文章核心观点 - 金融板块有很多优质股票 投资者应关注表现优于同行的公司 安迈金融和盈透证券集团今年表现出色 未来有望保持良好态势 [1][2][3] 金融板块情况 - 金融板块在Zacks板块排名中位居第1 该排名考虑16个不同板块 衡量板块内个股平均Zacks排名以评估各板块实力 [1] - Zacks排名模型能突出未来1 - 3个月有望跑赢市场的股票 强调盈利预测修正 青睐盈利前景改善的公司 [1] 安迈金融情况 - 安迈金融是金融板块860家公司之一 目前Zacks排名为2（买入） [1] - 过去三个月 安迈金融全年盈利的Zacks共识预期提高5.3% 表明分析师情绪改善 公司盈利前景增强 [2] - 今年以来 安迈金融股价上涨约20.6% 跑赢金融板块整体15.8%的平均涨幅 [2] - 安迈金融属于金融 - SBIC与商业行业 该行业有37只个股 Zacks行业排名第189 今年以来平均涨幅3.5% 安迈金融年初至今回报率表现更佳 [3] 盈透证券集团情况 - 盈透证券集团今年以来股价上涨48.9% 跑赢金融板块整体表现 [2] - 过去三个月 盈透证券集团当前年度每股收益的共识预期提高3.3% 目前Zacks排名为1（强力买入） [2] - 盈透证券集团属于金融 - 投资银行行业 该行业有16只个股 排名第65 今年以来涨幅为15.9% [3]

文章核心观点 - 8月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲势头特征的股票 [1] 各公司情况 美联合金融公司（Amalgamated Financial Corp.） - 是联合银行的银行控股公司，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长5.1% [1] - 过去三个月股价上涨14.7%，同期标准普尔500指数上涨4.6%，动量评分为B [1] 鲨鱼忍者公司（SharkNinja, Inc.） - 是一家产品设计和技术公司，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长10.5% [1] - 过去三个月股价上涨22.8%，同期标准普尔500指数上涨4.6%，动量评分为A [1] 南方银行股份公司（Southside Bancshares, Inc.） - 是南方银行的银行控股公司，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长9.6% [2] - 过去三个月股价上涨12.7%，同期标准普尔500指数上涨4.6%，动量评分为A [2]

文章核心观点 - 阿迈尔金融公司（AMAL）股价近四周上涨3.9%，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，而分析师对公司盈利前景的乐观态度及公司的Zacks排名表明其股价短期内有上涨潜力 [1][2][5] 阿迈尔金融公司股价情况 - 过去四周阿迈尔金融公司股价上涨3.9%，上一交易日收盘价为28美元，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，平均目标价35.83美元意味着潜在涨幅28% [1] - 平均目标价由三个短期目标价构成，标准差为1.44美元，最低目标价35美元意味着较当前股价上涨25%，最乐观分析师预计股价将飙升33.9%至37.50美元 [1] 分析师目标价相关情况 - 投资者虽追捧共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性长期存疑，仅据此投资可能不利 [2] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价很少能指示股价实际走向 [3] - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是为吸引对其公司有业务关系或想建立关联的公司股票的兴趣 [3] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点，但投资者不应仅据此投资，应持高度怀疑态度 [4] 阿迈尔金融公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景日益乐观，在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [5] - 过去30天，当前年度的Zacks共识预期提高6.1%，两项预期上调且无负面修正 [5] - 阿迈尔金融公司目前Zacks排名为1（强力买入），意味着在基于盈利预期的四个因素排名的4000多只股票中处于前5%，表明该股短期内有上涨潜力 [5]

文章核心观点 - 8月8日有两只具有买入评级和强劲动量特征的股票值得投资者考虑，分别是Krystal Biotech和Amalgamated Financial [1] Krystal Biotech公司情况 - 该基因疗法公司致力于为皮肤病患者开发和商业化新型疗法 [1] - 公司获Zacks排名第一（强力买入），过去60天里，Zacks对其本年度收益的共识预期增长3.4% [1] - 过去三个月，公司股价上涨10.1%，而标准普尔500指数下跌0.2% [1] - 公司动量评分为A [1] Amalgamated Financial公司情况 - 这家银行控股公司在全国提供商业银行和信托服务，为商业和零售客户提供产品和服务 [1] - 公司获Zacks排名第一，过去60天里，Zacks对其本年度收益的共识预期增长2.6% [1] - 过去三个月，公司股价上涨9.0%，而标准普尔500指数下跌0.2% [2] - 公司动量评分为A [2]

