷款，总额超3.6亿美元，其中370笔贷给新客户 [6][19] - 商业贷款额度利用率从一季度末的38%降至二季度末的约23%，14个季度平均利用率为37% [18] 抵押贷款业务 - 二季度抵押贷款发放量达4.31亿美元，创历史新高 [5] - 按市值计价的未实现收益达500万美元 [12] 退休福利和工资部门 - 收入环比和同比均下降，主要因资产日均余额下降以及费用调整，二季度费用调整导致收入减少120万美元 [13] - 季度末该部门总资产突破300亿美元 [13] - 该部门资产负债表贡献显著，以市场利率吸收超4.5亿美元存款，且间接成本较低 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北达科他州市场未实施居家令，大部分地区已恢复营业 [17] - 双城市场5月中旬前实施居家令，目前正逐步重新开放 [17] - 亚利桑那州疫情较为严重，公司主要通过技术和得来速服务客户 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于保障员工安全、满足客户金融需求、维持强大的资产负债表 [7] - 采用One Alerus有机增长战略，注重技术和人才投资 [7] - 认为高价值专业服务商业模式和60 - 40的费用收入与传统银行利差收入多元化模式，使其能够超越同行并获得更高的市场估值 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏缓慢且不确定，但公司有能力应对挑战，表现将优于同行 [9] - 预计二季度是净息差的低点，未来有望回升 [28] - 退休福利和工资部门业务二季度可能是低点，三季度收入有望回升至1400万美元 [45] - 贷款业务虽有机会，但受竞争和审慎承销影响，今年剩余时间增长可能受限 [62] 其他重要信息 - 二季度推出首个虚拟网络研讨会，为客户提供财务指导 [6] - 二季度启动一项计划，将顾问销售团队与个人参与者在虚拟环境中联系起来，已带来数十个机会和超100万美元的新财富管理资产 [14] - 费用增加主要由抵押贷款激励薪酬推动，非运营费用增加包括未使用承诺准备金增加超80万美元和抵押贷款服务资产减记30万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前延期还款贷款占比及延期期限情况 - 目前延期还款贷款占比约为4.7%，未提供180天延期还款安排 [25][26] 问题2: PPP对净息差的影响及资金部署和净息差展望 - PPP对本季度净息差影响仅几个基点，若去除资产负债表上约1亿美元的平均现金余额，净息差可能升至3.3%；预计二季度是净息差低点，三季度有望回升，货币市场账户利率将降至30 - 40个基点 [28] 问题3: 费用管理及数字体验投资与成本控制的看法 - 二季度注重费用管理，技术方面的重大投资已完成；除抵押贷款激励外，公司有望在不增加额外费用的情况下实现收入增长 [30] 问题4: 抵押贷款业务可变薪酬增加情况 - 本季度可变薪酬增加300万美元，从230万美元增至530万美元 [34][35] 问题5: 抵押贷款业务量和收益预期 - 预计三季度业务量良好，利润率保持稳定，但随着四季度季节性因素和远期管道减少，未实现收益价值可能下降 [37] 问题6: 可变薪酬与业务量的关系 - 薪酬有滞后性，预计三季度抵押贷款薪酬可能增加100万美元，四季度回落至一季度水平 [39] 问题7: 保持流动性不变时净息差的机会 - 即使资产负债表现金保持不变，货币市场账户自动重置也会带来几个基点的净息差提升 [41] 问题8: 分支机构整合机会 - 北达科他州分支机构业务繁忙，公司密切关注趋势和数字参与度，已决定至少不重新开放一个地点，并将继续评估所有地点和办公空间 [43] 问题9: 退休和福利服务业务的逆风、顺风因素及下半年预期 - 二季度可能是低点，三季度收入有望回升至1400万美元；逆风因素包括ESOP交易暂停和新业务增长缓慢，预计2021年影响更大；业务组合多元化，未看到缴费水平、计划终止等方面的压力，客户流失放缓可能抵消部分新业务增长的逆风 [45][47] 问题10: 未来拨备情况 - 由于不确定性，预计下季度拨备仍将处于较高水平 [50] 问题11: 三季度贷款额度利用率是否反弹 - 尚未反弹，仍处于较低水平 [52] 问题12: 随着PPP资金使用和纳税季推迟，三季度存款是否会流出 - 预计三季度会有存款流出 [53] 问题13: PPP收入是否包含加速费用收入 - 不包含，实际收入比应计收入少约20万美元，因平均余额变化，系统计算有误，已进行手动调整 [55] 问题14: 存款增加的构成 - 退休和财富管理的协同存款增加9000万美元 [57] 问题15: 退休和福利业务收入能否恢复及进一步增长的看法 - 预计能恢复至1400万美元以上；销售团队将专注于客户拓展，包括参与者层面、IRA转存、财富管理、健康储蓄和工资业务等 [58][60] 问题16: 扣除PPP因素后贷款有机增长预期 - 三季度初贷款管道情况良好，但由于竞争和审慎承销，今年剩余时间增长可能受限；公司业务模式多元化，销售人员可拓展其他业务领域 [62][63]

业绩总结 - Alerus Financial Corporation 2020年第二季度净收入为11,474千美元，较2019年同期增长37.5%[43] - 2020年第二季度每股摊薄收益为0.65美元，较2019年同期增长10.2%[43] - 2020年第二季度净利息收入为20,091千美元，较2019年同期增长4.4%[43] - 2020年第二季度非利息收入为38,230千美元，较2019年同期增长27.4%[43] - 截至2020年6月30日，净收入为16,837千美元，较2019年增长13.9%[124] - 截至2020年6月30日，总资产为28,754.57百万美元，较2019年增长4.8%[124] - 截至2020年6月30日，总贷款为20,341.97百万美元，较2019年增长8.0%[124] - 截至2020年6月30日，总存款为24,531.53百万美元，较2019年增长3.4%[124] 用户数据 - 2020年第二季度消费者客户的财务健身参与度上升了34%[9] - 截至2020年6月30日，核心存款总额为24亿美元，占总存款的97.8%[46] - 商业交易账户总额为11亿美元，年初至今增长38.8%[45] 贷款与资产质量 - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金占贷款的比例为1.62%[21] - 不良贷款占贷款比例为0.26%[124] - 贷款损失准备金的总余额为27,256,000美元，较2019年12月31日的23,924,000美元增加[92] - 商业和工业贷款的使用率在2020年第二季度降至23%，低于三年历史平均水平的37%[86] - 家庭净资产信贷额度的使用率自2017年以来稳步下降，从2017年第三季度的56%降至2020年第二季度的41%[86] 资本与流动性 - 截至2020年6月30日，Alerus Financial Corporation的可用现金和现金等价物为210,437千美元[18] - Alerus Financial Corporation的一级资本比率为12.9%[18] - Alerus Financial Corporation的有形普通股权益与有形资产比率为10.55%[18] - 2020年第二季度的贷款与存款比率为82.92%[124] - 2020年第二季度的准备金与不良贷款比率为511.56%[124] 收入结构 - 2020年第二季度的非利息收入占总收入的65.55%[43] - 2020年第二季度的净利差为3.14%[52] - 2020年第二季度的资产回报率为1.68%[43] - 2020年第二季度的效率比率为71.23%[124] - 2020年第二季度的税前等效总收入为104,556千美元[126] 其他信息 - Alerus Financial Corporation通过薪酬保护计划（PPP）为1,580个客户提供了约3.63亿美元的资金支持[15] - 由于COVID-19，Alerus Financial Corporation共计提供了515笔贷款延期，总金额为1.48亿美元[11] - 在贷款延期中，商业房地产的延期占比为9.29%，金额为5,250万美元[12] - 个人贷款的延期占比为2.30%，金额为178.2万美元[12]

