文章核心观点 - APA Corporation宣布Stephen J. Riney晋升为总裁兼首席财务官，其自2015年加入公司以来表现出色，将进一步助力公司发展 [1] 人事变动 - Stephen J. Riney晋升为总裁兼首席财务官，此前担任执行副总裁兼首席财务官 [1] - 首席执行官John J. Christmann, IV认可Riney的能力和贡献，认为其晋升将为公司和股东带来更多益处 [1] 个人履历 - 2015年加入APA Corporation前，Riney是BP勘探与生产的首席财务官，负责上游业务的会计、业务发展等工作 [1] - 在BP的16年里，他还担任过全球并购主管等多个职位 [1] - 1999年与BP合并前，Riney在Amoco担任过上游财务、石化并购等多个职位 [1] - Riney拥有芝加哥大学布斯商学院MBA学位和圣母大学会计与金融专业BBA学位 [2] 公司概况 - APA Corporation拥有子公司，在美国、埃及、英国勘探和生产石油与天然气，在苏里南近海进行油气勘探 [3] - 公司在网站www.apacorp.com发布公告、运营更新等信息，在investor.apacorp.com发布苏里南、ESG表现等投资者相关信息 [3] 联系方式 - 投资者联系电话：(281) 302-2286，联系人Gary Clark [4] - 媒体联系电话：(713) 296-7276，联系人Alexandra Franceschi [4] - 公司网站：www.apacorp.com [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司按照GAAP准则报告合并净收益为4.59亿美元,每股摊薄收益为1.49美元 [33] - 剔除一次性项目后,第三季度调整后净收益为4.10亿美元,每股1.33美元 [33] - 第三季度自由现金流为3.07亿美元,公司已将其中32%通过股息和股票回购返还给股东 [34] - 第三季度总体运营成本高于预期,主要是由于公司股价上涨导致的股票期权费用增加 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度美国业务油气产量超出指引上限,主要得益于Permian地区的出色执行和良好的井表现 [17] - 北海地区第三季度产量也达到了指引上限,得益于Storr North井的产能提升 [17] - 埃及第三季度总油产量环比增加约4,000桶/日,略低于预期 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北海地区产量将因Brae Bravo平台临时关闭而有所下降,约5,000桶油当量/日 [21] - 第四季度美国业务油气产量将保持相对平稳,油产量不变,天然气略有下降 [22] - 第四季度埃及业务油产量将环比增加约5,000桶/日至15万桶/日左右,但天然气产量将有所下降 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将维持多元化资产组合,保持灵活性以应对商品价格波动等外部因素 [30] - 公司将继续投资探勘项目组合,以推动未来差异化增长和具有竞争力的全周期经济 [30] - 公司计划2024年油气产量将实现低个位数增长,Permian和埃及增长将抵消北海的下降 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在埃及遇到了一些井下作业积压的挑战,正在增加修井活动以解决这一问题 [24] - 公司将在第四季度加快完成8口Permian井的完井工作,并在特拉华盆地增加1口钻机 [25] - 公司将继续致力于减少甲烷排放,已在Permian完成2,000多个低排放设备的改造 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Leggate提问** 北海资产未来产量下降趋势如何,与自由现金流的关系 [45][46][47][48] **John Christmann和Dave Pursell回答** 公司正在制定2024年计划,北海资产将主要集中于维护和资产完整性项目,具体产量下降趋势和自由现金流情况将在2月份公布 [46][47][48] 问题2 **John Freeman提问** 2024年资本支出预算是否包括勘探支出,以及勘探活动在整体资本支出中的占比 [56][57] **John Christmann回答** 2024年资本支出预算约150百万美元用于勘探活动,包括在埃及、乌拉圭和多米尼加共和国等地的勘探项目 [57] 问题3 **Roger Read提问** 埃及业务应收账款变动情况,以及未来天然气产量增长的可能性 [75][76][77][78][79] **John Christmann和Steve Riney回答** 埃及应收账款变动主要是由于出口贸易结算时间的季节性变化,未来天然气产量增长需要政府提高天然气价格 [76][77][78][79]