财务状况 - 公司总资产为82.5亿美元，贷款净额为44.1亿美元，存款总额为74.5亿美元，股东权益为6.461亿美元[232] - 公司现金及等价物为5,800万美元，占总资产的0.7%，较2023年12月31日的9,060万美元下降36.0%[379] - 可供出售证券为16.9亿美元，占总资产的20.5%，较2023年12月31日的14.8亿美元增加[379] - 公司从联邦住房贷款银行获得91.35百万美元的贷款，剩余信贷额度为22.1亿美元[379] - 公司在联邦储备银行贴现窗口的借款能力约为9.713亿美元[379] - 公司现金、表外存款和借款能力合计达42.8亿美元的即时可用资金[380] - 公司股东权益为6.461亿美元，较2023年12月31日的5.854亿美元增加6,070万美元[381][382] 资本充足性 - 公司资本充足率指标均满足监管要求，其中银行核心一级资本充足率为14.34%[384][385][388] - 公司有9.135亿美元的联邦住房贷款银行贷款和6.8117亿美元的次级债务[391] - 公司有3.8088亿美元的定期存款，其中1.5929亿美元将于1年内到期[391] 贷款组合 - 公司贷款总额为44.72亿美元，其中商业贷款组合占59.0%，零售贷款组合占41.0%[330] - 商业贷款组合中，商业及工业贷款、多户家庭抵押贷款和商业房地产抵押贷款分别占22.6%、27.5%和8.4%[330,334,336,337] - 零售贷款组合中，住宅房地产贷款、消费者太阳能贷款和消费者及其他贷款分别占31.4%、8.6%和1.0%[339,340,341] - 公司贷款组合中，固定利率贷款占比较高，占84.2%[345,346] 贷款损失准备 - 公司在2024年上半年计提贷款损失准备2.66亿美元[349] - 2024年6月30日贷款损失准备金为63.4百万美元，较2024年3月31日的64.4百万美元减少1.0百万美元[350] - 2024年6月30日贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.42%，2024年3月31日为1.46%[350] - 2024年6月30日持有至到期证券的信用损失准备为0.7百万美元，与2024年3月31日持平[350] - 2024年6月30日非履约资产占总资产的比例为0.43%，2023年12月31日也为0.43%[360,361] - 2024年6月30日非履约贷款占贷款总额的比例为0.78%，2023年12月31日为0.75%[360] - 2024年6月30日贷款损失准备金占非履约贷款的比例为182.83%，2023年12月31日为197.97%[360] - 2024年6月30日贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.42%，2023年12月31日为1.49%[360] - 2024年6月30日和2023年12月31日的潜在问题贷款分别为69.6百万美元和0.8%[362] - 2024年6月30日和2023年12月31日的回购协议分别为137.5百万美元和6.61%以及50.0百万美元和6.34%[363] 证券投资组合 - 公司证券投资组合的主要目标是维持流动性来源和对剩余资本的有效投资回报，同时保持低风险状况[305] - 公司通过多样化、集中度限制、限制高风险投资等方式来最小化证券投资组合的信用风险[306] - 公司的可供出售证券和持有至到期证券组合分别为16.94亿美元和16.61亿美元[307][308] - 公司在2024年上半年购买了5.685亿美元的证券，并出售了2.192亿美元的可供出售证券[309] - 公司对持有至到期证券的信用损失准备为70万美元，2024年上半年计提了2000美元的信用损失准备转回[310] - 公司对可供出售债务证券的信用损失准备根据公允价值低于摊余成本的程度进行评估和计提[311][312][313] - 公司证券投资组合主要由高质量的政府支持实体抵押贷款支持证券和其他资产支持证券组成，约87%的非机构证券获得AAA信用评级[328][329] 经营业绩 - 2024年第二季度净利润为2680万美元,较2023年同期增加520万美元,主要由于贷款和证券利息收入增加[257] - 2024年上半年净利润为5400万美元,较2023年同期增加1100万美元,主要由于利息收入和非利息收入增加[258] - 公司净利息收入为6,919.2万美元，同比增加9.8%[269] - 净利差为2.09%，较上年同期下降24个基点[270] - 净利差率为3.46%，较上年同期上升13个基点[270] - 生息资产平均收益率为4.94%，较上年同期上升39个基点[271] - 生息负债平均成本率为2.85%，较上年同期上升63个基点[272] - 非计息存款占平均存款的45.3%[272] - 六个月净利息收入为13,722.9万美元，同比增加5.3%[280] - 六个月生息资产平均收益率为4.96%，较上年同期上升42个基点[273] - 六个月生息负债平均成本率为2.79%，较上年同期上升77个基点[275] - 六个月存款总成本率为1.51%，较上年同期上升55个基点[278] - 净利差为2.17%，较2023年同期下降35个基点[281,282] - 平均收益资产收益率为4.96%，较2023年同期上升42个基点[283] - 平均计息负债利率为2.79%，较2023年同期上升

