期权市场动态 - Amplitude公司(AMPL)的2025年7月18日到期、行权价7.50美元的看跌期权隐含波动率创下当日所有股票期权最高水平[1] - 高隐含波动率表明投资者预期标的股票将出现大幅单向波动 或预示即将发生可能引发大涨或暴跌的事件[2] 公司基本面分析 - Amplitude在Zacks科技服务行业中排名前16% 当前Zacks评级为2级(买入)[3] - 过去60天内 无分析师上调当季盈利预期 3位分析师下调预期 导致Zacks共识预期从每股盈利1美分调整为盈亏平衡[3] 期权交易策略 - 高隐含波动率可能催生交易机会 经验丰富的交易者常通过卖出高隐含波动率期权来获取权利金收益[4] - 此类策略的核心是押注标的股票实际波动幅度低于市场预期 从而利用时间价值衰减获利[4] 行业地位 - 科技服务行业整体表现强劲 Amplitude处于行业前16%的领先位置[3]

公司表现 - Amplitude Inc (AMPL) 今年以来回报率为17 9%，显著高于商业服务行业平均3 4%的涨幅 [4] - 公司过去三个月全年盈利共识预期上调17 4%，反映分析师情绪改善 [4] - 当前Zacks评级为2(买入)，受益于盈利预测修正的积极趋势 [3] 行业比较 - 商业服务行业包含260家公司，在Zacks行业排名中位列第一 [2] - 技术服务业(AMPL所属子行业)包含122家公司，行业排名第40位，年内平均涨幅5 2% [6] - AppLovin(APP)同属技术服务业，年内回报4%，其全年EPS预期过去三个月上调23% [5][6] 同业对标 - AppLovin当前Zacks评级为1(强力买入)，盈利预期改善幅度(23%)超过AMPL(17 4%) [5] - 两家公司均跑赢所属技术服务业5 2%的平均涨幅 [6] - 商业服务板块中AMPL(17 9%)和APP(4%)均为超额收益标的 [4][5] 投资关注点 - 技术服务业年内表现(5 2%)优于商业服务行业整体(3 4%) [4][6] - Zacks排名系统显示两家公司盈利前景持续改善 [3][5] - 超额收益表现可能延续，建议持续跟踪 [7]

AI股票市场表现 - 4月因"解放日"关税影响AI股票暴跌后，5月普遍反弹，英伟达接近历史高点，Palantir创历史新高[1] - 投资者将贸易战和经济衰退担忧搁置，重新聚焦AI热潮，科技巨头正投入数百亿美元建设AI数据中心[2] Amplitude公司分析 - 这家SaaS产品分析公司市值仅16亿美元，较历史高点仍下跌85%，客户曾因疫情后缩减科技支出导致增长放缓[4][7] - 公司平台新增指南、调查问卷和会话回放功能，6月10日将推出AI代理工具，可生成数百个网站变体测试效果[5][6] - 主要竞争对手为谷歌分析和Adobe分析，若AI代理获市场认可有望提升份额[7] Upstart公司分析 - 该信贷平台2021年因疫情上涨后受利率上升冲击，最新Model 18技术对每位申请人进行百万次预测，实现更低违约率和更高审批率[8][9] - Q1转化率从14%升至19.1%，收入增长67%至2.13亿美元，调整后EBITDA达4260万美元（去年同期亏损2030万美元）[10] - 汽车贷款和住房贷款业务同比分别增长5倍和6倍至6100万/4100万美元，这些贷款对合作机构更具吸引力[11] - 股价较52周高点仍低44%，较历史峰值低87%[12]

股价表现 - Amplitude股价在5月上涨35%，主要由于超预期的一季度财报、即将推出的人工智能代理以及宏观经济担忧缓解 [1][2] - 5月8日财报发布后股价单日上涨19%，5月12日因中美关税下调消息再涨13% [4][7] 财务业绩 - 一季度营收增长10%至8000万美元，略超预期的7976万美元 调整后每股收益持平，比预期高1美分 [5] - 剩余履约义务(RPO)大幅增长30%至3.259亿美元，显示客户签约更长合同 [5] - 全年营收指引3.29-3.33亿美元(中值增长10.6%)，调整后EPS指引0.05-0.1美元 [9] 产品发展 - 新增Session Replay和Guides & Surveys等功能，形成完整产品分析平台解决方案 [6] - 6月10日将推出人工智能代理，可能成为差异化竞争的关键产品 [1][9] 市场前景 - 公司客户基础和产品组合在后疫情时期获得持续增长动力 [10] - 产品附加率提升，长期增长潜力可观 [5] - 行业存在大量可触达市场空间，AI代理可能加速市场渗透 [10]

核心观点 - 文章对比分析Acuity（AYI）和Amplitude Inc（AMPL）两只科技服务类股票的价值投资吸引力 [1] - 两家公司均获得Zacks Rank 2（买入）评级 表明盈利预期改善 [3] - 通过P/E PEG P/B等估值指标比较 认为AYI当前更具价值优势 [5][6] 估值方法 - 采用Zacks Rank结合Style Scores系统中的价值因子评分模型 [2] - 价值评估指标包括P/E P/S 盈利收益率 每股现金流等传统指标 [4] 关键财务指标对比 - 远期P/E：AYI为15.51 AMPL为178.74 [5] - PEG比率：AYI为1.55 AMPL为4.31 [5] - P/B比率：AYI为3.25 AMPL为4.37 [6] 综合评估结果 - AYI获得价值评分B级 AMPL为F级 [6] - 基于估值指标 AYI当前是更优的价值投资选择 [6]