业绩总结 - 2023年第三季度的净收入为662百万美元，较2022年同期的979百万美元下降32.4%[46] - 2023年第三季度的每股摊薄收益为1.49美元，较2022年同期的1.28美元增长16.4%[46] - 调整后的非GAAP收益为722百万美元，较2022年同期的1,035百万美元下降30.2%[46] - 2023年第三季度的净现金流为764百万美元，较2022年同期的1,104百万美元下降30.8%[51] - 2023年第三季度的上游自由现金流为307百万美元，较2022年同期的609百万美元下降49.6%[51] 生产与投资 - 2023年第三季度报告的生产量为412 Mboe/d，调整后的生产量为340 Mboe/d[7] - 2023年第三季度的调整后油气生产量为162 MBO/D[12] - 2023年第三季度的上游资本投资为4.74亿美元，全年总计为14.85亿美元[30] - 2023年第三季度的钻井成功率为71%，预计在下半年连接约70口井[18] - 2023年第四季度的生产预计因Beryl设施的压缩机维修而下降，计划钻探和完工的井数为0[22] 用户数据与市场表现 - 在美国的报告生产量为225,639 BOE/D，其中油、NGL和天然气的比例为37% / 29% / 34%[15] - 埃及的报告生产量为138,575 BOE/D，油、NGL和天然气的比例为64% / 0% / 36%[18] - 2023年第四季度美国的生产预计为334 MBOE/D，埃及的报告生产为224 MBOE/D（其中37.5%为油）[26] - 2023年第三季度北海地区的报告生产为48,038 BOE/D，其中油、NGL和天然气的比例为74% / 3% / 23%[22] 财务状况 - 2023年第三季度的总债务减少为74百万美元，2021年至2023年累计减少债务为3,218百万美元[28] - 2023年第三季度的总债务为5,584百万美元，较2023年6月30日的5,576百万美元略有上升[56] - 2023年第三季度的净债务为5,489百万美元，较2023年6月30日的5,434百万美元上升1%[56] - 2023年第三季度的管理和行政费用为100百万美元，折旧、摊销和减值费用为385百万美元[26] 其他信息 - 2023年前三季度，向股东返还的自由现金流为4.4亿美元，占自由现金流的65%[12] - 2023年第三季度的未实现衍生工具损失为19百万美元，较2022年同期的36百万美元下降47.2%[46] - 2023年第三季度的自由现金流回报率为32%[28] - 2023年第三季度的总现金回报为97百万美元，2023年迄今为止的总现金回报为440百万美元[28]

净利润和现金流 - 公司在2023年第三季度实现净利润包括非控股权益为13.43亿美元，较上年同期的35.43亿美元有所下降[10] - 经营活动产生的净现金流为20.99亿美元，较上年同期的35.30亿美元有所下降[11] 资产和负债 - 公司的资产总额为135.45亿美元，较上年底的131.47亿美元有所增长[12] - 公司的油气物业价值为439.08亿美元，较上年底的423.56亿美元有所增长[12] - 公司的长期债务为55.82亿美元，较上年底的54.51亿美元有所增长[12] - 公司的股东权益为21.07亿美元，较上年底的13.45亿美元有所增长[12] 资产管理和会计处理 - 公司的资产主要包括管道设施，石油和天然气产权，以及探矿和作业设备，这些资产的价值是根据收购成本减去任何减值后的净额计算的[27] - 公司的库存主要包括管道设备和设备，以加权平均成本或净可变现价值计量，同时未售出的石油也被记录为库存，以生产成本或净可变现价值计量[26] 融资和税务 - 公司在2023年第三季度的融资成本为81百万美元[46] - 公司的有效所得税率主要受到对其美国递延税资产的减值准备金额的影响[47] 公司交易和业务 - 公司通过全资子公司控制APA的埃及业务[18] - 公司在2023年第三季度完成了租赁和资产收购以及非核心资产和租赁的出售[29] - 公司在2022年第三季度完成了对Delaware Basin油气资产的收购，总购买价格为6.15亿美元[30] 法律事务和责任 - 公司对环境修复设有约500万美元的未贴现准备[53] - Apache截至2023年9月30日已经承担了与多个Legacy GOM Assets相关的6.92亿美元的退役成本[55] - Apache预计可能需要为其可能被要求执行或资助的剩余Legacy GOM Assets的退役承担责任，未折现基础上范围在6.95亿至8.95亿美元之间[55]