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为26.8百万美元,每股摊薄收益0.87美元 [28] - 核心净收入为26.2百万美元,每股摊薄收益0.85美元,代表了公司不断增长和可持续的盈利基础 [28] - 存款大幅增长,总存款成本为155个基点,净利息收入增长,杠杆比率提高13个基点 [28] - 净利差本应提高7个基点至3.56%,但由于提前摊销20百万美元的政府担保贷款而下降约10个基点 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非政治性存款增长强劲,其中工会存款增加2.58亿美元,非营利性存款增加2.4亿美元 [14][15] - 政治性存款余额增长超过20%,达到17亿美元,远高于2022年中期选举期间的13亿美元 [16] - 贷款增长主要来自商业地产和多户家庭贷款,气候相关贷款受到8700万美元的商业和工业贷款提前偿还的影响 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 非政治性存款增长超出内部计划,公司现在认为到年底不太可能需要大量借款来支持政治性存款流出 [45][46] - 公司正在积极与即将到期的多户家庭和商业地产贷款的借款人进行沟通,并认为可以顺利完成续期 [40][41] - 消费者太阳能贷款的净充销率较高,公司已提高拨备覆盖率至7% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在气候融资领域被认为是行业领导者,不仅在国内有市场份额,而且在国际上也有影响力 [24][25] - 公司正在与英国绿色金融研究所合作,开发类似美国PACE融资的房地产相关金融产品,看好未来参与全球气候相关项目的机会 [24][25] - 公司认为无论政治格局如何变化,气候融资需求都将持续增长,公司已做好准备在这一领域发挥重要作用 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的高性能和可持续的盈利基础表示满意,认为公司的使命型银行模式正越来越受到目标客户和影响力投资者的认可 [9][10] - 管理层预计政治存款将在第三季度开始流出,但公司的非政治性存款增长超出预期,可能不需要大量借款来支持存款流出 [19][45][46] - 管理层对公司在气候融资领域的机遇和发展前景表示乐观,认为无论政治格局如何,这一领域的融资需求都将持续增长 [22][23][24][25] 其他重要信息 - 公司已将10亿美元的存款转移到资产负债表外的互惠网络,以管理存款波动 [19] - 公司的杠杆比率和有形股东权益比率均有所改善,资本实力不断增强 [34] - 公司提高了消费者太阳能贷款组合的拨备覆盖率,以应对可能的CECL模型变化 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Janet Lee 提问** 询问公司对租金管制物业组合的信贷预期是否发生变化,以及公司对当前拨备水平的信心 [51] **Jason Darby 回答** 公司对房地产组合感到乐观,已提前与借款人进行沟通,并保持谨慎的拨备政策 [52][53][54][55][56][57] 问题2 **Janet Lee 提问** 询问公司消费者太阳能贷款的净充销率是否可以作为未来几个季度的参考 [58] **Jason Darby 回答** 公司认为15-23个基点的净充销率可以作为未来的参考,并已提高拨备覆盖率应对可能的CECL模型变化 [59][60] 问题3 **Mark Fitzgibbon 提问** 询问政治存款流动是否会受到民主党总统候选人变更的影响 [80] **Priscilla Sims Brown 回答** 公司认为无论哪位候选人,政治存款流入都将保持强劲,因为两党的筹款热情都很高涨 [81][82]

业绩总结 - 2024年第二季度净利息收入为2620万美元，同比增长2.4%[6] - 2024年第二季度核心每股收益为0.85美元，GAAP净收入为2680万美元，GAAP每股收益为0.87美元[6] - 2024年第二季度核心净收入（非GAAP）为2621.8万美元，较2023年同期增长16.5%[51] - 2024年第二季度的核心营业收入（非GAAP）为77,691千美元，较2023年第二季度的71,196千美元增长9.0%[52] - 2024年第二季度的核心资产回报率（非GAAP）为1.27%[52] 存款与贷款 - 2024年第二季度存款增长为1.432亿美元，核心存款总额为15.20亿美元[6] - 2024年第二季度贷款总额为44.7亿美元，贷款收益率为4.68%[13] - 2024年第二季度的贷款/存款比率为60.0%，较第一季度下降0.6%[45] - 2024年第二季度的总存款（不包括经纪存款）为73亿美元，较第一季度增加0.53亿美元[45] - 超核心存款总额为42亿美元，占总核心存款的55%[37] 