业绩总结 - GAAP每股收益为$1.42，调整后每股收益为$0.90[7] - 第三季度净销售额为$313.6百万，同比下降6.9%[7] - 第三季度营业收入为$49.8百万，营业利润率为15.9%[7] - 年初至今的调整后EBITDA为$103.2百万，较去年同期的$107.0百万略有下降[7] - 税率为23.5%，与去年同期的23.9%基本持平[7] 用户数据 - 建筑服务部门实现双位数的收入和利润增长[6] - 大规模光学部门的营业利润率为103.4%，显示出强劲的恢复能力[9] 现金流与成本管理 - 现金流从运营中达到$120.5百万，较去年同期的$53.6百万增长超过125%[13] - 预计FY21的成本节约目标超过$40百万，当前年度节约已超过$20百万[12] - 资本支出为$17.1百万，较去年同期的$41.2百万显著下降[13] 其他财务数据 - 2020年第三十九周，Apogee Enterprises的营业收入为25,131千美元，营业利润率为51.9%[22] - 2020年第三十九周，调整后的营业收入为5,785千美元，营业利润率为11.9%[22] - 2019年第三十九周，Apogee Enterprises的营业收入为15,561千美元，营业利润率为23.4%[23] - 2020年第三十九周，净收益为37,273千美元[25] - 2020年第三十九周，EBITDA为62,466千美元[25] - 2020年第三十九周，调整后的EBITDA为44,492千美元[25] - 2020年第三十九周，因COVID-19相关成本的调整为1,372千美元[25] - 2020年第三十九周，建筑物出售损失为19,346千美元，影响营业收入的39.9%[25] - 2019年第三十九周，净收益为15,234千美元[25] - 2020年第三十九周，利息支出为1,502千美元[25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司合并净销售额在截至2021年8月28日的三个月和六个月内分别增长2.0%（630万美元）和7.1%（4320万美元），主要受建筑服务和LSO部门销量增长推动[96] - 截至2021年8月28日的三个月和六个月内，销售毛利率分别为14.7%和17.8%，低于上一年同期的23.8%和22.4%，主要因2022财年第二季度产生1850万美元重组费用及原材料和运费的通胀压力[100] - 截至2021年8月28日的三个月和六个月内，销售、一般和行政费用占销售额的比例分别为15.7%和15.8%，低于上一年同期的16.6%和17.5%，主要因各业务部门持续控制支出[101] - 2022财年第二季度有效所得税税率为47.6%的收益，而去年同期为23.7%的费用；2022财年前六个月有效税率为16.8%，低于上一年同期的24.4%，主要因释放120万美元估值备抵及年初至今净收入降低[102] - 2022财年上半年，经营活动提供的净现金为5490万美元，较上年同期减少3040万美元 [113] - 2022财年上半年，投资活动使用的净现金为880万美元，主要源于1010万美元的资本支出；上年同期为1520万美元 [114] - 2022财年上半年，融资活动使用的净现金为3220万美元，上年同期为6610万美元；本半年回购股票总计2240万美元，上年同期为470万美元 [114] - 2022财年上半年支付股息总计1010万美元（每股0.4000美元），上年同期为980万美元（每股0.3750美元） [115] - 公司提供的全年调整后收益指引为每股摊薄收益2.20 - 2.40美元，预计下半年税率约为24.5%，全年资本支出约为3500万美元 [122] 建筑框架系统部门业务数据关键指标变化 - 建筑框架系统部门在截至2021年8月28日的三个月和六个月内净销售额分别下降1.9%（300万美元）和0.4%（130万美元），主要因销量降低[103] - 截至2021年8月28日，建筑框架系统部门积压订单约为4.06亿美元，上一季度末约为4.23亿美元，上一年第二季度末为4.04亿美元[105] 建筑玻璃部门业务数据关键指标变化 - 建筑玻璃部门在截至2021年8月28日的三个月和六个月内净销售额分别下降8.3%（720万美元）和0.7%（110万美元），主要因销量降低[106] - 本季度建筑玻璃部门运营亏损1700万美元，运营利润率为 - 21.4%，上一年同期运营收入为500万美元，运营利润率为5.7%，主要因本季度产生1740万美元重组费用[107] 建筑服务部门业务数据关键指标变化 - 建筑服务部门在截至2021年8月28日的三个月和六个月内净销售额分别增长12.7%（940万美元）和15.6%（2150万美元），主要因执行积压项目带来销量增加[108] - 截至2021年8月28日，建筑服务部门积压订单约为5.72亿美元，上一季度末约为5.59亿美元，上一年第二季度末为6.65亿美元[110] 大规模光学业务（LSO）数据关键指标变化 - 大规模光学业务（LSO）在2021年8月28日结束的三个月和六个月内，净销售额分别增长670万美元（39.6%）和2460万美元（106.2%）[111] - 本季度LSO运营收入为550万美元，运营利润率为23.3%；2021年8月28日结束的六个月内，运营收入为1130万美元，运营利润率为23.7% [112] 公司债务及其他义务情况 - 截至2021年8月28日，债务义务总计1.63亿美元，经营租赁（未折现）总计6091.6万美元，采购义务总计2.03777亿美元 [117] - 公司预计2022财年向设定受益养老金计划缴款70万美元 [118] - 截至2021年8月28日，未确认税收利益储备为380万美元；未到期的担保或履约债券为12亿美元，其中4.901亿美元在积压订单中 [118]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长2%，调整后运营收入为1770万美元，去年同期为2550万美元，调整后运营利润率为5.4%，同比下降，但环比提高50个基点 [21][22][24] - 报告净亏损为每股0.08美元，剔除重组影响后，调整后每股收益为0.53美元，环比增长26% [24] - 