财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8000万美元，同比增长10%，年度经常性收入（ARR）达3.2亿美元，同比增长12%，较上季度增加800万美元 [5][32] - 非GAAP运营亏损210万美元，客户流失率改善，按美元计算的净留存率（NRR）在第一季度达到101%，较去年第二季度的最低点上升了5个百分点 [6][9] - 总剩余履约义务（RPO）同比加速增长30%，长期RPO同比加速增长72% [26] - 毛利率为77%，与上一季度持平；销售和营销费用占营收的45%，同比略有下降，但由于一些一次性活动，环比略有上升；一般及行政费用（G&A）占营收的15%，与2024年第一季度持平；研发费用（R&D）占营收的19%，环比上升1个百分点，主要由于收购Command.ai；总运营费用为6300万美元，占营收的79%，环比上升2个百分点；净亏损每股为零，自由现金流为负920万美元，占营收的12% [34][35][36] - 预计2025年第二季度营收在8030万 - 8230万美元之间，按中点计算年增长率为11%；非GAAP运营亏损在负290万 - 负90万美元之间；非GAAP净收入每股在负1美分 - 正1美分之间 [38] - 上调2025年全年营收预期至3.29亿 - 3.33亿美元，按中点计算年增长率为10.5%；非GAAP运营收入预期在零 - 正500万美元之间；非GAAP净收入每股在5美分 - 10美分之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多产品客户占安装基数的30%，占总ARR的64% [7] - 拥有超过10万美元ARR的客户数量增长至617个，同比增加18% [6][33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为企业级的端到端数字分析平台，目标是成为企业客户整合供应商支出的首选平台，通过专注于企业客户和扩展平台功能来加速增长 [24][27] - 销售团队专注于企业客户（定义为员工超过1000人或营收超过1亿美元的客户），同时拓展营销领域，以满足企业跨团队驱动增长和改善客户旅程的需求 [27][28] - 持续扩展平台功能，推出新产品如Guides and Surveys，并计划在营销领域推出一系列平台更新，以消除传统营销分析工具的盲点 [10][13] - 与Twilio合作，宣布Amplitude成为Segment推荐的分析平台，以扩大市场份额 [13] - 举办活动宣布Amplitude AI agents的封闭测试版，展示其在数据分析和解决问题方面的能力，吸引客户关注 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，新客户获取困难，但公司通过战略调整和平台优势，有信心在不依赖宏观环境改善的情况下加速增长 [27][37] - 公司已成功恢复两位数营收增长，将继续执行战略，不受宏观环境变化的影响，致力于为客户提供价值，实现可持续增长 [24][25] 其他重要信息 - 董事会批准了5000万美元的股票回购计划，用于利用股价波动和管理未来股权稀释 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度净新增ARR指标表现优异的原因 - 公司表示去年存在大量过度购买和较大合同流失的情况，而现在已基本解决这些问题，同时企业客户的成功签约和平台的拓展也对ARR增长有贡献，此外新产品Guides and Surveys和session replay也吸引了客户关注 [43][44] 问题2: 如何提高市场对新产品的认知以推动扩张战略 - 公司称过去十年一直被视为分析公司，今年将从分析业务转向整个平台业务，需要持续宣传推广，目前新客户对平台新功能接受度较高，但现有客户仍需教育和引导 [47][48] 问题3: 向营销领域扩张与以往CDP相关产品推广有何不同，以及如何衡量进展 - 营销分析与产品分析核心能力相同，但视角不同，现在有大量客户愿意从谷歌分析或企业传统营销分析工具转向Amplitude，公司将通过提供更便捷的功能来吸引更多客户，目前已看到一些早期成效 [55][56] 问题4: 下半年运营杠杆的主要驱动因素 - 运营杠杆的提升是多方面的，包括工程团队优化平台运营、销售团队提高销售效率、G&A费用优化以及研发投入的合理控制等 [59][60] 问题5: CRPO加速增长的驱动因素 - 对企业客户的关注促使合同期限延长，特别是多产品客户更倾向于签订多年合同，同时公司调整了销售策略，让企业客户经理对商业交易全面负责，推动了多年协议的签订 [65][66] 问题6: Guides and Surveys产品早期强采用率的原因 - 该产品相对成熟，在收购前已由Command团队开发多年，移植到平台后功能完善，除移动版外基本能满足客户需求，且价格优势明显，还能与分析平台的数据连接，提供更高级的功能 [67][69] 问题7: 与Twilio合作的原因 - 公司战略是数据来源无关，Twilio和Segment与公司客户重叠度高，过去存在一定竞争关系，今年公司调整策略，明确表示不进入CDP领域，而是作为其上层应用进行合作，因此宣布正式合作 [73][75] 问题8: 国际市场表现滞后的原因及改进措施 - 各地区市场都处于早期增长阶段，美国市场相对成熟，但各地区季度表现会有差异，公司将通过对亚太地区客户的考察和拓展，逐步推动国际市场的增长 [76][77] 问题9: 股票回购计划的资本分配理念 - 股票回购是公司管理股权稀释和利用市场波动的工具，目前没有特定用途，将根据市场情况灵活使用 [82][83] 问题10: 宏观环境对客户购买模式的影响以及公司应对潜在逆风的能力 - 公司未看到宏观环境对客户购买模式产生明显影响，将专注于运营杠杆和加速业务发展，即使在不利环境下，企业对数字渠道和数据基础的重视仍将为公司带来机会 [87][89] 问题11: 面对潜在逆风，公司加速增长的驱动因素 - 公司通过分析销售管道、新产品的市场反馈等，认为能够为客户提供性价比高的解决方案，通过整合现有产品和推出新产品，实现客户价值和业务增长 [92] 问题12: 预算审查对交叉销售机会的影响及资金来源 - 客户CFO等会关注对Amplitude投资的回报率，公司通过帮助客户降低许可证和运营费用、提高效率和增加收入来展示价值，销售团队也在不断提高销售平台的能力 [96][97] 问题13: 本季度NRR增长是否受数据量影响以及未来预期 - 第一季度NRR增长较为平衡，新客户和现有客户的拓展都有贡献，但未出现大规模的扩张。公司将专注于销售平台的更多功能和拓展新企业客户，随着客户对平台的使用增加，预计NRR将逐步改善 [99][100] 问题14: 营销技术栈更换周期对公司的影响 - 公司发现客户在当前宏观环境下更愿意进行大规模的支出替换，以降低成本和提高效率，如Atlassian对整合供应商和降低数据成本的需求增加 [105][106] 问题15: NRR何时会有明显提升以及影响因素 - 公司预计NRR将逐季改善，随着销售团队的发展和客户流失率的降低，NRR和GRR将得到提升，特别是企业客户的大规模扩张将使NRR有更显著的变化 [108][109] 问题16: Command AI对ARR和营收的贡献以及有机加速增长的路径 - 客户对Command AI产品的采用情况良好，ARR已超过该公司独立运营时的水平，未来有很大的增长潜力 [112] 问题17: 签订长期合同对销售周期的影响以及在不稳定宏观环境下的应对策略 - 销售周期受客户类型和交易情况影响，企业客户更看重成本可预测性，公司通过教育销售团队和设计合理的交易结构，让客户提前感知价值，从而推动多年合同的签订。在不稳定宏观环境下，公司仍将根据客户需求和价值提供合适的合同方案 [116][117] 问题18: 不同客户细分市场的漏斗顶部变化和趋势 - 公司强调关注10万美元ARR客户的增长，因为总客户数量包含了一些特殊客户，不能很好地反映业务情况，公司主要围绕企业客户进行业务拓展 [120][121]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8000万美元，同比增长10%，季度环比增长2% [4][29] - 年度经常性收入（ARR）增至3.2亿美元，同比增长12%，较上季度增加800万美元 [4][29] - 非GAAP运营亏损210万美元，优于指引中点约240万美元 [5][32] - 净亏损每股为零，去年同期每股净收入0.01美元 [33] - 本季度自由现金流为负920万美元，占收入的12%，去年同期为负110万美元，占收入的2% [33] - 预计第二季度营收在8030 - 8230万美元之间，全年营收在3.29 - 3.33亿美元之间 [35][37] - 董事会批准了5000万美元的股票回购计划 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多产品客户占安装基数的30%，占总ARR的64% [6] - 第一季度新增企业客户中40.2%为多产品客户 [27] - 拥有10万美元以上ARR的客户数量增长至617个，同比增加18% [5][30] - 当期净留存率（NRR）为101%，较上季度增加1个百分点，过去12个月的NRR为98% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户占ARR基础的近三分之二 [6] - 总剩余履约义务（RPO）同比加速增长30%，长期RPO同比加速增长72% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于企业客户，定义为员工超1000人或营收超1亿美元的客户，推动平台在企业市场的销售 [25] - 拓展平台功能，推出面向营销人员的平台更新，成为Segment推荐的分析平台 [11][12] - 举办活动宣布Amplitude AI agents的封闭测试版，展示其功能 [16] - 建立新的战略企业账户团队，专注于前30大客户和前30大潜在客户 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，但公司业务具有韧性，预计新客户获取仍将困难 [34] - 