宏观政策动态 - 2020年3月3日美联储将联邦基金目标利率区间下调0.50%，3月16日又下调1.0%，当前区间为0.0 - 0.25%[164] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，设立2.0万亿美元经济刺激计划，包括3490亿美元的薪资保护计划（PPP），4月16日该计划资金耗尽，4月24日又授权310亿美元用于PPP贷款[165] - 2020年4月9日美联储宣布主街商业贷款计划，规模可达6000亿美元，为员工不超10000人或2019年收入不超25亿美元的企业提供贷款[167][168] - 美联储创建市政流动性工具，为州和地方政府提供高达5000亿美元贷款，财政部用CARES法案拨款为该工具提供350亿美元支持[168] - 美联储扩大一级和二级市场企业信贷工具规模和范围，为企业债务发行人提供高达7500亿美元信贷[168] - 美联储将资产支持证券贷款工具规模扩大至1000亿美元，范围涵盖AAA级商业抵押贷款支持证券和新发行的担保贷款凭证[168] 公司业务应对措施 - 公司为消费者、小企业和商业客户提供最长90天的付款延期和只付利息选项，为抵押贷款客户提供最长90天的付款延期[171] - 截至2020年4月21日，公司已协助超900名借款人获得约3亿美元PPP贷款的资金批准[173] - 截至2020年4月21日，公司已为受疫情影响的贷款客户执行325笔还款延期，涉及贷款余额9740万美元[213] 公司业务影响预期 - 公司预计COVID - 19将对零售、餐饮和酒店行业的借款人造成重大经济困境，影响商业房地产投资组合、消费贷款业务和贷款组合[169] - 公司预计总资产管理规模、资产管理规模和抵押贷款发放量将下降，财务状况、资本水平和经营业绩将受到重大不利影响[169] - 公司预计未来贷款增长将放缓，同时预计信贷额度使用率将上升，未使用承诺将减少[214] - 公司预计由于COVID - 19，贷款组合的信用质量可能下降，贷款违约可能增加，贷款损失准备金占总贷款的比例未来可能上升[225][226] - 公司预计由于COVID - 19疫情导致市场区域经济低迷，未来存款水平将普遍下降[235] 公司资本相关规定 - 公司若未维持2.5%的一级普通股资本，将受限进行资本分配和支付高管奖金[174] 公司股息分配 - 2020年2月19日，董事会宣布每股0.15美元的季度现金股息，于4月10日支付[175] 2020年3月31日财务关键指标 - 2020年3月31日，平均总资产回报率为0.89%，平均普通股权益回报率为7.32%，平均有形普通股权益回报率为9.76%[176] - 2020年3月31日，非利息收入占收入的59.07%，净息差（应税等价基础）为3.35%，效率比为77.47%[176] - 2020年3月31日，基本每股收益为0.31美元，摊薄后每股收益为0.30美元，每股股息为0.15美元[176] - 2020年3月31日，贷款平均余额为17.31593亿美元，投资证券平均余额为3.3716亿美元，资产平均余额为24.19665亿美元[177] - 2020年3月31日，贷款期末余额为17.58277亿美元，投资证券期末余额为3.54149亿美元，资产期末余额为25.12078亿美元[178] - 2020年3月31日，净利息收入为1883.7万美元，非利息收入为2718.9万美元，净收入为536.3万美元[179] - 2020年3月31日，有形普通股权益与有形资产之比为10.09%，有形账面价值每股为14.55美元[183] - 2020年3月31日，调整后净利息收入为1893.7万美元，调整后非利息支出为3573.6万美元，效率比为77.47%[184] - 2020年3月31日，公司普通股一级资本与风险加权资产比率为12.36%，一级资本与风险加权资产比率为12.78%，总资本与风险加权资产比率为16.55%[245] - 2020年3月31日，银行普通股一级资本与风险加权资产比率为11.80%，一级资本与风险加权资产比率为11.80%，总资本与风险加权资产比率为13.05%[245] 2020年第一季度财务指标对比 - 2020年第一季度净利润为540万美元，摊薄后每股收益0.30美元，较2019年同期的640万美元和0.46美元减少110万美元[186] - 2020年第一季度净利息收入为1880万美元，较2019年同期的1910万美元减少28.3万美元[188] - 2020年第一季度净利息收益率（FTE基础）为3.35%，较2019年同期的3.86%下降[189] - 2020年第一季度贷款平均收益率从2019年第一季度的5.03%降至4.72%[189] - 2020年第一季度计息存款平均余额增加1.725亿美元，平均利率上升7个基点[188] - 2020年第一季度计息资产平均余额为22.71004亿美元，平均收益率为4.11%，2019年同期分别为20.19666亿美元和4.70%[193] - 2020年第一季度计息负债平均余额为15.20709亿美元，平均利率为1.13%，2019年同期分别为14.31573亿美元和1.19%[193] - 净利息收入变化中，量的影响为增加168.7万美元，率的影响为减少196.2万美元，总体减少27.5万美元[196] - 2020年第一季度贷款损失拨备为250万美元，较2019年同期增加28万美元[198] - 2020年第一季度非利息收入为2720万美元，较2019年同期增加210万美元，增幅8.4%[202] - 2020年第一季度非利息收入占总营业收入的比例为59.1%，高于2019年同期的56.7%[204] - 2020年第一季度非利息支出为3670万美元，较2019年同期增加320万美元，增幅9.6%[205] - 2020年第一季度所得税费用为140万美元，有效税率为21.1%，低于2019年同期的23.9%[209] - 2020年第一季度，净贷款冲销（回收）为 - 59.5万美元，年化后占平均总贷款的 - 0.14%；2019年同期为175.6万美元，占比0.41%[224] - 2020年第一季度，抵押贷款发放总额为2.29亿美元，2019年第四季度为2.61亿美元[228] 利率调整影响 - 2020年3月美联储将联邦基金目标利率下调150个基点，预计未来利息收入将受显著不利影响[190] - 预计未来净利息收入和净利息收益率FTE将显著下降，PPP融资手续费可部分抵消[191] 贷款相关数据对比 - 截至2020年3月31日，总资产为25亿美元，较2019年12月31日增加1.552亿美元，增幅6.6%[210] - 