业绩总结 - Q4 2024净销售额为796百万美元，同比增长3%[10] - Q4 2024毛利润为373百万美元，同比增长1%[10] - Q4 2024净收入为175百万美元，同比增长3%[10] - Q4 2024调整后EBITDA为270百万美元，同比下降3%[10] - Q4 2024经营活动提供的净现金为211百万美元，同比下降11.3%[13] - 调整后自由现金流为136百万美元，同比下降26.9%[13] 市场表现 - 北美公路市场的净销售额为419百万美元，同比增长10%[11] - 国防市场的净销售额为68百万美元，同比增长8%[11] 未来展望 - 2025年净销售额指导中，北美公路市场预计增长1%至1,752百万美元[17] - 2025年国防市场预计增长18%至212百万美元[17] - 2025年净收入（GAAP）预期在735百万至785百万美元之间[24] - 2025年调整后的EBITDA（非GAAP）预期在1170百万至1230百万美元之间[24] - 2025年净现金提供的经营活动（GAAP）预期在800百万至860百万美元之间[24] - 2025年调整后的自由现金流（非GAAP）预期在635百万至685百万美元之间[24] 费用预期 - 2025年所得税费用预期在185百万至195百万美元之间[24] - 2025年长期资产的增加预期在165百万至175百万美元之间[24] - 2025年折旧和摊销费用预期为123百万美元[24] - 2025年利息净费用预期为91百万美元[24] - 2025年股票基础补偿费用预期为29百万美元[24] - 2025年无形资产的摊销费用预期为7百万美元[24]

文章核心观点 - 艾里逊变速箱公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于标普500指数，当前Zacks评级为买入，但行业排名靠后；麦格纳公司即将公布财报，预计盈利同比增长但营收同比下降 [1][2][3][9][10] 艾里逊变速箱公司业绩情况 - 本季度每股收益2.01美元，超Zacks共识预期的1.93美元，去年同期为1.91美元，盈利惊喜为4.15%；上一季度实际每股收益2.27美元，超预期的2.01美元，盈利惊喜为12.94% [1] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7.96亿美元，超Zacks共识预期0.60%，去年同期为7.75亿美元 [2] 艾里逊变速箱公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约5.6%，而标普500指数上涨3.1% [3] 艾里逊变速箱公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks评级为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为2.23美元，营收8.4314亿美元；本财年共识每股收益预估为9.22美元，营收34.3亿美元 [7] 行业情况 - 汽车原始设备行业在Zacks行业排名中处于后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 麦格纳公司情况 - 麦格纳公司预计2月14日公布2024年12月季度财报，预计每股收益1.46美元，同比增长9.8%，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.5% [9] - 预计营收103亿美元，同比下降1.4% [10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年净销售额达32.25亿美元，同比增长6%，第四季度净销售额为7.96亿美元[2][4][6][23] - 2024年全年摊薄后每股收益为8.31美元，同比增长12% [2][3][4] - 2024年公司回购超2.5亿美元普通股，占已发行股份超3%，偿还1.01亿美元现有定期贷款债务[3] - 截至2024年12月31日，公司总资产为53.36亿美元，较2023年的50.25亿美元增长6.2%[25] - 2024年全年净收入为7.31亿美元，2023年为6.73亿美元，净收入占净销售额的比例分别为22.7%和22.2%[29] - 2024年全年调整后EBITDA为11.65亿美元，2023年为11.08亿美元，调整后EBITDA占净销售额的比例分别为36.1%和36.5%[29] - 2024年全年经营活动提供的净现金为8.01亿美元，2023年为7.84亿美元[27][29] - 2024年全年调整后自由现金流为6.58亿美元，2023年为6.59亿美元[29] - 公司预计2025年净销售额在32 - 33亿美元之间，净利润在7.35 - 7.85亿美元之间[12] - 公司预计2025年全年净收入在7.35 - 7.85亿美元之间，调整后EBITDA在11.7 - 12.3亿美元之间[34] 公司第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度毛利润为3.73亿美元，较2023年同期增加200万美元[7] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为8400万美元，较2023年同期减少800万美元[8] - 2024年第四季度工程研发费用为5400万美元，与2023年同期持平[9] - 2024年第四季度净利润为1.75亿美元，较2023年同期增加500万美元[9] - 2024年第四季度净收入为1.75亿美元，2023年同期为1.70亿美元[29] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.70亿美元，2023年同期为2.77亿美元[29] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为2.11亿美元，2023年同期为2.38亿美元[27][29] - 2024年第四季度调整后自由现金流为1.36亿美元，2023年同期为1.86亿美元[29] 北美公路终端市场业务线数据关键指标变化 - 2024年北美公路终端市场全年净销售额达17.52亿美元，同比增加2.23亿美元，第四季度净销售额为4.19亿美元，同比增加3900万美元[3][4][6] 国防终端市场业务线数据关键指标变化 - 2024年国防终端市场净销售额同比增长28%，增加4600万美元，第四季度净销售额同比增长8%，增加500万美元[4][6][11]