业绩总结 - 2023年第二季度报告的生产量为399 Mboe/d，调整后的生产量为325 Mboe/d[7] - 经营活动提供的净现金为10亿美元，调整后的EBITDAX为12.17亿美元[7] - 自由现金流为9400万美元，稀释每股收益为1.23美元，调整后的每股收益为0.85美元[7] - 2023年第二季度的布伦特油基准价格为78美元[27] - 调整后的EBITDAX为1,217百万美元，相较于2022年同期的1,957百万美元下降了37.7%[48] - 2023年第二季度的净现金流入为1,000百万美元，较2022年同期的1,535百万美元下降了34.8%[54] 用户数据 - 美国的报告生产量为212,786 BOE/D，其中油、NGL和天然气的比例分别为36%、29%和35%[13] - 埃及的报告生产量为144,026 BOE/D，油、NGL和天然气的比例为61%、0%和39%[17] - 预计第三季度的毛油量将增长5%[17] - 由于成熟的Qasr天然气田的生产下降，预计天然气量将同比下降12%[17] - 2023年迄今为止的股东回报总额为343百万美元[23] 投资与支出 - 油气资产投资成本为5.95亿美元，上游资本投资为5.16亿美元[7] - 2023年全年的资本投资预计减少至19亿美元[11] - 上游资本投资为450百万美元，全年预计为1900百万美元[21] - 上游租赁运营费用为375百万美元，全年预计为1400百万美元[21] - 2023年第二季度的资本支出为595百万美元，较2022年的498百万美元增长了19.5%[62] 负债与现金流 - 2023年6月30日的总债务为5,576百万美元，较2023年3月31日的5,798百万美元下降了3.8%[59] - 2023年6月30日的净债务为5,434百万美元，较2023年3月31日的5,644百万美元下降了3.7%[59] - 2023年第二季度的现金流量在运营资产和负债变动前为768百万美元，较2022年同期的1,386百万美元下降了44.4%[57] - 2023年第二季度的上游自由现金流为516百万美元，较2022年的428百万美元增长了20.6%[62] - 2023年第二季度的现金及现金等价物为142百万美元，较2023年3月31日的154百万美元下降了7.8%[59] 未来展望 - 预计第三季度的毛油量将增长5%[17] - 由于成熟的Qasr天然气田的生产下降，预计天然气量将同比下降12%[17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司按公认会计原则报告的合并净收入为3.81亿美元，摊薄后每股收益为1.23美元；调整后净收入为2.64亿美元，摊薄后每股收益为0.85美元 [13] - 第二季度自由现金流为9400万美元，通过股息和股票回购，公司向股东返还了该金额的131% [13] - 上半年，公司产生了3.66亿美元的自由现金流，其中94%通过股息和股票回购返还给了股东 [11] - 公司将全年上游资本投资展望下调，同时将全年LOE展望从15亿美元降至14亿美元 [10] - 公司2023年预算资本和运营费用总计减少约2.5亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 美国石油产量较第一季度增长6%，预计第三季度将有类似百分比的增长 [7] - 二叠纪盆地的稳定钻井计划带来了显著的效率提升和石油产量增加 [7] - 公司推迟了阿尔卑斯高地的额外钻井和完井活动，直至天然气和NGL价格改善 [7] 埃及业务 - 埃及原油总产量为14.1万桶/日，符合公司指引，预计第三季度将增长5%至14.8万桶/日，第四季度将达到15.4万桶/日 [8] - 埃及的钻井效率、新井连接、完井和勘探成功均符合本季度预期 [8] 北海业务 - 北海第二季度产量为4.2万桶油当量/日，远低于公司指引，预计第三季度将增至4.6 - 4.8万桶油当量/日 [8] 苏里南业务 - 公司目前专注于评估去年在苏里南58区块的克拉达古发现，克拉达古2号井的测试结果符合预钻预期，克拉达古3号井处于压力积累阶段，数据令人鼓舞 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地天然气运输义务方面，第二季度该业务产生了1300万美元的净利润，由于5月下旬以来瓦哈和墨西哥湾沿岸定价差异大幅压缩，预计第三和第四季度该交易活动将产生小额亏损 [16] - 公司于8月1日开始根据与Cheniere的天然气供应协议进行交付，按当前期货价格计算，该合同将在2023年最后5个月产生约1.2亿美元的自由现金流，2024年全年预计产生约3.85亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计美国和埃及的钻井计划在下半年保持不变，以实现更高效的运营 [10] - 公司致力于将本日历年度至少60%的自由现金流返还给股东 [10] - 公司寻求安全地生产石油和天然气，并减少运营对环境的影响，上个月发布了2023年可持续发展报告 [12] - 行业方面，公司认为APA和勘探与生产行业的投资前景强劲，长期来看，碳氢化合物价格前景乐观 