本季度运营现金流为4800万美元，年初至今现金流为5500万美元，低于去年但高于以往同期 [29] - 年初至今资本支出比去年同期低1010万美元，预计全年资本支出约为3500万美元，低于此前估计的4500万美元 [30] - 年初至今已通过股票回购和股息返还超3200万美元给股东，净债务降至1.02亿美元，2024年6月前无重大债务到期，2.35亿美元循环信贷额度无借款 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 营收1.5亿美元，略低于去年，主要因销量下降和供应链挑战，部分被价格改善抵消 [25] - 本季度储备包括200万美元重组成本，剔除后调整运营利润率为6.9%，低于去年，环比从5.3%提升至6.9% [25] 建筑玻璃 - 营收下降8%，主要因销量下降，结果包括1740万美元重组成本 [26] - 剔除重组成本，调整运营利润率略高于盈亏平衡，受材料、运费和劳动力成本上升影响，被销售组合改善和生产效率提高部分抵消 [26] 建筑服务 - 营收增长13%至8300万美元，运营收入增长10%至720万美元，运营利润率为8.7%，项目执行能力强，积压订单本季度增至5.72亿美元 [27] 大规模光学 - 营收2400万美元，较去年同期增长40%，需求恢复正常，销售组合包含更多高端产品，运营收入为550万美元，运营利润率为23.3% [28] 公司成本 - 本季度增至710万美元，主要因转型项目运营费用和医疗成本增加，公司项目还包括140万美元重组成本，预计本财年剩余时间公司费用将高于去年 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场仍处于低迷状态，最新数据显示非住宅建筑支出持续下降，较疫情前高点下降11%，但前瞻性指标如ABI和建筑开工数在过去几个月呈积极态势 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位成为服务市场的经济领导者，明确目标市场，通过差异化产品和服务为客户创造价值，调整业务以制定清晰的市场策略，专注运营执行，提高生产力和盈利能力 [17] - 强调投资资本回报率作为关键指标，指导投资决策和资本分配，建设核心流程和能力卓越中心，支持业务发展，企业转型计划是重要组成部分 [18] - 8月宣布的行动是执行战略的初步步骤，包括重新聚焦建筑玻璃业务，调整框架系统业务，将Sotawall业务并入建筑服务，以加速盈利增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度面临成本通胀和供应链挑战，铝价在过去一年上涨65%，自上次财报电话会议以来上涨近20%，玻璃、涂料、运费等成本也大幅增加 [7][8] - 预计本季度面临的挑战在今年剩余时间不会消散，将采取措施保护短期利润率，包括专注执行、控制可控成本、适当调整价格和实现重组行动的效益 [12] - 尽管近期前景充满挑战，但对全年业绩指引有信心，预计第四季度业绩将有更大改善，为2023财年奠定良好基础 [32][33] 其他重要信息 - 财报电话会议配有幻灯片，可在公司投资者关系网站查看，会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 预计重组行动在2023财年第一季度基本完成，目前预计总重组成本低于最初估计，未来两个季度预计产生约500万美元税前重组成本 [22] - 公司计划在即将举行的投资者日分享更多战略细节，邀请函预计在未来几周发出 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 输入通胀的细分情况以及哪个业务更容易提价 - 本季度通胀带来2000万美元逆风，采购节省和定价措施抵消了1000万美元，净影响为1000万美元，年初至今为1400万美元，玻璃和框架业务通胀影响大致各占50%，预计第三季度通胀仍为负趋势，第四季度开始有积极影响 [38] - 框架业务周期较短，提价更多，但因价格上涨速度快仍为净负面影响，玻璃业务周期较长，定价影响滞后 [39] 问题2: 到2023财年末实现2000 - 3000万美元年化节省的驱动因素和不确定部分 - 重组计划主要针对玻璃和框架业务，节省来自人员调整、设施关闭及相关成本优化和SG&A优化 [41] - 业务调整和Sotawall业务并入建筑服务将带来SG&A方面的节省 [42] 问题3: 玻璃业务重组完成且非住宅市场走强后，运营利润率的预期范围 - 目前不准备提供长期利润率指导，但通过战略工作发现玻璃业务有显著提高利润率的机会，未来一年左右利润率有较大提升空间 [44][45] 问题4: 玻璃业务未来的产品重点和高端高性能产品示例 - 公司将更注重利用涂层独特能力和特定市场机会，与竞争对手形成差异化，部分通过有机产品创新和第三方合作提高产品价值和利润率 [47] 问题5: 玻璃业务奥瓦通纳工厂的产能利用率和重组后的运营情况 - 公司不评论产能利用率细节，但奥瓦通纳工厂正在进行大量提高生产力的工作，重组后仍有足够产能应对未来市场增长 [49] 问题6: 建筑服务业务积压订单在本财年剩余时间的趋势 - 本季度积压订单增加是积极信号，但由于经济挑战，业务仍存在不确定性，目前不能确定后续是否会持续改善 [51] 问题7: 对2023财年建筑服务业务积压订单的信心以及能否保持业务平稳 - 目前不准备提供2023财年指导，现在判断业务表现还为时过早，团队一直在努力填补缺口，年底和第四季度会有更清晰的展望 [54] 问题8: 退出Velocity业务的经验教训以及对玻璃业务其他部分的借鉴 - 从战略角度看，该业务面临市场压力，利润率未达预期，且产品差异化不明显，稀释了利润率和ROIC目标，因此决定退出，公司正在努力通过出售设备抵消部分投资 [58] 问题9: Sotawall业务并入建筑服务的报告生效时间 - 8月11日已开始部分业务过渡，实际业务转移将于下财年3月1日开始，届时将重新调整相关数据和业务板块 [60] 问题10: 建筑服务业务本财年剩余时间利润率的预期以及是否受项目组合影响 - 服务业务表现良好，利润率受项目组合影响，季度间可能有波动，但环比持续改善，尽管难以重复2021财年的高利润率，但随着积压订单增加，仍有增长机会 [62] 问题11: 转型计划和设施整合是否会产生可影响资产负债表的重大房地产资产 - 目前除8月11日宣布的玻璃业务资产调整外，未发现其他重大资产机会，随着战略执行，可能会有相关决策 [64] 问题12: 修订后的资本支出指导以及下半年增加支出的项目 - 战略调整导致投资方向改变，部分系统和基础工作已开始，下半年将继续增加投入，但受供应情况影响 [66][67] 问题13: ABI指数积极但行业成本压力下，项目是否会暂停 - 目前情况复杂，部分项目暂停报价和投标，部分项目提前或推迟，受COVID和其他因素影响，尚未看到对非住宅市场复苏加速或减速的明显迹象 [71] 问题14: 重组成本从3000 - 3500万美元降至2000 - 2500万美元的原因 - 部分资产潜在买家兴趣高于预期，无需对部分资产进行减记，公司将持续监控并在第三季度提供更多细节 [73] - 团队执行计划出色，有信心部分效益将在第四季度体现，公司将此作为业务单元整合的演练，为未来并购做准备 [74]