截至2020年3月31日，贷款总额为17.6亿美元，较2019年12月31日增加3700万美元，增幅2.1%[212] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，批评贷款总额分别为6.74亿美元和6.66亿美元，占总贷款的比例分别为3.83%和3.87%[220] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，非应计贷款分别为695.9万美元和737.9万美元，非执行资产分别为717.9万美元和783.5万美元[221] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，非执行贷款占总贷款的比例分别为0.40%和0.45%，非执行资产占总资产的比例分别为0.29%和0.33%[221] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，贷款损失准备金分别为2701.9万美元和2392.4万美元，占总贷款的比例分别为1.54%和1.32%[224] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未分配承诺准备金均为110万美元[227] - 截至2020年3月31日，待售贷款为7230万美元，较2019年12月31日增加2540万美元[228] 贷款组合结构 - 截至2020年3月31日，贷款组合中52.4%为固定利率，47.6%为浮动利率[217] 信用风险管理 - 公司采用集中信贷政策、统一承销标准和持续风险监测审查流程进行信用风险管理[218] 投资证券与存款数据对比 - 截至2020年3月31日，可供出售投资证券总额为35414.9万美元，较2019年12月31日的31035万美元增加4379.9万美元，增幅14.1%[231] - 截至2020年3月31日，总存款为21.21514亿美元，较2019年12月31日增加1501.98万美元，增幅7.6%[234][236] - 截至2020年3月31日，健康储蓄账户存款为1242万美元，较2019年12月31日增加44万美元，增幅3.7%[234] - 截至2020年3月31日，非计息存款占总存款的28.7%，2019年12月31日为29.3%[234][236] 借款与股东权益数据对比 - 截至2020年3月31日，借款总额为5876.2万美元，较2019年12月31日减少7000美元[239] - 截至2020年3月31日，股东权益增至2.936亿美元，较2019年12月31日增加790万美元[241] 公司第一季度收支与收益 - 2020年第一季度净收入为540万美元，累计其他综合收益增加520万美元，普通股股息为260万美元[242] 公司合同义务与表外协议 - 截至2020年3月31日，公司总合同义务为2.69739亿美元，其中经营租赁义务954.4万美元、定期存款2.0137亿美元等[247] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司表外协议的合同金额分别为5.27345亿美元和5.94881亿美元，其中承诺信贷分别为5.24069亿美元和5.86365亿美元[250] 公司资产负债表内流动性与借款能力 - 截至2020年3月31日，公司资产负债表内流动性为3.643亿美元，高于2019年12月31日的2.507亿美元[252] - 截至2020年3月31日，公司向FHLB质押9.248亿美元抵押品，可借款上限为5.733亿美元，还可通过四家银行的无担保信贷额度借款1.02亿美元[253] 公司批发存款规定 - 公司可接受高达总资产20.0%的批发存款[254] 利率变动模拟影响 - 假设利率立即平行变动，2020年3月31日和2019年12月31日，利率上升400个基点，未来12个月净利息收入预计分别增长7.4%和5.5%[264] - 假设利率立即平行变动，2020年3月31日和2019年12月31日，利率上升400个基点，经济价值的股权预计分别增长12.1%和12.8%[267] 公司面临风险 - 公司面临的风险包括市场风险、操作风险、合规风险、战略和声誉风险等[257][268][269][270] 公司流动性应急计划 - 公司制定了流动性应急计划，以应对短期和长期资金危机[255] 公司利率风险监控方式 - 公司通过净利息收入模拟模型和经济价值的股权敏感性分析来衡量和监控利率风险[261]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末有形普通股权益（TCE）超过10%，拨备与总贷款比率为1.54%，3月31日拨备覆盖率接近不良贷款的4倍 [26] - 第一季度新增1.5亿美元核心存款，环比增长率为7.6%，约一半增长来自退休和财富部门，另一半来自新业务和商业余额增加 [26] - 3月31日贷款与存款比率略低于83%，本季度贷款增长2%，工商业（C&I）贷款增长6%，商业房地产（CRE）贷款增长5%，消费和住宅房地产投资组合下降 [28] - 4月第一轮薪资保护计划（PPP）贷款将增加约3亿美元资产负债表，近2亿美元初始支出存入公司存款账户 [28] - 3月31日商业借款人信贷额度使用率为38%，去年同期为39%，房屋净值信贷额度（HELOC）组合使用率降至45% [28] - 净息差本季度下降10个基点，预计未来将继续面临压力，PPP贷款影响可能使净息差下降或增加波动性 [31] - 第一季度非利息费用略有增加，主要因确认约20万美元掉期费用，人员费用因401(k)和工资税增加，专业费用回归正常水平，营销和广告减少，差旅费下降，抵押贷款和贷款费用项包含40万美元抵押贷款服务资产减值 [35][36] - 第一季度拨备费用为250万美元，为经济状况向所有贷款类型和风险评级增加15个基点，向关注类信贷增加1%额外拨备，向小企业信贷增加25个基点额外拨备，未分配拨备维持在约200万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 第一季度创纪录，总发起额超过2.29亿美元，同比增长82%，3月超85%申请使用全渠道技术完成，高于上月的68%，2020年底实现无纸化目标提前完成 [32] - 购买活动3月开始下降，季度末购买与再融资比例为50 - 50，历史平均趋势为80 - 20，利润率在12个月内增加约30个基点，第一季度末抵押贷款收入项包含近90万美元与对冲贷款管道按市值计价相关的未实现损失 [33] 退休和福利业务 - 3月底管理资产降至270亿美元，去年底近320亿美元，基于资产收费的资产从130亿美元降至100亿美元，下降21%，与3月1日前标准普尔指数下跌直接相关，第一季度基于资产的费用为700万美元，占总费用的45% [34] - 年收入同比增长近8%，因费用项目以及计划和参与者数量增加推动记录保存和管理收入增长，财富管理收入环比下降，顾问年收入同比增长近12%，蓝图和维度产品增长超20% [35] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自1997年以来，公司在新增长市场多元化，增加基于费用的服务，投资基础设施、技术和客户应用程序，在需要的地方增加关键领导，与SNL上市公司同行组相比，公司具有更高的风险调整后回报，过去5年财务表现优于同行组平均水平，资产负债表风险更低，对利差收入依赖更小 [16] - 公司拥有多元化的专业服务商业模式，近60%收入来自基于费用的专业服务领域，这种多元化收入流使公司在低利率环境下能保持高水平表现，与竞争对手相比，通过退休和福利、抵押贷款和财富管理产生的非利息收入水平较高 [18] - 