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资产团队执行水平较高，下半年有大量优质井计划投产，对实现全年生产指引充满信心 [89] - 公司在苏里南取得积极进展，并将继续致力于资本回报计划 [90] 其他重要信息 - 公司与埃及有着长期良好的合作关系，尽管埃及面临一些金融挑战，但公司已与埃及进行了建设性对话，第二季度应收账款余额下降，对未来进一步改善充满信心 [17] - 自2021年初以来，公司通过减少32亿美元的未偿债券债务，显著改善了资本结构，同时通过股票回购和股息向股东返还了29亿美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对埃及中期石油增长轨迹的信心如何，以及2023年之后的情况 - 7月埃及石油日均产量已达14.5万桶，高于第二季度，公司对下半年产量增长有良好预期；2024年计划尚早，但有信心保持增长势头 [21][23][24] 问题2: 关于苏里南资源规模以及Total分析师日可能透露的信息 - 目前仍处于早期阶段，有大量技术工作要做，虽结果令人鼓舞，但暂无法评论资源规模 [26][27] 问题3: 公司决定加大股东回报的考虑因素以及未来如何确定加大回报的时机 - 公司计划下半年自由现金流将高于上半年，源于产量增长、Cheniere合同以及资本支出减少；60%是最低目标，公司一直超额完成，对第二季度的股价回购价格满意，将关注下半年情况 [30][31] 问题4: 埃及石油组合未来的演变趋势 - 随着成本下降和项目集中在含油区域，预计2024年石油组合占比将高于2023年 [33] 问题5: 埃及是否有足够的设备和人员维持17台钻机运行，以及是否考虑明年增加活动 - 目前公司认为17 - 18台钻机是合适的数量，人员配备充足，对当前运营状况满意，短期内暂无增加活动的计划 [36] 问题6: 美国二叠纪盆地南部米德兰地区是否改变或增加平均井的尺寸和水平段长度 - 公司今年专注于更长的水平段，平均水平段长度从去年的略超10000英尺增加到今年的接近10500英尺，预计2024年将继续小幅增加；完井设计方面，倾向于较宽松的间距和较大的压裂段尺寸，目前对设计较为满意 [38][39] 问题7: 如何看待2024年美国石油增长情况 - 目前处于制定2024年计划阶段，预计活动水平与当前相当，基于现有项目和水平段长度，预计将有类似的增长幅度，但产量增长可能存在波动 [42] 问题8: 如果美国服务成本通缩更显著，公司会增加钻井还是维持现有计划 - 目前计划以现有项目为主，服务成本下降带来的好处将体现在自由现金流上，项目将保持稳定；具体情况需根据今年秋季的服务成本情况和价格走势来确定 [44][45] 问题9: 对瓦哈地区的评估计划以及地质情况 - 瓦哈是公司在53区块的发现，目前有大量工作要做，包括确定其是否流入58区块的石油枢纽或独立成项目；地质上，从瓦哈到克拉达古3号井约25公里，存在一系列斜坡河道系统 [48][49] 问题10: 埃及业务在资金回流方面的情况以及需要关注的事项 - 埃及面临一些困难时期，但公司业务运营和资金流动基本正常，公司正与埃及积极合作并取得进展 [52] 问题11: 二叠纪盆地运营在钻井和完井阶段的生产率和效率提升情况 - 钻井团队在高效完成井方面表现出色，水平段长度增加，在水平段长度调整的基础上，宽松的间距和较大的压裂段尺寸有助于提高生产率；与2022年相比，2023年表现良好，团队将继续努力提升每英尺的生产率 [54] 问题12: 评估克拉达古3号井结果后，向商业性声明和最终投资决策推进的过程 - 目前仍有大量技术工作要做，公司将在适当时候提供更多数据，并与合作伙伴Total共同推进相关工作 [57] 问题13: Total提高海底服务合同范围至超10亿美元，这对项目规模有何暗示 - 公司将让Total处理相关关系，今年评估克拉达古的目标之一是了解项目规模和范围，克拉达古3号井取得了积极结果 [59] 问题14: 北海地区吸引资本需要什么条件，以及如果北海缺乏竞争力，公司对整体投资组合的看法 - 公司拥有多元化投资组合，目前北海需要制度稳定才能进行长期投资，现阶段不会因油价上涨而大幅增加资本投入，主要进行维护、保障安全和管理产量递减等工作 [61] 问题15: 苏里南地区今年停止钻探的原因 - 公司目标是推进项目和石油开发，目前认为在克拉达古和萨帕卡拉地区无需进一步钻探，未来有时间探索其他前景区域 [64] 问题16: 美国一级二叠纪区块的库存情况以及维持5台钻机运行的时间 - 公司预计在当前计划下，可见性可到本十年末，对未来3 - 5年的计划感到满意；随着项目发展，一些原本的二级、三级区块现在成为一级区块，公司对美国库存有信心 [66][67] 问题17: 美国业务中米德兰和特拉华地区的钻机分配情况，以及增加阿尔卑斯高地资本投入的条件 - 未来18个月左右，在南部米德兰盆地部署2台钻机，在特拉华盆地部署3台钻机较为合理；增加阿尔卑斯高地资本投入不仅取决于天然气价格，还需考虑与其他地区油井的竞争力，以及马特洪峰项目上线情况 [70] 问题18: 北海地区未来的运营情况和资本支出 - 预计2024年每年资本支出约1亿美元，公司将注重安全、完整性、管理产量递减和自由现金流；即使撤出Ocean Patriot钻机，资产弃置时间仍在2030年代初 [72][73] 问题19: 苏里南发现的资源量、可采率以及气油比情况 - 已披露的8亿桶是萨帕卡拉和克拉达古发现的连接资源量，不包括克拉达古2号和3号井及相关整合工作；可采率方面，由于是高质量储层且有气体注入和压力维护，预计可采率较高，但目前确定具体数字还为时过早；萨帕卡拉气油比约为1100，克拉达古发现井气油比在十几到2000多不等 [76][77][80] 问题20: 二叠纪盆地三英里井在库存积压和未来工作计划中的占比 - 三英里井在总工作计划中占比较小，主要取决于区块面积是否允许；从建模角度，可假设大部分为两英里井 [82] 问题21: 运营成本管理计划节省1亿美元的其他驱动因素，以及对并购市场的看法 - 成本节省是多方面的，运营团队在埃及、北海和美国等地区都展现了良好的成本控制能力；并购方面，公司主要关注有机增长，但也会留意有意义的机会 [86][87]

公司财务状况 - 公司在2023年第二季度实现净利润为788百万美元，较去年同期下降至3013百万美元[10] - 公司在2023年第二季度的现金及现金等价物减少103百万美元，从282百万美元减少至142百万美元[11] - 公司的油气产业资产总额为9368百万美元，较去年同期的9012百万美元有所增长[12] - 公司的长期债务为5574百万美元，较上期的5451百万美元有所增加[12] - 公司的股东权益总额为1696百万美元，较上期的1345百万美元有所增加[12] - 公司在2022年6月30日的净收入为926百万美元，归属于普通股股东[13] - 公司在2023年6月30日的净收入为381百万美元，归属于普通股股东[14] 公司经营活动 - 公司的合同客户应收账款分别为12亿美元和13亿美元，净额已扣除信用损失准备金[25] - 公司的库存主要包括管材和设备，以加权平均成本或净可变现价值计量，其中包括未销售的原油，主要在北海，成本为46百万美元[26] - 公司的油气产业财产遵循成功探索方法，勘探成本按照发现的证据进行资本化，未开发的油气财产成本每年至少评估一次是否减值[27] - 公司完成了2023年第二季度和前六个月的租赁和财产收购，主要在Permian盆地，总现金支付约为4百万美元和10百万美元[29] 公司风险管理 - 公司管理现金流波动性，通过进行衍生交易管理原油和天然气价格的波动，使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合同、期货合同、掉期和期权[33] - 公司的衍生工具暴露于对手方信用风险，为降低对单一对手方的风险，公司使用多样化的投资级评级对手方进行衍生交易[34] - 公司的衍生工具资产和负债按公允价值在资产负债表中反映，净额为36百万美元和5百万美元[35] - 公司的衍生工具资产和负债分别在其他流动资产和其他流动负债中记录，总衍生工具资产为36百万美元，总衍生工具负债为50百万美元[36] 公司法律诉讼 - 公司面临路易斯安那州的环境修复诉讼，但目前对金额的确定性不高[50] - 公司在德克萨斯州的一起案件中，法院做出了部分判决，但最高法院已经推翻了部分判决，案件将继续审理[51] - 公司在澳大利亚和加拿大的业务出售引发了法律纠纷，但公司认为对其财务状况、运营结果或流动性不会产生重大不利影响[51] 公司股票回购与股息支付 - Apache公司在2023年第二季度回购了130万股股票，平均价格为33.72美元/股[58] - Apache公司在2023年第二季度支付了7700万美元的普通股股息[59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度，公司按照公认会计原则报告的合并净收入为2.42亿美元，摊薄后每股收益0.78美元，其中包括与英国递延所得税负债重估相关的1.74亿美元费用，该费用被美国递延所得税资产估值备抵的释放部分抵消 [16] - 剔除上述及其他较小项目后，第一季度调整后净收入为3.72亿美元，摊薄后每股收益1.19美元 [16] - 本季度自由现金流（定义为不包括营运资金变动）为2.72亿美元，其中81%通过股息和股票回购返还给股东 [16] - 第一季度总调整产量比指导范围上限高出4000桶油当量/天，调整后石油产量也超出预期 [10] - 第一季度资本投资略低于指导，平均运营钻井平台数量保持稳定，埃及17座、二叠纪盆地5座、北海1座半潜式平台 [10] - 第一季度G&A费用为6500万美元，远低于上一季度和去年同期，剔除市值计价影响后，季度G&A成本稳定在约1亿美元 [17] - LOE也远低于预期，主要由于基于股票的薪酬计划的市值计价影响以及埃及的外汇影响 [17] - 第一季度左轮手枪债务增加了略超过4亿美元，主要是由于营运资金增加了约5亿美元，其中包括埃及应收账款的增加 