财务数据和关键指标变化 - 第一季度税前预拨备收入为2550万美元，而2019年第四季度为1650万美元 [13] - 平均存款较2019年第四季度增长4亿美元，年化增长率为36%，存款成本从第四季度的36个基点降至33个基点，非利息存款占期末存款的48% [14] - 净息差较2019年第四季度扩大3个基点至3.46%，效率比率提高至59.97%，普通股一级资本充足率为12.74% [14] - 第一季度计提拨备费用860万美元，主要受间接工商业贷款组合340万美元和定性因素300万美元影响，均因新冠疫情所致 [15] - 截至2020年3月31日，不良资产总额为6560万美元，占期末总资产的1.14%，较2019年12月31日的1.25%有所下降 [33] - 第一季度GAAP和核心有形普通股权益回报率分别为7.6%和7.7%，核心回报率较2019年第四季度的10.7%和2019年同期的10.2%有所下降 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 期末存款较2019年第四季度增加4.356亿美元，年化增长率为37.5%，达到51亿美元，本季度平均存款为48亿美元 [22] - 平均非利息存款较上一季度增加2.765亿美元，主要因选举周期的季节性因素，占季末平均存款的48% [22] - 政治活跃客户（如竞选活动、政治行动委员会和州及全国政党委员会）的存款从2019年12月31日的5.786亿美元增加1.962亿美元，第一季度达到7.748亿美元 [23] - 4月存款继续流入，自第一季度末以来余额又增加2.47亿美元，其中4700万美元来自政治存款，银行总资产刚刚突破60亿美元 [24] 贷款业务 - 贷款较2019年12月31日增长7620万美元，年化增长率为8.9%，季度末贷款总额达到35亿美元，主要由工商业贷款增加5800万美元（其中2400万美元为政府担保贷款的购买）、住宅贷款增加5000万美元和消费贷款增加2600万美元推动，商业房地产和多户住宅贷款因还款减少5300万美元 [25] - 约9%的贷款已设置延期还款计划，预计未来几周该数字将增长，特别是商业客户 [26] - 工商业贷款组合中有1.12亿美元（占总贷款的3.2%）处于受新冠疫情影响较大的行业，其中约3000万美元已获得延期还款 [28] - 截至4月24日，多户住宅和商业房地产有1.55亿美元余额已获得延期还款，预计该数字在第二季度将继续增加 [28] 投资证券业务 - 第一季度可供出售证券的按市值计价受到影响，3月最后几周非机构证券的固定收益市场尤其波动，与2019年末相比，部分可供出售证券投资组合的公允价值下降2500万美元，自第一季度末以来价值持续改善，但未来可能仍有波动 [29] 非利息收入业务 - 2020年第一季度非利息收入为910万美元，较2019年第四季度的780万美元和2019年第一季度的740万美元有所增加，主要因出售Tremont分行获得140万美元收益 [32] 非利息支出业务 - 2020年第一季度净利息支出降至3230万美元，较第四季度末的3350万美元有所减少，本季度支出包括140万美元的非核心支出（主要与分行关闭有关），预计下季度不会再发生，核心支出为3080万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去六年进行了战略转型，包括招聘人才、扩大客户群、建立严格的费用文化、改善资产和资金来源质量、关闭无利可图的业务线和减少品牌影响力，重新建立了严格的信贷文化，使贷款组合信用表现良好 [12][13] - 公司暂停股票回购，将与董事会每季度评估股息，已宣布第二季度股息为每股0.08美元 [18] - 公司将密切关注经济形势，积极管理业务以适应新环境，在经济复苏明朗之前，并购将暂停，待经济正常化后，将利用自身定位和资本优势抓住机会 [19] - 公司推进的一项增长举措是在波士顿开设商业银行办公室，已聘请Mark [Walsh]领导该办公室并管理团队，预计波士顿办公室的业务增长将较为缓慢，已开始获取新客户，洛杉矶办公室的开业将推迟至环境正常化 [17][18] - 公司将继续关注贷款组合，与处于困境行业的借款人积极合作，帮助他们度过难关，同时积极削减开支，确保在经济低迷时期保持良好的财务状况，不牺牲业务的核心竞争力 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来了前所未有的挑战，但公司员工努力确保银行运营顺利，为客户和社区提供不间断的支持，公司将员工和客户的安全放在首位 [6][9] - 公司对第一季度的业绩和贷款组合的定位感到满意，资本充足，有信心度过危机，并在经济正常化后抓住机会 [20][21] - 公司将继续履行使命，将员工、客户和社区放在首位，与他们共同度过不确定时期 [21] - 由于当前环境不稳定和不确定性，公司决定暂停全年展望，待经济复苏和正常化后再更新 [36] 其他重要信息 - 公司创建了前线工作人员基金，为护士、医护人员、杂货店员工等提供直接援助，还与基金会联盟合作推出了家庭和工人基金，初始承诺资金为710万美元，目标是达到2000万美元，为弱势群体提供资金支持 [11] - 公司于4月13日发布了企业社会责任报告，全面概述了公司的CSR政策、战略和举措，MSCI将公司的ESG评分从BBB提高到A，认证B公司评分从87提高到115 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否预计第二季度与延期还款相关的准备金会增加，在已发生损失模型下，驱动准备金增加的因素是什么 - 3月31日设置定性因素时，主要考虑经济因素的降级，使用了与其他银行相同的九个标准因素，第二季度将关注延期还款和逾期情况的趋势，若从最低水平升至最高水平，将对定性因素产生300万美元的影响 [39][40] 问题2: 延期还款请求的速度是否有所减缓 - 住宅贷款的延期还款请求在过去几天基本停止，但下一轮还款情况未知，多户住宅和商业房地产的延期还款请求可能会增加，商业贷款的处理速度较慢，因为需要借款人提供现金流减少的证明 [42][43] 问题3: 新冠疫情暴露行业中最担忧的部分是什么，商业房地产投资组合中零售占比多少 - 最担忧的是基于房地产的投资组合，包括住宅和多户住宅商业，担心疫情可能改变止赎规则、房产或租户周转速度，影响信贷处理时间，酒店和餐厅在投资组合中占比不大，不是主要担忧 [45][47] 问题4: 存款增长强劲，现金投资的预期收益率如何 - 短期内购买了大量浮动利率机构证券，第一季度有强大的住宅贷款业务管道，预计第二季度PACE评估也会表现良好，但最终账面上会有大量现金和浮动利率机构证券，预计政治存款可能会有所流出，短期内将保持流动性，谨慎部署现金和资本 [50][51] 问题5: 请介绍PPP计划的物流运作和客户推荐情况 - 公司不是SBA认证贷款机构，不擅长小企业贷款，与一家大型非银行SBA贷款机构有合作关系，已向该计划推荐约850个主要为小型非营利组织的申请，由合作伙伴负责贷款的承销和发放，公司还计划购买一些PPP贷款的销售份额，以匹配政治存款的流出周期 [54][55][58] 问题6: 能否提供推荐贷款的金额 - 公司将准确提供该数字，初步估计PPP计划下的总贷款申请约为6500万美元 [57][62] 问题7: 本季度贷款购买的金额和类型，以及全年贷款增长的展望 - 本季度购买了3500万美元的西海岸住宅贷款（出于社区再投资法案目的）、约3500万美元的太阳能贷款，C&I投资组合中的政府担保贷款总额约为1.5亿美元，全年贷款增长前景不明朗，多户住宅市场有更多高质量贷款机会，但会谨慎操作，住宅贷款业务管道将以保守方式重新开启，PACE业务将继续增长，C&I贷款也有一定的业务管道 [60][61][64] 问题8: 存款业务的展望如何 - 各部门存款均有良好增长，不仅是政治部门，商业银行业务人员在家工作仍积极与客户沟通，选举周期方面，总统竞选的情况逐渐明朗，预计会有资金整合和增长，但后期会进入平稳期并在第三季度末、第四季度初出现存款流出 [67][68] 问题9: 假设政治存款在第二季度剩余时间保持平稳，考虑短期利率变动，第二季度净息差的情况如何 - 目前难以预测，净利息收入可能会趋于平稳或略有下降，资产收益率较低，因为资金部署在低收益资产上，模型显示，与上季度披露的情况相比，净利息收入下降幅度有所改善，预计每年下降约700万美元，即每季度100 - 200万美元 [71][72][74]

业绩总结 - GAAP净收入为每股0.30美元，核心净收入为每股0.29美元[6] - 不计COVID贷款准备金的净收入为每股0.45美元[6] - 1Q20的净利息收入为4470万美元，较4Q19的4230万美元有所增加[38] - 1Q20的核心净收入为9180万美元，较1Q19的10813万美元有所下降[51] - 1Q20的核心资产回报率为0.68%，较2019年12月31日的0.97%下降了29.90%[52] 用户数据 - 平均存款增长为4.003亿美元，年化增长率为36%[6] - 期末存款总额增加4.356亿美元，年化增长率为37.5%[15] - 非利息存款占期末存款的48%[6] - 贷款净额为35.15亿美元，年化增长率为8.9%[22] - 当前贷款余额的支付延期率约为9%，预计还有3%可能获得批准[27] 贷款准备金与风险 - 贷款准备金增加860万美元，主要由于间接商业和工业贷款组合的340万美元和定性因素的300万美元[6] - 住宅贷款的总延期金额为1.14亿美元，占住宅贷款的8%[31] - 商业贷款的总延期金额为1.85亿美元，另有约1.08亿美元的额外请求[33] 资本与效率 - 资本充足率保持强劲，核心一级资本比率为12.74%，一级杠杆比率为8.47%[6] - 1Q20的效率比率为60.0%，核心效率比率为59.4%[41] - 2020年3月31日的核心效率比率为59.44%，较2019年12月31日的65.11%改善了8.16%[52] 未来展望与策略 - 由于新冠疫情影响，公司已取消2020年的先前指导[49] - 2020年3月31日的有形普通股权为453,813千美元，较2019年12月31日的470,746千美元下降了3.96%[52] - 2020年3月31日的核心非利息支出为30,838千美元，较2019年12月31日的32,432千美元下降了4.93%[52] - 2020年3月31日的核心营业收入为51,880千美元，较2019年12月31日的49,808千美元上升了4.15%[52]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度存款较2019年第三季度增加3.186亿美元，年化增长率29.5%，达到46亿美元，季度平均存款为44亿美元 [21] - 2019年末平均无利息存款较上一季度增加8760万美元，占平均存款的46%，存款资金成本稳定在36个基点 [21] - 与2018年12月31日相比，2019年贷款实现2.281亿美元的年度增长，增幅7.1%，年末贷款总额达34亿美元 [22] - 2019年第四季度平均盈利资产收益率为3.81%，较2018年同期下降14个基点，总贷款收益率为4.10%，低于2019年第三季度的4.22% [23] - 2019年第四季度净息差为3.43%，较第三季度下降7个基点，同比下降14个基点，净利息收入为4230万美元 [23][24] - 2019年全年净利息收入为1.667亿美元，高于上一年的1.497亿美元 [24] - 2019年第四季度非利息收入为780万美元，略高于第三季度的770万美元，全年非利息收入为2920万美元，较2018年增长3.1% [24] - 2019年全年非利息支出相对平稳，为1.278亿美元，较2018年减少17.7万美元，降幅0.1% [25] - 2019年第四季度不良资产总额为6670万美元，占2019年12月31日总资产的1.25%，低于9月30日的1.42% [26] - 2019年第四季度贷款损失拨备费用为8.3万美元，而第三季度为收回10万美元 [27] - 2019年第四季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为9.7%和10.7%，低于第三季度的11.4% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2019年贷款组合实现15%的全年增长，第四季度将PACE资产转移至证券，全年贷款增长7%，同时减少间接C&I投资组合约1.77亿美元，该组合剩余6000万美元 [8] - 存款业务：2019年第四季度存款年化增长率29.5%，全年增长13%，调整后为23%，政治存款年末达到创纪录的5.786亿美元 [13][14] - 信托业务：第四季度非利息支出略有增加，主要与信托部门的新业务计划投资有关，公司与景顺达成协议，成为投资管理业务的次级顾问 [10][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治存款市场：2019年政治存款增长显著，公司在该市场份额扩大，预计2020年政治存款在第三季度后期会因竞选资金支出而下降，2021年第一、二季度会再次增长 [14][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2020年在波士顿和洛杉矶开设商业银行办公室，目前正在招聘银行家和寻找办公空间 [19] - 公司将继续向股东返还资本，董事会批准季度股息提高33%，至每股0.08美元 [19] - 公司致力于扩大信托业务，通过与景顺合作，提供更多社会责任投资机会，提升核心托管服务 [17][18] - 公司认为自身作为美国社会责任银行的声誉是竞争优势，可持续贷款领域是增长关键驱动力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司取得97年历史上最佳财务业绩，资产超过50亿美元，为未来发展奠定良好基础 [7] - 2020年公司有望在贷款、存款和信托业务等方面继续增长，预计税前拨备前收益在7000万至7800万美元之间，目标是实现10%的资产负债表增长和64%或更好的核心效率比率 [28] - 尽管面临利率下降和市场竞争等挑战，但公司凭借独特的业务模式和市场定位，对未来前景充满信心 [20] 其他重要信息 - 公司宣布成立跨部门企业社会责任委员会，加强ESG相关披露和政策倡导工作 [11] - 收购新资源银行后，公司将影响力贷款和投资承诺增加一倍，达到7亿美元，并提前八个月实现目标 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：政治存款的流出时间和金额，以及对利润率的影响 - 流出时间参考上一周期，预计在第三季度末和第四季度初，但本次周期可能因候选人数量和领先候选人不确定而有所不同 政治存款会大幅下降数亿美元，2021年第一、二季度会再次增长 公司计划短期用借款填补流出资金，后期用政治和非政治存款补充 [34][35] 问题2：2020年全年净收入指导中，净息差的走势以及贷款定价和存款重新定价的预期 - 由于上次降息可能有滞后影响，2020年净息差会面临压力 新资产收益率受资产类别组合影响，住宅和多户家庭贷款收益率在低至中3%水平，PACE资产收益率较高可部分抵消低收益资产压力 存款成本方面，因上行周期存款beta为4%，下行周期重新定价幅度有限 [40][41][43] 问题3：2020年指导的高低端驱动因素 - 高端驱动因素包括超过10%的资产增长目标、信托和资产管理业务的手续费收入增长、非利息存款增长保持强劲以减少借款 低端驱动因素包括信托部门一只基金的流出，但已纳入指导范围 [46][47][48] 问题4：第四季度是否回购股份及金额 - 第四季度回购股份略超10万股，花费约150万美元 [50][51] 问题5：采用Cecil的影响和时间 - 公司将观察下一季度采用Cecil的银行的推出情况，评估后再考虑时间，并与投资者沟通了解他们的想法 [53] 问题6：本季度PACE分类和单一C&I贷款转为非应计对拨备的影响 - PACE资产转移至证券组合后，释放了第三季度资产负债表上的70万美元拨备，目前证券无拨备 间接C&I投资组合余额不足6000万美元，本季度一笔贷款转为非应计，建立170万美元专项准备金，另一笔贷款表现改善，释放50万美元准备金，净增120万美元专项准备金 [57][60] 问题7：排除间接C&I准备金后，贷款准备金的趋势 - 