公司致力于实现正自由现金流和非GAAP盈利，专注于为客户带来回报的领域投资 [34] - 随着客户流失问题的解决，公司将继续解决市场推广中的结构性问题，推动平台的深度采用 [34] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标进行内部分析和规划，相关信息可在投资者关系网站查询 [1][2] - 第一季度推出了自助数据删除、热图、移动会话回放等功能 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度净新增ARR指标表现优异的原因 - 公司已基本解决2021 - 2022年的过度购买和大型合同流失问题，目前处于正常流失率水平，这是最大驱动因素 [41] - 企业客户的良好表现、平台的拓展以及新推出的会话回放和指南与调查产品吸引了客户兴趣，也有一定帮助 [41][42] 问题2: 如何提高产品市场认知以推动扩张战略 - 公司过去十年主要被视为分析公司，今年强调从分析向整个平台转型，需要持续宣传推广 [45] - 新客户对平台新功能接受度较高，但现有客户仍习惯将公司局限于分析领域，需要对其进行教育，让他们了解平台的其他功能 [46][47] 问题3: 与过去尝试推向营销买家的CDP相关产品相比，此次拓展营销领域有何不同，如何衡量进展 - 营销分析与产品分析核心能力相同，但视角不同，现在有足够多的客户愿意从谷歌分析或企业传统营销分析工具完全切换到Amplitude [52][53] - 公司正在推出相关功能，使切换更便捷，目前已看到早期成效，接下来需要进行规模扩展 [54] 问题4: 下半年运营杠杆的主要驱动因素 - 运营杠杆的提升是全方位的，包括工程团队优化平台运行、销售团队提高销售效率、G&A费用获得更高杠杆以及R&D在机会出现时进行投资等 [57][58] 问题5: CRPO加速增长的驱动因素 - 对企业客户的关注促使与客户签订更长期的合同，特别是多产品客户会考虑在多年期内实施平台以获得规模和效率优势 [63] - 公司调整了市场推广策略，企业客户经理对其区域内的商业交易负全部责任，推动了多年期协议的签订 [63] 问题6: Guides and Surveys产品早期获得强劲采用的原因 - 该产品相对成熟，在收购前Command团队已进行多年开发，移植到平台后基本具备竞争对手点解决方案的所有功能，除了即将在本季度推出的移动版 [65][66] - 价格优势和能够在分析平台上进行指南与调查并连接数据是吸引客户的重要因素 [67][68] 问题7: 选择Twilio作为合作伙伴的原因 - 公司的战略是数据来源无关，Twilio和Segment与公司的客户重叠度最高 [72] - 过去公司与Twilio存在一定竞争关系，今年调整策略，明确表示不进入CDP领域，而是作为其上层应用进行合作 [73] 问题8: 国际市场表现滞后的原因及应对措施 - 各地区市场都处于早期且在增长，美国市场最成熟，但仍有很大发展空间，APJ地区主要集中在科技、初创企业和中小企业，欧洲市场处于两者之间 [75] - 公司将进行APJ客户的巡回访问，逐步开拓企业市场，市场表现的季度波动属正常现象，无需过度解读 [76] 问题9: 股票回购计划的资本分配哲学 - 股票回购计划是公司管理稀释和利用市场错位的工具，目前没有特定用途，将根据市场情况灵活使用 [80][81] 问题10: 宏观环境对公司和客户的影响，以及公司应对潜在逆风的能力 - 2022年公司受宏观影响较大是因为2021年过度乐观，目前宏观环境相对困难，但对公司客户的购买模式影响极小 [85] - 公司将专注于运营杠杆，无论宏观环境好坏都能加速业务发展，并且即使在最坏情况下，数字化渠道和数据基础对企业高管仍至关重要，公司在此方面具有优势 [86][87] 问题11: 面对潜在逆风，公司实现加速增长的信心来源 - 公司在制定指引时考虑了销售团队为客户未来扩张的准备情况、新产品的市场兴趣等因素，相信能够为客户提供物有所值的解决方案，通过整合现有点产品和推出新产品来驱动增长 [90] 问题12: 预算审查情况以及交叉销售机会的资金来源 - 客户的CFO等高管会关注对Amplitude投资的回报率，公司通过帮助客户降低许可证和运营费用、提高效率和增加收入来展示价值 [94] - 销售团队越来越擅长销售平台，平台本身也能为企业带来效率提升，公司将持续关注为客户创造价值 [95] 问题13: 本季度NRR增长是否受数据量提升影响，以及对年底NRR的预期 - 本季度新客户和扩张业务表现均衡，但未出现大型数百万美元的扩张，NRR的显著提升将来自企业市场的大型扩张 [98][99] - 公司认为可以通过战略调整继续降低流失率，实现NRR的逐步改善 [99] 问题14: 营销技术堆栈更换周期对Amplitude的影响 - 企业为了节省成本，更愿意进行大规模的支出替换，例如Atlassian对通过Amplitude降低数据成本和整合供应商表现出兴趣 [104][105] 问题15: 何时能看到交叉销售、追加销售和整合对NRR的影响，以及保持平衡的因素 - 预计NRR将逐季逐步改善，随着销售团队的发展，新ARR将增加，同时公司在减少收缩和客户流失方面取得了进展 [106] - 