文章核心观点 - 2024年Allison Transmission全年净销售额达32亿美元创历史新高，摊薄后每股收益同比增长12%至8.31美元 公司预计2025年营收将再创新高 [1][2] 财务亮点 全年财务亮点 - 净销售额32.25亿美元 净收入7.31亿美元 摊薄后每股收益8.31美元 调整后EBITDA为11.65亿美元 经营活动提供的净现金为8.01亿美元 调整后自由现金流为6.58亿美元 [3] 第四季度财务亮点 - 净销售额7.96亿美元 净收入1.75亿美元 摊薄后每股收益2.01美元 调整后EBITDA为2.70亿美元 经营活动提供的净现金为2.11亿美元 调整后自由现金流为1.36亿美元 [4] 各终端市场净销售额 全年各终端市场净销售额 - 北美公路市场17.52亿美元 同比增加2.23亿美元 北美非公路市场800万美元 同比减少5500万美元 国防市场2.12亿美元 同比增加4600万美元 北美以外公路市场4.93亿美元 同比增加1600万美元 北美以外非公路市场9700万美元 同比减少700万美元 服务零件、支持设备及其他6.63亿美元 同比减少3300万美元 [5] 第四季度各终端市场净销售额 - 北美公路市场4.19亿美元 同比增加3900万美元 北美非公路市场200万美元 同比减少300万美元 国防市场6800万美元 同比增加500万美元 北美以外公路市场1.24亿美元 同比减少400万美元 北美以外非公路市场1400万美元 同比减少2400万美元 服务零件、支持设备及其他1.69亿美元 同比增加800万美元 [5] 第四季度财务结果 - 毛利润3.73亿美元 较2023年同期增加200万美元 主要因部分产品提价 但被较高的制造费用部分抵消 [6] - 销售、一般及行政费用8400万美元 较2023年同期减少800万美元 主要因无形资产摊销费用降低 [7] - 工程研发费用5400万美元 与2023年同期持平 [7] - 净收入1.75亿美元 较2023年同期增加500万美元 主要因销售、一般及行政费用降低 净利息费用降低和毛利润增加 但被不利的外汇因素部分抵消 [8] - 经营活动提供的净现金为2.11亿美元 较2023年同期减少2700万美元 主要因较高的运营营运资金融资需求和较高的现金所得税 [9] 第四季度非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA为2.70亿美元 较2023年同期减少700万美元 [10] - 调整后自由现金流为1.36亿美元 较2023年同期减少5000万美元 主要因经营活动提供的净现金减少和资本支出增加 [10] 2025年全年业绩指引 - 预计净销售额在32亿至33亿美元之间 净收入在7.35亿至7.85亿美元之间 调整后EBITDA在11.7亿至12.3亿美元之间 经营活动提供的净现金在8亿至8.6亿美元之间 资本支出在1.65亿至1.75亿美元之间 调整后自由现金流在6.35亿至6.85亿美元之间 [11] 净销售额增长原因 - 北美公路终端市场净销售额增加2.23亿美元 主要因8类职业和中型卡车需求强劲以及部分产品提价 [13] - 国防终端市场净销售额增长28% 主要因履带车辆应用需求增加 [13] - 北美以外公路终端市场净销售额增加1600万美元 主要因亚洲需求增加和部分产品提价 但被欧洲需求降低部分抵消 [13] - 服务零件、支持设备及其他终端市场净销售额增长5% 主要因部分产品提价 [13]

