财务数据和关键指标变化 - 净收入为2600万美元，摊薄后每股收益0.84美元；核心净收入（非GAAP指标）为2700万美元，摊薄后每股收益0.88美元 [18] - 净利息收入增长3.3%，达到7290万美元，处于Q1指导范围中间 [18] - 净利息利润率稳定在3.55%，未实现本季度适度利润率扩张目标 [18] - 有形账面价值每股增加0.82美元，增幅3.5%，达24.33美元，过去四个季度增长18% [20] - 核心稀释后每股收益为2.67美元，较上一季度增加0.10美元 [20] - 核心平均股本回报率为14.61%，较上一季度的15.23%有所下降 [20] - 核心平均资产回报率降至1.28% [21] - CET1比率小幅下降15个基点，至14.13% [21] - 一级杠杆率维持在9.22% [21] - 本季度按比例回购约32.7万股普通股，价值970万美元 [21] - 董事会本周批准每股0.14美元的普通股股息，将于8月支付 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 资产负债表内存款增加3.21亿美元，增幅4.3%，至7.7亿美元，其中包括1.123亿美元临时养老金存款 [22] - 排除临时存款后，总存款增加2.089亿美元，增幅2.8%，至7.6亿美元 [24] - 非利息存款占平均存款的比例降至约38%，占期末存款的比例降至36%，存款成本上升3个基点，至162个基点 [24] 贷款业务 - 净应收贷款达4.7亿美元，较上一季度增加3550万美元，增幅0.8% [25] - 多户家庭贷款增加3420万美元，商业和工业贷款增加1350万美元，商业房地产贷款增加1310万美元，部分被消费贷款减少1100万美元和住宅贷款减少1180万美元所抵消 [25] - 增长型投资组合（包括C&I、CRE和多户家庭）较上一季度增加6080万美元，增幅2.1% [25] - 总贷款组合收益率上升5个基点 [25] 非利息收入和支出 - 核心非利息收入为930万美元，较上一季度的910万美元有所增加 [26] - 核心非利息支出为4040万美元，较上一季度减少110万美元 [26] - 核心效率比率降至49%，预计第三季度将上升 [27] 资产质量 - 不良资产总计3520万美元，占期末总资产的0.41%，较上一季度增加130万美元 [27] - 净冲销为本季度贷款总额的0.3%，包括消费太阳能贷款冲销260万美元和小企业C&I贷款冲销90万美元 [27] - 受批评和分类贷款增加1390万美元，至9780万美元 [28] - 贷款信用损失准备金增加130万美元，至5900万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治存款增加1.37亿美元，增幅13%，至12亿美元，截至7月17日，又有3000万美元政治存款流入 [7] - 非营利部门存款增长超1亿美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过招聘业绩导向的银行家，扩大贷款平台，贷款组合自2021年底以来以10%的复合年增长率增长，PACE投资组合同期以超22%的复合年增长率增长 [9] - 计划进一步扩大贷款平台和在大型增长市场的业务，如加利福尼亚州，已招聘多名经验丰富的银行家 [9][10] - 投资于数据优先、完全集成的数字货币化平台，以提高生产力、更好地了解客户需求、提供定制解决方案和推动收入增长，该平台将于第三季度上线 [13] - 公司在《美国银行家》2025年资产规模20 - 100亿美元的顶级银行排名中位列第38位，是前100名中进步最大的银行，上升近50位 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临联邦政策和相关逆风，公司本季度仍取得稳健业绩，核心每股收益达0.88美元，对2025年下半年充满信心 [5] - 预计第三季度贷款提前还款和偿还活动将放缓 [8] - 预计第三季度净利息收入在7400 - 7600万美元之间，净利息利润率与Q2基本持平 [31] - 预计小企业贷款冲销将缓解，消费太阳能投资组合将继续面临压力，公司对此有充足准备金 [28] - 公司将继续以至少20% - 25%的季度派息率为目标，可能会机会性地超过该目标 [22] 其他重要信息 - 电话会议可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同，投资者应参考收益幻灯片第2页和2024年10 - K文件中的风险因素 [3] - 会议将讨论非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的调整可在收益报告和公司网站上找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：加利福尼亚州的扩张是否会全部通过有机增长实现，还是会涉及并购？ - 公司目前未宣布并购计划，认为加利福尼亚州有很大的有机增长机会，如在洛杉矶地区增加银行家、扩大旧金山办公室在东湾的业务等，其他方式将视情况而定 [35][36] 问题2：银团C&I信贷涉及的行业、解决时间及相关情况？ - 该信贷属于商业太阳能投资组合，面向消费者太阳能可再生设备的发起方，贷款分布广泛，有一定抵押价值 [38] - 目前难以确定解决时间，贷款团队正在积极进行投标流程以促进有序过渡和保持服务完整，未来几周可能会有更多信息，投标流程可能是最可能的结果 [39][40] 问题3：鉴于多户家庭或绿色能源领域的压力，拨备是否会比近期略高？ - 拨备需逐季和逐笔贷款评估，目前公司对多户家庭和CRE投资组合的准备金情况感到满意，C&I投资组合的覆盖率有所下降 [41] - 未来可能会面临一些压力，但目前对投资组合的准备金情况有信心，覆盖率将是趋势的最佳指标 [42] 问题4：贷款收益率及NIM展望？ - CRE和多户家庭贷款收益率在5% - 6%之间，C&I约为6.7%，PACE投资组合约为7% [46] - 下一季度多户家庭和CRE贷款收益率可能提高30个基点，C&I可能提高15个基点左右，PACE可能维持在7%左右 [46] - Q3净利息利润率预计持平，主要是证券投资组合的影响，Q4有扩大利润率的机会，因为政治存款增加可能使DDA与IBA比例发生变化，同时证券投资组合换为新贷款将提高资产收益率 [47][48][49] 问题5：下一季度费用的运行率及全年费用目标？ - 下一季度费用预计增加约350万美元，全年费用目标为1.7亿美元，将在两个季度内按比例分配 [51][52] - 如果能在税前和拨备前指导方面取得惊喜，可能通过下半年的费用改善实现 [52] 问题6：股息及长期股息派息率的想法？ - 公司目标是派息率在20% - 25%之间，同时目标股息收益率为2% - 2.5%，将公司视为成长型股票，不过度强调收益率 [53] - 公司提高股息的频率有所增加，未来可能继续提高，目前暂无具体目标 [54]