大型企业市场的数百万美元扩张将使NRR有更显著的提升 [107] 问题16: Command AI对ARR和营收的贡献，以及其有机加速增长的路径 - 客户对Command AI产品的采用情况良好，ARR已超过该公司独立运营时的水平，未来有很大发展机会 [110] 问题17: 转向长期合同后销售周期的变化，以及在不稳定宏观环境下是否会回归年度合同 - 销售周期的变化取决于客户类型和合作情况，对于新客户，需要教育他们了解平台价值并制定合适的交易结构；对于现有客户的扩张，长期合同能提供成本可预测性，符合他们的需求 [113][115] - 关键在于销售团队要理解并基于客户价值进行销售，让客户提前感受到价值 [115] 问题18: 10万美元ARR客户新增表现强劲，但总客户新增较弱的原因 - 总客户新增数据包含了Plus客户，不能很好地反映公司业务情况，公司主要围绕企业客户发展业务，预计企业业务未来将达到十亿美元以上规模，因此不太关注总客户新增数据 [119]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为445,788,000美元和445,911,000美元[22] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司营收分别为79,953,000美元和72,624,000美元，同比增长10.1%[24] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为22,231,000美元和21,460,000美元[24] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为289,460,000美元和296,556,000美元[22] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为 - 8,022,000美元和 - 48,000美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司投资活动产生的净现金分别为 - 26,389,000美元和23,058,000美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司融资活动产生的净现金分别为 - 6,090,000美元和 - 5,793,000美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司支付的所得税现金分别为410,000美元和121,000美元[33] - 2025年第一季度营收7995.3万美元，2024年同期为7262.4万美元，同比增长10.1%[39] - 2025年第一季度净亏损2223.1万美元，2024年同期为2146万美元，亏损幅度扩大3.6%[39] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未确认交易价格分别为3.259亿美元和3.086亿美元[51] - 2025年第一季度从递延收入中确认的收入为5750万美元[50] - 截至2025年3月31日，递延佣金余额为4335.7万美元，2024年同期为3826.1万美元[53] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为1.32058亿美元，2024年同期为2.66577亿美元[55] - 截至2025年3月31日，预付费用和其他流动资产为1889.3万美元，2024年12月31日为2035.3万美元[56] - 截至2025年3月31日，应计费用为3190.5万美元，2024年12月31日为3385.1万美元[57] - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的金融资产总公允价值为2.66881亿美元，2024年12月31日为2.76861亿美元[58] - 截至2025年3月31日，无形资产净额为405.9万美元，较2024年12月31日的436.4万美元有所下降[62] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用均为30万美元[62] - 2025年第一季度，合并股票计划下行使的期权总内在价值为390万美元，2024年同期为580万美元[73] - 截至2025年3月31日，合并股票计划下与期权相关的未确认股票薪酬费用为260万美元，预计在2.14年内确认[74] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，与受限股票单位（RSUs）相关的股票薪酬分别为2050万美元和1970万美元[76] - 截至2025年3月31日，ESPP下已购买130万股，2025年和2024年第一季度确认的股票薪酬费用分别为30万美元和40万美元[81] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司有效税率分别为 - 3.6%和 - 2.0%[83] - 