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第一季度连接17口新井，大部分在季度后半段投产，石油产量较第四季度环比下降，但预计第二和第三季度将显著上升 [10][11] - 由于瓦哈天然气价格疲软，计划减少二叠纪盆地2023年贫气钻井活动，上游资本支出减少约1亿美元，但对全年美国产量指导无重大影响 [11] 埃及业务 - 与第四季度相比，原油总产量每天增加约1200桶，新井连接、重新完井活动和勘探成功符合预期，但第二季度预计产量大致不变，因近期出现一些生产中断，不过全年产量指导不变 [12] 北海业务 - 第一季度产量超出预期，得益于设施运营效率高，预计第二季度平均日产量与第一季度持平或略低，平台维护和设施运营效率回归正常将被一口新井的贡献抵消 [13] 苏里南业务 - 继续推进石油枢纽开发项目，2023年上半年专注于对Krabdagu进行评估，第一口评估井的流量测试已完成，目前处于压力积累阶段，结果符合预期，第二口评估井正在钻探 [13] 天然气贸易业务 - 天然气运输合同在二叠纪天然气价格异常时期提供显著现金流，第一季度该业务净盈利2300万美元，基于当前期货价格，全年净盈利指导提高到1亿美元 [18][19] - 与Cheniere的协议将于8月1日开始，预计为2023年最后5个月带来1.75亿美元自由现金流，但由于欧洲和亚洲液化天然气价格下跌，该合同预计现金流较之前指导有所下降 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划长期投资以实现可持续的低个位数产量增长和有吸引力的回报，但会在价格大幅下跌时调整投资计划，并响应运营所在国家政府税收和监管制度的变化 [8] - 2023年，公司减少了天然气定向活动，甚至因瓦哈价格异常而削减产量，还决定减少北海的支出，因为新实施的能源利润税使北海的回报机会不如美国和埃及有竞争力 [9] - 公司致力于通过股息和股票回购将至少60%的年度自由现金流返还给投资者 [15][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司面临动荡的价格环境，近期全球油价、液化天然气价格波动以及美国天然气价格快速下跌加剧了这种情况，但公司对石油、天然气和液化天然气的长期价格持乐观态度 [7][8] - 公司认为尽管存在许多不利因素，但APA和勘探与生产行业的投资前景强劲，碳氢化合物价格和基本面前景乐观 [15] 其他重要信息 - 在ESG方面，公司第一季度安全表现出色，在实现到2024年底消除100万吨二氧化碳当量排放的长期目标方面取得良好进展，去年埃及常规上游燃烧减少了40%，2023年计划进一步减少燃烧并将柴油发电转换为现场天然气发电 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1亿美元预算削减是否仅来自取消阿尔卑斯高地的5口井 - 回答: 二叠纪预算有一些变动，但净削减的1亿美元基本上都是阿尔卑斯高地的钻井、完井和设施资本支出 [22][23] 问题2: 释放Ocean Patriot后是否会在二叠纪增加钻机，以及需要怎样的商品环境才会增加 - 回答: 公司在二叠纪增加了一些偏重石油的钻井，但也减少了阿尔卑斯高地的偏重天然气的钻井 [24][25] 问题3: 埃及应收账款增加的情况以及营运资金增加是否可逆 - 回答: 第一季度营运资金增加约5亿美元，其中3亿美元是应计薪酬和福利的减少，1亿美元是应付账款的减少，还有其他一些小项目，包括埃及应收账款增加1.8亿美元。公司认为大部分营运资金增加将在2023年逆转，公司与埃及利益相关者保持着深厚的长期关系，有信心解决应收账款问题，目前仍能从埃及取出现金 [28][29][37] 问题4: Krabdagu评估井的预期结果以及推进资源开发所需的条件 - 回答: 公司仍在收集Krabdagu的结果，目前处于压力积累阶段，第一口评估井结果符合预期，但还未准备好确定连接储量，因为仍在收集压力数据 [38][39] 问题5: 埃及天然气和石油流向是否正确，以及第二季度产量持平的原因和全年增油节奏 - 回答: 埃及天然气流向开罗盆地地区，石油向北流动并出口。第二季度产量预计持平是由于一些临时问题，如天然气厂计划外停机、ESP故障、注水井转换和一个成熟油田含水率增加等，但团队预计会超过这一指导，对下半年增产有信心，全年产量指导不变 [40][41][44] 问题6: Krabdagu评估井的时间线，是否按预期进行，以及是否会成为生产井和分享连接储量投资的时间 - 回答: Krabdagu 2井进展基本符合预期，Krabdagu 3井稍落后，因为是新钻机，钻探过程有一些波折。目前处于数据收集阶段，这对确定连接储量很重要 [45][46] 问题7: 美国陆上天然气业务需要怎样的价格或多长时间的价格才能恢复投资 - 回答: 公司希望看到天然气价格有更积极的环境和明确的基础设施解决方案，瓦哈价格需要有足够吸引力以与附近的石油钻探竞争 [47][48][51] 问题8: 二叠纪下半年井数是否会增加，以及第一季度产量未达预期是否是由于井投产时间问题 - 回答: 井数不会有太大变化，因为减少了偏重天然气的钻井，增加了偏重石油的钻井。