不良贷款与风险 - 多户住宅不良贷款比例为0.8%[16] - 商业房地产不良贷款比例为2.2%[18] - 2024年第二季度的净坏账率为0.25%，较1Q24的0.20%有所上升[25] - 2024年第二季度的不良资产总额为3570万美元，不良资产占总资产的比例为0.43%[46] 未来展望 - 预计未来经济和市场条件将对财务表现产生不确定性[2] - 2024年核心税前预拨收益预计在1.49亿至1.52亿美元之间[29] - 2024年净利息收入预计在2.74亿至2.78亿美元之间[29] - 2024年资产负债表增长预计约为4%[29] 其他财务指标 - 2024年第二季度核心效率比率为8.42%[6] - 2024年上半年的核心效率比率（非GAAP）为50.60%[52] - 2024年第二季度的核心普通股权益回报率（非GAAP）为17.34%[52] - 截至2024年6月30日，公司的有形普通股权益（非GAAP）为631,191千美元，较2023年6月30日的512,884千美元增长23.1%[52] - 2024年第二季度的可触及账面价值（TBV）增长4.5%[44]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，过去一个月股价表现优于大盘，当前评级为持有 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收7845万美元，同比增长10.6%，高于Zacks共识预期的7733万美元，超预期幅度为1.46% [1] - 2024年第二季度每股收益为0.85美元，去年同期为0.72美元，高于共识预期的0.79美元，超预期幅度为7.59% [1] 关键指标情况 - 平均生息资产余额为80.5亿美元，高于两位分析师平均预估的78.9亿美元 [2] - 净息差为3.5%，与两位分析师平均预估一致 [2] - 效率比率为50.4%，略低于两位分析师平均预估的50.5% [2] - 年化净撇账（回收）与平均贷款比率为0.3%，与两位分析师平均预估一致 [2] - 净利息收入为6919万美元，高于两位分析师平均预估的6905万美元 [2] - 存款账户服务费为861万美元，远高于两位分析师平均预估的325万美元 [2] - 信托部门费用为366万美元，低于两位分析师平均预估的387万美元 [2] - 非利息收入为926万美元，高于两位分析师平均预估的826万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为24.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [3] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 文章围绕Amalgamated Financial季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势，探讨未来发展并提及同行业Main Street Capital业绩预期 [1][2][3] 公司业绩表现 - Amalgamated Financial 2024年二季度每股收益0.85美元，超Zacks共识预期0.79美元，去年同期为0.72美元，本季度盈利惊喜率7.59%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - Amalgamated Financial二季度营收7845万美元，超Zacks共识预期1.46%，去年同期为7093万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [1] 公司股价走势 - Amalgamated Financial股价自年初以来上涨约18.3%，而标准普尔500指数涨幅为13.8% [2] 公司未来展望 - 公司股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前Amalgamated Financial盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.78美元，营收7747万美元，本财年共识每股收益预期为3.10美元，营收3.0704亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金融 - SBIC与商业行业目前处于250多个Zacks行业前42%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 同行业Main Street Capital预计8月8日公布2024年二季度财报，预计每股收益1.01美元，同比下降4.