2025年第一季度，公司为换取新的经营租赁负债获得使用权资产108.7万美元，支付经营租赁负债现金142.6万美元[85] - 截至2025年3月31日，公司不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为556万美元，经营租赁负债总额为536.9万美元[85] - 2025年第一季度，公司A类和B类普通股股东净亏损为2223.1万美元，上年同期为2146万美元；每股净亏损为0.17美元，上年同期为0.18美元[95] - 2025年第一季度，GAAP毛利润为5974.9万美元，非GAAP毛利润为6119.8万美元；GAAP毛利率为75%，非GAAP毛利率为77%[122] - 2025年第一季度，GAAP运营亏损为2419.8万美元，非GAAP运营亏损为211.7万美元；GAAP运营亏损率为30%，非GAAP运营亏损率为3%[122] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用量为802.2万美元，自由现金流为922.6万美元；经营活动净现金使用量率为10%，自由现金流率为12%[122] - 2025年第一季度，股票薪酬费用为126.7万美元，收购无形资产摊销为18.2万美元[131] - 2025年第一季度，股票薪酬费用为2177.7万美元，收购无形资产摊销为30.4万美元[132] - 2025年第一季度，购买财产和设备支出为43.9万美元，内部使用软件成本资本化支出为76.5万美元[133] - 2025年第一季度营收7995.3万美元，较2024年同期增长732.9万美元，增幅10%，主要因付费客户群增长，但客户流失部分抵消了增长，净留存率（TTM）为98%[146][148] - 2025年第一季度成本收入比为25%，较2024年的26%有所下降，成本收入增加131.5万美元，增幅7%，主要因软件摊销、人员费用和第三方托管成本增加[147][149] - 2025年第一季度研发费用2353.3万美元，较2024年增加58万美元，增幅3%，主要因人员费用增加，部分被股票薪酬费用减少和资本化软件开发成本增加抵消[146][150][151] - 2025年第一季度销售和营销费用4414.6万美元，较2024年增加332.9万美元，增幅8%，主要因人员和股票薪酬费用增加，部分被营销费用和资本化佣金摊销减少抵消[146][150][152] - 2025年第一季度一般及行政费用1626.8万美元，较2024年增加159.8万美元，增幅11%，主要因人员费用、咨询费和订阅软件费用增加[146][150][153] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为274.5万美元，较2024年减少92.6万美元，降幅25%，主要因投资和现金等价物收益率降低导致利息收入减少[146][154] - 2025年第一季度所得税拨备（收益）为77.8万美元，较2024年增加35.2万美元，增幅83%，主要因2025年第一季度外国税收增加[146][155] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损4.801亿美元，2025年第一季度经营活动产生负现金流，但2023和2024年为正现金流[156] - 截至2025年3月31日，公司主要流动性来源为1312万美元现金及现金等价物、90万美元受限现金和1519万美元有价证券，递延收入为1170万美元[157] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为802.2万美元，2024年同期为4.8万美元[160] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为2638.9万美元，2024年同期为提供2305.8万美元[160] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为609万美元，2024年同期为579.3万美元[160] - 截至2025年3月31日，剩余履约义务总额为3.26亿美元，较2024年增长30%[168] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.312亿美元，有价证券为1.519亿美元[174] - 2024财年公司收入为2.993亿美元，2025年和2024年第一季度收入分别为8000万美元和7260万美元[184] - 2024财年公司净亏损为9430万美元，2025年和2024年第一季度净亏损分别为2220万美元和2150万美元[187] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损为4.801亿美元[187] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 公司提供数字分析平台，采用软件即服务（SaaS）模式，主要在美国获得收入[36][37] - 公司有单一的运营和报告部门，首席执行官根据功能费用和合并净亏损评估业绩和分配资源[37][38] - 