业绩总结 - 第二季度净销售额为3.26亿美元，同比增长2%[14] - 调整后的每股收益为0.53美元，同比下降27%[14] - 调整后的营业利润为1770万美元，同比下降30%[14] - 调整后的营业利润率为5.4%，同比下降260个基点[14] - 公司整体营业亏损为$2,176千，综合营业收入为$23,215千，营业利润率为7.3%[35] - 调整后的营业收入为$11,697千，调整后的营业利润率为7.6%[35] - 由于COVID-19相关成本的调整，影响了$1,316千的营业收入，营业利润率为0.4%[35] - 玻璃部门的营业亏损为$14,867千，营业利润率为-9.2%[38] - 公司整体营业收入为$12,973千，营业利润率为2.0%[38] - 调整后的EBITDA为$30,679千，反映出公司在调整后的财务表现上有所改善[41] 用户数据与现金流 - 现金流来自运营为5490万美元，同比下降35%[19] - 自年初以来已向股东返还3250万美元现金[20] - 净债务在过去12个月内减少4700万美元，当前为1.012亿美元[20] 未来展望 - 预计2022财年调整后的每股收益在2.20至2.40美元之间[22] - 预计资本支出约为3500万美元[22] 部门表现 - 大规模光学部门收入增长40%，调整后的营业利润率为23.3%[17] - Framing Systems Segment的营业收入为$11,697千，营业利润率为7.6%[35] - 玻璃部门的营业收入为$4,976千，营业利润率为5.7%[35] - 由于重组成本的调整，Framing Systems Segment的营业收入为$16,338千，营业利润率为5.4%[38] - 调整后的营业收入为$18,386千，调整后的营业利润率为6.1%[38]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度合并净销售额同比增长12.8%，即3690万美元，主要受LSO、建筑服务和建筑玻璃部门的销量增长推动[91] - 2021年5月29日和2020年5月30日止三个月的毛利率均为20.8%，LSO部门的强劲复苏和建筑玻璃部门利润率的提高抵消了建筑框架系统和建筑服务部门的利润率下降[93] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用占销售额的比例为15.8%，低于上一年同期的18.6%，主要因各业务部门支出得到良好控制以及加拿大工资补贴计划的推动[94] - 2022财年第一季度有效税率为25.3%，低于去年同期的28.2%，主要由于《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的有利条款以及上一年第一季度不利永久性项目对收益的负面影响[95] - 2022财年第一季度前三个月经营活动提供的净现金为690万美元，较上一年同期减少1710万美元；投资活动使用的净现金为410万美元；融资活动使用的净现金为1430万美元[104][105] - 2022财年第一季度前三个月公司支付股息总计500万美元，每股0.2美元；回购34.1万股，总成本为1220万美元[106] - 2022财年剩余时间债务义务为200万美元，2023财年为100万美元，2025财年为1.5亿美元，此后为120万美元，总债务义务为1.65亿美元[108] - 2022财年公司预计向设定受益养老金计划缴款70万美元[109] - 截至2021年5月29日，公司未确认税收利益储备为380万美元[109] - 截至2021财年末，公司递延社保税支付为1360万美元，将在2021年和2022年分两等份偿还[110] - 公司全年摊薄后每股收益指引为2.20 - 2.40美元[113] - 公司预计全年与转型计划投资相关的税前成本为700 - 1000万美元[113] - 公司预计全年税率约为24.5%[113] - 公司预计全年资本支出约为4500万美元[113] - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[112] 各条业务线数据关键指标变化 - 建筑框架系统部门2021年5月29日止三个月净销售额同比增长170万美元，即1.1%，运营利润率提高40个基点至5.3%，截至该日积压订单约为4.23亿美元[96][97][98] - 建筑玻璃部门2021年5月29日止三个月运营收入增至210万美元，运营利润率为2.6%，而去年同期运营亏损50万美元，运营利润率为 - 0.6%[99][100] - 建筑服务部门2021年5月29日止三个月净销售额同比增长1210万美元，即19.0%，运营利润率下降240个基点至6.0%，截至该日积压订单约为5.59亿美元[101] - LSO部门2021年5月29日止三个月净销售额同比增长1790万美元，即283.8%，运营收入为580万美元，运营利润率为24.1%，而去年同期运营亏损310万美元，运营利润率为 - 49.6%[102][103] 公司担保与债券情况 - 截至2021年5月29日，公司未到期的担保或履约债券为12亿美元，其中5.273亿美元在积压订单中[109]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长13%，各业务板块均实现增长，大规模光学业务（LSO）领涨 [14] - 营业利润较去年第一季度增长超一倍，营业利润率从去年的2.7%提升至4.9% [14][15] - 每股收益从去年的0.15美元涨至0.42美元，接近三倍增长 [7] - 净利息支出从去年的140万美元降至120万美元，主要因债务余额降低 [16] - 稀释后股份数量降至2580万股，主要因股票回购 [16] - 全年盈利指引从每股2.10 - 2.35美元上调至2.20 - 2.40美元 [7][22] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统（AFS） - 营收达1.52亿美元，较去年第一季度略有增长 [16] - 营业利润率为5.3%，较去年提高40个基点 [17] - 积压订单增至4.23亿美元，较上一季度增长3% [17] 建筑玻璃 - 营收增长8%至8300万美元，受销量增加和更有利的销售组合驱动 [17] - 营业利润从去年的亏损转为21亿美元 [17] - 利润率提高320个基点，主要得益于明尼苏达州奥瓦通纳玻璃制造厂的生产率提高、有利的产品组合和更高的销量 [18] 建筑服务 - 营收增长19%，因持续执行积压项目 [19] - 营业利润和利润率较去年下降，因个别项目表现不佳和项目组合不利 [19] 大规模光学（LSO） - 营收达2400万美元，是去年的三倍多，恢复到正常盈利水平 [20] - 营业利润为580万美元，去年第一季度亏损310万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国人口普查局最新数据显示，非住宅建筑活动较疫情前水平下降6.5%，Apogee参与的各细分市场支出均低于去年 [8] - 建筑账单指数和道奇动量指数等前瞻性指标近几个月转为强劲正向，表明未来12个月内非住宅建筑可能恢复增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展企业转型基础项目，加强核心流程和系统，提供新的数字和后台功能，未来两季度投资和投入将增加，支持成本节约工作 [9][10] - 制定新的企业战略，采用第三方从关键客户处收集大量意见并进行详细的竞争基准分析，识别优势和改进领域，以实现高于市场的增长和更好的利润率 [11] - 评估产品、服务、能力以及市场和客户，确定未来增长的最佳途径，确保拥有合适的运营模式和能力以实现持续盈利增长 [12] - 战略工作验证了提高利润率和投资回报率的机会，夏季将继续推进，完成后将开始执行部分战略，预计秋季全面实施，并在年底举办投资者日分享战略和长期财务目标 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是财年的良好开端，营收和利润均实现增长，财务状况保持强劲，对全年盈利前景更乐观 [5][7] - 非住宅建筑市场虽仍低迷，但有积极趋势，如销售管道和投标活动改善、项目延迟减少，未来12个月可能恢复增长，但短期内仍需谨慎，因业务短交付期部分存在不确定性 [7][8] - 成本结构和生产率改善工作将持续推进，有望提升利润率，但面临去年临时成本制裁措施取消带来的约2000万美元全年逆风，第二季度影响最大，约1000万美元 [22][23] - 企业转型投资预计全年成本700 - 1000万美元，主要影响第二和第三季度 [23] - 通胀将持续影响框架系统和建筑玻璃业务，公司将继续采取价格行动缓解影响 [23] 其他重要信息 - 第一季度经营现金流为690万美元，因年度激励支付和保险费时间安排，第一季度现金流通常较低 [20] - 本季度资本支出为470万美元，低于去年水平，预计全年资本支出约4500万美元，上半年因战略工作结果待定而放缓支出，预计下半年与企业转型计划相关的资本支出将增加 [20] - 本季度通过股票回购和股息向股东返还1760万美元现金，高于去年的960万美元 [21] - 资产负债表强劲，净债务为1.285亿美元，低于去年的1.99亿美元，2024年6月前无重大债务到期，2.35亿美元循环信贷额度无借款 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年第二至四季度营收是否会同比增长？ - 公司看到终端市场积极趋势，但对近期持谨慎乐观态度，因业务交付期长，需观察建筑账单指数和道奇指数未来几个月走势对营收的影响，且公司正在推进战略，可能放弃部分无利可图的项目和客户，因此不提供营收指引 [28] 问题2: 服务业务利润率从去年的10.5%降至6%，能否区分个别项目表现和项目组合的影响，该利润率水平是否会在未来一两个季度持续？ - 服务业务客户少、项目大，导致各季度利润率波动，个别项目影响预计在今年剩余时间内得到平衡，项目组合执行过程中存在不均衡性，但公司有大量大项目在执行，积压订单量增加，对该业务全年及未来前景乐观 [30] - 上季度已预计该业务会有一定利润率压力，可能会持续一段时间，但业务执行符合预期，有望在本财年剩余时间内保持良好状态 [31] 问题3: 公司考虑放弃部分盈利能力欠佳的业务，是针对特定客户还是特定市场或地区？ - 战略工作正在深入分析地理区域、产品和项目类型，以了解公司在为客户提供价值方面的差异化优势，以及如何转化为更高利润率。可能会放弃框架和玻璃业务中某些产品类型或项目，这是对现有业务的优化，以提高整体财务表现 [33][34] 问题4: 关于Velocity业务，公司如何加速发展并更好地开拓市场？ - 公司持续监测该业务表现，并在本季度开始调整改进方式。目前营收虽环比改善，但仍远低于目标和盈亏平衡点。团队已采取行动，包括考虑除原材料通胀外的定价策略，以实现可接受的利润率水平。该业务将与其他产品线一起在战略工作完成后进行评估 [36][37] 问题5: 部分项目进度加快，是短期追赶进度还是可持续趋势？ - 第一季度部分项目加速是短期追赶进度的结果，从中长期来看，投标和报价活动增加，与建筑账单指数等长期指标趋势一致，公司建筑业务销售管道和报价活动开始活跃 [39] 问题6: 框架业务中，原材料和运费成本上升对利润率的负面影响有多大？本季度框架和玻璃业务的通胀逆风是否加剧？ - 本季度总通胀约3000万美元，高于以往季度，公司采取了价格和采购措施后，净影响约400万美元，框架业务受影响较大，公司将继续积极提价，但仍面临显著逆风 [42][43] 问题7: 框架业务积压订单已企稳且有所改善，该业务中有哪些方面表现更积极？ - 建筑框架业务约一半为长交付期，一半为短交付期。第一季度短交付期业务有所改善，部分与项目重启和加速有关。整体来看，报价和投标活动有所增加，但短交付期业务难以预测 [46] - 公司更关注框架业务的整体价值，而非个别业务单元表现 [47] 问题8: 玻璃业务本季度增长良好，但利润率未达预期，要使利润率回到历史上的高个位数水平，需要看到哪些因素？ - 公司正在通过战略工作评估玻璃业务的产品组合、项目类型和成本结构，虽未给出利润率指引或目标，但认为有显著提升空间。战略工作从外部基准和产品组合等方面指出了提高利润率的机会，公司将利用业务差异化优势为客户创造价值，从而提高价格和利润率 [49] 问题9: 公司在评估业务组合时发现了哪些积极因素，能否举例说明差异化优势和进攻方向？ - 四个业务板块均有机会。服务业务表现优于市场，公司正在思考如何将其成功模式推广到其他领域；LSO业务拥有良好的技术和流程能力，可考虑拓展到建筑或非建筑市场的相邻领域；玻璃和框架业务需更积极地管理产品组合，识别产品和服务的差异化优势，向客户强调这些优势以赢得更多业务和提高价值 [53][54] 问题10: 公司改变领导激励结构后，团队反馈如何，目前在制定企业战略或组织反馈方面有哪些好处？ - 领导激励结构调整受到领导团队欢迎，明确了提高投资回报率的长期目标和关注息税前利润和利润美元生成的短期目标。这有助于团队在战略工作中明确重点，认识到利润的重要性，不盲目追求短期营收，而是通过管理业务组合提高整体利润。目前已看到投资回报率的积极趋势 [56][57] 问题11: 公司在评估市场、产品和地理区域的增长途径时，能否从联邦基础设施法案中直接或间接受益？ - 基础设施相关项目将对整体市场有利，如交通、公共机构项目和教育市场等领域可能会受益。但建筑行业周期长，项目转化为公司营收需要时间，从中长期来看是积极信号 [59]

业绩总结 - Apogee Enterprises, Inc. 第一财季净销售额为3.26亿美元，同比增长13%[6] - 调整后每股收益为0.42美元，同比增长180%[6] - 调整后营业利润为1600万美元，同比增长104%[10] - 调整后营业利润率为4.9%，较去年同期提高220个基点[10] - 公司计划将2022财年的每股收益预期上调至2.20至2.40美元[16] - 公司在第一财季向股东返还现金1760万美元[13] - 所有业务部门均实现收入增长，显示出强劲的复苏势头[19] 现金流与负债 - 现金流来自运营为690万美元，较去年同期的2400万美元下降[12] - 截至季度末，总债务为1.65亿美元，较去年同期的2.11亿美元下降[12] - 现金及现金等价物为3650万美元，较去年同期的1160万美元显著增加[12]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2021财年净销售额为12.30774亿美元，2020财年为13.87439亿美元[111] - 2021财年毛利润为2.75689亿美元，占销售额的22.4%；2020财年毛利润为3.18959亿美元，占销售额的23.0%[111] - 2021财年净利润为0.15436亿美元，2020财年为0.61914亿美元[111] - 2021财年基本每股收益为0.59美元，2020财年为2.34美元[111] - 2021财年净销售额为12.30774亿美元，低于2020财年的13.87439亿美元和2019财年的14.02637亿美元[210] - 2021财年净利润为1543.6万美元，远低于2020财年的6191.4万美元[210] - 2021财年基本每股收益为0.59美元，2020财年为2.34美元，2019财年为1.64美元[210] - 2021财年综合收益总额为2147.1万美元，2020财年为5997.9万美元，2019财年为3835.7万美元[212] - 2021财年商誉和无形资产减值费用为7006.9万美元，2020财年无此项费用，2019财年为314.1万美元[210] - 2021财年销售、一般和行政费用为1.80094亿美元，低于2020财年的2.31111亿美元[210] - 2021年2月27日净收益为15436000美元，2020年2月29日为61914000美元，2019年3月2日为45694000美元[214] - 2021、2020和2019财年总营收分别为12.30774亿美元、13.87439亿美元和14.02637亿美元[260] - 2021、2020、2019年税前收益分别为2261.1万美元、7975万美元、5866.2万美元[343] - 2021、2020、2019年所得税费用分别为717.5万美元、1783.6万美元、1296.8万美元；所得税支付净额分别为1410万美元、1780万美元、1650万美元[345] - 2021、2020、2019年合并有效所得税税率分别为31.7%、22.4%、22.1%，2021财年估计有效税率较2020财年增加9.3个百分点[346] - 2021、2020、2019财年基本每股收益对应的加权平均普通股股数分别为2595.5万股、2647.4万股、2780.2万股；摊薄每股收益对应的加权平均普通股和潜在普通股股数分别为2630.4万股、2672.9万股、2808.2万股[355] - 2021、2020、2019年净销售额分别为12.30774亿美元、13.87439亿美元、14.02637亿美元；营业（亏损）收入分别为255.27万美元、878.48万美元、672.84万美元[357] - 2021 - 2019年净销售额总额分别为1230774千美元、1387439千美元、1402637千美元[361] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2021年2月27日，公司总资产为10.15099亿美元，较2020年2月29日的11.28991亿美元有所下降[208] - 截至2021年2月27日，公司现金及现金等价物为4727.7万美元，2020年2月29日为1495.2万美元[208] - 