公司计划在时机合适时利用战略机会，目前专注于员工和客户，保持强大基础，以实现有机增长并考虑战略增长机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去应对灾难的经验使其在应对当前疫情时更强大、更有准备，能够迅速响应并保持敏捷，公司将继续支持员工和客户，根据疫情发展做出相应反应 [6][7][8] - 由于健康危机持续时间的不确定性，难以对前瞻性收益或预期充满信心地发言，但公司对第一季度业绩感到满意，认为第一季度的业绩至少能在第二季度得到维持 [25][45] - 公司相信自身强大的资产负债表和核心运营收益将使其在经济不确定时期表现良好，有信心通过危机管理实现战略增长 [75] 其他重要信息 - 公司在疫情前制定了业务连续性计划和大流行政策，3月初业务连续性计划（BCP）团队开始每日会议，激活相关计划和政策响应协议，过去6周BCP团队、公司领导委员会和高管团队每日开会，每周与公司董事会风险委员会开会 [8][9] - 1周内将超85%员工（660名）过渡到完全远程工作环境，为因分行关闭或育儿问题无法全职工作的员工提供救济工资，为留在办公室服务客户或执行关键任务的员工提供现场工资 [10] - 高管团队每周主持全体员工电话会议，提供心理健康健康网络研讨会，超85%员工积极参与 [11] - 3月中旬开始主动联系客户，金融顾问在后续一个月内拨打超7500个电话，举办7场客户网络研讨会，讨论《关怀法案》、金融市场和薪资保护计划等重要金融话题 [12] - 鼓励客户通过数字方式与公司互动，3月中旬银行客户数字登录增加76%，金融健康技术客户参与度增加，金融锻炼次数持续增加 [12] - 迅速开展薪资保护计划（PPP），接受超900份申请，为借款人提供超3亿美元贷款，包括现有和新客户，提供各种贷款还款修改方案，免除定期存单提前支取罚款 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司投资组合对高风险行业（如酒店或零售）的总敞口是多少？ - 公司在工商业（C&I）投资组合中，高风险行业包括住宿、食品服务、娱乐、石油和天然气以及一些小型零售贸易；商业房地产方面，零售相关物业约1.18亿美元，医疗和护理设施约3600万美元，酒店约750万美元，总计约1.62亿美元，但零售商业房地产风险因底层租户而异 [40] 问题2: 如何看待今年费用收入贡献的发展？ - 抵押贷款业务4月和5月申请量极高，目前购买与再融资比例为30%，可持续性不确定，但因未进行营销和主动联系客户，预计第二季度表现强劲；退休业务年收入同比增长良好，但市场敏感型收入在持续下跌市场中将受影响，分配、贷款及相关费用存在不确定性，员工持股计划（ESOP）交易费用大多暂停；财富管理业务增长令人印象深刻，但高度依赖市场波动，第一季度业绩至少能在第二季度得到维持 [43][44][45] 问题3: 公司在并购方面的考虑和计划是什么？ - 目前公司将并购搁置，专注于员工、客户和保持强大的资产负债表，但过去在危机中凭借良好的资产负债表实力抓住了机会，去年首次公开募股（IPO）后原本计划部署资金并与一些公司进行了讨论，后续将在合适时间与董事会重新评估 [47] 问题4: 第一季度强劲的存款增长带来的过剩流动性如何影响未来利差？ - 4月发放的PPP贷款若资金能留在公司内部，将对利差产生重大影响，但贷款偿还速度和费用确认情况不确定，利差会出现波动，若大部分贷款在发放后6个月内偿还并确认费用收入，预计2020年利差将稳定并可能增加 [50] 问题5: 获得贷款还款宽限的商业贷款中，同时获得PPP贷款的比例是多少？ - 公司未提供确切百分比，但两者存在相关性 [52] 问题6: PPP贷款中，新客户和现有客户的细分情况如何，新客户是如何来的？ - 第一轮900笔、超3亿美元的PPP贷款中，约4000万美元是给没有先前贷款关系的现有客户或少数新客户，公司第一轮优先考虑现有客户；第二轮收到更多潜在客户申请，主要是公司在市场中争取业务的潜在客户 [54] 问题7: 被认为风险较高的商业房地产（CRE）投资组合（零售、医疗和酒店）的平均贷款价值比（LTV）是多少？ - 公司未提供实际LTV，但LTV限制一般为75%，零售有时更低，酒店业务中一笔较大的新关系在目标限制内，其他已在账面上存在一段时间 [56] 问题8: 第一轮3亿美元PPP贷款中，约4000万美元非贷款客户是否几乎都是以其他形式存在的银行客户？ - 情况属实，只有少数新客户 [58] 问题9: 第一轮3亿美元PPP贷款的平均费用是多少？ - 总费用约880万美元，平均约2.95% [58] 问题10: 第二轮PPP贷款的申请情况和管道金额是多少？ - 收到超500份申请，贷款金额较低，管道金额约5700 - 5800万美元，由于贷款规模较小，平均费用百分比会更高 [58][59] 问题11: 排除PPP因素，第二季度净息差预计如何？ - 预计会下降，排除PPP贷款，商业投资组合收益率可能下降约20个基点，但公司积极削减存款利率，预计第二季度各产品平均削减30个基点并持续到年底，部分存款利率将从3月底的1.64%降至年底远低于1%，若无PPP贷款，净息差收益率将继续压缩 [61] 问题12: 综合考虑各种因素，净息差面临的压力水平如何？ - 考虑存款利率削减后，净息差可能面临约20个基点的压力 [63] 问题13: 财富和退休业务第二季度剩余时间的情况如何？ - 会有一定恢复，不会像3月那几周那样出现20%的影响 [64] 问题14: 抵押贷款业务中，管道对冲损失的金额是多少，40万美元的抵押贷款服务权（MSR）减值是否计入费用收入线？ - 第一季度末抵押贷款收入项包含约90万美元未实现损失，40万美元MSR减值计入抵押贷款和贷款费用项 [66] 问题15: 40万美元MSR减值在合并财务报表中如何体现？ - 在抵押贷款和贷款费用项中有单独列示 [67] 问题16: 疫情关闭对退休和福利业务有何影响，如何恢复正常？ - 从客户角度看，《关怀法案》可能增加分配和贷款；新业务方面，原本有良好的业务管道，但多数客户暂停合作，对新业务有压力，但客户流失情况有所缓解；未来，服务的小企业客户若受疫情影响关闭或停止提供匹配，可能导致资金流出超过流入成为不利因素 [70] 问题17: 退休和福利业务的客户周转率如何？ - 通常客户流失率约为5%，随着新技术引入，该比率一直在下降 [72]

业绩总结 - Alerus Financial Corporation在2020年第一季度净收入为5,363千美元，较2019年第四季度的7,652千美元下降[26] - 2020年第一季度每股收益（稀释后）为0.30美元，较2019年第四季度的0.43美元下降[26] - 2020年第一季度的资产回报率为0.89%，较2019年第四季度的1.33%下降[26] - 2020年第一季度的净利差为3.35%，较2019年第四季度的3.45%下降[26] - 2020年第一季度的非利息收入占总收入的59.07%[26] - 2020年第一季度的效率比率为77.47%[26] - 2020年第一季度的总资产为25.12亿美元，较2019年增长了6.6%[110] - 2020年第一季度的总贷款为17.58亿美元，较2019年增长了2.1%[110] - 2020年第一季度的总存款为21.22亿美元，较2019年增长了7.6%[110] - 2020年第一季度的可归属普通股股东净收入为6,436千美元，较2019年第一季度的14,036千美元下降了54.1%[111] 用户数据 - Alerus在COVID-19期间帮助超过900名新老客户申请了约3亿美元的资金救助[14] - Alerus的数字银行客户登录在4月中旬激增76%[9] - Alerus的DocuSign使用量自2020年3月1日以来增加了2702%[9] - 