2025年第一季度美国市场营收4863.4万美元，国际市场营收3131.9万美元[52] - 公司拥有超4000家付费客户，在全球七个办事处拥有约740名员工[102] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司年度经常性收入超10万美元的客户分别为617家和521家，同比增长18%[106] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司付费客户过去12个月的美元净留存率分别为98%和99%；期末美元净留存率分别为101%和97%[106] - 2025年第一季度，公司39%的收入来自美国以外市场[111] - 截至2025年3月31日，年度经常性收入（ARR）为3.2亿美元，较2024年的2.85亿美元增长12%[113] - 截至2025年3月31日，基于美元的净留存率（TTM）为98%，2024年为99%[113] - 截至2025年3月31日，ARR达10万美元及以上的付费客户有617个，较2024年的521个增长18%[113] 公司股本相关情况 - 公司授权发行2000万股无指定优先股，6亿股A类普通股和6亿股B类普通股[64][65] - 截至2025年3月31日，预留普通股总数为5422.5592万股，较2024年12月31日的4814.2877万股有所增加[67] 公司租赁相关情况 - 2025年3月，公司签订一项位于旧金山的主要行政办公室的新租赁协议，总承诺金额为870万美元，租赁将于2025年11月开始，2029财年到期[86] 公司股票相关动态 - 2025年4月，公司向员工授予700万股受限制股票单位（RSU），授予日公允价值约为6430万美元[97] - 2025年5月6日，董事会批准一项最高5000万美元的A类普通股回购计划[98] 公司业务战略及风险相关 - 公司业务战略聚焦长期增长，近期盈利能力可能低于追求短期盈利最大化的策略[188] - 业务增长成本可能超预期，营收增长率可能低于预期，若无法持续增长营收，公司业务和A类普通股价值可能大幅下降[189] - 公司业务依赖现有客户续约、增购及吸引新客户，客户留存、拓展或吸引新客户能力下降会对业务产生不利影响[190] - 公司财务结果和关键指标预计会波动，若未达证券分析师或投资者预期，A类普通股交易价格可能下跌[192] - 公司预计继续聚焦大型组织销售，可能增加销售周期和经营结果的可变性[194] - 公司按客户合同期限确认收入，新销售的下滑或上升可能不会立即反映在经营结果中[197] - 行业或全球经济不利条件、软件支出减少可能限制公司业务增长，对业务和财务状况产生不利影响[198] - 2023年4月公司授权重组计划，全球员工数量减少约13%[198] - SaaS应用市场发展慢于预期或下滑，公司业务将受到重大不利影响[201] - 公司所处市场竞争激烈，若不能有效竞争，业务、财务状况和经营结果将受到重大不利影响[202] - 公司业务增长依赖于提升数字分析平台和推出新产品，创新步伐将持续加快，若无法成功开发或获市场认可，业务和财务状况将受重大不利影响[206] - 数字分析平台需随互联网相关技术和标准变化持续改进，还需投资相关技术、服务和合作，以满足数据处理和共享需求[207] - 若无法跟上客户需求变化或出现更具竞争力的新技术，公司业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[208] - 公司将机器学习和生成式人工智能技术融入产品，未来需增加投资，但开发和应用存在风险，可能无法带来益处[209][210] - 公司在涉及人工智能技术的产品开发中面临诸多困难，竞争对手可能更快更成功地应用该技术，削弱公司竞争力[211][212] - 人工智能技术可能产生不准确或误导性数据，影响公司声誉和业务，且输出数据可能不受版权保护，引发法律诉讼和责任风险[213][214][215] - 公司依赖第三方授权的人工智能技术，若技术不可用或条款不利，解决方案对客户吸引力将降低，业务受损[216] - 人工智能技术的负责任使用问题可能导致声誉、财务损害和法律责任，若无法制定有效政策，将影响产品和服务的采用[217] - 公司业务快速增长，对管理和资源造成压力，投资扩张可能导致利润率下降，若无法有效管理，产品质量和品牌声誉将受影响[218] - 公共卫生危机已对公司及合作伙伴、客户的业务和运营产生不利影响，未来仍可能受影响，且影响难以评估和预测[219][220] 公司财务相关其他情况 - 公司继续对美国境内的净递延所得税资产全额计提估值准备[84] - 利率、外币汇率10%的增减变动不会对公司产生重大影响，公司认为通胀未对业务产生重大影响[174][175][176] - 公司管理层认为披露控制和程序以及财务报告内部控制有效，但存在固有局限性[177][179] - 公司认为目前的现金及现金等价物足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求，若需额外融资，可能通过股权、股权关联安排