第一季度大部分井在后期投产，第二季度的井也会在季度后期集中投产 [52][53][54] 问题9: 埃及全年产量预期、未来几年预算和增长率，以及实现今年目标的最大风险和缓冲空间 - 回答: 埃及目标是实现10%的产量增长，对实现这一目标有信心，因为新井钻探和重新完井计划进展良好，但尚未分享未来几年的预算 [55][56][59] 问题10: 公司如何考虑资本纪律，是为了确保现金流还是避免完成低回报的井 - 回答: 公司注重成本控制和执行，根据情况调整投资，不会钻探不想完成的井，因此减少了美国偏重天然气项目的钻探 [62][63] 问题11: 是否在国际地区看到OFS通胀缓和的情况 - 回答: 目前一切仍在合同期内，成本结构滞后，尚未看到明显的缓和迹象，预计在考虑2024年定价时可能会有所体现 [64][65] 问题12: 第一季度埃及和美国营运资金增加的驱动因素，以及是否会在第二季度或全年逆转 - 回答: 第一季度营运资金增加5亿美元，主要是由于应计薪酬和应付账款的支付，其中包括埃及应收账款增加1.8亿美元，大部分预计在2023年逆转 [67][68] 问题13: 为达到全年石油产量指导中点，下半年需要达到的产量水平以及实现的信心 - 回答: 公司对实现埃及产量增长目标有信心，美国产量将增长，北海运营也很成功，有信心实现投资组合增长目标 [69][70][71] 问题14: 苏里南Krabdagu的评估结果是否足以推进开发，以及阿尔卑斯高地3口井的情况和奥斯汀白垩层的更新 - 回答: 公司正在考虑Krabdagu和Sapakara的石油枢纽开发，目前连接储量未包括Krabdagu的评估工作。阿尔卑斯高地3口井以受限速率生产，公司对产能和早期结果满意，目前奥斯汀白垩层无更新 [72][73][76] 问题15: 油田通胀、通缩问题以及埃及货币问题对成本结构的影响，以及美国合同结构和下一次合同滚动的潜在影响 - 回答: 埃及钻机和服务竞争少，成本稳定，货币贬值有助于成本结构；美国合同结构多样，目前不会对今年资本计划成本产生重大影响，预计2024年开始体现 [77][78][81] 问题16: 阿尔卑斯高地减少活动后，是否满足于用第三方天然气履行合同，以及苏里南是否能在今年根据现有数据做出投资决策 - 回答: 公司在二叠纪生产的天然气都在当地销售，交易部门会通过购买和销售天然气来履行运输和Cheniere合同。苏里南项目正在等待结果，确定第一个项目的规模和范围后才能做出决策 [82][83][85] 问题17: 国际地区原材料和服务成本趋势，以及Ocean Patriot钻机节省的成本是否已计入更新后的预算 - 回答: 埃及服务竞争少，成本随商品燃料和化学品波动；北海资本支出下降，但无重大意外。Ocean Patriot钻机节省的成本已包含在年初计划中 [87][88][90] 问题18: 公司如何建立下行韧性，从2015年和2020年经验中学到了什么，以及目前资产负债表情况和投资级评级进展 - 回答: 公司学会在必要时停止投资，专注成本控制和保持投资灵活性。过去两年减少债务32亿美元，回购股权24亿美元，债务到期情况良好。公司目前获得惠誉投资级评级，标准普尔和穆迪给予积极展望，有望在2023年获得升级 [91][92][95] 问题19: 二叠纪米德兰和特拉华地区今年的生产率展望、与过去几年和内部预期的比较，以及运营方面关注的重点 - 回答: 公司倾向于在合适的区域钻探3英里井，认为其资本效率高，但大部分井为2英里井。团队持续努力提高每个井垫的生产率，目前进展良好 [96][97] 问题20: 目前生产率的可持续性、米德兰和特拉华地区的库存深度，以及明年稳定季度运营活动的预期 - 回答: 公司预计库存可见性到本十年末，目前第二和第三季度的活动节奏可延续到2024年，但尚未给出2024年资本计划和活动的指导，目标是继续提高每次完井的产量 [99][100]

公司财务表现 - 公司在2023年第一季度实现净利润包括非控股权益为3.26亿美元[10][10] - 公司在2023年第一季度现金流量从经营活动中提供了3.35亿美元[11][11] - 公司在2023年第一季度现金流量从投资活动中净提供了5.32亿美元[11][11] - 公司在2023年第一季度现金流量从融资活动中净提供了1.06亿美元[11][11] - 公司在2023年第一季度现金及现金等价物减少了9.1亿美元[11][11] - 公司在2023年第一季度资产负债表显示，现金及现金等价物为1.54亿美元[12][12] - 公司在2023年第一季度资产负债表显示，总资产为132.13亿美元[12][12] - 公司在2023年第一季度资产负债表显示，总负债为123.54亿美元[12][12] - 公司在2023年第一季度资产负债表显示，总股东权益为13.47亿美元[12][12] - 