公司表现 - Amplitude Inc (AMPL) 年初至今回报率为17.4%，显著超过商业服务行业平均3.5%的回报率 [4] - 公司当前Zacks评级为2（买入），显示其盈利预期被上调 [3] - 过去一个季度内，AMPL全年盈利共识预期上调14.7%，反映分析师情绪改善 [4] 行业对比 - 商业服务行业在Zacks行业排名中位列第3，涵盖270家公司 [2] - 技术服务业（AMPL所属子行业）包含129家公司，行业排名第48，年初平均回报5.2%，低于AMPL的17.4% [6] - 同业公司LiveRamp (RAMP) 年初回报7.4%，其全年EPS共识预期过去三个月上调27.1%，同样持有Zacks 2评级 [5][6] 市场定位 - Zacks排名模型基于盈利预测及修正，筛选未来1-3个月可能跑赢大盘的股票 [3] - AMPL和RAMP均属于技术服务业，且均显著跑赢行业平均水平 [6][7]

公司表现 - Amplitude Inc (AMPL) 今年以来股价上涨11.9%，显著超过商业服务行业平均3.7%的涨幅 [4] - 另一家商业服务公司Mogo Inc (MOGO) 同期上涨12.5%，同样跑赢行业平均水平 [4] - 两家公司均属于技术服务业，该子行业年内平均涨幅为6.2%，AMPL和MOGO表现均优于子行业水平 [5] 行业地位 - 商业服务行业包含270家公司，在Zacks行业排名中位列第5（共16个行业） [2] - 技术服务业包含129家公司，当前Zacks行业排名第52位 [5] 财务指标 - AMPL当前Zacks评级为2（买入），过去季度全年盈利预测共识上调2% [3] - MOGO同期每股收益预测共识上调11.9%，同样获得Zacks 2买入评级 [5] 投资特性 - Zacks评级系统重点关注盈利预测及修正，筛选未来1-3个月可能跑赢市场的股票 [3] - 两家公司盈利预期改善显示分析师情绪转强，盈利前景向好 [3][5]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为8000万美元，同比增长10%[11] - 年度经常性收入（ARR）达到3.2亿美元，同比增长12%[11] - 净保留率（NRR）为101%，相比2024年第一季度的97%有所提升[11] - 2025年第一季度GAAP毛利为5974.9万美元，毛利率为74.7%[67] - 非GAAP毛利为6119.8万美元，毛利率为76.5%[67] - 2025年第一季度GAAP运营亏损为2420.8万美元，运营亏损率为30.3%[67] - 非GAAP运营亏损为211.7万美元，运营亏损率为2.6%[67] - 2025年第一季度GAAP净亏损为2223.1万美元，非GAAP净亏损为15万美元[67] 用户数据 - 超过10万美元ARR的客户数量为617个，同比增长18%[11] - 多产品客户占比为30%[11] - 2025年第一季度新增ARR为800万美元，较2024年第一季度的400万美元翻倍[47] 未来展望 - 2025年第二季度预计收入为8030万至8230万美元，同比增长10%至12%[64] - 2025财年预计收入为3.29亿至3.33亿美元，同比增长10%至11%[64] - 非GAAP运营收入预计为亏损290万至90万美元，财年预计为0至500万美元[64] - 非GAAP每股净收入预计为亏损0.01美元至盈利0.01美元，财年预计为盈利0.05至0.10美元[64] 现金流与财务状况 - 自由现金流为-920万美元，较2024年第一季度的-110万美元有所增加[11] - 2025年第一季度自由现金流为亏损922.6万美元，自由现金流率为-11.5%[70] - 现金及投资总额为2.84亿美元[11] 员工与组织 - 公司员工人数约为750人[12]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收7995万美元 同比增长101% [1] - 每股收益0美元 低于去年同期的001美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期07943万美元 惊喜幅度066% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期-001美元 惊喜幅度10000% [1] 运营指标 - 美元净留存率101% 高于分析师平均预期的995% [4] - 付费客户4000家 低于分析师平均预期的4110家 [4] - 年度经常性收入3.2亿美元 高于分析师平均预期的31511亿美元 [4] - 12个月内待履行义务233801美元 高于分析师平均预期的21825740美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨105% 略低于标普500指数同期106%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出） 预示短期内可能跑输大盘 [3] 分析视角 - 关键运营指标对评估公司财务健康状况至关重要 其同比变化和预期差异影响股价表现预测 [2] - 投资者需综合营收/盈利数据和华尔街预期来制定投资策略 [2]

公司业绩 - 公司报告季度每股收益为盈亏平衡 超出Zacks共识预期的每股亏损0 01美元 去年同期为每股收益0 01美元 [1] - 季度盈利超出预期100 上一季度同样超出预期100 实际每股收益0 02美元 高于预期的0 01美元 [1] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益共识预期 [2] - 季度收入为7995万美元 超出Zacks共识预期0 66 去年同期为7262万美元 [2] - 过去四个季度中 公司四次超出收入共识预期 [2] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌11 2 同期标普500指数下跌4 7 [3] - 当前Zacks评级为4(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [6] 未来展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0 01美元 收入7969万美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益0 06美元 收入32445亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势目前不利 但可能随最新财报发布而改变 [6] 行业情况 - 公司所属的技术服务行业在Zacks行业排名中位列前26 [8] - Zacks研究显示 排名前50的行业表现优于后50行业 优势超过2比1 [8] - 同行业公司MeridianLink预计季度每股收益0 11美元 同比增长83 3 收入预计为8095万美元 同比增长4 [9][10]