年度经常性收入（ARR）数据 - 2025年第一季度年度经常性收入为3.2亿美元，同比增长12%[3][5][6][11] - 2023年12月31日年度经常性收入（ARR）为281美元[33] - 2024年3月31日年度经常性收入（ARR）为285美元[33] - 2024年6月30日年度经常性收入（ARR）为290美元[33] - 2024年9月30日年度经常性收入（ARR）为298美元[33] - 2024年12月31日年度经常性收入（ARR）为312美元[33] - 2025年3月31日年度经常性收入（ARR）为320美元[33] 收入数据 - 2025年第一季度收入为8000万美元，同比增长10%[3][5] - 2025年第一季度，公司实现营收79,953美元，较2024年同期的72,624美元增长10.1%[25] GAAP运营亏损数据 - 2025年第一季度GAAP运营亏损为2420万美元，较2024年减少50万美元[3] - 2025年第一季度，GAAP运营亏损为24,198美元[29] 非GAAP运营亏损数据 - 2025年第一季度非GAAP运营亏损为210万美元，与2024年持平[3] - 2025年第一季度，Non - GAAP运营亏损为2,117美元[29] GAAP每股净亏损数据 - 2025年第一季度GAAP基本和摊薄每股净亏损为0.17美元，较2024年减少0.01美元[3] 非GAAP摊薄每股净亏损数据 - 2025年第一季度非GAAP摊薄每股净亏损为0美元，较2024年减少0.01美元[3] 经营活动净现金使用量数据 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为800万美元，较2024年增加790万美元[3][6] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为8,022美元，而2024年同期为48美元[27] 自由现金流数据 - 2025年第一季度自由现金流为负920万美元，较2024年减少810万美元[3][11] - 2025年第一季度，自由现金流为 - 9,226美元，自由现金流利润率为 - 11.5%[31] 剩余履约义务数据 - 剩余履约义务为3.259亿美元，同比增长30%[5] 股票回购计划数据 - 公司宣布5000万美元的股票回购计划[5][7][11] 总资产数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为445,788美元，较2024年12月31日的445,911美元略有下降[23] 净亏损数据 - 2025年第一季度，公司净亏损22,231美元，较2024年同期的21,460美元有所扩大[25] - 2025年第一季度，GAAP净亏损为22,231美元，Non - GAAP净亏损为150美元[29] 投资活动净现金数据 - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用量为26,389美元，而2024年同期为净现金流入23,058美元[27] 融资活动净现金使用量数据 - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为6,090美元，较2024年同期的5,793美元略有增加[27] 毛利润及毛利率数据 - 2025年第一季度，GAAP毛利润为59,749美元，Non - GAAP毛利润为61,198美元，Non - GAAP毛利率为76.5%[29] 美元净留存率（NRR）数据 - 2023年12月31日美元净留存率（NRR）为98%[33] - 2024年3月31日美元净留存率（NRR）为97%[33] - 2024年12月31日美元净留存率（NRR）为100%[33] - 2025年3月31日美元净留存率（NRR）为101%[33]

行业比较 - 文章对比了科技服务行业的两家公司Futu Holdings Limited Sponsored ADR (FUTU)和Amplitude Inc (AMPL)的投资价值 [1] 公司评级 - FUTU的Zacks Rank为2（买入），AMPL的Zacks Rank为4（卖出），表明FUTU的盈利预测修正活动更积极 [3] - FUTU在价值类别中获A级评级，AMPL获F级评级 [6] 估值指标 - FUTU的远期市盈率为15.61，AMPL为147.95 [5] - FUTU的PEG比率为0.86，AMPL为3.83 [5] - FUTU的市净率为3.97，AMPL为4.08 [6] 投资建议 - 综合Zacks Rank和风格评分模型，FUTU当前是更具价值的投资选择 [7]