2022年第一季度，APA公司的净收入为1,883百万美元[13][13] - 2023年第一季度，APA公司的净收入为242百万美元[14][14] 公司交易和资产 - 公司在2023年第一季度完成了对Permian Basin的租赁和资产收购，总现金支付约为6百万美元[27][27] - 公司在2022年第一季度完成了对Delaware Basin某些非核心矿权的出售，总现金收入约为7.26亿美元，实现了约5.6亿美元的收益[28][28] - 公司在2022年第一季度出售了400万股Kinetik Class A Common Stock，获得了2.24亿美元的现金收入，但实现了约2.5亿美元的亏损[29][29] 公司风险和法律诉讼 - 公司在阿根廷环境索赔方面有100百万美元的赔偿责任[46][46] - 公司与Quadrant之间存在澳大利亚业务出售纠纷，涉及金额约为80百万澳元[48][48] - 公司在美国得克萨斯州中部法院的案件中被控造成超过2亿美元的损失[48][48] - 公司在新墨西哥州面临一起涉及矿产支付的集体诉讼案件[49][49] - 公司面临加拿大业务出售引发的索赔，涉及金额约为60百万美元[48][48] - 公司在美国德克萨斯州面临股东和衍生诉讼，涉及违反职责、浪费公司资产和不当得利等指控[49][49] - 公司在加利福尼亚和特拉华州面临与全球变暖相关的诉讼，涉及未指定金额的损害赔偿和纠正措施[48][48] - 公司在新墨西哥州和德克萨斯州面临环境违规指控，可能导致超过10万美元的罚款[51][51] 公司资产管理 - Apache在2013年将其Gulf of Mexico (GOM) Shelf业务和资产以及GOM运营子公司GOM Shelf LLC出售给Fieldwood Energy LLC，收到了37.5亿美元的现金[52][52] - Fieldwood在2018年和2020年两次申请破产保护，导致Apache需要承担未来遗留GOM资产的废弃义务，截至2023年3月31日，Apache已经承担了2.91亿美元的废弃成本[52][52] - Apache估计其可能需要承担的剩余GOM资产废弃成本范围在11亿至13亿美元之间，已经记录了11亿美元的潜在负债[53][53] - Apache预计从Trust A基金、债券和信用证中获得的资产将用于支付可能需要承担的GOM资产废弃成本，截至2023年3月31日，已记录了5.82亿美元的资产[54][54]

业绩总结 - 2022年公司生成约25亿美元的自由现金流(FCF)，为公司68年历史中的第二高水平[10] - 2022年自由现金流为24.58亿美元，回报股东的比例为66%[43] - 2022年净收益（损失）为6000万美元[40] - 2023年第一季度美国的总生产量为199 Mboe/d，其中35%为原油[40] - 2023财年预计总生产量为404-408 Mboe/d，调整后的生产量为330-334 Mboe/d[40] 股东回报 - 向股东返还约16亿美元，占自由现金流的66%，通过股票回购和分红实现[10] - 2022年股东回购股份3620万股，回购总额为14.23亿美元[43] - 2022年每股平均回购价格为39.34美元[43] - 公司承诺将至少60%的自由现金流返还给股东，其余约40%主要用于减少债务[12] 资本投资与生产 - 上游资本投资预计在20亿至21亿美元之间，其中57%用于美国，36%用于国际，7%用于勘探[12] - 2023年将继续在美国运营5台钻机，预计在德克萨斯州的Permian盆地实现强劲生产增长[23] - 预计2023年美国的调整油气产量年增长超过10%[12] - 预计2023年埃及的原油产量将比2022年第四季度增长10%[27] - 在2023年，预计每季度连接25至30口新井[27] 债务与财务状况 - 净债务减少15亿美元，消除超过20%的未偿还债券债务[10] - 自2020年以来，APA公司减少了约33亿美元的债务[1] - 当前债务为5,453百万，较上年增加了1,400百万[64] - 长期债务为6,638百万，较上年增加了1,200百万[64] - 现金及现金等价物为245百万，较上年减少了25百万[64] - 净债务为5,208百万，较上年增加了525百万[64] 资产支出与成本 - 2022年油气资产总支出为2,569百万，较2021年的1,259百万增长了104.5%[76] - 2022年上游租赁运营费用为15亿美元[40] - 2022年埃及上游资本投资总额为486百万，较2021年的334百万增长了45.5%[74] - 2022年油气资产的总成本为472百万，较2021年的392百万增长了20.4%[68] - 2022年油气资产的勘探和开发成本为441百万，较2021年的529百万减少了16.6%[67] 新发现与技术 - Suriname的Sapakara South-2成功流量测试，发现净油层厚度为36米，估计资源超过6亿桶[30]