截至2021年2月27日，公司股东权益为4.92745亿美元，2020年2月29日为5.16778亿美元[208] - 2021和2020年应收账款净额分别为1.75917亿美元和1.96806亿美元[262] - 2021和2020年合同资产分别为7466.4万美元和1.10923亿美元，合同负债分别为2500万美元和3595.4万美元[265] - 截至2021年2月27日，未履行的履约义务交易价格约为8.575亿美元[266] - 2021和2020年存货总额分别为7282.3万美元和7108.9万美元[267] - 2021和2020年可售市场证券估计公允价值分别为1289.3万美元和1196.7万美元[270] - 截至2021年2月27日，利率互换合同名义价值为5000万美元，持有外汇远期合同和铝采购合同的美元名义价值分别为400万美元和300万美元[274][275] - 截至2021年2月27日，公司有2.35亿美元的循环信贷额度，无未偿还借款，有1.5亿美元定期贷款，工业收入债券1500万美元[298][300] - 公司维持两个加拿大循环信贷额度，总计2500万美元，截至2021年2月27日和2020年2月29日无未偿还借款[301] - 债务到期情况：2022年到期2000千美元，2023年到期1000千美元，2025年到期150000千美元，2026年之后到期12000千美元，总计165000千美元[302] - 2021年和2020年平均每日借款分别为187397千美元和241036千美元，最高未偿还借款分别为235232千美元和282000千美元，加权平均利率分别为1.89%和2.91%[302] - 2021年2月27日、2020年2月29日和2019年3月2日利息支付分别为4600000美元、9100000美元和8100000美元[302] - 2021年和2020年租赁总成本分别为18710千美元和18761千美元，其中2021年经营租赁成本13973千美元、短期租赁成本1910千美元、可变租赁成本2827千美元[306] - 2021年2月27日和2020年2月29日经营租赁负债现金支付分别为13952千美元和13614千美元，新经营租赁负债获得租赁资产分别为23772千美元和15948千美元[306] - 2021年和2020年经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.0年和5.8年，加权平均折现率分别为3.0%和3.6%[306] - 未来租赁负债到期情况：2022年13731千美元，2023年12249千美元，2024年10558千美元，2025年9290千美元，2026年7464千美元，之后12581千美元，现值61690千美元[306] - 递延补偿负债：2021年2月27日为15000000美元，2020年2月29日为14000000美元[308] - 截至2021年2月27日和2020年2月29日，递延所得税资产净额分别为4969.3万美元、4145.3万美元；递延所得税负债净额分别为549.3万美元、567.5万美元[347][354] - 公司有州和外国净经营亏损结转，税收影响为1000万美元，已为此设立740万美元的估值备抵[349] - 2021 - 2019年可识别资产总额分别为1015099千美元、1128991千美元、1068168千美元[358] - 2021 - 2019年长寿命资产总额分别为298443千美元、324386千美元、315823千美元[361] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年经营活动提供的净现金为141863000美元，2020年为107262000美元，2019年为96423000美元[214] - 2021年投资活动使用的净现金为2147000美元，2020年为47038000美元，2019年为53696000美元[214] - 2021年融资活动使用的净现金为107876000美元，2020年为74514000美元，2019年为32326000美元[214] - 2021年现金、现金等价物和受限现金增加31840000美元，2020年减少14290000美元，2019年增加10401000美元[214] - 2021年汇率对现金的影响为485000美元，2020年为1000美元，2019年为 - 519000美元[214] - 2021年初现金、现金等价物和受限现金为14952000美元，2020年为29241000美元，2019年为19359000美元[214] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为47277000美元，2020年为14952000美元，2019年为29241000美元[214] - 2021年应付账款中的资本支出为1101000美元，2020年为2169000美元，2019年为1703000美元[214] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年折旧和摊销为51440000美元，2020年为46795000美元，2019年为49798000美元[214] - 2021、2020和2019财年研发成本分别为1530万美元、1660万美元和1950万美元[251] - 2021、2020和2019财年广告成本分别为110万美元、140万美元和150万美元[252] - 2021财年公司按授权股份回购计划回购17.3万股股票，总成本620万美元[254] - 2021年、2020年和2019年折旧费用分别为4390万美元、3610万美元和3710万美元[287] - 2020年9月，公司出售麦库克的一栋建筑，售价2510万美元，账面价值430万美元，净收益约1930万美元[288] - 2021财年，公司关闭七个设施，产生重组相关成本580万美元，其中520万美元计入销售成本，60万美元计入销售、一般和行政费用[289] - 2021财年第四季度，EFCO和Sotawall报告单元分别产生商誉减值费用4670万美元和1710万美元，加权平均资本成本为12.1%，长期增长率为3.0%[293] - 2021财年第一季度，公司将商誉增加630万美元，并相应增加递延所得税负债[294] - 