2020年第一季度，抵押贷款发放总额为4.48亿美元[58] - 2020年迄今，约50%的抵押贷款发放为购房贷款，约90%来自双子城大都市区[58] 贷款与资产质量 - Alerus的资产质量和准备金水平保持稳健，信用部门得到加强以支持增长[18] - 贷款损失准备金为2,500千美元，较2019年第四季度的1,797千美元增加[26] - 2020年3月31日，商业贷款的拨备余额为12,901万美元，占总贷款的28.7%[80] - 2020年3月31日，住宅房地产第一抵押贷款的拨备为2,209万美元，占总贷款的26.0%[80] - 2020年3月31日，商业房地产的拨备为8,276万美元，占总贷款的29.7%[80] - 2020年3月31日，消费者贷款的拨备总额为3,675万美元[77] - 2020年3月31日，服务的抵押贷款平均贷款价值比（LTV）为62%[73] - 2020年3月31日，服务的抵押贷款平均信用评分为752[73] 资本与流动性 - Alerus的流动性来源包括现金和现金等价物为198,489万美元，未担保证券为228,321万美元[17] - Alerus的资本充足率为16.7%，高于巴塞尔III监管资本最低要求[17] - 截至2020年3月31日，核心存款总额为21.21亿美元，占总存款的97.7%[30] - 2020年3月31日，贷款与存款比率为82.88%[110] 员工与运营 - Alerus的员工中有82%在一周内转为远程工作，86%仍在远程工作[9] - Alerus在疫情期间的员工参与度显著提高，85%的员工参加了每周的全员会议[9]

财务数据关键指标年度对比 - 2019年净利息收入为74,551千美元，2018年为75,224千美元[333] - 2019年净收入为29,540千美元，2018年为25,866千美元[333] - 2019年基本每股收益为1.96美元，2018年为1.88美元[333] - 2019年平均总资产回报率为1.34%，2018年为1.21%[333] - 2019年平均普通股权益回报率为12.78%，2018年为13.81%[333] - 2019年非利息收入占收入的比例为60.50%，2018年为57.73%[333] - 2019年净息差（应税等价基础）为3.65%，2018年为3.84%[333] - 2019年贷款为1,721,279千美元，2018年为1,701,850千美元[333] - 2019年资产为2,356,878千美元，2018年为2,179,070千美元[333] - 2019年存款为1,971,316千美元，2018年为1,775,096千美元[333] - 2019年12月31日止年度净收入为2950万美元，较2018年增加370万美元（14.2%），摊薄后每股收益为1.91美元，平均总资产回报率为1.34%[372] - 2018年12月31日止年度净收入为2590万美元，较2017年增加1090万美元（72.4%），摊薄后每股收益为1.84美元，平均总资产回报率为1.21%[373] - 2019年净利息收入为7490万美元，较2018年减少78.8万美元（1.04%），净利息收益率降至3.65%[374] - 2018年净利息收入为7570万美元，较2017年增加720万美元（10.4%），净利息收益率升至3.84%[375] - 2019年平均生息负债增加4270万美元（3.1%），平均付息负债利率上升41个基点；平均总贷款增加2910万美元（1.7%），生息资产平均收益率上升8个基点[374] - 2019年净利息收入为74898千美元，2018年为75686千美元，2017年为68535千美元[378] - 2019年净息差为3.25%，净利息收益率为3.65%；2018年净息差为3.58%，净利息收益率为3.84%；2017年净息差为3.56%，净利息收益率为3.74%[378] - 2019年贷款损失拨备为730万美元，2018年为860万美元，2017年为330万美元[381][382] - 2019年非利息收入为1.142亿美元，较2018年增加1140万美元，增幅11.1%；2018年为1.027亿美元，较2017年减少29.6万美元，降幅0.3%[385][386] - 2019年非利息收入占总营业收入的比例为60.5%，高于2018年的57.7%；2018年该比例从2017年的60.4%降至57.7%[387] - 2019年净利息收入变化为232.8万美元，较2018年减少311.6万美元[380] - 2019年抵押贷款银行业务收入为2580.5万美元，较2018年增加817.5万美元，增幅46.4%；2018年为1763万美元，较2017年减少211.8万美元，降幅10.7%[385] - 2019年抵押贷款发放额为9.464亿美元，较2018年增加1.667亿美元，增幅21.4%；2018年为7.797亿美元，较2017年减少8730万美元，降幅10.1%[385][386] - 2019年非利息支出为1.42537亿美元，较2018年增加621.2万美元，增幅4.6%；2018年为1.36325亿美元，较2017年增加140.5万美元，增幅1.0%[389] - 2019年薪酬支出为7401.8万美元，较2018年增加461.5万美元，增幅6.6%；2018年为6940.3万美元，较2017年增加182.7万美元，增幅2.7%[389] - 2019年员工税和福利支出为1945.6万美元，较2018年增加159万美元，增幅8.9%；2018年为1786.6万美元，较2017年增加137.6万美元，增幅8.3%[389] - 2019年占用和设备费用为1075.1万美元，较2018年减少33.5万美元，降幅3.0%；2018年为1108.6万美元，较2017年增加19.4万美元，增幅1.8%[389] - 2019年非利息总费用增至1.425亿美元，较2018年增加620万美元，增幅4.6%[390] - 2019年所得税费用为940万美元，税前收入3890万美元，有效税率24.1%，2018年分别为720万美元、3300万美元和21.7%[392] - 2019年末总资产为24亿美元，较2018年末增加1.778亿美元[420] - 2019年末投资证券为3.132亿美元，占总资产13.3%，较2018年末增加[423] - 2019年末可供出售投资组合净税前未实现市值收益为260万美元，2018年末为亏损480万美元[425] - 2019年末银行持有114只免税州和地方市政证券，总计4960万美元，2018年末为127只，总计5850万美元[428] - 截至2019年12月31日，总贷款余额为17.21279亿美元，较2018年12月31日增加1940万美元，增幅1.1%[437] - 截至2018年12月31日，总贷款余额为17.0185亿美元，较2017年12月31日增加1.274亿美元，增幅8.1%[439] - 截至2019年12月31日，商业贷款组合为10亿美元，较2018年12月31日的9.696亿美元增加3060万美元，增幅3.2%[437][439][443] - 截至2019年12月31日，消费抵押贷款组合为6.345亿美元，较2018年12月31日的6.37亿美元略有下降；2018年消费抵押贷款增加9290万美元，增幅17.1%[442] - 2019 - 2017年总贷款分别为66,560千美元、87,485千美元、61,270千美元，受批评贷款占总贷款比例分别为3.87%、5.14%、3.89%[452] - 2019 - 2017年非 performing贷款占总贷款比例分别为0.45%、0.41%、0.37%，非 