业绩总结 - 2025年第二季度核心净收入为2700万美元[11] - 2025年第二季度净利息收入为7290万美元[17] - 2025年第二季度的核心每股收益为0.88美元[12] - 2025年第二季度的净利（GAAP）为25,989千美元，较2024年同期的26,753千美元下降2.9%[146] - 2025年第二季度的核心运营收入（非GAAP）为82,183千美元，较2024年同期的77,691千美元增长5.4%[146] - 2025年上半年的核心运营收入（非GAAP）为161,868千美元，较2024年上半年的154,020千美元增长5.1%[146] 用户数据 - 2025年第二季度总存款为77亿美元[26] - 2025年第二季度的贷款总额为47.1亿美元[45] - 2025年第二季度的总存款（不包括经纪存款）为77.3亿美元，较第一季度增加0.32亿美元[78] - 2025年第二季度信托管理资产为156亿美元，较第一季度增加1.4亿美元[80] - 84%的非营利贷款客户拥有存款账户，总存款为51.6百万美元[145] 财务比率 - 2025年第二季度的杠杆比率为9.22%[21] - 2025年第二季度的净利息利润率为3.55%[15] - 2025年第二季度的核心效率比率为68.5%[4] - 2025年第二季度的核心资产回报率为1.28%[24] - 2025年第二季度的核心股东权益回报率为14.13%[24] - 2025年第二季度的核心效率比率（非GAAP）为49.21%，较2025年第一季度的52.11%有所改善[147] 未来展望 - 2025年第二季度净利息收入预计在2.93亿到2.97亿美元之间[76] - 核心税前预拨备收益预计在1.59亿到1.63亿美元之间[76] - 2025年末资产负债表增长约为3%[76] 负面信息 - 2025年第二季度不良资产占总资产的比例为0.41%[79] - 2025年第二季度信贷损失准备金占总贷款的比例为1.42%[71] - 2025年第二季度非执行贷款占比为0.6%[143] 其他信息 - 2025年第二季度每股分红为0.14美元，分红支付比率为16.8%[85] - 超核心存款总额为42亿美元，占总核心存款的55%[102] - 现金和借款潜力总计为33亿美元，占非超核心存款的98%[102] - 总可用流动性，包括现金和未质押的非PACE证券，总计为38亿美元，占非超核心存款的112%[102]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 88美元 低于Zacks共识预期的0 9美元 同比上涨3 5%（从0 85美元）[1] - 季度营收8093万美元 低于共识预期1 65% 同比上涨3 2%（从7845万美元）[2] - 过去四个季度中 公司两次超过EPS预期 仅一次超过营收预期[2] 市场反应与估值 - 本季度业绩意外为-2 22% 上一季度业绩完全符合预期[1] - 年初至今股价下跌0 8% 同期标普500指数上涨8 1%[3] - 当前Zacks评级为3（持有） 预计表现与市场持平[6] 未来展望 - 下季度共识预期：EPS 0 92美元 营收8308万美元[7] - 当前财年共识预期：EPS 3 65美元 营收3 2915亿美元[7] - 业绩电话会管理层评论将影响短期股价走势[3] 行业比较 - 所属金融-SBIC及商业行业在Zacks行业中排名后28%[8] - 同行业公司Hercules Capital预计季度EPS 0 47美元（同比-7 8%） 营收1 2618亿美元（同比+0 9%）[9][10]