若情况不变，排除专项准备金后，贷款准备金与贷款的比率总体将呈下降趋势，因无不利信用影响且新增贷款风险系数较低 [62] 问题8：2020年10%的资产负债表增长中，贷款和证券增长的分布 - 增长更倾向于贷款和PACE评估，证券也有一定增长，但具体情况取决于市场机会和资产的风险调整后回报 [66] 问题9：两个分行关闭的时间 - 两个分行将于2月底关闭 [71] 问题10：在美联储不降息的情况下，贷款收益率压缩的合理速度 - 贷款收益率压缩速度取决于资产组合和提前还款情况，本季度12个基点的压缩部分受PACE资产转移和降息影响，预计未来会低于此水平 多户家庭贷款提前还款对收益率影响不大，住宅抵押贷款再融资活动会导致一定收益率压缩 [74][75] 问题11：2020年净息差的范围 - 公司不提供净息差指导，预计净利息收入增长，净息差压缩，行业内多数银行可能面临类似情况 [78] 问题12：不包括PACE贷款，能否实现两位数的贷款增长 - 有可能实现，但公司会谨慎对待信贷，确保新增资产符合使命且有吸引力的风险调整后回报 2020年没有2019年间接C&I投资组合流出的逆风因素 [81] 问题13：商业房地产贷款本季度还款情况是否与其他银行类似 - 公司在该领域参与度低，答案是否定的 [84] 问题14：波士顿和洛杉矶办公室的招聘进展和开业时间 - 公司正在与两个城市的主要候选人沟通，波士顿进展稍快，有望在第二季度开业 洛杉矶相对滞后，但公司在加州有业务基础，会积极推进招聘 [86]

业绩总结 - 2019年第四季度每股稀释净收益为0.37美元，核心净收益为0.39美元[6] - 2019年全年净收益创纪录，达到4720万美元，较2018年增长[7] - 2019年第四季度净利息收入为4230万美元，较第三季度的4180万美元有所增加[22] - 2019年第四季度净利息收益率为3.43%，较第三季度下降7个基点[23] - 2019年12月31日的净收入（GAAP）为12,008千美元，较2018年同期的15,984千美元下降24.4%[36] - 2019年12月31日的核心净收入（非GAAP）为12,621千美元，较2018年同期的9,698千美元增长30.0%[37] 用户数据 - 2019年第四季度平均存款增长2.009亿美元，年化增长率为19.0%[6] - 2019年第四季度不良资产总额为6670万美元，较第三季度的7160万美元减少[28] 未来展望 - 预计2020年税前准备收益在7000万至7800万美元之间[33] 成本与支出 - 2019年第四季度非利息支出为3350万美元，核心非利息支出为3240万美元[25] - 2019年12月31日的核心非利息支出（非GAAP）为32,432千美元，较2018年同期的33,254千美元下降2.5%[36] 资产与权益 - 2019年12月31日的核心资产回报率（非GAAP）为0.97%，较2019年9月30日的1.06%下降0.09个百分点[37] - 2019年12月31日的有形普通股权益（非GAAP）为470,746千美元，较2018年同期的418,198千美元增长12.5%[37] - 2019年12月31日的总平均资产（GAAP）为5,139,701千美元，较2018年同期的4,680,235千美元增长9.8%[37] 贷款与准备金 - 2019年第四季度总贷款略微下降2830万美元，降幅为0.8%[15] - 2019年第四季度贷款损失准备金总额为3380万美元，较第三季度增加10万美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1320万美元，摊薄后每股收益0.41美元，二季度净收入1120万美元，摊薄后每股收益0.35美元，2018年三季度净收入940万美元，摊薄后每股收益0.29美元 [8] - 三季度平均存款增长1.174亿美元，较二季度年化增长11.3%，存款成本为37个基点，略高于二季度的34个基点 [9][10] - 三季度贷款增长1.763亿美元，较二季度年化增长21.4%，年末贷款增长预期上调至9% - 12% [11][20] - 三季度净息差为3.5%，二季度为3.66%，去年同期为3.65%，全年净息差预期调整为3.55% - 3.60% [20][21] - 三季度非利息收入770万美元，二季度为630万美元，2018年三季度为760万美元 [21] - 三季度非利息支出3190万美元，二季度为3100万美元，2018年三季度为3410万美元 [22] - 9月30日，不良资产总计7160万美元，占期末总资产的1.42%，较二季度减少240万美元 [24] - 三季度贷款损失拨备为释放60万美元，二季度为计提210万美元 [25] - 三季度平均股本回报率和核心有形普通股权益回报率分别为10.9%和11.4% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务：三季度存款增长1.859亿美元，年化增长17.8%，政治存款从二季度的4.194亿美元增长至5.109亿美元 [9][10] - 贷款业务：增长主要由住宅第一留置权和PACE贷款、多户住宅以及C&I类的SBA/USDA贷款推动，间接C&I投资组合年初至今减少1.75亿美元，目前仅剩6100万美元 [19] - 信托业务：管理和托管资产近450亿美元，本季度推出两项提高盈利能力的举措 