performing资产占总资产比例分别为0.33%、0.33%、0.30%[453] - 2019 - 2017年贷款损失准备金与非 performing贷款比例分别为306%、318%、282%[453] - 2019 - 2017年非应计贷款损失的利息收入分别约为0.4百万美元、0.3百万美元、0.2百万美元[454] - 2019年未使用承诺准备金为反向308千美元，2018年为费用540千美元[461] - 2019年末贷款损失准备金为2390万美元，较2018年末的2220万美元增加180万美元，主要因新增贷款损失拨备730万美元，抵减净贷款冲销560万美元[465] - 2019年末不良贷款占总贷款比例为0.45%，2018年末为0.41%；贷款损失准备金占总贷款比例为1.39%，2018年末为1.30%[467] - 2018年末贷款损失准备金为2220万美元，较2017年末的1660万美元增加560万美元，主要因新增贷款损失拨备530万美元[468] - 2018年净贷款冲销占平均贷款比例为0.18%，2017年为0.16%；2018年末不良资产占总贷款比例为0.42%，2017年末为0.40%[468] - 2019年末总存款为19.7亿美元，较2018年末增加1.962亿美元，增幅11.1%，非计息存款占总存款的29.3%[471] - 2018 - 2017年存款减少5990万美元，2018年定期存款减少3370万美元，非公开核心存款增加3500万美元或2.7%，其中HSA投资组合增长1110万美元或11.9%，平均成本为0.16%[472] - 2019年和2018年付息存款成本分别为1.03%和0.56%[473] - 2019年末总存款平均余额为18.0915亿美元，平均利率为0.74%；2018年平均余额为17.66951亿美元，平均利率为0.56%；2017年平均余额为16.64022亿美元，平均利率为0.30%[476] - 2019年12月31日无短期借款，较2018年12月31日减少9350万美元；2018年12月31日短期借款为9350万美元，较2017年12月31日增加6350万美元[478][479] - 2019年12月31日股东权益总额为2.857亿美元，较2018年12月31日的1.97亿美元增加，主要因首次公开募股净收益6280万美元、净收入2950万美元和累计其他综合收入增加550万美元，部分被普通股股息890万美元抵消[484] - 2019年12月31日，公司资产负债表内流动性为2.507亿美元，2018年12月31日为1.521亿美元，2017年12月31日为1.95亿美元[496] - 假设利率立即平行变动，在2019年12月31日利率上升400个基点的情况下，未来12个月净利息收入预计增长5.5%，未来24个月预计增长12.2%；2018年12月31日对应数据分别为0.4%和10.7%[510] - 假设利率立即平行变动，在2019年12月31日利率上升400个基点时，经济价值的权益预计增长12.8%；2018年12月31日为4.9%[513] - 2019年末总资产为23.56878亿美元，较2018年末的21.7907亿美元增长8.16%[524] - 2019年总利息收入为9330万美元，较2018年的8770.2万美元增长6.38%[526] - 2019年总利息支出为1874.9万美元，较2018年的1247.8万美元增长50.26%[526] - 2019年净利息收入为7455.1万美元，较2018年的7522.4万美元下降0.9%[526] - 2019年非利息收入为1.14194亿美元，较2018年的1.02749亿美元增长11.14%[526] - 2019年非利息支出为1.42537亿美元，较2018年的1.36325亿美元增长4.55%[526] - 2019年税前收入为3889.6万美元，较2018年的3303.8万美元增长17.73%[526] - 2019年净利润为2954万美元，较2018年的2586.6万美元增长14.2%[526] - 2019年基本每股收益为1.96美元，较2018年的1.88美元增长4.26%[526] - 2019年综合收入为3507.7万美元，较2018年的2332.5万美元增长50.38%[528] - 2018年12月31日股东权益总额为162,460千美元，2019年为285,728千美元[530] - 2018年净收入为29,540千美元，2017年为25,866千美元[530] - 2018年其他综合收益为5,537千美元，2017年为 - 2,541千美元[530] - 2018年回购普通股导致权益减少1,948千美元，2017年减少356千美元[530] - 2018年普通股股息导致权益减少8,909千美元，2017年减少7,456千美元[530] - 2019年首次公开发行3,289,000股普通股，增加权益62,804千美元[530] - 2018年股份支付费用为1,750千美元，2017年为1,847千美元[530] - 2017年因采用ASU 2016 - 01调整留存收益 - 71千美元，其他综合收益增加71千美元[530] - 2016年12月31日股东权益总额为139,216千美元[530] - 2016年净收入为15,001千美元[530] 财务数据关键指标多年趋势 - 2019 - 2015

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为765.2万美元，全年净收入创纪录达2954万美元，较2018年的2587万美元增长14.2%；若剔除约200万美元非经常性收入，核心收益较2018年增加180万美元，增幅7% [4] - 2019年全年ROA为1.34，ROE为12.78，ROTCE为17.46%；ROE和ROTCE受收益增加和9月增资后股东权益增加的影响 [5] - 每股股息从2018年增加0.04美元至0.57美元，摊薄后每股收益从2018年的1.84美元增至2019年的1.91美元；2019年每股收益受收益增加和IPO后流通股增加360万美元的影响 [5] - 第四季度净利息收入基本稳定，若排除第三季度的回收款项则略有上升；净息差从第三季度的3.60%降至3.45%，主要因流动性增加、存款增长和商业房地产投资组合增长 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 退休福利业务第四季度包含约50万美元计划文件费用，与2019年第三季度末税法和IRS法规变更有关；费用较第三季度增加近100万美元，部分因季节性因素和全年实施的费用表变更；收入分成在第三季度稳定，平均运行率约60万美元；ESOP业务本季度表现强劲，全年业绩创纪录 [13] - 财富管理业务第四季度收入超410万美元创纪录；顾问带来5300万美元新IRA业务，在多个市场取得关键胜利，最大业务所有者流动性事件达1.48亿美元，推动年末管理资产超30亿美元 [14] - 抵押贷款部门第四季度业务持续强劲，全年贷款发放额近9.5亿美元，购买与再融资比例为70 - 30；2月向强制交付过渡及技术投资提高了部门盈利能力、发起人产能和运营效率 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年全国市场存款增加近2亿美元，这些存款与实体网点无关 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年完成多项战略举措，包括IPO、推出MY ALERUS数字客户门户、董事会批准五年战略计划，聚焦有机增长和战略收购以利用IPO资金；完成多项技术项目提升客户体验，发展领导团队 [6][10] - 过去十年通过战略规划使公司规模扩大三倍，进入明尼苏达州双子城和亚利桑那州凤凰城 - 斯科茨代尔两个新的全国增长市场，增加福利服务和ESOP咨询业务，大幅发展抵押贷款业务 [8] - 战略举措增强了产品和服务供应，提高了品牌知名度、客户基础和财务表现，产生了显著的收入和资产负债表协同效应，促成2019年全国市场的正式形成并任命全国市场总裁 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是成功的一年，财务业绩创纪录，实现了多个关键战略目标；公司基础得到显著改善，为2020年和新十年奠定了良好势头 [4][5] - 对第四季度业绩满意，期待过去几个月的发展势头延续至2020年 [11] 其他重要信息 - 费用方面，本季度较为平稳，有一些应计投资和与抵押贷款福利及 payroll 税相关的季节性激励减少 [16] - 贷款信用质量方面，过去18个月公司发生诸多变化，包括信用领导变更、技术和人才投资及销售培训，重新调整客户团队；本季度贷款增长稳健，受市场CRE机会推动；信贷质量持续改善，批评贷款同比减少超2000万美元，降幅24%；非执行贷款因一笔商业信贷在本季度增加，但非执行资产总体水平仍较低，为700万美元，拨备与非执行资产比率超3倍 [16] - 资金和协同效应方面，资产负债表核心资金增长强劲，存款组合平衡，无息存款占比高于同行；商业资金管理业务取得佳绩，通过跨业务线获取存款受益 [17] 问答环节所有提问和回答 问题：MY ALERUS在2020年的过渡情况以及对效率和费用的影响 - 公司预计2020年费用呈低个位数增长，第一季度费用运行率与2019年第四季度相似；MY ALERUS是公司的生活方式和文化，涵盖打破公司内部壁垒、优化业务、拓展客户关系和开发新客户等方面 [19] 问题：排除第三季度利息回收后，净息差压力的变化及2020年展望 - 预计第一季度净息差将进一步压缩至约3.40%，主要因存款组合和流动性持续增长，资金投入债券和贷款组合需要时间；假设2020年利率不变，净息差将趋于稳定 [21] 问题：并购环境及重点领域 - 公司已找到多个符合S - 1文件的机会，希望维持现有业务结构；目前有一些银行或分行机会，也在关注退休和福利领域的费用收入收购 [25] 问题：本季度贷款增长超预期是否影响2020年第一季度，以及2020年贷款增长展望 - 本季度贷款增长未影响2020年第一季度，公司有稳定的贷款管道；预计2020年贷款实现中个位数增长 [27] 问题：退休和福利服务费用收入增长展望 - 2020年展望基本持平，排除第四季度一次性确认的50万美元后将下降；由于存在季节性因素，预计第一季度收入处于中等水平，因ESOP交易等因素，收入会有波动且倾向于第四季度 [29] 问题：第四季度非执行贷款增加的原因及2020年拨备展望 - 非执行贷款增加是由于一笔商业房地产贷款，该贷款由特殊信贷服务部门处理一段时间，虽仍在还款，但第四季度末根据更新信息将其转为非应计贷款；总体信贷质量改善，预计2020年保持稳定，拨备预计从2019年下降至约500万美元 [32] 问题：2020年存款增长是否会超过贷款增长 - 预计存款和贷款增长基本一致；2020年存款增长机会不如2019年多，但第四季度商业存款增长可观，预计存款增长处于中高个位数范围 [34]

首次公开发行与股息分配 - 2019年9月17日公司首次公开发行286万股普通股，9月25日承销商全额行使超额配售权，额外出售42.9万股，总发行价6910万美元，扣除承销折扣470万美元和第三方发行费用160万美元后，净收益6280万美元[170] - 2019年8月28日公司董事会宣布每股0.14美元的季度现金股息，于10月11日支付给9月20日收盘时登记在册的股东[171] 截至2019年9月30日财务关键指标 - 截至2019年9月30日，平均总资产回报率为1.29%，平均普通股权益回报率为12.42%，平均有形普通股权益回报率为17.01%[172] - 截至2019年9月30日，非利息收入占收入的61.29%，净息差（应税等价基础）为3.69%，效率比率为75.17%[172] - 截至2019年9月30日，净冲销/回收与平均贷款的比率为 - 0.01%，股息支付率为29.17%[172] - 截至2019年9月30日，基本每股收益为0.49美元，摊薄每股收益为0.48美元，每股宣布股息为0.14美元[172] - 截至2019年9月30日，每股有形账面价值为13.77美元，基本流通股数为1427.4万股，摊薄流通股数为1462.6万股[172] - 截至2019年9月30日，管理资产为57.24412亿美元，管理下资产为277.02273亿美元[172] - 截至2019年9月30日，抵押贷款发起额为3.13527亿美元[172] - 截至2019年9月30日，贷款平均余额为16.91542亿美元，投资证券为2.57561亿美元，资产为21.76862亿美元，存款为17.63217亿美元[173] - 截至2019年9月30日，贷款期末余额为16.86087亿美元，投资证券为2.81391亿美元，资产为22.28311亿美元，存款为18.33113亿美元[173] 2019年第三季度和前九个月业绩情况 - 2019年第三季度和前九个月的年化业绩可能不代表全年或未来期间的业绩[162] - 2019年第三季度，净利息收入为1868.1万美元，非利息收入为2958万美元，净收入为710.4万美元[174] - 2019年前九个月，净利息收入为5609.2万美元，非利息收入为8463.8万美元，净收入为2188.8万美元[174] - 2019年第三季度，贷款损失拨备为149.8万美元，前九个月为551.5万美元[174] - 2019年第三季度，非利息支出为3732.7万美元，前九个月为1.06102亿美元[174] - 2019年第三季度，所得税费用为233.2万美元，前九个月为722.5万美元[174] 财务指标对比（不同时期） - 2019年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为10.76%，6月30日为7.69%，12月31日为6.91%，2018年9月30日为6.56%[177] - 2019年9月30日，每股有形账面价值为13.77美元，6月30日为12.02美元，12月31日为10.68美元，2018年9月30日为10.11美元[177] - 2019年第三季度净利润为710万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2018年同期为740万美元，摊薄后每股收益0.52美元，净利润减少26.6万美元[180] - 2019年前九个月净利润为2190万美元，摊薄后每股收益1.49美元，2018年同期为1980万美元，摊薄后每股收益1.41美元，净利润增加210万美元[181] - 2019年第三季度净利息收入为1870万美元，2018年同期为1890万美元，利息收入增加140万美元，利息支出增加170万美元[183] - 2019年前九个月净利息收入为5610万美元，2018年同期为5600万美元，利息收入增加590万美元，利息支出增加580万美元[185] - 2019年第三季度净息差（FTE）为3.69%，2018年同期为3.80%，下降11个基点[186] - 2019年前九个月净息差（FTE）为3.72%，2018年同期为3.85%，下降13个基点[187] - 2019年第三季度平均有形普通股权益回报率为17.01%，2019年第二季度为21.93%，2018年第三季度为23.08%[179] - 