Amalgamated Financial Corp. Reports Second Quarter 2025 Financial Results; Solid Deposit and Loan Growth; Strong Margin at 3.55% Common Equity Tier 1 Capital Ratio of 14.13% | Tangible Book Value per Share of $24.33 NEW YORK, July 24, 2025 - (GlobeNewswire) -- Amalgamated Financial Corp. (the "Company" or "Amalgamated") (Nasdaq: AMAL), the holding company for Amalgamated Bank (the "Bank"), today announced financial results for the second quarter ended June 30, 2025. Second Quarter 2025 Highlights (on a link ...

财务表现 - 2025年第二季度净利润为2600万美元，摊薄每股收益0.84美元，较上一季度增长100万美元[6] - 核心净利润为2700万美元，摊薄每股收益0.88美元，与上一季度基本持平[6] - 净利息收入增长230万美元至7290万美元，增幅3.3%[6] - 净息差保持稳定为3.55%[6][10] - 有形账面价值每股增长0.82美元至24.33美元，自2021年9月以来累计增长7美元，增幅40.4%[6] 资产负债表 - 总资产增长3.361亿美元至86亿美元，增幅4%[15] - 贷款净额增加3550万美元至47亿美元，增幅0.8%[6][15] - 表内存款增长3.212亿美元至77亿美元，增幅4.3%[6] - 政治相关存款增长1.365亿美元至12亿美元，增幅13%[6] - 非生息存款占总存款的36%[6] 资本状况 - 普通股一级资本比率为14.13%[6][21] - 一级杠杆比率保持9.22%不变[6] - 有形普通股权益比率下降13个基点至8.60%[6] - 通过股票回购计划回购32.7万股普通股，价值970万美元[6] - 截至7月22日又回购7.4万股[6] 资产质量 - 不良资产增加130万美元至3520万美元，占总资产0.41%[19] - 贷款损失准备金增加130万美元至5900万美元，占总贷款1.25%[20] - 商业和工业贷款中有一笔830万美元的贷款被降级，导致准备金增加230万美元[20] - 被批评或分类贷款增加1390万美元，主要来自四笔商业和工业贷款[17] 业务亮点 - 商业和工业贷款、商业房地产贷款和多户住宅贷款等增长型贷款组合增加6080万美元，增幅2.1%[6] - PACE评估总额增长1630万美元至12亿美元，增幅1.4%[6] - 超级核心存款约42亿美元，加权平均期限18年，占总存款54%[18] - 信托业务托管资产365亿美元，管理资产156亿美元[26]

文章核心观点 公司将于2025年7月24日美股开盘前发布2025年第二季度财报，并于同日上午11点召开电话会议讨论财报 [1] 财报发布及会议安排 - 2025年7月24日美股开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 同日上午11点召开电话会议讨论财报 [1] - 投资者和分析师可提前10分钟拨打电话参会，国际拨打1 - 201 - 493 - 6779，国内拨打1 - 877 - 407 - 9716 [2] - 会议将在https://ir.amalgamatedbank.com/进行直播 [2] - 会议结束两小时内提供回放，可在线访问或拨打电话，国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，国内拨打1 - 844 - 512 - 2921，密码为13754662，回放至7月31日 [3] 公司概况 - 公司是特拉华州公共利益公司和银行控股公司，通过子公司Amalgamated Bank开展商业银行业务和金融服务 [4] - Amalgamated Bank是纽约的全方位服务商业银行和特许信托公司，在多地有分支机构和商业办公室 [4] - 该银行由美国服装工人联合会于1923年成立，为商业和零售客户提供服务，是相关联盟成员和认证B公司 [4] - 截至2025年3月31日，总资产83亿美元，净贷款46亿美元，存款74亿美元 [4] - 截至2025年3月31日，信托业务托管资产357亿美元，管理资产142亿美元 [4] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Jamie Lillis，来自Solebury Strategic Communications [5] - 联系邮箱为shareholderrelations@amalgamatedbank.com，电话为800 - 895 - 4172 [5]