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约市、华盛顿特区和旧金山三个主要市场均实现存款增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续优先考虑有机增长，探索并购机会，同时计划在目标市场设立商业银行办公室以实现有机增长 [12] - 致力于推进ESG相关举措，包括签署联合国负责任银行原则、支持气候行动、发起碳会计金融伙伴关系等 [13][14] - 增强手续费收入，重点发展信托业务，通过与外包合作伙伴合作和拓展投资管理业务来提高盈利能力 [16][17] - 通过稳定的季度股息和2500万美元的股票回购计划来实现股东价值最大化 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对三季度的增长感到满意，认为品牌在当前和未来客户中具有影响力，未来增长空间广阔 [18] - 考虑到当前利率环境，对今年剩余时间的前景保持谨慎态度 [27] 其他重要信息 - 8月底关闭切尔西分行，预计每年节省约80万美元，无裁员情况 [23] - 成功完成一项供应商合同谈判，每年节省160万美元，从四季度开始实现节省 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：三季度计息存款成本增加的原因及未来是否会继续上升 - 三季度末对少数客户进行了利率调整，未来已进行全面商业定价调整，预计当前客户的计息存款成本不会继续上升 [30][31] 问题2：2020年新设分行的目标市场及布局思路 - 目标市场为洛杉矶、波士顿和芝加哥，计划设立无现金商业办公室，专注于商业存款获取和拓展非利息收入机会 [33][35] 问题3：假设CECL实施，首日影响如何 - 公司目前计划2021年实施CECL，也可选择更晚实施，需权衡等待的优势和成为未采用银行的影响 [37][38] 问题4：三季度获得的FDIC信贷金额 - 三季度获得的FDIC信贷略超过40万美元 [40][41] 问题5：2020年费用如何考虑，新设分行与成本节约措施能否相互抵消 - 尚未提供2020年指导，认为费用方面的进展可在很大程度上抵消新设分行带来的增加 [41][42] 问题6：净息差指导下调的原因及利率下调对净息差的持续影响 - 净息差指导下调受利率环境影响，利率下调对投资组合的短期影响更大，长期影响取决于曲线形状和贷款风险溢价等因素 [43][44] 问题7：提高存款和贷款增长指导、净息差范围不变、费用基本持平的情况下，为何税前、拨备前收入未提高 - 净息差下降，但资产负债表规模增加对净利息收入有一定积极影响，整体仍处于之前的范围 [45][46] 问题8：不同产品的贷款发放收益率情况 - 住宅贷款短期收益率为3.25% - 3.5%，多户住宅市场定价为3.25% - 3.75%，PACE贷款、商业贷款收益率在4%及以上 [49] 问题9：贷款的固定和浮动利率比例 - 新增贷款大多为固定利率 [50] 问题10：SBA/USDA贷款是否有新计划 - 已开展该业务几个季度，本季度发放约5000万美元，收益率为3.5%，信用风险低且有较好的提前还款保护 [52] 问题11：因SOX相关费用导致的法律和专业费用增加会持续多久 - SOX工作主要是一次性成本，年底将完成，未来6 - 9个月信托和资产管理部门的项目仍会有一定专业服务支出 [54][55] 问题12：本季度贷款购买情况、收益率及剩余间接C&I贷款的收益率 - 本季度购买住宅太阳能贷款1200万美元，收益率约6%；PACE贷款1600万美元；政府担保贷款5000万美元，收益率3.5%；剩余6000万美元间接C&I贷款收益率为LIBOR + 3.8% [56] 问题13：西海岸和东海岸的贷款发放情况及西海岸业务是否有增长 - 未按地理位置划分贷款，新团队在能源效率和可再生能源领域的贷款业务表现良好，全国范围内都有业务 [59] 问题14：信贷展望，四季度间接C&I贷款是否有减少，能否实现更正常的拨备和冲销 - 信贷方面未发现令人担忧的趋势，批评和分类贷款减少，仅关注剩余6100万美元间接C&I贷款中的三笔，预计该投资组合将逐渐减少 [62] 问题15：是否有特定的资本比率要求以进行并购或保持舒适的运营水平 - 目标一级资本比率为7.5% - 8.5%，本季度为9.03%，有一定资本部署空间，董事会将讨论股息和股票回购事宜 [64][65] 问题16：如果美联储本周降息并暂停，净息差是否会稳定、面临压力还是会扩大 - 除非曲线发生显著变化，否则净息差难以扩大，贷款与存款比率、存款增长等因素可帮助抵消部分压力，但长期仍受低利率影响 [67] 问题17：三项潜在交易未达成的原因 - 从战略角度看，交易在存款质量和构成、资产质量和构成方面的战略价值不高，且操作和整合难度大，不如回购自身股票 [70] 问题18：开始考虑新设分行是否意味着并购机会不如6或12个月前有吸引力 - 仍在寻找并购机会，但不会等待并购机会进入目标市场，认为明年可直接进入市场开展业务 [72] 问题19：是否考虑在华盛顿特区和旧金山等市场增加投资 - 认为有机增长和无机增长机会可以兼顾 [74] 问题20：40万美元的FDIC信贷是否会在四季度计提 - 三季度的信贷直接抵消了评估费用，若FDIC资金水平不变，该信贷在四季度和一季度仍可用 [76]