文章核心观点 - 对比Jacobs Solutions和Amplitude公司，认为价值投资者目前选择Jacobs Solutions更好 [1][6] 公司评级情况 - Jacobs Solutions的Zacks Rank为2（买入），Amplitude的Zacks Rank为3（持有），Zacks Rank强调盈利预期修正趋势积极的公司，Jacobs Solutions盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值评估方法 - 价值投资者通过分析传统数据和指标判断公司当前股价是否被低估，Style Scores系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - Jacobs Solutions的预期市盈率为18.33，Amplitude为121.14；Jacobs Solutions的PEG比率为1.56，Amplitude为3.13；Jacobs Solutions的市净率为3.21，Amplitude为3.69 [5][6] 公司价值评级 - Jacobs Solutions的价值评级为B，Amplitude的价值评级为F，在Zacks Rank和Style Scores模型中Jacobs Solutions表现更优 [6]

文章核心观点 量子计算股票受关注，Rigetti Computing虽股价上涨但业绩不佳有回调风险，推荐Amplitude和Dream Finders Homes两只股票，认为一年后它们可能比Rigetti Computing更有价值 [1][2][4] 量子计算行业及Rigetti Computing情况 - 谷歌12月公布Willow量子芯片后，量子计算股票包括Rigetti Computing股价飙升，微软和英伟达相关宣布后该行业仍受关注 [1] - Rigetti Computing处于发展阶段，2024年营收1080万美元，运营亏损6850万美元，全年营收下降10% [2] - Rigetti Computing与Quanta Computer达成新战略合作，向蒙大拿州立大学出售首个Novera QPU产品，市值28亿美元，若量子计算热度消退可能回调 [3] Amplitude公司情况 - Amplitude是云软件公司，专注数字产品分析和优化，为企业提供工具以了解客户使用情况并提高投资回报率 [5] - 其分析软件帮助Peloton认识到社交互动对会员留存的重要性，助力汉堡王“皇堡绕道”活动 [6] - 公司在疫情繁荣末期上市，2022年股价暴跌，管理层称与疫情相关的客户流失已过去，预计未来几年增长率将提高 [7] - 公司专注推出人工智能代理，有望改变公司格局，市值15.5亿美元，若Rigetti回调或其人工智能代理获得显著吸引力，一年后可能超越Rigetti [8] Dream Finders Homes公司情况 - 疫情结束后住房市场冷却，房贷利率仍处高位，房屋建筑商处境艰难，但美国估计缺400万套住房，Dream Finders Homes有机会 [9] - 公司采用资产轻型商业模式，购买土地期权而非直接购买土地，主要在东南部建房，近期业绩有前景 [10] - 第四季度营收增长35%至15亿美元，净新订单增长46%至1611份，通过收购实现增长，有多种增长途径 [11] - 公司市值22.7亿美元，若宏观环境改善、房贷利率下降，有望飙升，资产轻型模式可抵御衰退或经济疲软 [12]

文章核心观点 - 个人投资者专注管理多年积蓄资金，运用多种投资方法优化投资流程，在SeekingAlpha发文记录投资想法表现并结识志同道合投资者 [1] 投资者投资背景与方法 - 投资背景广泛，涵盖基本面投资、技术投资和一定程度的动量投资 [1] - 利用各投资方法积极方面优化投资流程 [1] 发文目的 - 以SeekingAlpha为平台跟踪投资想法表现 [1] - 结识有相同投资兴趣的投资者 [1]

公司概况 - 数字产品优化专家公司，在疫情繁荣末期上市，上市后受疫情后不利因素影响 [1][2] - 提供帮助公司改进数字产品和面向客户界面的工具 [2] 财务表现 - 去年年中不利趋势开始消退，第四季度恢复增长，营收增长9%至7810万美元，高于市场预期的7670万美元，年度经常性收入增长11%至3.12亿美元 [3] - 调整后每股收益从0.04美元降至0.02美元，但仍高于预期的0.01美元，自由现金流持平于150万美元 [3] 股价表现 - 自8月低点以来股价上涨超50%，上周财报发布后股价一度上涨22%，但随后回吐大部分涨幅 [4] 业务动态 - 10月完成对Command AI的收购，2月在平台上增加“指南和调查”新功能 [5][6] - 管理层称下半年将推出AI智能体，有望加速客户洞察和提升效用 [8] - 3月将在纽约举办投资者日会议，可能会讨论AI智能体 [9] 投资分析 - 疫情后不利因素消退，营收增长加速，产品套件符合管理层预期，谷歌分析系统升级使部分用户流失，公司处于有利地位 [10] - 2025年公司预计营收3.248亿至3.308亿美元，中点为9%的增长 [11] - 需更多证据证明增长加速才考虑买入，公司平台已具备主要组件且将推出AI智能体，股票有突破潜力，关注下月投资者会议 [12]

文章核心观点 - 股市在历史高位持续波动，需关注可能逆势的价值股 [1] 分析师情况 - Gary Alexander有华尔街科技公司研究和硅谷工作经验，还担任多家种子轮初创公司外部顾问，自2017年起为Seeking Alpha撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载至Robinhood等交易应用公司页面 [1]