文章核心观点 公司宣布新增两名董事会成员Steven SaLoutos和Tony Wells，他们将为董事会和公司未来发展做出贡献 [1][2] 新增董事会成员情况 - Steven SaLoutos有丰富银行业专业知识和董事背景，现任ProSight Financial Association首席财务官，曾在美国银行任职38年 [2] - Steven SaLoutos是社区积极支持者，是Wisconsin Women Business Initiative Corporation成员和前主席，拥有威斯康星大学怀特沃特分校工商管理学士学位和威斯康星大学麦迪逊分校工商管理硕士学位 [3] - Tony Wells有近四十年跨高度监管行业的高管领导经验，现任AZ - VC风险合伙人，担任多家公司董事会成员 [4] - Tony Wells曾在Verizon和USAA任职，曾任美国海军陆战队步兵军官，拥有美国海军学院理学学士学位和约翰霍普金斯大学凯里商学院管理证书 [5] 公司情况 - 公司是特拉华州公共利益公司和银行控股公司，通过全资子公司Amalgamated Bank开展商业银行业务和金融服务 [6] - Amalgamated Bank是纽约的全方位服务商业银行和特许信托公司，在多地有分支机构和商业办公室，成立于1923年，提供多种服务，是相关联盟成员和认证B公司 [6] - 截至2025年3月31日，公司总资产83亿美元，总净贷款46亿美元，总存款74亿美元，信托业务托管资产357亿美元，管理资产142亿美元 [6]

公司分析 - Amalgamated Financial (NASDAQ: AMAL) 是一家市值达9.354亿美元的金融公司 [1] - 该公司专注于石油和天然气行业的投资服务 提供现金流分析和价值增长潜力评估 [1] 行业分析 - 行业聚焦于石油和天然气领域 重点关注现金流和具备实际增长潜力的公司 [1] - 提供50多只股票模型账户 涵盖勘探与生产(E&P)公司的深度现金流分析 [2] - 行业社区提供实时聊天讨论功能 便于投资者交流 sector 动态 [2] 服务内容 - 订阅服务包括模型账户 现金流分析和实时 sector 讨论 [2] - 提供两周免费试用期 吸引潜在用户尝试石油和天然气投资服务 [3]

文章核心观点 - 美合并银行成功完成一笔C - PACE融资，体现其气候领导地位，推动新英格兰商业建筑投资与节能减排 [1][3][4] 交易概况 - 美合并银行通过Allectrify的FASTPACE平台，完成PACE Massachusetts计划下的C - PACE融资 [1] - 融资将为新贝德福德港一工业建筑的205kW直流太阳能光伏装置及相关屋顶升级提供资金，该建筑由Marder Seafood拥有和运营 [2] - 此笔C - PACE融资规模为130万美元 [6] 银行特点 - 美合并银行2020年开设波士顿市中心商业银行办公室，近40%的贷款组合投资于气候保护解决方案 [3] - 美合并银行投资组合中有超12亿美元的PACE资产，是C - PACE资本部署的领导者 [6] 交易意义 - 展示清洁能源和C - PACE融资可支持区域关键产业、推动新英格兰商业建筑投资、降低工业终端用户能源成本，该项目将为物业节省超190万美元的终身能源成本 [4] - C - PACE融资为商业地产改善提供长期、有竞争力的融资，此为马萨诸塞州C - PACE计划自2020年推出以来的第四笔融资 [5] - 代表绿色资本部署的创新方式，使更多寻求节能和建筑能源改善的业主获得资金 [6] 合作方情况 - 美合并银行是美合并金融公司的全资银行子公司，是一家使命驱动的全方位服务商业银行和特许信托公司，自1923年成立以来致力于成为美国社会责任银行 [7] - Allectrify的FASTPACE平台让银行等机构能快速轻松提供C - PACE融资，降低借款人交易成本，借款人可通过其网络获得各类项目的C - PACE融资 [8]

文章核心观点 - 美联合银行对绿背可再生能源公司“苹果酒”太阳能农场项目提供1500万美元资金支持，助力纽约可再生能源建设 [1] 项目概况 - “苹果酒”太阳能农场位于纽约州杰纳西郡约2500英亩土地上，是纽约州最大太阳能项目，规模达674兆瓦直流电 [1][2] - 该项目于2024年末破土动工，2025年春季开始主要建设活动，预计2026年底投入商业运营，届时每年可为超12万个纽约家庭供电 [2][3] 各方表态 - 绿背公司临时首席财务官表示项目及融资凸显公司为纽约构建更具韧性能源系统的承诺，双方正推动可持续未来，为当地社区带来经济利益 [3] - 美联合银行首席银行官称与绿背公司合作是纽约可再生能源的里程碑，体现双方提供有影响力、可扩展清洁能源解决方案的使命，绿背公司与当地工会合作也契合银行支持工会和社区发展的理念 [4] 公司背景 - 绿背可再生能源公司是一家公开报告、非上市的可持续基础设施公司，收购和管理可再生能源等业务，通过子公司开展资产管理业务，自2016年以来已生产超1200万兆瓦时清洁能源，减少超800万公吨碳排放 [4][5] - 美联合银行是美联合金融公司全资银行子公司，是一家有使命驱动的纽约全服务商业银行和特许信托公司，在多地有分行，提供多种金融服务，自1923年成立以来致力于成为美国社会责任银行 [6]