文章核心观点 Allison Transmission宣布与土耳其授权制造商HST Otomotiv续签二期合同，为土耳其武装部队下一代T - 155 Firtina 155毫米自行火炮提供Allison X1100 - 5A4交叉驱动变速器，预计为公司国防终端市场带来每年1亿美元的增量收入 [1] 合作情况 - Allison Transmission将与HST Otomotiv继续合作，二期合同是基于一期成功合作基础上签订 [1] - 二期合同预计为公司国防终端市场带来每年1亿美元的增量收入 [1] 产品优势 - 公司为土耳其武装部队提供可靠、耐用的推进解决方案，其世界级交叉驱动变速器能让车辆在复杂地形行驶更快，增强士兵保护 [2] - Allison X1100™交叉驱动变速器适用于45至63吨的重型履带式战车，有四个前进档、两个倒档，采用交叉驱动设计，将转向和制动集成到一个紧凑坚固单元中 [2] - X1100 - 5A4变速器能使车辆在较低发动机转速下高效运行，满足包括国防行动在内的恶劣工况要求 [2] 交付情况 - 2024年一期合同中，10台变速器已成功交付土耳其用于下一代Firtina火炮集成 [3] - 二期合同将额外提供32台变速器，预计2026年第一季度开始交付 [3] - 预计为土耳其武装部队开发140 - 160辆Firtina火炮 [3] 公司介绍 - Allison Transmission是商用和国防车辆推进解决方案的领先设计和制造商，也是全球最大的中重型全自动变速器制造商 [4] - 公司产品应用广泛，包括公路车辆、巴士、房车、非公路车辆和设备以及国防车辆等 [4] - 公司1915年成立，总部位于美国印第安纳州印第安纳波利斯，业务覆盖150多个国家，在荷兰、中国和巴西设有地区总部，在美国、匈牙利和印度有制造工厂，全球有工程资源和大约1600个独立经销商和代理商网点 [4]

文章核心观点 - 即将发布的艾里逊变速箱（ALSN）报告预计显示季度每股收益增长，分析师对营收、各细分市场净销售额有预测，且股价表现优于部分指数，评级为买入 [1][7] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.93美元，同比增长1.1% [1] - 分析师预测营收为7.9122亿美元，同比增长2.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向上修正1.2% [2] 细分市场净销售额预测 - “北美公路终端市场净销售额”预计达3.9527亿美元，同比增长4% [5] - “北美非公路终端市场净销售额”预计为157万美元，同比下降68.7% [5] - “服务零件、支持设备及其他终端市场净销售额”预计达1.579亿美元，同比下降1.9% [6] - “国防终端市场净销售额”预计为6793万美元，同比增长7.8% [6] - “北美以外非公路终端市场净销售额”预计达3705万美元，同比下降2.5% [7] - “北美以外公路终端市场净销售额”预计为1.3554亿美元，同比增长5.9% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，艾里逊变速箱股价回报率为3.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.1% [7] - 目前ALSN的Zacks评级为2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [7]