业绩总结 - 2019年第三季度每股摊薄收益为0.41美元，核心收益同样为0.41美元[6] - 2019年9月30日的净收入（GAAP）为13,195千美元，较2018年9月30日的9,417千美元增长40.5%[63] - 2019年9月30日的核心收益（非GAAP）为13,303千美元，较2018年9月30日的12,095千美元增长10.0%[64] 存款与贷款数据 - 平均存款增长为1.174亿美元，年化增长率为11.3%[6] - 贷款增长为1.76亿美元，年化增长率为21.4%[6] - 结束时总存款增加1.859亿美元，年化增长率为17.8%[9] - 非利息存款占结束存款的45%[9] 收入与支出 - 净利息收入为4180万美元，较2019年第二季度的4190万美元略有下降[33] - 2019年9月30日的净利息收入（GAAP）为41,758千美元，较2018年9月30日的40,042千美元增长4.3%[63] - 2019年9月30日的非利息收入（GAAP）为7,659千美元，较2018年9月30日的7,547千美元增长1.5%[63] - 2019年9月30日的非利息支出（GAAP）为31,887千美元，较2018年9月30日的34,053千美元下降6.4%[63] 效率与回报 - 核心效率比率为64.3%[44] - 2019年9月30日的核心资产回报率（非GAAP）为1.06%，较2018年9月30日的1.05%略有上升[64] - 2019年9月30日的核心效率比率（非GAAP）为64.26%，较2018年9月30日的64.02%有所上升[64] 未来展望 - 2019年更新的存款增长预期为14%至18%[59] 贷款损失准备金 - 贷款损失准备金总额为3370万美元，占总贷款的0.96%[54] 其他财务指标 - 2019年9月30日的平均有形普通股权益（非GAAP）为461,898千美元，较2018年9月30日的394,338千美元增长17.1%[64] - 2019年9月30日的核心非利息支出（非GAAP）为31,789千美元，较2018年9月30日的30,464千美元增长4.3%[64]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1120万美元，摊薄后每股收益0.35美元，上一季度净收入为1080万美元，摊薄后每股收益0.33美元，2018年第二季度净收入为1160万美元，摊薄后每股收益0.39美元 [9] - 核心收益为1160万美元，摊薄后每股收益0.36美元，上一季度核心收益为1070万美元，摊薄后每股收益0.33美元，2018年第二季度核心收益为1180万美元，摊薄后每股收益0.40美元 [9] - 第二季度存款增长2940万美元，年化增长率2.9%，平均存款为41亿美元，较上一季度增加1.904亿美元 [10] - 资金成本从2019年第一季度的31个基点略微增加到34个基点，较去年同期上升10个基点，不包括经纪资金的存款成本为31个基点 [13] - 第二季度贷款年化增长2.9%，较上一季度增加2390万美元，较去年同期增长6.6% [13] - 净息差为3.66%，第一季度为3.65%，去年同期为3.56%，平均盈利资产收益率为4.07%，较上一季度下降3个基点 [19] - 贷款收益率下降2个基点至4.42%，本季度贷款收益率中有8个基点来自贷款标记的增值，比上一季度高3个基点 [20] - 2019年第二季度非利息收入为630万美元，低于第一季度的740万美元，较2018年第二季度增加14.5万美元 [21] - 2019年第二季度非利息支出为3100万美元，第一季度为3140万美元，2018年第二季度为3010万美元 [21] - 截至2019年6月30日，不良资产总额为7390万美元，占期末总资产的1.50%，较上一季度增加1740万美元 [22] - 2019年第二季度贷款损失拨备为210万美元，上一季度为220万美元 [23] - 截至2019年6月30日，贷款损失准备金降至3360万美元，2018年为3720万美元 [24] - 截至2019年6月30日，银行有5930万美元的减值贷款，为此计提了390万美元的专项准备金，上一季度减值贷款为4810万美元，专项准备金为150万美元，贷款准备金与总贷款的比率在2019年6月30日为1.01%，3月31日为0.95% [24] - 平均股本回报率和核心有形普通股权益回报率分别为9.65%和10.45%，核心回报率第一季度为10.18%，去年同期为13.08% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长主要由住宅第一留置权、财产评估清洁能源（PACE）贷款和商业房地产的增长推动，间接工商业（C&I）投资组合持续战略缩减，第二季度减少1.37亿美元，年初至今已减少1.66亿美元，目前为7000万美元 [18][19] - 政治存款在第二季度持续强劲增长，较2019年第一季度增加1.485亿美元，达到4.194亿美元，截至7月又增长了3700万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约和华盛顿市场的所有客户群体都出现了存款增长，西部地区办公室新聘请了区域总监，有望加速加利福尼亚州的存款业务增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配的首要任务是战略并购，公司有活跃的并购渠道，并与多个有吸引力的候选对象进行讨论；其次是通过稳定的季度股息向股东稳定返还资本；第三是通过2500万美元的股票回购计划返还资本 [15][16] - 公司致力于减少间接C&I投资组合以降低资产负债表风险，同时寻找机会用贷款替代证券，以提高净息差 [14][30] - 公司希望通过关闭不盈利的分支机构和协商关键供应商合同来降低成本 [21] - 公司在社会责任银行领域具有竞争优势，获得了Euro Money Magazine和Forbes的奖项认可 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩感到满意，对今年剩余时间的前景持谨慎乐观态度，考虑到利率环境的预期波动 [25] - 预计2020年秋季之前存款将持续增长，选举后余额将减少 [12] - 全年贷款增长预期为6% - 10%，净息差预期为3.55% - 3.65%（假设本周美联储降息25个基点），季度费用预期为3100万 - 3300万美元 [25] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同，投资者可参考收益幻灯片第二页、2018年10 - K报告和其他定期报告中的风险因素 [5] - 会议讨论了非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的对账可在收益报告和公司网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美联储25个基点降息对净息差（NIM）的影响 - 预计每次25个基点的降息对净利息收入（NII）的影响约为250万美元，但该估计包含很多假设 [28] 问题2: 如果美联储继续降息，公司有哪些措施来抵消压力 - 降息对NIM有积极影响，包括存款持续增长，特别是活期存款账户（DDA）和非利息存款的增长；目前贷款与存款比率为80%，低于同行，且间接C&I投资组合基本清理完毕，未来贷款增长的拖累将减少，有机会用贷款替代证券，对NIM产生积极影响 [30] 问题3: 90天逾期贷款增加是否主要是时间问题，是否与信用压力无关 - 大部分90天逾期且仍在计息的贷款是由于到期日延迟和重新文件处理延迟导致，所有贷款都在正常还款和计息，但有一笔已被列为次级的贷款可能需要在信用方面做些工作，但目前还款正常且贷款价值比（LTV）良好 [32][34] 问题4: 本季度增加纽约市多户住宅贷款准备金的原因 - 定性准备金的增加与潜在抵押物价值有关，纽约市通过的一项法规使多户住宅物业价值受到影响，市场仍在探索物业价值的变化，因此增加相关定性因素的准备金是谨慎之举 [37] 问题5: 费用指导为何未降低 - 公司计划进行一些招聘，这将增加薪资和福利费用；同时，银行有一些变革举措正在进行中；公司希望在指导范围内保留一定的灵活性 [41][42] 问题6: 第二季度未进行股票回购的原因 - 是价格因素、并购对话进展以及认为将资本用于明智的战略收购对银行更有利等多种因素的综合结果 [44] 问题7: 并购对话中最大的障碍是什么 - 主要障碍是卖方尚未准备好出售和双方无法就价格达成一致 [46] 问题8: 间接C&I贷款迁移到批评和分类风险评级的具体原因 - 一笔贷款因收入表现变弱，低于公司阈值而被降级，该情况是孤立的，未影响贷款组合中的其他贷款 [47] 问题9: 间接C&I贷款处置市场条件是否有利 - 目前剩余的间接C&I贷款组合规模较小，剩下的一些贷款存在问题需要解决，且部分是紧密的俱乐部交易，有出售限制，除非现有俱乐部贷款人寻求更大份额，否则难以出售 [48] 问题10: 下一季度准备金的预期情况 - 本季度准备金受C&I贷款迁移、多户住宅定性因素和贷款标记增值影响；下一季度，住宅和PACE贷款的准备金覆盖率约为50 - 60个基点，关系型C&I贷款约为1.1%，综合比率可能在70 - 90个基点之间，目前暂不提供其余投资组合的具体指导 [52][53] 问题11: 随着间接C&I投资组合减少，准备金是否会下降 - 是的，长期来看，准备金预计会下降到90个基点左右 [54] 问题12: 为何纽约多户住宅贷款中部分未按50%风险权重持有 - 主要原因是很多贷款的初始期限不足7年，而按50%风险权重持有需要初始期限超过7年 [60] 问题13: 纽约市多户住宅贷款未来的增长情况 - 公司仍在纽约寻找机会，当地有业务团队继续开发项目，市场虽会收紧但未完全枯竭；公司看好多户住宅领域的保守性，同时考虑深化与社区发展金融机构（CDFI）贷款人的合作，并让旧金山和华盛顿的商业房地产团队在当地寻找多户住宅贷款机会 [58][59] 问题14: 本季度贷款增长中购买部分的情况，以及东西海岸贷款发放的细分和未来贷款增长的主要驱动因素 - 本季度购买了3000万美元的PACE贷款、3000万美元的政府担保贷款以及1800万美元的住宅、太阳能和其他小额贷款；贷款发放更注重行业、信用类型、抵押类型和使命契合度，而非地理位置；可再生能源领域是重要驱动因素，公司在该领域的声誉不断提升，未来将继续在该领域寻找机会 [62][63][64] 问题15: 7.5亿美元纽约市多户住宅贷款中受租金管制影响的金额 - 7.5亿美元贷款中约60%的单元有租金管制，但并非所有7.5亿美元都直接受影响，部分是纯市场利率交易的物业不受影响 [65][66] 问题16: 多户住宅贷款定性准备金的变化情况 - 由于定性因素变化，准备金增加了约50万美元 [68] 问题17: 定性因素变化是否考虑了租金管制公寓估值变化，范围是多少 - 公司没有相关信息来进行评估，这需要进行新的评估，随着时间推移会获得市场信息，目前市场报告的估计范围较广 [70] 问题18: 本季度可归属收益率情况以及异常高的部分 - 上一季度为5个基点，本季度为8个基点，相差约40万美元，短期内5个基点可能是更合适的水平，且未来会逐渐下降 [72] 问题19: 