2019年前九个月平均有形普通股权益回报率为19.24%，2018年同期为22.05%[179] - 2019年第三季度效率比率为75.17%，2019年第二季度为70.74%，2018年第三季度为73.16%[179] - 2019年前九个月效率比率为73.06%，2018年同期为72.84%[179] 生息资产、付息负债及相关指标对比（2019年与2018年9月30日） - 截至2019年，公司总生息资产平均余额为20.24814亿美元，利息收入为7067万美元，平均收益率为4.67%[192] - 截至2018年9月30日，公司总生息资产平均余额为19.55253亿美元，利息收入为6481.9万美元，平均收益率为4.43%[192] - 2019年，公司总贷款平均余额为17.15629亿美元，利息收入为6451.9万美元，平均收益率为5.03%[192] - 2018年9月30日，公司总贷款平均余额为16.61493亿美元，利息收入为5923.7万美元，平均收益率为4.77%[192] - 2019年，公司总付息负债平均余额为14.37075亿美元，利息支出为1432.1万美元，平均利率为1.33%[192] - 2018年9月30日，公司总付息负债平均余额为13.70778亿美元，利息支出为850万美元，平均利率为0.83%[192] - 2019年公司净息差为3.34%，2018年9月30日为3.60%[192] - 2019年公司总资产为21.85868亿美元，2018年9月30日为21.15708亿美元[192] - 2019年公司总负债和股东权益为21.85868亿美元，2018年9月30日为21.15708亿美元[192] 财务指标变化（三个月与九个月对比） - 三个月内净利息收入变化为17.6万美元，同比减少45.7万美元，差值为 -28.1万美元；九个月内净利息收入变化为166.2万美元，同比减少163.2万美元，差值为3万美元[195] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司贷款损失拨备均为150万美元；2019年截至9月30日的九个月，贷款损失拨备为550万美元，2018年同期为710万美元[197] - 2019年截至9月30日的三个月，非利息收入为2960万美元，较2018年同期的2630万美元增加330万美元；2019年截至9月30日的九个月，非利息收入为8460万美元，较2018年同期的7660万美元增加800万美元[200][201] - 2019年截至9月30日的三个月，非利息收入占总营业收入的比例为61.3%，2018年同期为58.1%，增长原因是非利息收入增长12.7%，净利息收入下降1.3%[202] - 2019年截至9月30日的九个月，非利息收入占总营业收入的比例为60.1%，2018年同期为57.8%，增长原因是非利息收入增长10.5%，净利息收入仅增长0.2%[203] - 2019年截至9月30日的三个月，非利息支出为3730万美元，较2018年同期的3430万美元增加300万美元[206] - 2019年截至9月30日的九个月，非利息支出为1.061亿美元，较2018年同期的1.004亿美元增加570万美元[207] - 三个月内，贷款损失拨备未变，均为150万美元；九个月内，贷款损失拨备从710万美元降至550万美元[197] - 三个月内，非利息收入从2630万美元增至2960万美元；九个月内，非利息收入从7660万美元增至8460万美元[200][201] - 三个月内，非利息支出从3430万美元增至3730万美元；九个月内，非利息支出从1.004亿美元增至1.061亿美元[206][207] 所得税费用及有效税率对比 - 2019年第三季度，公司在940万美元的税前收入上确认了230万美元的所得税费用，有效税率为24.7%；2018年同期在930万美元的税前收入上确认了200万美元的所得税费用，有效税率为20.9%[209] - 2019年前九个月，公司在2910万美元的税前收入上确认了720万美元的所得税费用，有效税率为24.8%；2018年同期在2510万美元的税前收入上确认了530万美元的所得税费用，有效税率为20.9%[210] 资产、贷款、存款等项目对比（2019年9月30日与2018年12月31日） - 截至2019年9月30日，公司总资产为22亿美元，较2018年12月31日增加4920万美元，增幅为2.3%[211] - 截至2019年9月30日，公司贷款总额为16.9亿美元，较2018年12月31日减少1580万美元，降幅为0.9%[218] - 截至2019年9月30日，商业和工业贷款为4.85183亿美元，占贷款组合的28.7%；2018年12月31日为5.10706亿美元，占比30.0%[217] - 截至2019年9月30日，住宅房地产第一抵押贷款为4.59763亿美元，占贷款组合的27.3%；2018年12月31日为4.48143亿美元，占比26.3%[217] - 截至2019年9月30日，受批评贷款总额为6014.9万美元，占总贷款的3.57%；2018年12月31日为8748.5万美元，占比5.14%[222] - 截至2019年9月30日，非应计贷款为510.7万美元，90天以上逾期应计贷款为4.5万美元，非执行贷款总额为515.2万美元；2018年12月31日非应计贷款为696.3万美元，无90天以上逾期应计贷款，非执行贷款总额为696.3万美元[224] - 截至2019年9月30日，非执行资产总额为523.6万美元，占总资产的0.23%；2018年12月31日为716.7万美元，占比0.33%[224] - 截至2019年9月30日，贷款损失准备金与非执行贷款的比率为446%；2018年12月31日为318%[224] - 截至2019年9月30日，未使用承诺准备金为98万美元，2018年12月31日为140万美元[230] - 截至2019年9月30日，贷款损失准备金为2300万美元，2018年12月31日为2220万美元，增加81万美元，主要因新增贷款损失拨备550万美元，部分被净贷款冲销470万美元抵消[232] - 2019年9月30日，不良贷款占总贷款比例为0.31%，2018年12月31日为0.41%；贷款损失准备金占总贷款比例为1.36%，2018年12月31日为1.30%[232] - 截至2019年9月30日，待售贷款为6600万美元，较2018年12月31日增加5150万美元，主要因2019年第三季度抵押贷款发放量为3.135亿美元，2018年第四季度为1.698亿美元[235] - 截至2018年12月31日，待售分行贷款为3200万美元，2019年4月26日完成出售，截至2019年9月30日无待售分行贷款[236] - 2019年9月30日，商业和工业贷款分配准备金占比28.7%，2018年12月31日为30.0%；房地产建设贷款分配准备金占比1.3%，2018年12月31日为1.1%[233] - 截至2019年9月30日，投资证券组合公允价值为2.81391亿美元，较2018年12月31日的2.54878亿美元增加2651.3万美元，增幅10.4%[239] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为6120万美元，较2018年12月31日增加2050万美元，主要源于融资活动和投资活动现金流分别为1410万美元和440万美元[241] - 截至2019年9月30日，总存款为18亿美元，较2018年12月31日增加5800万美元，增幅3.3%，占总负债的94.2%[242][243] - 截至2019年9月30日，借款总额为587