2021财年第四季度，EFCO商标名确认减值费用630万美元[295] - 2021年、2020年和2019年，有限寿命无形资产摊销费用分别为760万美元、770万美元和1270万美元[297] - 预计2022 - 2026年有限寿命无形资产摊销费用分别为805.5万美元、796.3万美元、766.2万美元、731.6万美元和729.9万美元[297] - 401(k)退休计划匹配贡献：2021年3500000美元，2020年9000000美元，2019年8000000美元，2020年6月1日至12月31日暂停匹配贡献[307] - 2021年和2020年公司对计划的贡献均为70万美元，等于或超过最低资金要求[320] - 2022财年总净定期养老金福利成本预计约为50万美元，预计摊销的净精算收益为20万美元[317] - 2021年2月27日，公司有11亿美元的担保或履约债券未偿还，其中5.324亿美元在积压订单上[322] - 2021财年公司回购117.7704万股，总成本3290万美元，自计划开始共回购713.2616万股，总成本2.073亿美元，剩余授权可回购111.7384万股[334] - 2021、2020和2019财年，公司分别从员工处扣留300万、230万和200万美元的公司股票以满足相关义务[335] - 2021财年总基于股票的薪酬费用为860万美元，2020财年为660万美元，2019财年为630万美元[338] - 2020年6月公司授予66.06万份股票期权，授予日每份期权加权平均公允价值为5.01美元[339] - 2021年授予期权的加权平均假设：股息收益率3.3%，预期波动率40.0%，无风险利率0.7%，最高价格35.70美元[340] - 2021年2月27日，公司有1870万美元的持续信用证，因遗留项目需2500万美元信用证[326] - 截至2021年2月27日，采购义务总计2.535亿美元[327] - 2021财年股票期权行使现金收益为150万美元，2019财年为20万美元；2021财年行使证券的总内在价值为180万美元，2019财年为60万美元[341] - 截至2021年2月27日，非归属股份和非归属股份单位奖励的总未确认薪酬成本为790万美元，预计在约29个月的加权平均期间内确认；2021财年归属股份的总公允价值为

业绩总结 - 第四季度净销售额为3.09亿美元，同比下降8%[6] - 调整后每股收益为0.63美元，同比增长26%[7] - 调整后营业收入为2200万美元，同比增长25%[11] - 调整后营业利润率为7.1%，同比提高190个基点[11] - 全年现金流为1.42亿美元，较上年增长32%[18] - 年末净债务减少8500万美元，降至1.18亿美元[19] - 预计2022财年每股收益在2.10至2.35美元之间[22] - 2022财年资本支出预计为4500万美元[22] 成本控制与现金流 - 2021财年实现4000万美元的成本节约[15] - 2021财年自由现金流为1.16亿美元，较上年增长107%[18] - 2021财年第四季度，公司的营业收入为3371千，营业利润率为4.1%[31] - 2021财年第四季度，公司的调整后营业收入为3545千，调整后营业利润率为2.7%[31] - 2021财年，公司的总营业损失为44761千，营业利润率为-7.8%[35] - 2021财年，公司的减值费用为70069千，占总营业收入的12.3%[35] - 2021财年，公司的重组费用为4884千，占总营业收入的0.4%[35] - 2021财年，因COVID-19相关费用，公司的调整后EBITDA为140054千[39] - 2021财年第四季度，公司的净亏损为42371千[39] - 2021财年，公司的EBITDA为78459千[39] 历史对比 - 2020财年第四季度，公司的营业收入为7081千，营业利润率为33.0%[32] - 2020财年，公司的调整后营业收入为17638千，调整后营业利润率为5.2%[32]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比下降8%，运营利润率包含减值和重组费用，调整后运营利润率为7.1%，较去年同期提高190个基点 [14][16] - 调整后EBITDA从去年第四季度的2990万美元增至3620万美元，净利息支出较去年同期减少150万美元 [16] - 摊薄后股份数量降至2600万股，本季度GAAP每股亏损1.65美元，调整后每股收益增长26%至0.63美元 [17] - 全年运营现金流创纪录，同比增长32%，资本支出从2020财年的5100万美元降至2600万美元，自由现金流达1.16亿美元，是去年的两倍多 [22] - 净债务与调整后EBITDA的比率从去年底的1.5倍降至不到1倍，通过股息和股票回购向股东返还5250万美元现金 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 第四季度营收下降14%，全年下降17%，调整后运营利润率为2.7%，较去年同期提高140个基点 [17] - 积压订单略增至4.11亿美元，反映了长周期项目的中标以及项目延迟导致的积压订单转化为收入的速度慢于预期 [17] 建筑玻璃 - 第四季度营收从去年的9800万美元降至8200万美元，调整后运营利润率为4.4%，较去年提高50个基点 [18] 建筑服务 - 营收增长12%至8200万美元，运营收入增长26%至1070万美元，利润率提高至13.1%，较去年提高150个基点 [18] - 第四季度末积压订单为5.71亿美元，低于上一季度的5.97亿美元，第四季度新订单为5200万美元 [18][19] 大型光学 - 营收与去年基本持平，为2200万美元，运营利润率为28.1%，低于去年同期的33% [19] 公司及其他业务 - 调整后公司成本较去年第四季度减少180万美元，主要是由于咨询和法律费用降低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场进入下行周期，建筑框架系统和建筑玻璃业务受到市场疲软和项目延迟的影响，而建筑服务业务受益于大量积压订单实现增长 [8][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新财年公司将继续推动近期成本和运营改善，加强人才管理和发展，提高运营执行效率，加速企业转型，构建更具竞争力的成本结构，进行基础投资以加强核心流程和系统，制定新的企业战略以实现长期可持续增长 [10][11][12] - 公司将利用市场洞察来调整资源和资本配置，专注于能带来差异化、价值、更好利润率和更快增长的产品、服务和终端市场，目标是提高投资回报率 [12] - 公司将把领导团队的重点和衡量标准转向长期实现更高的投资资本回报率和近期实现EBIT美元增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年对公司和非住宅建筑行业来说是充满挑战的一年，但公司团队应对得当，保护了员工健康安全，调整了业务运营，偿还了债务，加强了财务状况，采取了短期成本行动以改善整体成本结构 [8] - 2022财年非住宅建筑市场预计仍将下滑，公司将利用这一时期进行更大、更快速的变革，以实现公司转型，为未来发展做好准备 [9] - 公司对建筑服务业务充满信心，认为即使在市场低迷的情况下也能赢得新项目，长期来看将进一步加强其能力以实现稳健的财务表现 [19] 其他重要信息 - 公司在2021财年实现了超过4000万美元的成本节约目标，其中约一半与应对疫情的临时成本行动有关，这些行动已全部逆转，另一半来自采购举措和改善框架系统成本结构的努力，这些节约是可持续的 [20] - 公司预计2022财年将实现约2000万美元的增量节约，以抵消临时疫情相关成本行动的逆转，还将努力实现额外的1000 - 2000万美元固定成本节约，部分节约将在2022财年体现，其余将在2023财年体现 [21] - 公司预计2022财年每股收益在2.10 - 2.35美元之间，计划进行约4500万美元的资本支出，包括约700万美元的转型投资以及正常的维护和安全相关支出 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司各业务板块与非住宅建筑周期的关系 - 服务业务目前表现强劲，因其有大量积压订单，而玻璃和短周期框架业务受周期和市场低迷的影响更直接，服务业务可能在框架和玻璃业务复苏时滞后 [31][32] - 短周期项目和业务存在滞后性，玻璃业务通常滞后于周期，服务业务周期最长 [34][36] 问题: 成本节约目标及投资需求 - 公司目标在SG&A方面实现额外1000 - 2000万美元的成本节约，2022年预计实现约500万美元，2023年预计实现500 - 1500万美元，目前正在评估2023年的投资需求 [37][38] 问题: 原材料通胀的影响 - 公司有强大的采购团队，将继续努力通过采购组合中的其他类别来抵消原材料成本压力，预计2022财年仍将面临原材料压力 [40] 问题: 对2023财年业务的展望 - 一些前瞻性指标显示出积极迹象，但短期内框架和玻璃业务仍面临压力，公司将利用下行周期推动业务转型，为市场反弹做好准备 [43][44] 问题: 服务业务的增长目标 - 公司正在制定新的企业增长战略，将评估服务业务的长期增长机会，包括收入增长、利润率和投资回报率 [46] 问题: Velocity业务的表现和展望 - 由于市场条件和德州天气事件的影响，Velocity业务的爬坡进展缓慢，尚未达到盈亏平衡，公司将利用所学经验评估其未来的成功路径 [48] 问题: 专注非标志性项目的战略评价 - 这将是公司战略规划的一部分，公司将评估市场变化，确定最合理的业务方向 [51] 问题: 服务业务的投标环境和劳动力约束 - 服务业务在过去两年建立了创纪录的积压订单，目前正在执行这些订单，推动了增长和利润率扩张，尽管新项目活动放缓，但第四季度比第三季度有所改善，公司有信心在市场低迷时继续赢得项目 [53] - 劳动力市场普遍紧张，但公司在大多数建筑工地能够找到合适的劳动力，服务团队在项目执行方面表现出色，与工会保持良好关系，劳动力不是重大挑战 [55][56] 问题: 能否转嫁原材料成本上涨 - 对于短周期项目，公司利用采购团队挑战成本并抵消压力；对于长周期项目，公司有机会将成本转嫁给客户，预计在未来一年能够抵消大部分成本挑战 [58] 问题: 积压订单或收入的市场细分构成 - 公司关注高层、中层和低层建筑，目前业务仍以商业为主，正在努力实现投资组合多元化，战略将指导未来的业务方向 [60][61] 问题: 办公室市场从高层向卫星办公室转变的潜在解决方案 - 长期来看，办公室仍将是工作和组织文化建设的重要部分，但具体变化尚不确定，公司将监测市场变化，企业战略将帮助确定应对方案 [64] - 公司已进行的投资组合多元化将有助于在短期内参与中层和低层建筑市场 [65] 问题: 翻新业务的长期展望 - 翻新业务是公司的一个亮点，公司将在战略规划中评估该业务，并考虑市场变化的影响 [67] - 翻新团队在短期内有机会参与建筑物的重新设计，企业战略将明确具体的业务方向 [68] 问题: 2022财年2000万美元增量节约的构成 - 大致一半来自采购，一半来自框架系统的改进 [70] 问题: 运营改进的重点是否在建筑框架系统 - 战略规划将指导运营改进的方向，但框架和玻璃业务在2021财年的成本管理和营运资金管理方面表现出色，公司将在此基础上继续努力，包括在SG&A成本结构和COGS方面进行改进，并进行相关投资 [73][74] 问题: EFCO业务的情况 - EFCO是建筑框架系统业务的一部分，将随着该业务的整合战略继续推动改进 [76] 问题: 供应链问题对业务的影响 - 公司目前仅看到有限的供应链中断，由于公司以北美为中心的供应链，受来自其他地区原材料的影响较小，市场供应链仍然紧张，但目前不是重大挑战 [78] 问题: 哪些框架业务出现了减值 - EFCO和Sotawall业务因持续的市场压力和未来业务预测而出现减值 [81] 问题: 服务业务收入何时会下降 - 服务业务的积压订单开始减少，预计2023和2024财年将面临收入压力，但该团队表现强劲，正在努力争取订单，目前不能确定是否会出现下降 [83][84] 问题: 不同地区的业务活动水平差异 - 整体建筑市场普遍疲软，大型项目更明显，框架业务中的小项目表现出一定的弹性，各地区情况大致相似 [86] 问题: 高速玻璃厂何时能达到盈亏平衡 - 公司正在评估该业务，将在战略规划中考虑其最现实的收入目标和成本结构，以确保业务成功 [88][89]