考虑到LIBOR变动和美联储降息，第三季度NIM可能下降多少 - 投资组合中很多产品参考三个月LIBOR定价，部分已进行重置，部分未重置，影响会在季度内逐渐体现；固定利率贷款的长期利率此前已下降并趋于稳定，压缩效应已经存在 [74] 问题20: 公司贷款组合中零售与商业的最优战略组合目标 - 公司没有明确的直接C&I贷款占比目标，总体战略是保持房地产贷款在总资产中的比例大致不变，增加优质直接C&I贷款在商业贷款中的占比，以牺牲证券投资组合为代价，同时不断评估收益率和风险因素 [78][79] 问题21: 贷款组合中跨市场和市场内发放或购买的贷款金额，以及是否存在地域集中风险 - 住宅、太阳能和PACE贷款主要集中在加利福尼亚州和佛罗里达州，商业贷款在关系型C&I部分地域限制较小，New Resource没有明显的地域集中风险 [82] 问题22: 排除西海岸办公室的太阳能项目后，旧金山市场的贷款增长情况 - 公司在加利福尼亚州开展商业贷款业务 [83] 问题23: NIM指导是否包含下半年5个基点的购买会计增值 - 是的，NIM指导包含下半年5个基点的购买会计增值 [83]

业绩总结 - 2019年第二季度每股摊薄收益为0.35美元，核心收益为0.36美元[6] - 2019年6月30日的净收入（GAAP）为10,813千美元，较2018年6月30日的19,253千美元下降了43.8%[27] - 2019年6月30日的核心收益（非GAAP）为10,683千美元，较2018年6月30日的19,723千美元下降了45.9%[27] 用户数据 - 平均存款增长为1.904亿美元，年化增长率为19.4%[6] - 非利息存款占期末存款的46.1%，较第一季度的42%有所上升[8] 贷款与资产 - 贷款增长2390万美元，年化增长率为2.9%[10] - 2019年第二季度不良资产总额为7390万美元，较第一季度的5660万美元增加[21] - 贷款损失准备金总额为3360万美元，占总贷款的1.01%[22] 收益与支出 - 净利息收益为4190万美元，较第一季度增长2.7%，较去年同期增长14.1%[17] - 2019年6月30日的核心运营收入（非GAAP）为47,898千美元，较2018年6月30日的82,824千美元下降了42.1%[27] - 2019年6月30日的核心非利息支出（非GAAP）为31,331千美元，较2018年6月30日的58,408千美元下降了46.3%[27] 效率与回报 - 核心效率比率为63.50%[18] - 2019年6月30日的核心资产回报率（非GAAP）为0.96%，较2018年6月30日的0.93%上升了3.2%[29] - 2019年6月30日的核心效率比率（非GAAP）为63.50%，较2018年6月30日的64.45%下降了1.5%[29] 未来展望 - 预计税前预拨收益为6600万至7200万美元，假设存款增长10%至14%[25] - 2019年6月30日的平均有形普通股权益（非GAAP）为425,491千美元，较2018年6月30日的434,926千美元下降了2.9%[29] - 2019年6月30日的有形普通股权益（非GAAP）为434,697千美元，较2018年6月30日的383,156千美元上升了13.5%[27]

业绩总结 - 2019年第一季度净收入为1080万美元，每股摊薄收益为0.33美元[6] - 核心收益为1070万美元，每股摊薄核心收益为0.33美元[6] - 净利息收入为4080万美元，比2018年第四季度增长1.4%[15] - 2019年3月31日的股东权益（GAAP）为455,480千美元，较2018年12月31日的439,371千美元增长了2.5%[28] - 2019年3月31日的有形普通股权益（非GAAP）为434,697千美元，较2018年12月31日的418,199千美元增长了3.0%[28] 用户数据 - 存款增长为180万美元，年化增长率为0.2%[6] - 调整后的存款增长为3.485亿美元，年化增长率为34.8%[9] - 贷款增长为5640万美元，年化增长率为7.0%[11] - 不良资产为5660万美元，较2018年第四季度的5930万美元有所下降[22] 财务指标 - 每股有形账面价值为13.68美元，较2018年第四季度的13.16美元有所上升[20] - 贷款损失准备金总额为3140万美元，占总贷款的0.95%[23] - 2019年3月31日的核心资产回报率（非GAAP）为0.90%，较2018年12月31日的0.82%上升了9.8%[28] - 2019年3月31日的核心普通股权益的平均回报率（非GAAP）为10.18%，较2018年12月31日的9.50%上升了7.1%[28] - 2019年3月31日的核心效率比率（非GAAP）为65.41%，较2018年12月31日的69.44%下降了4.4%[28] 成本与支出 - 2019年3月31日的核心非利息支出（非GAAP）为31,331千美元，较2018年同期的28,536千美元增长了9.9%[28] - 2019年3月31日的核心营业收入（非GAAP）为47,897千美元，较2018年同期的39,919千美元增长了20.0%[28] - 2019年3月31日的总平均资产（GAAP）为4,787,874千美元，较2018年同期的4,054,776千美元增长了18.0%[28] - 2019年3月31日的核心收益（非GAAP）为10,682千美元，较2018年同期的7,929千美元增长了34.9%[28]