文章核心观点 - 艾里逊变速箱公司（Allison Transmission）获Zacks排名第一（强力买入）评级上调，反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利状况变化，该系统跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利预期变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [5] 评级系统优势 - 盈利预期变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，自1988年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7][8] 公司盈利预期情况 - 该自动变速箱制造商预计在截至2024年12月的财年每股收益8.28美元，同比变化11.9% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了1.9% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - 艾里逊变速箱公司升至Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 市场预计艾里逊变速箱公司（Allison Transmission）2024年第四季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能实现盈利超预期，同时介绍了李尔公司（Lear）的预期业绩情况 [1][2][17] 艾里逊变速箱公司（Allison Transmission） 预期业绩 - 预计2025年2月11日发布的报告中，季度每股收益为1.93美元，同比增长1.1%，营收为7.9122亿美元，同比增长2.1% [2][3] 预测指标 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调1.21% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+9.33%，股票当前Zacks排名为1，表明公司很可能超过共识每股收益预期 [10][11] 历史表现 - 上一季度预期每股收益2.01美元，实际为2.27美元，盈利惊喜为+12.94% [12] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [13] 李尔公司（Lear） 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益2.59美元，同比下降14.5%，本季度营收预计为55.1亿美元，同比下降5.6% [17] 预测指标 - 过去30天，共识每股收益预期下调17.4%，但较高的最准确估计使收益ESP为2.66%，结合其Zacks排名4（卖出），难以确定公司是否会超过共识每股收益预期 [18] 历史表现 - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [18]

文章核心观点 艾里逊变速箱公司与徐工集团合作，首次将TerraTran全自动变速箱引入宽体矿用自卸车市场，首批225辆配备该变速箱的卡车已交付巴西用于采矿作业，此产品能提升车辆性能，是公司在矿业市场的又一里程碑 [1][2][3] 合作情况 - 艾里逊与徐工集团合作，将TerraTran变速箱集成到徐工XG110宽体矿用自卸车上 [1] - 首批225辆配备TerraTran的卡车已交付并支持巴西采矿作业 [1] 产品优势 - 徐工重卡副总经理称因TerraTran能提升车辆生产力、机动性和整体驾驶性能，所以选用该产品 [2] - TerraTran基于客户需求设计，在4000系列基础上增加马力、扭矩和总重能力，还具备快速倒车功能 [2] - TerraTran最大功率达800马力，可支持3025磅英尺扭矩，有七个前进档、两个倒档，内部部件坚固耐用 [3] 公司情况 - 艾里逊是商用和国防车辆推进解决方案的领先设计和制造商，也是全球最大的中重型全自动变速箱制造商 [5] - 公司产品应用广泛，包括公路车辆、巴士、房车、非公路车辆及设备和国防车辆等 [5] - 公司1915年成立，总部在美国印第安纳州印第安纳波利斯，业务覆盖超150个国家，有地区总部、制造工厂和全球工程资源，全球约有1600个独立经销商和代理商 [5]

文章核心观点 Allison Transmission在2024年中国国际工程机械、建材机械、矿山机械展览与技术交流会上推出适用于宽体自卸（WBD）卡车的Allison's 6000 Series™变速器，该变速器能满足WBD卡车在严苛工况下的高性能需求，公司致力于为客户提供专业解决方案并扩大非北美地区非公路应用市场份额 [1][3] 产品信息 - Allison 6625 WBD变速器基于6000 Off - Road Series™（ORS）变速器开发，原用于重型车辆，现支持最大总重（GVW）达136公吨的高吨位WBD卡车 [3] - 具备Allison专利变矩器和Continuous Power Technology™，可实现平稳、高扭矩启动并持续输出强大动力 [4] - 拥有先进诊断功能，可让驾驶员实时监控变速器状态；Shift Energy Management功能可保护变速器离合器并减少换挡冲击 [4] 公司战略 - 推出6000系列变速器体现公司为中国及出口市场客户提供专业解决方案的承诺，产品组合多元化支持其增加非北美地区非公路应用市场份额的战略增长计划 [3] - 随着WBD卡车市场发展，公司将不断更新产品组合，为客户提供更多样化解决方案 [3] 公司背景 - Allison Transmission是商用和国防车辆推进解决方案的领先设计和制造商，也是全球最大的中重型全自动变速器制造商，产品应用广泛 [6] - 公司成立于1915年，总部位于美国印第安纳州印第安纳波利斯，业务覆盖超150个国家，在荷兰、中国和巴西设有地区总部，在美国、匈牙利和印度有制造工厂，全球有约1600个独立经销商和代理商网点 [6]