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Main Street Capital预计营收1.3059亿美元，同比增长2.4% [6]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务结果，在存款、资产、资本等关键指标上表现良好，展现出持续的高绩效和增长态势 [1][5] 第二季度亮点 - 净利润2680万美元，摊薄后每股收益0.87美元；核心净利润2620万美元，摊薄后每股收益0.85美元 [2] - 总存款增加1.432亿美元，达74亿美元；政治存款增加2.923亿美元，达17亿美元；表外存款增加6.07亿美元，达11亿美元 [3] - 净应收贷款增加4900万美元，达44亿美元；总PACE评估增长2740万美元，达12亿美元；净利息收入增长120万美元，达6920万美元 [4] - 一级杠杆比率为8.42%，普通股一级资本比率为13.48%；有形普通股权益比率为7.66%，连续七个季度改善；有形账面价值每股增加0.88美元，达20.61美元 [5] 第二季度收益 - 净利润较上季度减少40万美元，主要因太阳能税收权益投资非核心收入减少360万美元和非利息费用增加140万美元，部分被所得税费用减少230万美元等因素抵消 [6] - 核心净利润较上季度增加60万美元，排除多项非核心项目影响 [7] - 净利息收入较上季度增加120万美元，受贷款利息收入、证券利息收入、转售协议利息收入及利息费用变化影响 [8] - 净利息收益率较上季度下降3个基点至3.46%，主要因C&I贷款关系提前还款相关的210万美元加速摊销 [9] - 信贷损失拨备较上季度增加160万美元，主要因太阳能贷款组合冲销和准备金增加 [9] - 非利息收入较上季度减少90万美元，核心非利息收入增加20万美元，主要因商业银行业务费用和国债投资服务费用增加 [10] - 非利息费用较上季度增加140万美元，核心非利息费用增加100万美元，主要因员工薪酬和福利费用增加等 [10] - 所得税费用较上季度减少230万美元，有效税率为25.2% [11] 资产负债表季度总结 - 总资产达83亿美元，较上季度增加2亿美元，现金及现金等价物减少9720万美元，证券增加1.528亿美元，净应收贷款增加4900万美元 [12] - 净应收贷款达44亿美元，较上季度增加4900万美元，主要因多户家庭贷款和商业房地产贷款增加，部分被商业和工业贷款等减少抵消 [13] - 总存款达74亿美元，较上季度增加1.432亿美元，不含经纪存单的存款增加1.52亿美元；政治活跃客户存款达17亿美元，增加2.923亿美元；非计息存款占比47%；超级核心存款约42亿美元，占比58%；无保险存款45亿美元，占比60% [14] - 不良资产达3570万美元，占比0.43%，较上季度增加170万美元，主要因住宅房地产和商业及工业非应计贷款增加 [15] - 贷款信贷损失准备金较上季度减少100万美元至6340万美元，占总贷款比例为1.42%，较上季度下降4个基点 [15] 资本季度总结 - 普通股一级资本比率为13.48%，总风险加权资本比率为16.04%，一级杠杆资本比率为8.42%，较上季度均有变化 [17] - 股东权益达6.461亿美元，较上季度增加2920万美元，主要因本季度净利润和可供出售证券投资组合市值改善，部分被股息支付抵消 [17] - 每股有形账面价值达20.61美元，较上季度增加0.88美元；有形普通股权益占有形资产比例为7.66%，较上季度改善 [17] 非GAAP财务指标 - 公司使用“核心营业收入”等非GAAP财务指标进行业绩比较和内部预测，认为有助于跨期比较和与其他公司对比 [21] - 提醒非GAAP财务指标不能孤立看待或替代GAAP财务指标，需结合GAAP指标综合分析 [22] 术语定义 - 对“核心效率比率”“核心净利润”等多个术语进行定义，并指出最直接可比的GAAP财务指标 [23][24][25][26][27] 贷款和PACE评估组合构成 - 商业贷款组合占比59%，零售贷款组合占比41%，贷款总额达44.718亿美元，较上季度增加4800万美元 [38] - PACE评估总额达11.681亿美元，较上季度增加2740万美元，其中住宅PACE评估占比9.7%，商业PACE评估占比22% [38] 净利息收入分析 - 利息收益资产平均余额为80.521亿美元，利息收入为9896万美元，收益率为4.94%；利息支出为2977万美元，净利息收入为6919万美元 [39][40][41][44][45] - 非利息收益资产包括现金及银行存款和其他资产，总资产达82.76亿美元 [42] - 利息负债包括储蓄、NOW和货币市场存款等，总利息负债平均余额为42.011亿美元，利息支出为2977万美元 [43][44] - 非利息负债包括活期和交易存款及其他负债，总负债达76.53亿美元 [45] 存款组合构成 - 非计息存款期末余额为3.4451亿美元，平均余额为3.3909亿美元；计息存款包括NOW账户、货币市场存款账户等 [48][49] - 总存款期末余额为7.449亿美元，平均余额为7.4875亿美元；不含经纪存单的总存款期末余额为7.2955亿美元，平均余额为7.3314亿美元 [49] 资产质量 - 90天逾期且应计贷款为零；非应计贷款待售为98.9万美元；非应计商业贷款为2378万美元，零售贷款为1092万美元；非应计证券为29万美元；不良资产总额为3572万美元 [51][52] 信用质量 - 受批评和分类贷款总额为9454万美元，占总贷款比例为2.12%，其中商业和工业贷款占比1.21%，多户家庭贷款占比0.23%等 [53][54] - 不同类型贷款的年化净冲销率和ACL占总投资组合余额比例有所不同 [55][56] GAAP与非GAAP财务指标调节 - 对核心营业收入、核心非利息费用、核心净利润、有形普通股权益等非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行调节 [57][58]